公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入为115.47825亿元，较2020年的111.94679亿元增长3.2%[7] - 2021年公司毛利为72.47982亿元，较2020年的71.86991亿元增长0.8%[7] - 2021年公司EBITDA为14.28949亿元，较2020年的21.56764亿元下降33.7%[7] - 2021年公司经调整可比EBITDA为18.51915亿元，较2020年的20.65180亿元下降10.3%[7] - 2021年公司经调整可比EBITDA率为16.0%，较2020年的18.4%下降2.4个百分点[7] - 2021年公司纯利为5.08484亿元，较2020年的11.36694亿元下降55.3%[7] - 2021年公司经调整可比纯利为9.52854亿元，较2020年的10.87640亿元下降12.4%[7] - 2021年集团收入达115.478亿元，按呈報基準较2020年增长3.2%，按同類比較基準下降3.8%[19] - 2021年集团毛利为72.48亿元，同比轻微上升0.8%；毛利率由2020年的64.2%降至62.8%[26] - 2021年其他收益及利益为1.084亿元，包括原材料销售收益2570万元、政府补助3510万元等[28] - 截至2021年12月31日止年度，除折旧及摊销外销售及分销成本较2020年上升7.3%至47.963亿元，占集团收入比例由40.0%升至41.5%[29] - 行政开支由2020年的6.791亿元增长2.5%至2021年的6.957亿元，占集团收入百分比由6.1%降至6.0%[32] - 2021年其他开支为5.543亿元，研发开支较去年上升3.6%[32] - 经调整可比EBITDA于2021年达18.519亿元，较2020年下降10.3%，EBITDA率由18.4%降至16.0%[33] - 2021年EBITDA为14.289亿元，较2020年的21.568亿元下降33.7%[33] - 2021年集团产生融资成本2.851亿元，较2020年下降0.5%，其中计息银行贷款及优先票据利息较去年上升10.4%[37] - 所得税开支由2020年的4.68亿元下降27.0%至2021年的3.417亿元，实际税率由29.2%升至40.2%[38] - 撇除非现金亏损，正常化实际利率由2020年的29.8%下降至2021年的28.2%[38] - 2021年纯利为50850万元，2020年为11.367亿元；经调整可比纯利2021年为9.529亿元，2020年为10.876亿元[39] - 2021年经营活动所得现金净额为18.901亿元，由除税前经营活动所得现金22.237亿元减已付所得税3.336亿元得出[40] - 2021年投资活动所用现金流量净额为40.106亿元，主要因收购Zesty Paws付款39.26亿元等[40] - 2021年融资活动所得现金流量净额为27.684亿元，现金流入与收购Zesty Paws的增量融资贷款及过渡贷款所得款项净额35.138亿元有关[41] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为24.001亿元；未偿还计息银行贷款为74.368亿元，优先票据的账面总值为19.385亿元[41] - 截至2021年12月31日，净杠杆比率由2.03上升至3.77，资产负债率由35.0%上升至46.2%[41] - 贸易应收款项及应收票据平均周转日数由2020年的31日减至2021年的24日，贸易应付款项平均周转日数由66日减至64日[42] - 2021年存货周转日数为169日，较2020年增加11日；婴幼儿营养及护理用品产品平均周转日数由136日增至186日，成人营养及护理用品产品由194日减至156日[42] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年婴幼儿营养及护理用品业务收入占比为57.3%，2020年为65.2%[8] - 2021年中国内地收入占比为78.7%，2020年为82.8%[9] - 2021年超高端婴幼儿配方牛奶粉系列零售额增长22.5%，市场份额为11.1%；婴幼儿配方羊奶粉零售额增长33.6%，市场份额上升至4.1%[10] - 2021年底前公司在法国药房渠道有机婴幼儿配方奶粉类别市场份额为40.3%[11] - 2021年宠物营养及护理用品收入录得双位数增长，主要归功于Solid Gold品牌，且自4月起在中国内地录得增长[12] - 2021年10月公司完成收购领先线上高端宠物补充品品牌Zesty Paws, LLC，该品牌已带来双位数增长[12] - 2022年宠物营养及护理用品分部增长率极有可能超越成人及婴幼儿营养及护理用品分部[13] - 2022年1月Solid Gold品牌获中国内地线下渠道销售宠物食品的7个新牌照[14] - 婴幼儿营养及护理产品收入66.122亿元，较2020年下降9.4%，占收入百分比从65.2%降至57.3%[20] - 成人营养及护理用品收入42.092亿元，较2020年增长8.8%，占收入百分比从34.5%升至36.4%[20] - 宠物营养及护理产品收入7.264亿元，较2020年增长2668.1%，占收入百分比从0.3%升至6.3%[20] - 中国内地收入90.846亿元，按同類比較基準较去年下降5.3%，占集团2021年总收入78.7%[20] - 2021年中国内地婴幼儿配方奶粉收入49.833亿元，较去年下降2.7%，销售总额较去年增长7.0%[22] - 2021年集团在中国内地整体婴幼儿配方牛奶粉市场占5.8%，超高端婴幼儿配方牛奶粉零售额增长22.5%，市场份额为11.1%[22] - 2021年婴幼儿配方羊奶粉收入增长42.7%，占中国内地婴幼儿配方奶粉总收入从6.2%升至9.1%，零售额增长33.6%，市场份额升至4.1%[22] - 2021年中国内地益生菌补充品收入9.567亿元，较去年下降31.1%[22] - 中国内地其他婴幼儿产品分部2021年收入降至2.176亿元，同比下降44.6%；Dodie品牌纸尿裤销售额降至2.081亿元，同比下降42.8%[23] - 2021年中国内地成人营养及护理用品主动销量同比增长10.8%，占该分部总收入63.5%；Swisse在中国内地线上补充剂市场份额为5.9%[23] - 2021年澳新市场分部收入为2.698亿澳元，同比上升3.8%；婴幼儿营养及护理用品收入同比大幅增长55.6%[24] - 企业代购渠道及零售渠道收入分别占澳新业务总额31.1%和68.9%[24] - 2021年其他地区收入按呈报基准增长69.9%，占集团总收入10.0%；按同类比较基准，撇除相关收购收入综合入账后同比上升3.8%[24] - 2021年Solid Gold在中国内地销售总额达5.363亿元；Zesty Paws全年销售额达1.05亿美元，同比大幅增长43.6%，在亚马逊及Chewy市场地位分别为15.9%和17.7%[26] 各业务线毛利数据关键指标变化 - 2021年婴幼儿营养及护理用品分部毛利降至42.835亿元，同比下降10.1%；毛利率由2020年的65.3%降至64.8%[26] - 2021年成人营养及护理用品分部毛利升至5.499亿澳元，同比上升8.6%；毛利率由2020年的62.3%升至63.3%[27] 各业务线销售及分销成本数据关键指标变化 - 婴幼儿营养及护理用品业务销售及分销成本为27.447亿元，较去年下降2.1%，占业务收入百分比由38.4%升至41.5%[30] - 成人营养及护理用品业务销售及分销成本为17.764亿元，较去年上升6.8%，占业务收入百分比由43.0%降至42.2%[31] 公司派息相关情况 - 2021年公司年度派息率为经调整纯利的30%[12] - 公司建议2021年度派付末期股息每股普通股0.17港元，年度股息达每股普通股0.54港元，占经调整纯利约30%[43] - 2021年上半年宣派中期股息每股普通股0.37港元[101] - 董事会建议2022年7月12日前后向股东派付2021年度末期股息每股普通股0.17港元，待2022年股东周年大会批准[101] - 2021年12月31日公司可供分派储备约为人民币838230万元，年内建议末期股息约为人民币8780万元[105] 公司市场拓展情况 - 过去两年公司借助扎实的品牌定位，进军共11个市场[12] 公司环境、社会及管治评级情况 - 2021年公司获摩根士丹利资本国际公司（MSCI）环境、社会及管治「A」级评级[15] - 2021年公司获香港品质保证局（「香港品质保证局」）环境、社会及管治表现「A」级评级确认[15] 公司认证计划情况 - 公司有望在2025年前获得Group - wide B Corporation认证，计划2023年取得澳新市场认证[16] 公司董事及管理层相关情况 - 罗飞先生58岁，于2010年4月30日获委任为执行董事及公司提名委员会主席，在生物技术行业拥有逾20年经验[47] - Laetitia Garnier女士42岁，于2018年3月26日获委任为执行董事，2019年3月19日获委任为公司行政总裁[48] - 王亦东先生48岁，于2018年3月26日获委任为执行董事，拥有逾20年财务管理、会计及企业融资经验[49] - 张文会博士57岁，2012年6月25日调任为公司非执行董事，在生物技术行业累积逾20年经验[50] - 罗云先生61岁，2010年5月12日获委任为公司非执行董事，为董事会主席罗飞胞兄[51] - 陈伟成先生66岁，2010年7月12日获委任为公司独立非执行董事，拥有逾30年财务管理等经验[52] - 骆刘燕清女士67岁，2020年3月24日获委任为公司独立非执行董事，有超30年人事及企业转型经验[53] - 王灿先生42岁，2020年3月24日获委任为公司独立非执行董事及审核委员会主席，连续两年（2017及2018年）在《机构投资者》亚洲区公司管理团队排名榜中获评为亚洲最佳首席财务官第一名（产业运营）[54] - Hanno Cappon博士56岁，2021年1月加入集团任首席科技官，有超25年营养及健康创新经验[55] - Akash Bedi先生38岁，2019年12月起任公司首席战略及运营官，在汇丰担任全球消费者及零售总监超10年[55] - 张琦章先生37岁，2020年7月起任公司首席数字官、首席人才官，2014年6月加入集团[56] - 李凤婷女士37岁，2020年8月起任中国区首席执行官，在快速消费品销售等领域有超10年经验[56] - Nicholas Russell Lamande Mann先生48岁，2022年3月起晋升为亚洲、澳洲及新西兰地区首席执行官，加入集团前有22年相关行业经验[56] - Charles Ravel自2022年3月起晋升为欧洲地区首席执行官，负责全球营销[57] - Steve Ball自2021年10月加入集团，担任北美地区首席执行官[57] - 杨文筠自2019年3月起担任上市事务与风险管理部高级总监，自2019年6月25日起独自担任公司秘书[58] - 陈伟成于2022年3月17日从特步国际独立非执行董事重新任命为非执行董事[59] 公司企业管治相关情况 - 截至2021年12月31日止年度，公司已遵守企业管治守则所载的所有守则条文[61] - 截至2021年12月31日止年度，全体董事已遵守公司守则及标准守则，有关雇员概无违反雇员书面指引[61] - 截至2021年12月31日止年度，董事会拥有八名成员，包括三名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[62] - 董事会已成立提名、审核及薪酬三个委员会，并拟于2022年底前成立可持续发展委员会[62] - 截至2021年12月31日，董事会遵守上市规则，委任至少三名独立非执行董事，占董事会人数三分之一[64] - 2021年董事会举行八次会议，审议运营及财务表现、2020年度业绩和2021年中期业绩[65] - 2021年主席与独立非执行董事举行一次会议，其他董事避席[66] - 罗飞先生、Laetitia Garnier女士、王亦东先生等董事2021年董事会会议出席率为100%（8/8）[67] - 陈伟成先生、罗云先生等部分董事2021年审核委员会会议出席率为100%（8/8）[67] - 骆刘燕清女士等部分董事2021年薪酬委员会会议相关出席率为100%（如1/1、2/2）[67] - 张文会博士等董事2021年股东周年大会出席率为100%（1/1）[67] - 公司认为全体独立非执行董事均为独立人士[68] - 酬金范围在400.0001万 - 600万港元的人数为2人[69] - 酬金范围在60

