港股通资金流向 - 12月4日北水成交净买入港股14.8亿港元，其中港股通(沪)净卖出10亿港元，港股通(深)净买入24.81亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是盈富基金、药明生物、小米集团-W [1] - 北水净卖出最多的个股是腾讯、中芯国际、三花智控 [1] 个股资金净流入详情 - 盈富基金(02800)获净买入26.05亿港元，是当日净买入额最高的个股 [4] - 药明生物(02269)获净买入3.15亿港元 [4] - 小米集团-W(01810)获净买入2.31亿港元 [5] - 小鹏汽车-W(09868)获净买入1.02亿港元 [6] - 优必选(09880)获净买入954万港元 [6] - 美团-W(03690)获净买入856万港元 [6] - 中海油(00883)获净买入3007万港元 [5] - 华虹半导体(01347)获净买入5363万港元 [5] 个股资金净流出详情 - 腾讯(00700)遭净卖出13.45亿港元，是当日净卖出额最高的个股 [6] - 中芯国际(00981)遭净卖出4.58亿港元 [5] - 三花智控(02050)遭净卖出5657万港元 [6] 行业与公司动态 - 中金公司建议在重要会议前超配中国股票，认为宽松政策预期可能支持风险资产表现 [4] - 浦银国际对2026年CXO板块持乐观态度，预计海外生物医药投融资景气度将在降息周期中提升 [4] - 小米集团总裁表示公司在AI大模型和应用方面进展远超预期，且公司近期连续回购，4日累计回购2700万股，金额达10.93亿港元 [5] - 上海证券预测2025年全球晶圆代工产业营收同比增长22.1%，AI和电动汽车将助力2026年市场增长 [5] - 中信证券预计中国AI芯片国产化率将从2025年的30-40%提升至2030年的60-70% [5] - 中国海油宣布南海新油田项目投产，预计2026年实现日产约16,900桶油当量的高峰产量 [5] - 优必选与卓世科技达成战略合作，计划未来5年内部署1万台机器人，并拓展数十亿商业化订单 [6]

港股市场整体表现 - 午后市场情绪回升，港股三大指数冲高收涨，恒生指数涨0.68%报25935点，国企指数涨0.86%报9106点，恒生科技指数涨1.45%报5615点，重回5600点上方 [1][2] - 南向资金净买入14.8亿港元，其中港股通（沪）净卖出10亿港元，港股通（深）净买入24.81亿港元 [19] 领涨行业与板块 - 大型科技股普涨带动大市，地平线机器人涨超6%，小米集团涨超4%，携程集团、中芯国际涨超3%，美团涨超2% [2][4][5] - 生物技术板块领涨，涨幅达3.47%，药品板块涨1.18% [3] - 能源储存装置板块涨1.85% [3] - 消费性电讯设备板块表现突出，涨幅达4.00% [3] 生物医药股 - 生物医药股大涨，药明合联涨超9%，科伦博泰生物、药明生物涨超8%，药明康德涨超6% [6] - 驱动因素为天气寒冷导致流感等呼吸道疾病流行，某平台最近一周甲乙流特效药订单量相比10月同期增长近9倍，玛巴洛沙韦订单量周增速约80%，奥司他韦订单量周增速超40% [6] 机器人概念股 - 机器人概念股强势，云迹涨超8%，力劲科技、三花智控、地平线机器人涨超7% [7][8] - 消息面上，美国商务部长近期频繁会见机器人行业CEO，表示“全力支持”该行业发展，特朗普政府正考虑明年发布一项关于机器人的行政命令 [8] 半导体股 - 半导体股涨幅居前，英诺赛科涨超5%，芯智控股、中芯国际、宏光半导体涨超4% [9][10] - 行业背景为SEMI数据显示2025年第三季度全球半导体设备销售额同比增长11%至336.6亿美元，环比增长2%，主要受益于面向人工智能计算的高端逻辑芯片、DRAM及先进封装解决方案的强劲投资 [10] 影视娱乐股 - 影视娱乐股震荡走高，柠檬影视涨超5%，力天影业、新石文化、猫眼娱乐等跟涨 [11][12] - 行业数据显示，截至12月3日，2025年贺岁档总票房破20亿，观影人次达5067.4万人次，动画电影《疯狂动物城2》以17.9亿档期票房领跑 [12] 下跌板块 - 餐饮股集体低迷，上海小南国跌超4%，九毛九、百胜中国跌超3% [13][14] - 濠赌股跌幅居前，百乐皇宫跌超4%，金界控股、新濠国际发展跌超4% [14][15] - 有色金属股多数高开低走，铝板块跌0.42%，中国有色矿业跌超4% [2][3] 个股异动 - 资本界金控连续暴跌，昨日收跌超70%后，今日再跌超40%至0.207港元，创历史新低 [16][17] - 公司中期亏损扩大至5013.4万港元，去年同期亏损1059.7万港元，期内没有收益 [16]