收入和利润（同比环比） - 总收入为54.243亿元人民币，同比增长5.0%[19] - 纯利为5.013亿元人民币，同比下降30.2%[19] - 经调整可比纯利为6.602亿元人民币，同比增长7.0%[19] - 公司截至2021年6月30日止六个月总收入为人民币54.243亿元，按同类比较基准同比下降2.0%，按呈报基准同比增长5.0%[35][36] - 收入同比增长5.0%至54.24亿元人民币[110] - 期内溢利同比下降30.1%至5.01亿元人民币[110] - 公司期内溢利为7.18亿元人民币[116] - 除税前溢利为6.70亿元人民币[118] - 公司总收入为54.24亿元人民币，同比增长5.0%（从51.67亿元人民币增至54.24亿元人民币）[126][127][132][136] - 除税前溢利为6.70亿元人民币，同比下降32.7%（从9.96亿元人民币降至6.70亿元人民币）[127][129] - 母公司普通股权益持有人应占溢利为人民币501,354千元，较去年同期718,005千元下降30.2%[150][151] 成本和费用（同比环比） - 已售存货成本同比增长9.8%，从人民币17.00亿元增至人民币18.67亿元[142] - 销售及分销成本上升4.9%至人民币20.971亿元，占收入比例稳定在38.7%[45] - 成人营养及护理用品业务销售及分销成本为人民币763.0百万元，同比上升3.6%，占该业务收入百分比从44.9%下降至40.0%（下降4.9个百分点）[47] - 成人营养及护理用品广告营销开支占收入百分比从31.4%下降至28.3%[47] - 行政开支增长9.4%至人民币311.1百万元，占集团收入百分比从5.5%上升至5.7%（上升0.2个百分点）[48] - 融资成本下降13.5%至人民币129.9百万元，其中定期贷款及优先票据利息下降16.9%至104.1百万元[53] - 融资成本同比下降13.5%，从人民币1.50亿元降至人民币1.30亿元[141] - 融资成本为1.30亿元人民币[118] - 已付利息支出人民币105,998千元，同比减少12.2%[119] - 公司期内确认购股权开支总额35,780,000元人民币，较上年同期32,654,000元增长9.6%[200] 各业务线表现 - 婴幼儿营养及护理用品收入占比60.9%[20] - 成人营养及护理用品收入占比35.1%[20] - 宠物营养及护理用品收入占比4.0%[20] - 婴幼儿营养及护理产品收入同比下降6.5%至人民币32.993亿元，占总收入比例从68.3%降至60.9%[36] - 婴幼儿配方奶粉收入同比增长8.7%至人民币25.412亿元，占总收入46.9%[36] - 益生菌补充品收入同比下降45.8%至人民币4.644亿元，占总收入比例从16.6%降至8.6%[36] - 成人营养及护理用品收入同比增长16.2%至人民币19.065亿元，占总收入比例从31.7%升至35.1%[36] - 宠物营养及护理产品收入为人民币2.185亿元，占总收入4.0%[36] - 婴幼儿营养及护理用品分部总收入为人民币30.669亿元，同比下降8.2%[39] - 中国内地婴幼儿配方奶粉收入增长8.0%至人民币24.645亿元，其中牛奶粉系列增长4.1%，羊奶粉系列增长71.8%[39] - 中国内地益生菌补充品收入下降46.1%至人民币4.601亿元[39] - 中国内地成人营养及护理用品主动销售实现18.4%增长，一般贸易业务增长47.0%[39] - 宠物营养品收入增长31.7%，中国内地市场增长64.2%，美国市场增长18.1%[41] - 婴幼儿配方奶粉分部收入为25.41亿元人民币，同比增长8.7%（从23.38亿元人民币增至25.41亿元人民币）[127][129] - 益生菌补充品分部收入为4.64亿元人民币，同比大幅下降45.8%（从8.56亿元人民币降至4.64亿元人民币）[127][129] - 成人营养及护理用品分部收入为19.06亿元人民币，同比增长16.2%（从16.40亿元人民币增至19.06亿元人民币）[127][129] - 宠物营养及护理用品分部收入为2.19亿元人民币（2020年同期无此分部）[127] - 公司总收入为人民币51.67亿元，其中中国内地市场收入占比82.6%，达人民币42.69亿元[139] - 婴幼儿配方奶粉收入为人民币23.38亿元，占总收入45.2%[139] - 益生菌补充品收入为人民币8.56亿元，占总收入16.6%[139] - 成人营养及护理用品收入为人民币16.40亿元，占总收入31.7%[139] 各地区表现 - 中国内地市场收入占比82.6%[18] - 澳洲及新西兰市场收入占比11.4%[18] - 中国内地市场收入为人民币43.332亿元，按同类比较基准同比下降2.5%，占总收入79.9%[36][37] - 澳新市场收入同比增长1.8%至人民币5.979亿元，占总收入11.0%[36] - 其他地区收入同比增长58.6%至人民币4.932亿元，占总收入9.1%[36] - 澳新市场收入为1.198亿澳元，同比下降5.5%，企业代购渠道和零售渠道分别下降4.5%和6.5%[40] - 其他区域收入增长10.7%，法国、意大利及英国市场贡献总收入增长23.8%[41] - 中国内地市场收入为43.33亿元人民币，同比增长1.5%（从42.69亿元人民币增至43.33亿元人民币）[132] - 其他地区收入为4.93亿元人民币，同比增长58.6%（从3.11亿元人民币增至4.93亿元人民币）[132] 管理层讨论和指引 - 公司在中国内地店铺网络同比增长超过10,000个销售点[24] - 中国内地婴幼儿配方羊奶粉销售额同比增长71.8%[24] - 羊奶粉品类占婴幼儿配方奶粉总收入的9.4%[24] - Swisse在中国内地线上维生素、草本及矿物补充剂市场份额为5.7%[25] - 澳新市场药房专供产品Swisse Nutra+已在1,000多间药房上市[27] - 美国市场Solid Gold销售额同比增长18.1%[28] - 中国内地宠物营养及护理用品分部销售额同比增长64.2%[28] - 公司2021年上半年对社区项目投资超过75万美元，并推出逾45项新产品[33] - 中国内地婴幼儿营养品店铺网络增长超过10,000个销售点[46] - 公司参加15场投资研讨会及路演[68] - 与分析员、机构投资者及基金经理进行近295次会议[68] - 公司于2021年1月至6月期间参加了12场投资者会议，包括杰富瑞、花旗、高盛、摩根士丹利等机构组织的活动[69] - 2021年5月13日在广州国际金融中心举行了股东周年大会，所有普通决议案均获通过[69] - 公司宣派中期股息每股普通股0.37港元，相当于截至2021年6月30日止六个月期间经调整可比纯利约30%[103] - 中期股息将于2021年10月12日派付予2021年9月13日名列股东名册的股东[103] - 股份过户登记手续将于2021年9月9日至9月13日暂停办理[104] - 宣派中期股息每股0.37港元，总计约人民币198,051千元，较去年同期0.63港元（359,002千元）下降41.2%[149] 其他财务数据 - EBITDA为9.296亿元人民币，同比下降26.7%[19] - 经调整可比EBITDA为10.664亿元人民币，同比下降7.0%[19] - 集团毛利率从66.4%下降至63.1%，婴幼儿分部毛利率从66.1%降至64.5%，成人分部毛利率从67.0%降至63.2%[42] - 经调整可比EBITDA下降7.0%至人民币1,066.4百万元，EBITDA率下降2.5个百分点至19.7%[50] - EBITDA同比下降26.7%至人民币929.6百万元[50][51] - 所得税开支下降至人民币168.8百万元，实际税率从27.9%下降至25.2%[54] - 经营活动所得现金净额为人民币354.9百万元，投资活动所用现金流量净额为33.6百万元[56][57] - 现金及现金等价物为人民币1,971.3百万元，净杠杆比率从1.38上升至1.92[59] - 贸易应收款项及票据平均周转天数从31天减少7天至24天[61] - 贸易应付款项平均周转天数从93天减少31天至62天[61] - 存货周转天数从184天减少5天至179天[61] - 婴幼儿营养及护理用品存货周转天数从132天增加59天至191天[61] - 成人营养及护理用品存货周转天数从298天减少120天至178天[61] - 宠物营养及护理用品存货周转天数为77天[61] - 海外市场信贷期为30至60天[60] - 供应商授予信贷期为30至90天[60] - 毛利同比下降0.2%至34.23亿元人民币[110] - 每股基本盈利为0.78元人民币[110] - 现金及现金等价物增加7.7%至19.71亿元人民币[111] - 存货增加3.8%至20.33亿元人民币[111] - 优先票据减少1.0%至19.45亿元人民币[112] - 计息银行贷款减少0.9%至40.04亿元人民币[112] - 权益总额增加3.0%至63.91亿元人民币[112] - 商誉减少2.8%至64.61亿元人民币[111] - 经营产生现金流为5.53亿元人民币[118] - 经营活动所得现金流量净额为3.55亿元人民币[118] - 已付企业所得税为1.98亿元人民币[118] - 汇兑差额净值为9875.2万元人民币[118] - 存货撇减至可变现净值为1.35亿元人民币[118] - 无形资产摊销为6648.7万元人民币[118] - 使用权资产折旧为2752.5万元人民币[118] - 购买物业、厂房及设备项目支出人民币29,749千元，同比增加33.6%[119] - 出售物业、厂房及设备以及无形资产项目所得款项人民币5,214千元，同比大幅增长1077.4%[119] - 添置无形资产支出人民币11,203千元，同比增加2.8%[119] - 投资活动所用现金流量净额为人民币33,613千元，同比改善52.2%[119] - 融资活动所用现金流量净额为人民币148,200千元，去年同期为所得净额人民币379,466千元[119] - 现金及现金等价物期末余额为人民币1,971,344千元，较期初增加7.7%[119] - 汇率变动对现金及现金等价物造成净损失人民币32,636千元[119] - 其他收益及利益同比下降34.8%，从人民币1.34亿元降至人民币8744万元[140] - 外币兑换差额净额从收益人民币3105万元转为亏损人民币9875万元[142] - 所得税开支同比下降39.3%，从人民币2.78亿元降至人民币1.69亿元[143] - 中国内地所得税支出同比下降70.9%，从人民币3.53亿元降至人民币1.03亿元[143] - 澳洲企业税率为30%[147] - 已发行普通股加权平均数为644,503,900股，较去年同期643,609,820股微增0.14%[150][151] - 收购物业、厂房及设备总成本人民币72,433千元，较去年同期22,448千元增长222.7%[152] - 物业、厂房及设备折旧支出人民币42,653千元，较去年同期43,257千元下降1.4%[152] - 使用权资产新增成本人民币36,253千元，较去年同期2,689千元增长1248.3%[153] - 租赁负债新增人民币36,253千元，利息开支人民币3,755千元[154] - 商誉因汇兑调整减少人民币187,218千元[155] - 无形资产摊销支出人民币66,487千元，较去年同期63,925千元增长4.0%[156] - 非上市股本投资从72925千元减少至67832千元，下降7.0%[157] - 其他非上市投资从64532千元减少至62963千元，下降2.4%[157] - 于Else Nutrition Holdings Limited的上市股权投资从213616千元减少至163727千元，下降23.4%[157] - 存货总额从1958055千元增加至2032816千元，增长3.8%[159] - 贸易应收款项及应收票据总额从808681千元减少至691512千元，下降14.5%[160] - 现金及银行结余从1830873千元增加至1971344千元，增长7.7%[167] - 贸易应付款项从626732千元增加至732270千元，增长16.8%[169] - 一个月内贸易应收款项及应收票据从466228千元减少至377157千元，下降19.1%[163] - 一个月内贸易应付款项从502892千元增加至626988千元，增长24.7%[170] - 三个月以上贸易应付款项从81792千元减少至33254千元，下降59.3%[170] - 应付工资及福利减少至150.8百万元人民币，较2020年底下降35.8%[172] - 退款负债减少至610.3百万元人民币，较2020年底下降16.8%[172][173] - 销售返利减少至595.0百万元人民币，较2020年底下降17.7%[173] - 合约负债减少至138.8百万元人民币，较2020年底下降17.4%[174] - 认股权证公允价值减少至29.6百万元人民币，较2020年底下降22.1%[175][176] - 交叉货币利率掉期负债减少至386.0百万元人民币，较2020年底下降25.3%[175][177] - 交叉货币掉期（指定对冲）负债增加至148.3百万元人民币，较2020年底增长10.2%[175][179] - 远期货币合约产生亏损净额7.4百万元人民币[176] - 交叉货币利率掉期产生收益117.3百万元人民币计入现金流对冲储备[177] - 交叉货币掉期（未指定对冲）产生亏损净额10.8百万元人民币[179] - 公司计息银行贷款总额为人民币4,004,311千元（未经审核）和人民币4,038,793千元（经审核）[180] - 有抵押银行贷款以Libor+差额计值的金额为人民币2,525,893千元（2023年11月到期，未经审核）[180] - 有抵押银行贷款以BBSY+差额计值的金额为人民币277,126千元（2023年11月到期，未经审核）[180] - 银行贷款以美元计值的金额为人民币3,608,417千元（2021年6月30日）[182] - 银行贷款以澳元计值的金额为人民币395,894千元（2021年6月30日）[182] - 优先票据本金总额为300,000,000美元，票面利率为每年5.625%[184] - 优先票据的账面价值为人民币1,964,677千元（2021年6月30日，未经审核）[186] - 递延税项资产总额为人民币526,418千元（2021年6月30日，未经审核）[188] - 衍生金融工具的公允价值变动导致递延税项资产减少人民币6,830千元[188] - 汇兑调整导致递延税项资产减少人民币6,191千元[188] - 递延所得税负债总额从2021年初的9.38亿人民币下降至2021年6月30日的8.47亿人民币，减少9.7%[189] - 中国附属公司可供分派溢利的预扣税项相关递延税项拨备为2120.5万人民币（2020年同期：6153.9万人民币）[189] - 衍生金融工具公允价值变动导致递延税项减少1327.6万人民币[189] - 汇兑调整造成递延税项负债减少2698.8万人民币[189] - 已发行股本从2020年末的6,444.331万港元增至2021年6月30日的6,451.219万港元，增加68.8846万股[190][191] - 2021年上半年行使购股权688,846股，现金总代价1208.7万港元（约1002.2万人民币）[192] - 未行使购股权总数从29,806份减少至26,932份，减少9.6%[196] - 2021年上半年因没收导致购股权减少2,150份[196] - 2021年上半年因行使购股权减少689份[196] - 2021年上半年到期购股权35份[196] - 公司二零一零年购股权计划期内行使购股权639,000份，行使价加权平均每股16.93港元[197] -

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司收入为111.94679亿元，较2019年的109.25217亿元增长2.5%[10] - 2020年公司毛利为71.86991亿元，较2019年的72.28541亿元下降0.6%[10] - 2020年公司纯利为11.36694亿元，较2019年的10.05049亿元增长13.1%[10] - 2020年公司每股基本盈利为人民币1.77元，较2019年的人民币1.57元增长12.7%[10] - 2020年集团收入达111.947亿元，按同类比较基准较2019年增长2.5%[30] - 2020年集团毛利为71.87亿元，同比轻微下降0.6%，毛利率由66.2%降至64.2%[37] - 2020年除折旧及摊销外销售及分销成本为44.697亿元，同比上升2.5%，占集团收入比例为40.0%[38] - 2020年撇除非经常性交易成本，行政开支占集团收入百分比为5.9%，与去年持平；计及后呈报行政开支为6.791亿元，较2019年上升6.4%，占比升至6.1%[42] - 2020年其他开支为1.908亿元，包括研发开支1.39亿元及使用权资产非现金减值1350万元[42] - 2020年研发开支较去年下降15.1%[43] - 2020年EBITDA为21.568亿元，EBITDA率为19.3%；不计Solid Gold，EBITDA为21.609亿元，较去年下降2.8%，EBITDA率降至19.3%[45] - 2020年经调整可比EBITDA下降3.3%至21.606亿元，经调整可比EBITDA率由2019年的20.5%降至19.3%[45] - 2020年集团融资成本为2.866亿元，较2019年下降31.9%，其中定期贷款及优先票据利息为2.319亿元，较2019年下降34.3%[48] - 2020年所得税开支由2019年的5.602亿元降至4.68亿元，下降16.5%，实际税率由35.8%降至29.2%[49] - 2020年经营活动所得现金净额为15.326亿元，由除税前经营活动所得现金21.709亿元减已付所得税6.383亿元得出[51] - 2020年投资活动所用现金流量净额为12.403亿元，主要因收购Solid Gold付款10.792亿元等[51] - 2020年融资活动所用现金流量净额为6.877亿元，现金流入4.826亿元部分被付股息8.621亿元和利息2.3亿元抵销[51] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为18.309亿元[51] - 截至2020年12月31日，未偿还定期贷款为40.388亿元，优先票据账面总值为19.856亿元[51] - 截至2020年12月31日，净杠杆比率由1.64升至1.94，撇除收购代价支出为1.44，资产负债率由37.0%降至35.0%[51] - 贸易应收款项及应收票据平均周转日数由32日减至31日，贸易应付款项平均周转日数由81日减至66日[53] - 2020年存货周转日数为158日，较上一年增加6日[53] 各业务线收入占比情况 - 2020年婴幼儿营养及护理用品、成人营养及护理用品、宠物营养及护理用品收入占比分别为34.5%、65.2%、0.3%[12] - 2020年中国内地、澳洲及新西兰、世界其他各地收入占比分别为82.8%、11.1%、6.1%，2019年占比分别为77.3%、16.8%、5.9%[14] 业务线拓展与市场表现 - 公司收购美国宠物营养品牌Solid Gold，新设宠物营养及护理用品分部[16] - 中国内地业务获双位数收入增长及盈利显著改善[16] - 澳洲及新西兰市场因代购活动受旅游限制及物流挑战影响仍然艰难[16] - 2020年中国内地业务占公司总收入的82.8%，是公司最大收入及增长来源[20] - 公司在中国整体婴幼儿配方牛奶粉市场保持6.1%的稳定市场份额[20] - 公司羊奶粉业务推出仅一年，2020年占奶粉收入总额6.1%[20] - Swisse在全年录得高双位数收入增长及盈利改善[22] - 截至2020年12月31日，公司于澳洲维生素、草本及矿物补充剂市场的市场份额轻微下降至12.6%[22] - 2020年公司在澳洲推出的Swisse Nutra+已在1000多间药房发售[22] - 除中国香港特别行政区外，公司于其他市场的收入录得双位数的按年增长[24] - 2020年公司在印度亚马逊和十多个其他主要电子商务渠道以及马来西亚推出品牌[24] - 公司在新加坡推出Biostime益生菌系列产品，使新加坡成为全球第四大市场[24] - Biostime品牌婴幼儿配方奶粉系列产品于法国药房渠道的有机婴幼儿配方奶粉类别蝉联第一[24] 各业务线具体财务数据变化 - 2020年婴幼儿营养及护理产品收入73.00927亿元，较2019年增长5.3%，占收入百分比为65.2%[31] - 