港股市场表现 - 歌礼制药-B股价上涨近9%，公司耗资1592.75万港元回购130.6万股，并计划动用最多3亿港元进行股份回购 [1] - OSL集团股价上涨近2%，公司宣布将通过直营及与当地合作伙伴协作的方式，在欧洲提供合规数字资产现货与合约交易服务，预计服务将于2026年第一季度上线 [1] - 加科思-B股价上涨超5%，公司附属公司北京加科思收到海松资本支付的1.25亿元人民币首付款，进一步充盈现金储备并助力创新肿瘤疗法管线研发 [1] - 挚达科技股价上涨超4%，高见264港元创上市新高，较招股价上涨近300%，公司与沙特阿拉伯本地合作伙伴签署价值超亿元人民币的销售订单，未来5年内合作 [2] - 资本界金控股价再跌超40%，创历史新低，本周累计跌幅超80%，股东将股票由粤商国际证券转入中国银行(香港)，转仓市值9937.2万港元，占比36.83% [2] - 芯片股涨幅居前，华虹半导体涨3.18%，上海复旦涨2.79%，中芯国际涨1.86%，消息面上摩尔线程公司股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [2] - 太平洋航运股价再涨近5%，波罗的海干散货指数报2845点，创2023年12月6日以来新高，环比涨9.42%，创2025年10月13日以来最大涨幅，连续第15天上涨，过去一个月内累计上涨46% [3] - 康耐特光学股价跌0.45%，首个搭载千问助手的智能硬件夸克AI眼镜正式发布 [3] - 澳达控股复牌暴涨逾200%，涨298.06%，原股东向独立第三方出售75%股权，涉及15亿股，现金代价1.65亿港元，相当于每股作价0.11港元 [3] - 机器人概念股涨幅居前，德昌电机控股涨9.11%，三花智控涨9.06%，优必选涨3.66%，越疆涨2.31%，特朗普政府力推机器人产业发展 [4] 美股市场表现 - 安森美半导体股价涨11.01%，英诺赛科与安森美半导体达成战略合作，共同加速推进氮化镓产业应用和布局 [5] - 纳斯达克金龙指数跌1.38%，热门中概股普跌，小鹏汽车跌4.02%，理想汽车跌3.65%，小牛电动跌1.7%，阿里巴巴跌1.89% [5] - 百时美施贵宝股价涨5.62%，公司将招募更多参与者参加晚期试验，评估Cobenfy治疗阿尔茨海默病痴呆相关精神病的安全性和有效性 [5] - 新能源车股多数走低，小鹏汽车跌4.02%，理想汽车跌3.65%，蔚来跌4.77%，Rivian Automotive微涨1.74%，特斯拉涨4.08% [5] - 微芯科技股价涨12.17%，公司上调第三财季净销售额和每股收益预期，因期内预订表现强劲 [5] - 比特币概念股走高，Iren Ltd涨6.91%，Coinbase涨5.19%，Strategy涨3.89%，Circle涨11.43%，Mara Holdings涨4.7% [6] - 迈威尔科技股价涨7.87%，公司公布2026财年第三季度业绩，营收同比增长37%至20.69亿美元，调整后每股收益0.74美元，均超预期，预计2027财年数据中心业务收入同比增长超25%，显著高于市场预期16%，并预测2028财年增速进一步加快 [6] - 文远知行股价涨5.19%，知名投资人Cathie Wood旗下ARK投资公司建仓文远知行，购入41.7万股 [6] - 美股机器人概念股拉升，Richtech Robotics涨18.54%，Serve Robotics涨18.24%，iRobot涨73.85%，商务部长与机器人行业首席执行官会面，政府考虑明年发布关于机器人技术的行政命令 [7] - Ondas Holdings股价涨10.53%，公司宣布赢得政府战略招标，将开发并部署由数千架无人机组成的自主边境保护系统 [7]