2020年成人营养及护理用品收入38.6751亿元，较2019年下降3.1%，占收入百分比为34.5%[31] - 2020年宠物营养及护理产品收入2624.2万元，占收入百分比为0.3%[31] - 2020年中国内地收入92.76132亿元，按同类比较基准较2019年增长10.0%，占集团总收入的82.8%[31] - 2020年澳新市场收入12.38377亿元，较2019年下降32.5%，占收入百分比为11.1%[31] - 2020年其他海外市场收入6.8017亿元，较2019年增长5.9%，占收入百分比为6.1%[31] - 2020年中国内地婴幼儿配方奶粉收入51.23亿元，较去年增长2.7%[32] - 2020年12月底公司在中国内地的婴幼儿专卖店分销点增至65952个[32] - 2020年集团益生菌补充品于中国内地收入为13.895亿元，同比增长12.7%[34] - 2020年来自中国内地其他婴幼儿产品收入为3.928亿元，同比增长21.9%[34] - 2020年Dodie品牌纸尿裤在中国内地销售额为3.639亿元，同比增长16.9%[34] - 2020年澳新市场分部收入为2.6亿澳元，同比下降32.0%[35] - 2020年婴幼儿营养及护理用品分部毛利为47.658亿元，同比上升3.3%，毛利率由66.5%降至65.3%[37] - 2020年成人营养及护理用品分部毛利为5.063亿澳元，同比下降7.1%，毛利率由65.5%降至62.3%[37] - 2020年婴幼儿营养及护理用品业务销售及分销成本为28.063亿元，同比轻微下跌2.3%，占业务收入百分比由41.4%降至38.4%[39] - 2020年婴幼儿营养及护理用品业务广告及营销活动开支占收入百分比由12.3%升至13.5%[41] - 2020年成人营养及护理用品业务销售及分销成本为16.634亿元，较去年上升11.6%，占收入百分比由2019年的37.3%升至43.0%[42] - 2020年成人营养及护理用品业务广告及营销活动开支占收入百分比由2019年的27.5%升至30.0%[42] - 2020年成人营养及护理用品业务销售及分销成本（广告及营销活动开支除外）占收入百分比由2019年的9.8%升至13.0%[42] - 2020年婴幼儿营养及护理用品平均周转日数由118日增至136日，成人营养及护理用品由208日减至194日[53] 公司评级与社会责任 - 2020年9月公司的MSCI环境、社会及管治评级自“BBB”级提升至“A”级[27] - 2018 - 2020年各年集团慈善捐款分别为人民币3.8百万元、3.9百万元及4.1百万元[134] 股息分配情况 - 公司决定继续派付相当于50%纯利的年度股息[16] - 2020年度建议末期股息每股0.39港元，年度股息达每股1.02港元，占溢利约50.0%[54] - 董事会宣派2020年上半年中期股息每股普通股0.63港元[128] - 董事建议2021年7月13日前后向5月24日在册股东派付2020年度末期股息每股普通股0.39港元，待股东批准[128] - 2020年度股息详情载于财务报表附注10[128] - 2020年12月31日公司可供分派储备约为人民币8365.0百万元，年内建议末期股息约为人民币209.3百万元[132] 公司董事及管理层信息 - 罗飞先生57岁，2010年4月30日获委任为执行董事，在生物技术行业拥有逾20年经验[58] - Laetitia GARNIER女士41岁，2018年3月26日获委任为执行董事，2019年3月19日获委任为公司行政总裁[59] - 王亦东先生47岁，2018年3月26日获委任为执行董事，拥有逾20年财务管理、会计及企业融资经验[60] - 张文会博士56岁，2012年6月25日调任为非执行董事，在生物技术方面累积近20年经验[61] - 罗先生于2010 - 2019年3月18日担任健合中国总经理[58] - Laetitia GARNIER女士2010年7月加入集团，2018 - 2019年3月兼任Swisse中国区执行总裁[59] - 王亦东先生2016年5月加入集团，担任集团首席财务官[60] - 张文会博士2005年10月加入集团，2010 - 2012年6月24日任合生元健康旗下技术中心总经理[61] - 罗先生拥有华南理工大学微生物工程学士、工业发酵硕士学位及中欧国际工商学院工商管理硕士学位[58] - Laetitia GARNIER女士2003年7月获巴黎政治学院工商管理及企业策略硕士学位[59] - 罗云60岁，2010年5月12日获委任为公司非执行董事，曾在多家公司任职[63] - 陈伟成65岁，2010年7月12日获委任为公司独立非执行董事，拥有逾30年相关经验，在多家上市公司任职[64] - 骆刘燕清66岁，2020年3月24日获委任为公司独立非执行董事，在人力资源领域有逾30年经验[66] - 王灿41岁，2020年3月24日获委任为公司独立非执行董事，曾在复星集团等公司任职，2017 - 2018年获评为亚洲最佳首席财务官第一名（产业运营）[67] - Hanno Cappon博士55岁，2021年1月加入公司任首席科技官，有超25年相关经验[69] - Akash Bedi先生37岁，2019年12月起任公司首席战略及运营官，此前在汇丰任职超10年[69] - 张琦章先生36岁，2020年7月起任公司首席数字官等职，2014年6月加入公司[70] - 李凤婷女士36岁，2020年8月起任中国区首席执行官，有超10年快消经验[70] - Nicholas Russell Lamande Mann先生47岁，2019年8月起任澳洲及新西兰执行总裁，加入公司前有22年相关经验[70] - Charles Ravel先生44岁，2019年6月起任北美及亚洲区执行总裁，2017年6月加入公司[72] - Benoît Le Gavrian先生45岁，2019年4月加入公司任欧洲区总经理，有超20年快消经验[72] - 杨文筠女士37岁，2019年3月起任上市事务与风险管理部高级总监，2005年8月加入公司[73] - 陈伟成先生于2020年9月18日退任国药控股独立非执行董事兼审核委员会主席[71] 公司治理相关情况 - 截至2020年12月31日止年度，公司已遵守企业管治守则所载的所有守则条文[76] - 截至2020年12月31日止年度，全体董事已确认遵守公司守则及标准守则[76] - 截至2020年12月31日止年度，有关雇员概无违反雇员书面指引[76] - 截至2020年12月31日止年度，董事会拥有八名成员，包括三名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[78] - 截至2020年12月31日止年度，董事会遵守上市规则中须委任至少三名独立非执行董事（占董事会人数三分之一）的规定[80] - 董事会成立三个董事委员会，分别为提名委员会、审核委员会及薪酬委员会[78] - 董事会对公司所有重大事宜保留决策权，包括政策、策略、预算等[80] - 董事会在若干情况下通过由三名执行董事组成的执行委员会管理公司业务及事务[80] - 公司日常行政及运作由行政总裁及高级管理层负责，订立重大交易前须获董事会批准[80] - 主席及行政总裁职务分别由罗飞先生及Laetitia GARNIER女士担任[80] - 杨文筠女士获委任为公司秘书，2020年已接受足够时数专业培训[81] - 2020年董事会举行8次会议，每年安排四次分季度会议，必要时额外召开[81] - 本年度主席与独立非执行董事举行1次会议，其他董事避席[82] - 部分董事2020年出席董事会会议情况：罗飞先生8/8、魏伟峰博士2/8、萧柏春教授2/8等[84] - 公司从独立非执行董事取得年度独立性确认书，认为全体独立非执行董事均为独立人士[84] - 公司根据购股权计划向独立非执行董事授出购股权，详情载

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 总收入按同类比较基准增长2.6%至人民币51.67亿元[18] - 公司收入按同類比較基準增長2.6%至人民幣5,167.2百萬元[27] - 公司总收入为51.67亿元人民币，同比增长1.4%[28] - 收入为人民币51.672亿元，较去年同期的人民币50.953亿元增长1.4%[105] - 收入从二零一九年上半年的5,095,265千元人民币增长至二零二零年上半年的5,167,225千元人民币，增加71,960千元（约1.4%）[127] - 经调整可比纯利按同类比较基准增长8.9%至人民币6.58亿元[18] - 纯利为人民币718.0百万元，经调整可比纯利为人民币658.4百万元[46] - 期内溢利为人民币7.180亿元，较去年同期的人民币7.131亿元增长0.7%[105] - 公司期內溢利為人民幣713,078千元[110] - 公司除税前溢利為人民幣996,133千元，较去年同期人民幣1,001,550千元下降0.5%[112] - 公司除税前溢利为9.96亿元人民币，较去年同期的10.02亿元人民币下降0.6%[121][122] - 母公司普通股权益持有人应占期内溢利为人民币718,005,000元[141] - 基本每股盈利为人民币1.12元，较去年同期的人民币1.11元增长0.9%[105] - 每股基本盈利基于已发行普通股经调整加权平均数643,609,820股计算[141][142] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售及分销成本（不含折旧及摊销）同比增加4.9%至人民币1,999.8百万元，占集团收入38.7%，较2019年同期37.4%上升1.3个百分点[35] - 销售及分销成本为人民币20.665亿元，较去年同期的人民币19.716亿元增长4.8%[105] - 行政开支同比下降5.0%至人民币284.3百万元，占集团收入5.5%[39] - 行政开支为人民币2.843亿元，较去年同期的人民币2.994亿元下降5.0%[105] - 研发开支为人民币58.4百万元，同比下降21.3%[40] - 融资成本为人民币150.1百万元，同比下降19.1%，其中定期贷款及优先票据利息为人民币125.3百万元，减少30.8%[44] - 融资成本为人民币1.501亿元，较去年同期的人民币1.856亿元下降19.1%[105] - 公司融資成本為人民幣150,124千元，较去年同期人民幣185,601千元下降19.1%[112] - 融资成本从二零一九年上半年的185,601千元人民币下降至二零二零年上半年的150,124千元人民币，减少35,477千元（约19.1%）[132] - 银行贷款及优先票据利息从二零一九年上半年的181,137千元人民币下降至二零二零年上半年的125,305千元人民币，减少55,832千元（约30.8%）[132] - 所得税开支为人民币278.1百万元，实际税率为27.9%，正常实际税率为29.7%[45] - 所得税开支为人民币2.781亿元，较去年同期的人民币2.885亿元下降3.6%[105] - 所得税开支从二零一九年上半年的288,472千元人民币下降至二零二零年上半年的278,128千元人民币，减少10,344千元（约3.6%）[134] - 公司已付企業所得稅為人民幣346,024千元，较去年同期人民幣512,551千元下降32.5%[112] - 折舊及攤銷費用為1.34億元人民幣，較去年同期的1.23億元人民幣增長8.6%[121][122] - 公司毛利率从67.2%下降至66.4%[33] - 毛利为人民币34.304亿元，较去年同期的人民币34.233亿元增长0.2%[105] - 2020年上半年确认购股权开支总计人民币32,654,000元，较2019年同期人民币27,322,000元增长19.5%[190] 业务线表现：婴幼儿营养及护理用品 - 婴幼儿营养及护理用品免疫系列产品按同类比较基准增长45.4%占该分部总收入24.3%[18] - 中国嬰幼兒營養及護理用品業務實現雙位數收入增長[21] - 嬰幼兒配方羊奶粉及益生菌產品帶動嬰幼兒業務增長[21] - 婴幼儿营养及护理产品收入35.27亿元人民币，同比增长8.1%，占总收入68.3%[28] - 婴幼儿配方奶粉收入23.38亿元人民币，同比下降2.6%[28] - 婴幼儿配方奶粉分部收入为23.38亿元人民币，同比下降2.6%[121][122] - 益生菌补充品收入8.56亿元人民币，同比增长45.4%[28] - 益生菌补充品分部收入为8.56亿元人民币，同比增长45.4%[121][122] - 益生菌系列因免疫產品需求增長表現出色[21] - 益生菌补充品收入从二零一九年上半年的588,748千元人民币增长至二零二零年上半年的856,131千元人民币，增加267,383千元（约45.4%）[128][130] - 其他婴幼儿产品分部收入为3.33亿元人民币，同比增长22.6%[121][122] - 婴幼儿营养及护理用品业务销售及分销成本为人民币1,263.6百万元，同比增加2.7%，占该业务收入比例由37.7%下降至35.8%[36] - 婴幼儿营养及护理用品广告及营销开支占收入比例由9.9%增加至11.8%[36] 业务线表现：成人营养及护理用品 - 成人营养及护理用品免疫系列产品按同类比较基准增长48.5%占该分部总收入28.1%[18] - 成人營養及護理用品業務在中國實現可觀收入增長[21] - Swisse穩居中國電商平台健康補充品品牌榜首[21] - 成人营养及护理用品收入16.40亿元人民币，同比下降10.6%[28] - 成人营养及护理用品分部收入为16.40亿元人民币，同比下降10.6%[121][122] - 成人营养及护理用品收入从二零一九年上半年的1,833,914千元人民币下降至二零二零年上半年的1,640,161千元人民币，减少193,753千元（约10.6%）[128][130] - Swisse中国市场收入按同类比较基准增长27.9%占成人营养品总收入56.5%[18] - 中国成人营养及护理用品销售增长27.9%，免疫力产品系列增长128.9%[30] - 成人营养及护理用品业务销售及分销成本为人民币736.2百万元，同比增加8.9%，占该业务收入比例由36.9%上升至44.9%[38] - 成人营养及护理用品广告及营销开支占收入比例由25.7%增加至31.4%[38] 地区市场表现 - 来自中国市场收入按同类比较基准增长12.8%占总收入82.6%[18] - 中国市场收入42.69亿元人民币，同比增长12.8%，占总收入82.6%[28][29] - 中国内地市场收入为42.69亿元人民币，同比增长11.9%[124] - 中国内地市场收入从二零一九年上半年的3,815,800千元人民币增长至二零二零年上半年的4,268,938千元人民币，增加453,138千元（约11.9%）[128][130] - 澳新市場收入按同類比較基準下降35.8%至127.2百萬澳元[22] - 澳新市场收入5.87亿元人民币，同比下降38.0%[28] - 澳洲及新西兰市场收入为5.87亿元人民币，同比下降38.0%[124] - 其他海外市場收入按同類比較基準上升8.5%[24] - 香港特區銷售額下跌而其他海外市場穩定增長[24] - 公司透過亞馬遜及十多個電商渠道在印度和馬來西亞推出Swisse品牌[24] 现金流与资本结构 - 经营活动所得现金流量增长25.4%至人民币12.04亿元[10] - 公司經營活動所得現金流量淨額為人民幣858,230千元，較去年同期人民幣447,411千元增長91.8%[112] - 经营活动所得现金净额为人民币858.2百万元，除税前经营现金流入为人民币1,204.3百万元，已付所得税为人民币346.1百万元[48] - 投资活动所用现金流量净额为人民币70.3百万元，包括购买物业、厂房及设备以及无形资产人民币33.2百万元，战略投资人民币44.2百万元[49] - 融资活动产生的现金流量净额为人民币379.5百万元，提取贷款人民币936.4百万元，偿还贷款人民币412.4百万元，支付利息人民币120.7百万元[50] - 公司新增銀行貸款人民幣936,401千元[114] - 公司償還銀行貸款人民幣412,417千元[114] - 净杠杆比率降至1.38倍[18] - 净杠杆比率由1.65下降至1.38，资产负债比率由38.9%降至37.7%[51] - 现金及现金等价物为人民币3,404.2百万元，未偿还定期贷款为人民币4,325.0百万元，优先票据账面值为人民币2,154.9百万元[51] - 现金及现金等价物增加至3,404,225千元，较2019年末增长53.5%[106] - 公司期末現金及現金等價物為人民幣3,404,225千元，較期初人民幣2,217,335千元增長53.5%[114] - 计息银行贷款增至4,325,013千元，较2019年末增长15.3%[107] - 资产净值增至5,874,914千元，较2019年末增长5.0%[107] - 权益总额增至5,874,914千元，较2019年末增长5.0%[107] - 公司发行3亿美元优先票据，票面利率5.625%，2024年10月到期[173] - 优先票据于2020年6月30日余额为人民币2,154,853千元，较年初增加30,074千元[177] - 计息银行贷款总额为人民币43.25亿元，较上年末的37.52亿元增长15.3%[170][171] - 银行贷款以美元计值部分为人民币39.30亿元，澳元计值部分为人民币3.95亿元[172] - 银行贷款全部为非即期负债，均在3-5年内到期偿还[171] - 存在融资协议条款规定，若控股股东合计持股比例低于23%或不再是最大持股方，将触发总额最高为4.0亿美元及0.5亿美元的贷款立即到期[98] 其他财务与运营数据 - 其他收益及利益为人民币134.1百万元，包括衍生工具公允值收益净额人民币48.8百万元、政府补助人民币36.6百万元、外币兑换收益净额人民币31.0百万元[34] - 其他收益及利益从二零一九年上半年的126,835千元人民币增长至二零二零年上半年的134,058千元人民币，增加7,223千元（约5.7%）[131] - 政府补助从二零一九年上半年的2,485千元人民币大幅增长至二零二零年上半年的36,642千元人民币，增加34,157千元（约1,374.9%）[131] - EBITDA为人民币1,267.8百万元，同比下降1.7%，EBITDA率由25.5%下降至24.5%[41] - 经调整可比EBITDA为人民币1,187.7百万元，EBITDA率同比下降0.4个百分点至23.0%[41] - 贸易应收款项周转日数为31日，减少1日，贸易应付款项周转日数为93日，减少3日[52] - 存货周转日数为184日，增加3日，滞销存货拨备占比由8.4%降至6.5%[53] - 存货增至2,000,622千元，较2019年末增长29.0%[106] - 公司存貨增加人民幣480,951千元[112] - 贸易应收款项及应收票据减少至661,880千元，较2019年末下降40.2%[106] - 流动负债总额增至3,749,565千元，较2019年末增长17.1%[106] - 贸易应收款项及票据总额6.73亿元，较期初11.14亿元下降39.6%，减值拨备增至1135.9万元[151] - 账龄超过三个月的应收款项占比10.2%，金额为6759.6万元[154] - 存货总额20.01亿元，较期初15.50亿元增长29.1%，其中原材料增长49.8%至6.56亿元[150] - 预付款项及其他资产总额2.87亿元，较期初3.08亿元下降6.8%[157] - 贸易应付款项从82.65亿元增至95.42亿元，增长15.5%[160] - 账龄一个月内贸易应付款项占比77.5%（74.28亿元）[161] - 应付工资及福利从2.67亿元降至1.72亿元，减少35.4%[163] - 合约负债从1.35亿元增至1.79亿元，增长32.7%[165] - 递延所得税资产总额从年初407,081千元增至523,688千元，增长28.6%[178] - 递延所得税负债总额从年初966,234千元降至919,274千元，下降4.9%[179] - 中国附属公司可供分派溢利的预扣税项递延所得税负债减少20,729千元[179] - 非流动资产总额从二零一九年十二月三十一日的4,393,782千元人民币下降至二零二零年六月三十日的4,286,496千元人民币，减少107,286千元（约2.4%）[125] - 资本支出为3460万元人民币，较去年同期的1.41亿元人民币大幅下降75.5%[121][123] - 公司收购物业、厂房及设备总成本为人民币22,448,000元[143] - 物业、厂房及设备折旧金额为人民币43,257,000元[143] - 租赁使用权资产折旧金额为人民币26,432,000元[144] - 租赁负债期内新增人民币268.9万元，较2019年同期2248.7万元下降88.0%[145] - 商誉期末账面价值为54.47亿元人民币，较期初54.67亿元下降0.4%，主要受汇兑损失2065.6万元影响[146] - 无形资产期内新增收购成本1215.5万元，较2019年同期8968.1万元下降86.4%[147] - 其他非流动金融资产总额24.03亿元，较期初12.96亿元增长85.4%，主要新增Else Nutrition上市股权投资9690.5万元[148] - 公司使用交叉货币掉期对冲外币风险，指定对冲工具的公允价值变动净收益为人民币5355.3万元计入汇兑储备，未指定工具的净收益为人民币2306.2万元计入损益[169] - 衍生金融工具中远期货币合约公允价值从105.8万元增至1186.2万元[166] - 交叉货币利率掉期公允价值从6229.6万元增至8031.8万元[168] - 衍生金融工具中交叉货币利率掉期负债为8031.8万元人民币[200] - 优先票据嵌入的提前赎回选择权公允价值为人民币4435.6万元，较上年末的5110.5万元下降13.2%[176] - 优先票据账面价值为21.54853亿元人民币，公允价值为21.72104亿元人民币[200] - 金融资产公允值储备变动66,472千元[108] 股息与股东回报 - 中期派息比率为纯利的50.0%每股0.63港元[18] - 派付中期股息每股普通股0.63港元，占集团期内可供分派溢利约50.0%[99] - 拟派股息为359,002千元[107] - 公司宣派股息人民幣264,586千元[110] - 公司宣派中期股息每股普通股0.63港元，总计约人民币359,002,000元[140] 公司治理与股权激励 - 公司参加16场投资研讨会及路演并与分析员、机构投资者和基金经理进行近255次个别及小组会议[61] - 公司董事及可能拥有未公开内幕消息的雇员在截至2020年6月30日止六个月内均遵守相关证券交易行为准则[56] - 审核委员会由三名非执行董事组成且多数为独立非执行董事[57] - 审核委员会主要负责外聘核数师的委任、续聘及免职建议以及审阅中期与年度报告[57] - 薪酬委员会由三名成员组成且多数为独立非执行董事[59] - 薪酬委员会负责制定董事与高级管理层薪酬政策及架构并建立正式透明程序[59] - 提名委员会由三名成员组成包括一名执行董事和两名独立非执行董事[60] - 提名委员会考虑性别、种族、语言等多元化因素评估董事会组成[60] - 公司于2020年5月8日在广州国际金融中心举行股东周年大会并通过所有普通决议案[62] - 公司设立投资者关系网站www.hh.global及专用邮箱IR@hh.global供投资者查询[