核心观点 - 中国芯片股在资本市场表现强劲，多家公司股价上涨 [1] - 两家中国GPU/AI芯片设计公司即将登陆科创板，其中沐曦股份IPO市值达418亿元人民币 [1] - 券商看好全球晶圆代工行业增长前景，并预测中国AI芯片市场将迎来高速增长及国产化率显著提升 [1] 市场表现 - 截至发稿，华虹半导体股价上涨3.45%，报76.5港元 [1] - 截至发稿，上海复旦股价上涨2.63%，报39.78港元 [1] - 截至发稿，中芯国际股价上涨1.86%，报68.45港元 [1] 公司动态 - 摩尔线程公司股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [1] - 沐曦股份科创板IPO询价结果出炉，确定发行价格为104.66元/股 [1] - 按发行价与发行后总股本计算，沐曦股份市值达到418亿元人民币 [1] 行业前景 - 上海证券预测，2025年全球晶圆代工产业营收有望同比增长22.1% [1] - AI和电动汽车或将持续助力2026年市场增长 [1] - 中信证券预计，2030年中国AI芯片市场规模将在2025年350-400亿美元基础上，增至原来的7-9倍，增幅高于全球 [1] - 中国AI芯片国产化率有望从2025年的30~40%提升至2030年的60~70%水平 [1]

市场表现 - 截至发稿，港股芯片股普遍上涨，华虹半导体涨3.45%报76.5港元，上海复旦涨2.63%报39.78港元，中芯国际涨1.86%报68.45港元 [1] 公司动态 - 摩尔线程公告其股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [1] - 沐曦股份科创板IPO询价结果出炉，确定发行价格为104.66元/股，按此价格计算其发行后总市值达418亿元人民币 [1] 行业前景 - 上海证券研报称，2025年全球晶圆代工产业营收有望同比增长22.1%，AI和电动汽车或将持续助力2026年市场增长 [1] - 中信证券预计，2030年中国AI芯片市场规模将在2025年350-400亿美元基础上，增至原来的7-9倍，增幅高于全球 [1] - 中信证券预计，中国AI芯片国产化率有望从2025年的30~40%提升至2030年的60~70%水平 [1]

核心观点 - 中国芯片股在资本市场表现强劲，多家公司股价上涨 [1] - 两家中国GPU/AI芯片设计公司即将登陆科创板，其中沐曦股份IPO发行价确定，市值达418亿元 [1] - 券商看好全球及中国半导体行业增长前景，特别是AI和电动汽车驱动的晶圆代工市场，以及中国AI芯片市场的规模扩张与国产化率提升 [1] 公司动态与市场表现 - 华虹半导体股价上涨3.45%，报76.5港元 [1] - 上海复旦股价上涨2.63%，报39.78港元 [1] - 中芯国际股价上涨1.86%，报68.45港元 [1] - 摩尔线程公司股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [1] - 沐曦股份科创板IPO询价结果出炉，发行价格确定为104.66元/股，按发行后总股本计算，公司市值达418亿元 [1] 行业前景与市场预测 - 上海证券预测2025年全球晶圆代工产业营收有望同比增长22.1% [1] - AI和电动汽车或将持续助力2026年晶圆代工市场增长 [1] - 中信证券预计2030年中国AI芯片市场规模将在2025年350-400亿美元基础上，增至原来的7-9倍，增幅高于全球 [1] - 中国AI芯片国产化率有望从2025年的30~40%提升至2030年的60~70%水平 [1]

芯片股早盘市场表现 - 芯片股在早盘交易中涨幅居前 [1][2] - 华虹半导体股价上涨3.45%，报76.50港元 [1][2] - 上海复旦股价上涨2.79%，报39.84港元 [1][2] - 中芯国际股价上涨1.86%，报68.45港元 [1][2]