收入和利润（同比环比） - 收入增长7.8%至人民币109.252亿元[20] - 收入同比增长7.8%至人民币109.252亿元[43][44] - 毛利增长7.3%至人民币72.285亿元[20] - 纯利增长19.2%至人民币10.050亿元[20] - 纯利为人民币1005.0百万元，经调整可比纯利为人民币1074.4百万元[63] - 基本每股盈利增长18.9%至人民币1.57元[20] 成本和费用（同比环比） - 销售及分销成本增加21.0%至人民币4,362.2百万元，占集团收入40.0%，较2018年上升4.4个百分点[53] - 婴幼儿营养及护理用品业务销售及分销成本为人民币2,871.6百万元，增加22.5%，占该业务收入百分比由39.8%增至41.4%[53] - 婴幼儿营养及护理用品业务广告及营销活动开支占收入百分比由10.6%增至12.3%[53] - 成人营养及护理用品业务销售及分销成本为人民币1,490.6百万元，增加18.0%，占该业务收入百分比由29.7%增至37.3%[55] - 成人营养及护理用品业务广告及营销活动开支占收入百分比由20.3%增至27.5%[55] - 行政开支增加3.0%至人民币638.0百万元，占集团收入百分比由6.1%降至5.8%[56] - 其他开支为人民币249.5百万元，包括研发开支人民币163.7百万元（增加8.3%）及衍生金融工具公允值亏损净额人民币47.4百万元[57] 各条业务线表现 - 婴幼儿营养及护理用品业务占总收入63.5%[22] - 成人营养及护理用品业务占总收入36.5%[22] - 婴幼儿营养及护理产品收入增长17.8%至人民币69.337亿元，占总收入比例从58.1%提升至63.5%[44] - 婴幼儿配方奶粉收入增长12.5%至人民币50.715亿元，占总收入46.4%[44][45] - 益生菌补充品收入增长20.1%至人民币12.55亿元，占总收入11.5%[44][46] - 其他婴幼儿产品收入大幅增长81.2%至人民币6.072亿元，其中Dodie品牌纸尿裤销售额增长136.0%[44][48] - 成人营养及护理用品收入下降6.0%至人民币39.914亿元，占比从41.9%降至36.5%[44][49] - 全球婴幼儿营养及护理用品业务收入达人民币693.38亿元，同比增长17.8%[27] - 公司婴幼儿配方奶粉分部收入同比增长12.5%[27] - Healthy Times有机婴幼儿配方奶粉系列销售额增长33.8%，占整体婴幼儿配方奶粉收入的5.6%[28] - 全新婴幼儿配方羊奶粉系列收入达人民币1.465亿元，占整体婴幼儿配方奶粉业务的2.9%[28] - 益生菌产品分部销售额同比增长20.1%至人民币12.55亿元[28] - 其他婴幼儿产品分部销售额同比增长81.2%，其中Dodie品牌收入增长70.4%[29] - Dodie在中国超高端纸尿裤市场份额为10.2%[29] - 成人营养及护理用品业务收入为8.323亿澳元，按可比基准同比下降3.1%[31] - 中国成人营养及护理用品业务收入同比增长29.7%，占总收入的47.7%[31] 各地区表现 - 中国市场收入占比77.3%并实现17.7%增长[26] - 澳新市场销售额按可比基准下跌24.7%[26] - 中国婴幼儿配方奶粉市场增长放缓至7.6%，但高端及超高端分部仍保持双位数增长[27] - 澳新地区销售额同比下降26.3%，但中国主动销售增长29.7%占成人业务收入47.7%[49] 管理层讨论和指引 - 公司预期在多重外部阻力下仍能维持正面收入增长并具备稳健盈利能力[34] - 公司主要伙伴制造商目前营运所受影响有限，但识别出供应链料及物流潜在风险[36] - 公司见证不同市场对益生菌补充品及免疫相关产品需求大幅增长[36] - 公司取得法国生产沃蓝系列婴幼儿配方奶粉的国家市场监管总局批准[37] - 公司预计中国将继续成为成人营养及护理用品业务的最大市场[38] - 公司将于2020年向市场监管总局提交更多"蓝帽子"备案产品以扩展一般贸易渠道[38] - 公司将于印度、马来西亚、泰国和台湾等新国际市场推出Swisse品牌[40] - 公司位列恒生可持续发展企业基准指数的90大公司之一[41] - 公司设立2025年成为共益企业(B Corp)的清晰目标计划[41] 其他财务数据 - 经营活动所得现金流量下降9.7%至人民币21.755亿元[20] - 经营所得现金净额为人民币1439.3百万元，除税前经营现金为人民币2175.5百万元[64] - 经调整可比EBITDA下降9.9%至人民币22.354亿元[20] - 经调整可比EBITDA减少9.9%至人民币2,235.4百万元，经调整可比EBITDA率下降4.0个百分点至20.5%[59] - EBITDA为人民币2,222.2百万元，增加2.9%，EBITDA率为20.3%[59] - 投资活动现金流出净额人民币277.2百万元，主要用于购买物业设备人民币132.7百万元[65] - 融资活动现金流出净额人民币869.1百万元，提前赎回优先票据人民币3405.0百万元[67] - 现金及现金等价物为人民币2217.3百万元，未偿还定期贷款人民币3751.6百万元[68] - 净杠杆比率稳定在1.64，资产负债比率由40.2%降至37.0%[68] - 贸易应收款项周转日数由28日增至32日，贸易应付款项周转日数由78日增至81日[69] - 存货周转日数由137日增至152日，成人营养品周转日数由141日增至208日[69] - 公司毛利率维持在66.2%（2018年：66.5%），婴幼儿业务毛利率从68.0%降至66.5%[50] - 成人营养及护理用品毛利率从64.5%提升至65.5%[51] - 其他收益及利益为人民币131.9百万元，包括外币兑换收益净额人民币48.0百万元、政府补助人民币42.2百万元、利息收入人民币20.2百万元[52] - 公司完成整个银团贷款及优先票据再融资，实现更稳定资本结构并为未来五年提供充足流动资金[33] - 建议派发末期股息每股0.85港元，占纯利约50.0%[70] - 建议派发截至2019年12月31日止年度末期股息每股普通股0.85港元[161] - 建议末期股息金额约为人民币502.5百万元[165] - 公司可供分派储备约为人民币8079.3百万元[165] - 投资Else Nutrition Holdings Inc.金额575万加元，获得11.15%少数股权[72] - 公司于2019年8月15日赎回2021年到期7.25%优先票据50,000,000美元[182] - 公司于2019年11月23日赎回2021年到期7.25%优先票据300,000,000美元[182] - 公司于2019年11月28日赎回2021年到期7.25%优先票据125,000,000美元[182] - 公司于2019年10月17日发行2024年到期5.625%优先票据300,000,000美元[182] 公司治理和董事信息 - 董事会由8名成员组成包括3名执行董事2名非执行董事和3名独立非执行董事[101] - 独立非执行董事占比为37.5%符合上市规则要求的三分之一[105] - 董事会设立三个委员会分别为提名委员会审核委员会和薪酬委员会[101] - 主席与行政总裁职责于2019年3月19日起区分由不同人士担任[107] - 公司秘书杨文筠女士符合上市规则第3.28条要求并完成足够时数专业培训[108] - 董事会保留重大事项决策权包括策略预算及重大交易批准[105] - 非执行董事提供业务财务专业知识及独立判断能力[105] - 董事可获取公司秘书服务及独立专业意见费用由公司承担[105] - 高级管理层负责日常管理重大交易需事先获董事会批准[105] - 董事间除已披露的兄弟关系外无其他重大关联关系[104] - 2019年董事会共举行8次会议[110] - 董事酬金范围：4名董事酬金在0至200万港元，2名在200.0001万至400万港元，2名在400.0001万至600万港元，2名在600.0001万至800万港元，1名在1000.0001万至1200万港元[115] - 执行董事罗飞出席全部8次董事会会议及4次提名委员会会议[112] - 独立非执行董事魏伟峰出席全部8次董事会会议、2次审核委员会会议、1次提名委员会会议及4次薪酬委员会会议[112] - 独立非执行董事陈伟成出席全部8次董事会会议、2次审核委员会会议、1次提名委员会会议及4次薪酬委员会会议[112] - 非执行董事任期固定为三年可自动续期[116] - 董事会会议通告提前至少14天发出[110] - 董事会文件提前至少7天发送[110] - 高级管理层参与所有董事会定期会议[110] - 2019年主席与独立非执行董事举行1次单独会议[110] - 公司董事于2019年12月31日止年度参与培训类别A和B[120] - 公司自2011年8月起为董事投购责任保险并于2019年8月18日续保[124] - 提名委员会于2019年12月31日止年度举行一次会议[126] - 公司于2020年3月委任两名独立非执行董事骆刘燕清女士和王灿先生[128] - 公司董事培训类别A包括董事职责、企业治理及上市规则修订等简報和研讨会[120] - 公司董事培训类别B涵盖经济、一般业务及董事职责等相关新闻和刊物[121] - 公司企业治理职能包括制定政策、监察培训及审查法律合规等[123] - 提名委员会评估董事会多元化考虑性别、年龄、文化背景及专业经验等因素[128] - 公司董事会多元化政策未制定可计量目标但认为组成已足够多元化[128] - 審核委員會於2019年舉行兩次會議[134] - 審核委員會於2019年與外聘核數師舉行兩次會議[134] - 董事會截至2019年12月31日止年度組成無變動[131] - 獨立非執行董事魏偉峰博士及蕭柏春教授將於2020年股東週年大會後退任[131] - 獨立非執行董事駱劉燕清女士及王燦先生獲委任自2020年3月24日起生效[131] - 非執行董事羅雲先生合資格並願意於2020年股東週年大會膺選連任[131] - 審核委員會由三名成員組成包括一名擁有適當專業資格的獨立非執行董事[132] - 薪酬委员会由3名成员组成其中大部分为独立非执行董事[138] - 薪酬委员会2019年举行4次会议[138] - 董事会承担风险管理及内部监控整体责任[140] - 公司按COSO框架及ISO 31000原则设计风险管理框架[141] - 集团内部审计和风险管理部门每月向董事会汇报每半年向审核委员会汇报[143] - 风险负责人需每季度更新风险数据库[143] - 风险评估程序包含10月至1月与主要团队成员进行风险评估讨论[145] - 2月至3月与高级管理层讨论重大风险并制定缓解计划[145] - 3月向审核委员会汇报包含缓解计划的风险评估结果[145] - 6月至7月重新评估重大风险检视风险水平变动[145] - 审核委员会每半年对风险及监控管理框架进行一次全面回顾[147] - 董事会认为截至2019年12月31日止年度的风险管理制度有效及充足[147] - 公司于2018年制定了有关内幕消息披露及股份交易的新制度[148] - 公司在截至2019年12月31日止十二个月期间参加了28场投资研讨会及路演[150] - 公司与分析师、机构投资者及基金经理进行了近700次个别及小组会议[150] - 最近一次股东周年大会于2019年5月10日举行，所有建议普通决议案均获通过[153] - 2020年股东周年大会将于2020年5月8日举行[153] - 公司自2019年1月1日起采纳有关派付股息的政策[154] - 公司在考虑宣派股息时会评估财务业绩、现金流量状况及资本需求等8项因素[154] - 股东特别大会须在递交呈请要求后两个月内举行[156] - 公司确认2019年12月31日止年度财务报表无重大持续经营不确定性[124] - 公司向外聘核數師安永會計師事務所支付年度審計服務費用人民幣7423千元[137] - 公司向外聘核數師支付非審計服務費用總計人民幣5310千元[137] - 公司向外聘核數師支付總費用合計人民幣12733千元[137] 董事及高管持股和薪酬 - 执行董事罗飞持有公司股份1,185,196股，占公司总股本0.184%[179] - 执行董事Laetitia Albertini Garnier持有公司股份349,959股，占公司总股本0.054%[179] - 执行董事王亦东持有公司股份164,164股，占公司总股本0.026%[179] - 罗飞通过全权信托控制432,000,000股公司股份，占公司总股本67.151%[179] - 非执行董事罗云通过全权信托控制432,000,000股公司股份，占公司总股本67.151%[179] - 独立非执行董事魏伟峰持有公司股份160,000股，占公司总股本0.025%[179] - 独立非执行董事陈伟成持有公司股份60,000股，占公司总股本0.009%[179] - 独立非执行董事萧柏春持有公司股份60,000股，占公司总股本0.009%[179] - 董事袍金及酬金详情参见财务报表附注8[175] - 公司为董事提供责任险保障，涵盖法律诉讼相关费用[174] - 购股权计划剩余有效期约11个月（截至2019年12月31日）[184] - 2019年授予购股权可认购10,179,232股普通股[185] - 2019年3月29日授予3,085,008份购股权，行使价每股49.15港元[185] - 2019年7月9日授予251,718份购股权，行使价每股45.79港元[185] - 2019年11月15日授予6,842,506份购股权，行使价每股32.65港元[185] - 董事魏伟峰博士行使60000份购股权，行使价每股12.12港元[186] - 董事陈伟成先生持有150000份购股权，行使价每股25.75港元[186] - 董事萧柏春教授持有150000份购股权，行使价每股49.15港元[186] - Laetitia Marie Edmee Jehanne Albertini女士获授2110742份购股权，行使价每股32.65港元[186] - 王亦东先生持有628536份购股权，行使价每股32.65港元[186] - 其他雇员获授4103228份购股权，行使价每股32.65港元[186] - 2019年度总计授出10179232份购股权[186] - 2019年度总计行使2609369份购股权[186] - 2019年度总计注销6465326份购股权[186] - 截至2019年12月31日尚未行使购股权总数21893823份[186] - 2015年12月29日授予的16,136,490份购股权按50%、30%、20%比例分别于2016年12月30日、2018年4月1日、2019年4月1日归属[193][194] - 2016年5月3日授予的302,578份购股权按30%、30%、40%比例分别于2017年4月1日、2018年4月1日、2019年4月1日归属[194][195] - 2016年5月3日授予王亦东的181,157份购股权归属时间表未披露具体比例[195][196] - 2016年9月30日授予的102,487份购股权按30%、30%、40%比例分三期归属[197][198][199] - 2016年9月30日授予的349,466份购股权归属时间表未披露具体比例[199][200] - 所有授予购股权均设6年行使期[193][194][195][197][199] 高管和关键人员背景 - 公司执行董事罗飞先生拥有生物技术行业约20年经验[77] - 公司行政总裁Laetitia Albertini Garnier女士于2019年3月19日获任命[78] - 公司首席财务官王亦东先生拥有近20年财务管理和企业融资经验[79] - 王亦东先生曾担任汉高亚太区首席财务官，负责14个国家的财务管理工作[79] - 公司执行董事罗飞

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年上半年公司收入同比增长11.4%至人民币5095.3百万元[20][29] - 2019年上半年公司经调整可比EBITDA轻微减少4.4%至人民币1194.5百万元，呈报的EBITDA同比增加34.5%至人民币1298.6百万元[20][29] - 2019年上半年公司经调整可比纯利减少13.1%至人民币609.0百万元，呈报的纯利同比增加85.5%至人民币713.1百万元[20][29] - 2019年上半年公司经调整可比每股盈利减少13.6%至人民币0.95元，呈报的每股盈利同比增加85.0%至人民币1.11元[20][29] - 2019年上半年公司收入较2018年同期增加11.4%至人民币5095.3百万元[39][40] - 2019年上半年，集团毛利为34.233亿元人民币，较去年同期增长11.3%，毛利率稳定在67.2%[47] - 截至2019年6月30日止六个月，其他收益及利益为1.268亿元人民币，包括外币兑换收益净额5810万元、衍生金融工具公允值收益4550万元[48] - 截至2019年6月30日止六个月，销售及分销成本为19.716亿元人民币，较2018年同期增加27.5%，占集团收入百分比由33.8%增至38.7%[49] - 行政开支由2018年上半年的2.959亿元人民币增加1.2%至2019年上半年的2.994亿元人民币，占集团收入百分比由6.5%降至5.9%[51] - 截至2019年6月30日止六个月其他开支为9470万元人民币，研发开支7420万元，较去年同期增加22.2%[52] - 2019年上半年EBITDA为12.986亿元，较2018年同期的9.657亿元增加34.5%，EBITDA率为25.5%[53] - 经调整可比EBITDA由2018年上半年的12.49亿元减少4.4%至2019年上半年的11.945亿元，经调整可比EBITDA率为23.4%，较去年同期减少3.9个百分点[53] - 2019年上半年融资成本为1.856亿元，较2018年同期下降23.5%[56] - 所得税开支由2018年上半年的2.723亿元增加至2019年上半年的2.885亿元，实际税率由41.5%下降至28.8%[56] - 2019年纯利为7.131亿元，经调整可比纯利为6.09亿元；2018年纯利为3.843亿元，经调整可比纯利为7.011亿元[57] - 2019年上半年经营活动所得现金净额为4.474亿元，投资活动所用现金流量净额为1.793亿元，融资活动所用现金流量净额为1.217亿元[57][58][59] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为20.577亿元，未偿还定期贷款为27.793亿元，优先票据账面价值为32.797亿元[60] - 截至2019年6月30日，年度化净杠杆比率由1.62增至1.65，资产负债率由42.9%降至38.9%[60] - 贸易应收款项及应收票据平均周转日数由27日增至32日，贸易应付款项平均周转日数由82日增至96日[61] - 存货周转日数由142日增至181日，整体滞销存货拨备由4930万元减少至3180万元[61] - 截至2019年7月31日首七个月集团总收入较去年同期增加5.3%[63] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收入为5095265千元人民币，2018年同期为4573574千元人民币[135] - 2019年上半年毛利为3423302千元人民币，2018年同期为3075690千元人民币[135] - 2019年上半年期内溢利为713078千元人民币，2018年同期为384312千元人民币[135] - 2019年上半年母公司普通股权益持有人应占基本每股盈利为1.11元，摊薄每股盈利为1.10元；2018年同期基本每股盈利为0.60元，摊薄每股盈利为0.59元[135] - 2019年6月30日非流动资产总值为10605372千元人民币，2018年12月31日为10322022千元人民币[136] - 2019年6月30日流动资产总值为4990045千元人民币，2018年12月31日为4532565千元人民币[136] - 2019年6月30日流动负债总额为3348132千元人民币，2018年12月31日为3201692千元人民币[136] - 2019年6月30日非流动负债总额为7010471千元人民币，2018年12月31日为6803348千元人民币[137] - 2019年6月30日资产净值为5236814千元人民币，2018年12月31日为4849547千元人民币[137] - 2019年6月30日已发行股本为5486千元人民币，2018年12月31日为5473千元人民币[137] - 截至2019年6月30日，公司合计储备为人民币5,236,814千元[138] - 2018年12月31日，公司综合其他储备为人民币5,231,328,000元[138] - 截至2019年6月30日止六个月，公司合计权益为人民币4,460,545千元[140] - 截至2019年6月30日，公司保留溢利为人民币4,683,359千元[140] - 截至2019年6月30日，公司对冲储备为人民币0千元[140] - 