股价与市场表现 - 12月4日盘中，公司股价上涨2.09%，报107.64元/股，总市值达1868.63亿元，当日成交额4.89亿元，换手率1.13% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入683.90万元，特大单买入7057.90万元（占比14.43%），大单买入1.21亿元（占比24.66%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨131.63%，但近期表现分化，近5个交易日涨1.05%，近20日跌15.42%，近60日涨38.19% [2] - 今年以来公司已3次登上龙虎榜，最近一次为10月13日，龙虎榜净买入5225.06万元，买入总计8.38亿元（占总成交额10.99%） [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为特色工艺晶圆代工，收入构成中集成电路晶圆代工占比94.60%，其他业务占4.78%，租赁收入占0.62% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入125.83亿元，同比增长19.82%；但归母净利润为2.51亿元，同比大幅减少56.52% [3] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.90万户，较上期大幅增加30.97% [3] - 公司A股上市后累计派发现金红利2.58亿元 [4] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现机构投资者变动：银河创新混合A（519674）为新进第六大股东，持股930.00万股；诺安成长混合A（320007）为新进第十大股东，持股639.20万股 [4] - 嘉实上证科创板芯片ETF（588200）为第七大流通股东，持股925.89万股，但相比上期减持了42.77万股 [4] 公司背景与行业分类 - 公司全称为华虹半导体有限公司，成立于2005年1月21日，于2023年8月7日上市，总部位于上海张江高科技园区 [2] - 公司提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等多元化特色工艺平台的晶圆代工及配套服务 [2] - 公司所属申万行业为电子-半导体-集成电路制造，所属概念板块包括汽车电子、集成电路、百元股、半导体、年度强势等 [2]

市场整体表现 - 12月3日恒生指数下跌1.28%，报收25760.73点 [1] - 南向资金通过港股通渠道合计净买入22.79亿港元 [1] - 港股通全天合计成交金额为661.32亿港元 [1] 港股通交易结构 - 沪市港股通成交金额390.50亿港元，成交净买入5.48亿港元 [1] - 深市港股通成交金额270.82亿港元，成交净买入17.32亿港元 [1] 沪市港股通活跃个股 - 阿里巴巴-W成交额最高，为32.55亿港元，净买入2.60亿港元，股价下跌2.17% [1] - 腾讯控股成交额20.92亿港元，净卖出金额最多，达7.26亿港元，股价下跌0.97% [1] - 中芯国际成交额13.12亿港元，净卖出2.31亿港元，股价下跌2.11% [1][2] - 美团-W净买入1.29亿港元，股价下跌0.62% [2] - 龙蟠科技股价逆势上涨12.21% [2] 深市港股通活跃个股 - 阿里巴巴-W成交额最高，为23.90亿港元，净买入1.67亿港元 [2] - 小米集团-W净买入金额最多，达9.46亿港元，成交金额16.21亿港元，股价下跌1.18% [1][2] - 腾讯控股成交额14.74亿港元，净卖出637.07万港元 [2] - 中芯国际净卖出金额最多，为1.88亿港元 [1][2] - 美团-W净买入1.69亿港元 [2]

港股通资金流向 - 12月3日北水成交净买入22.79亿港元，其中港股通(沪)净买入5.48亿港元，港股通(深)净买入17.32亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是小米集团-W、阿里巴巴-W、美团-W [1] - 北水净卖出最多的个股是腾讯、中芯国际、华虹半导体 [1] 重点买入个股分析 - 小米集团-W获净买入8.7亿港元，小米汽车累计交付已超过50万台，11月交付量持续超过4万台，2025年交付量已超过全年35万台目标，公司于12月2日斥资1.02亿港元回购250万股 [3] - 阿里巴巴-W获净买入4.27亿港元，其千问App位列全球AI应用增速榜第一名，月活增速高达149.03%，上线一周下载量突破1000万 [3] - 美团-W获净买入2.97亿港元，大和研报预计其外卖业务经营亏损已于第三季见顶，第四季亏损预期回落至约130亿元人民币，11月26日获摩根大通增持906.14万股，价值约9.43亿港元 [3] - 龙蟠科技获净买入1.17亿港元，其控股孙公司与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议，预计2026年至2030年间销售金额约45-55亿元，采购量10.68万吨 [4] - 小鹏汽车-W获净买入5929万港元 [5] 重点卖出个股分析 - 腾讯遭净卖出7.32亿港元 [5] - 中芯国际遭净卖出4.19亿港元，其与国科微同步公告终止中芯宁波的资产交易 [4] - 华虹半导体遭净卖出6636万港元 [4] - 中兴通讯遭净卖出5973万港元，其与豆包合作的nubia M153手机仅为工程样机，非大众消费级产品 [4] 相关ETF数据 - 数字经济ETF(560800)跟踪中证数字经济主题指数，近五日涨跌-0.63%，市盈率63.83倍，最新份额为6.6亿份，减少200.0万份，净申赎-191.9万元，估值分位82.76% [8][9]