截至2019年6月30日，公司其他储备为人民币 - 1,217,025千元[140] - 截至2019年6月30日，公司汇兑波动储备为人民币 - 65,907千元[140] - 截至2019年6月30日，公司股份奖励储备为人民币17,173千元[140] - 截至2019年6月30日，公司购股权储备为人民币62,774千元[140] - 截至2019年6月30日，公司法定储备为人民币382,651千元[140] - 2019年上半年除税前溢利为1001550千元，2018年同期为656580千元[142] - 2019年上半年经营活动所得现金流量净额为447411千元，2018年同期为719009千元[142][143] - 2019年上半年投资活动所用现金流量净额为179279千元，2018年同期为159461千元[143] - 2019年上半年融资活动所用现金流量净额为121704千元，2018年同期为636523千元[143] - 2019年上半年现金及现金等价物增加净额为146428千元，2018年同期减少76975千元[143] - 2019年上半年期初现金及现金等价物为1912394千元，2018年同期为2090280千元[143] - 2019年上半年期末现金及现金等价物为2057721千元，2018年同期为1989671千元[143] - 2019年上半年公司对外部客户销售总额为4573574千元人民币，分部业绩为3075690千元人民币，除税前溢利为656580千元人民币[162] - 2019年上半年折旧及摊销为77614千元人民币，贸易应收款项减值拨回30千元人民币，存货撇减至可变现净值为49286千元人民币，资本支出为27994千元人民币[162] - 2019年上半年中国内地、澳洲及新西兰、其他地区来自外部客户的收入分别为3815800千元人民币、946906千元人民币、332559千元人民币，2018年同期分别为3301087千元人民币、1081978千元人民币、190509千元人民币[164] - 2019年上半年客户合约收入销售货品为5095265千元人民币，2018年同期为4573574千元人民币[167] - 2019年上半年银行利息收入、应收贷款及债券的利息收入等其他收益及利益总计为126835千元人民币，2018年同期为25756千元人民币[170] - 2019年上半年银行贷款及优先票据的利息、租赁负债利息开支等融资成本为185601千元人民币，2018年同期为242634千元人民币[171] - 2019年已售存货成本为1640170千元，2018年为1448598千元[172] - 2019年物业、厂房及设备折旧为38053千元，2018年为35894千元[172] - 2019年使用资产折旧为23177千元，2018年无此项[172] - 2019年无形资产摊销为61767千元，2018年为40982千元[172] - 2019年期内税项支出总额为288472千元，2018年为272268千元[173] - 2019年母公司普通股权益持有人应占溢利为713078000元，2018年为384312000元[180] - 2019年用作计算每股基本盈利的已发行普通股经调整加权平均数为640144212股，2018年为636595218股[180] - 2019年上半年集团收购物业、厂房及设备总成本为5128.2万元，2018年同期为2681万元[182] - 2019年上半年集团收购无形资产总成本为8968.1万元，2018年同期为118.4万元[184] - 2019年6月30日存货为1800861千元，2018年12月31日为1565152千元[185] - 2019年6月30日贸易应收款项及应收票据扣除拨备后为927004千元，2018年12月31日为861862千元[185] - 2019年6月30日预付款、其他应收款项及其他资产为179637千元，2018年12月31日为159230千元[191] - 2019年6月30日现金及现金等价物以及定期存款为2072451千元，2018年12月31日为1932266千元[193] - 2019年上半年集团物业、厂房及设备扣除折旧3805.3万元，2018年同期为3589.4万元[182] - 2019年上半年集团无形资产扣除摊销6176.7万元，2018年同期为4098.2万元[184] - 2019年6月30日商誉成本及账面价值为5390377千元，2018年12月31日为5295242千元[183] - 2019年上半年集团物业、厂房及设备确认汇兑调整14.2万元，2018年同期为281万元[182] - 2019年6月30日贸易应付款项为978,677千元，应付票据为5,451千元，总计984,128千元；2018年12月31日贸易应付款项为813,659千元，应付票据为15,948千元，总计829,607千元[195] - 2019年6月30日贸易应付款项中一个月内为608,018千元，一至三个月为306,480千元，三个月以上为69,630千元；2018年12月31日对应分别为499,252千元、287,672千元、42,683千元[195] - 2019年6月30日贸易应付款项中应付集团一间联营公司款项为33,697,000元，2018年12月31日为1,925,000元[196] - 2018年12月31日应付工资及福利为278,391千元，应计费用为609,572千元，其他应付税项为97,485千元[197] - 2019年6月30日退款负债中销售返利为623,774千元，销售退款相关总计644,053千元；2018年12月31日销售返利为622,982千元，销售退款相关总计645,835千元[198] - 2019年6月30日合约负债中客户垫款为24,657千元，客户忠诚积分为123,323千元，总计147,980千元；2018年12月31日对应分别为22,991千元、77,889千元、100,880千元[199] - 2019年6月30日即期远期货币合约资产为5,270千元，2018年12月31日为4,301千元[200] - 2019年6月30日非即期嵌入优先票据的提早赎回选择权资产为81,911千元，2018年12月31日为36,792千元[200] - 2019年6月30日非即期交叉货币利率掉期资产为21,695千元，2018年12月31日为58,596千元[200] - 2019年6月30日交叉货币掉期负债为43,303千元，2018年12月31日为77,042千元[200]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司收入为101.32498亿元，较2017年的80.95345亿元增长25.2%[6] - 2018年公司毛利为67.3972亿元，较2017年的52.65614亿元增长28.0%[6] - 2018年公司经调整可比EBITDA为24.80738亿元，较2017年的22.45467亿元增长10.5%[6] - 2018年公司年内经调整可比纯利为13.23031亿元，较2017年的12.08431亿元增长9.5%[6] - 2018年公司经营活动所得现金流量为24.0967亿元，较2017年的24.05362亿元增长0.2%[6] - 2018年公司经调整可比每股盈利为2.07元，较2017年的1.91元增长8.4%[6] - 2018年公司建议每股普通股股息为0.48港元[6] - 2018年集团收入为101.325亿元，较2017年增加25.2%[22] - 2018年集团毛利为67.397亿元，较去年增长28.0%，毛利率由2017年的65.0%增长至66.5%[28] - 2018年其他收益及利益为7540万元，较去年减少6810万元[29] - 2018年销售及分销成本为37.034亿元，较2017年增加9.917亿元或36.6%[30] - 2018年宣传及营销活动开支为14.856亿元，较2017年的8.439亿元上升76.0%[30] - 宣传及营销活动开支占集团收入百分比从2017年的10.4%升至2018年的14.7%[31] - 宣传及营销以外的销售及分销成本占集团收入百分比从2017年的23.1%改善至2018年的21.8%[31] - 行政开支从2017年的4.86亿元增加27.5%至2018年的6.196亿元，占集团收入百分比从2017年的6.0%微升至2018年的6.1%[31] - 其他开支从2017年的3.563亿元增加至2018年的4.861亿元，研发开支较去年增加53.3%[32] - 经调整可比EBITDA从2017年的22.455亿元增加10.5%至2018年的24.807亿元，2018年经调整可比EBITDA率为24.5%，较2017年减少3.2个百分点[33] - 2018年EBITDA为21.586亿元，较2017年的20.604亿元增加4.8%，2018年EBITDA率为21.3%[33] - 2018年集团产生融资成本4.794亿元[36] - 所得税开支从2017年的4.402亿元增加至2018年的6.848亿元，实际税率从2017年的32.2%增加至2018年的44.8%[37] - 纯利从2017年的9.285亿元降至2018年的8.431亿元[38] - 经调整可比纯利从2017年的12.084亿元增加至2018年的13.23亿元[38] - 2018年经营活动所得现金净额为16.972亿元，由除税前经营活动所得现金24.097亿元减已付所得税7.125亿元得出[39] - 2018年投资活动所用现金流量净额为7.486亿元，主要与收购附属公司付款有关[39] - 2018年融资活动所用现金流量净额为11.189亿元，现金流出与偿还定期贷款23.336亿元等有关，部分与新定期贷款再融资所得款项净额26.577亿元抵销[39] - 2018年12月31日，现金及现金等价物为19.124亿元[39] - 2018年12月31日，未偿还定期贷款为26.923亿元，所有贷款一年后偿还；优先票据账面总值为32.747亿元[39] - 截至2018年12月31日止年度，净杠杆比率由1.9降至1.6，资产负债率由44.5%降至40.2%[39] - 2018年贸易应收款项及应收票据平均周转日数为28日，较2017年增加1日；贸易应付款项平均周转日数为78日，较2017年增加4日[41] - 2018年存货周转日数为137日，较2017年增加23日[41] - 建议就2018年度派付末期股息每股普通股0.48港元，占经调整可比纯利约20.0%及占纯利约31.4%[42] 各地区收入占比变化 - 2018年中国内地收入占比70.8%，2017年为67.7%[7] - 2018年澳洲及新西兰收入占比24.8%，2017年为28.6%[7] - 2018年世界其他各地收入占比4.4%，2017年为3.7%[7] 婴幼儿营养及护理用品业务数据关键指标变化 - 2018年婴幼儿营养及护理用品业务收入达5888.3百万元，较去年同期增加25.8%[9] - 2018年婴幼儿配方奶粉业务增长21.3%，Biostime和Healthy Times品牌销售额分别增长18.9%及171.8%[9] - 截至2018年12月31日，Biostime和Healthy Times品牌高端及超高端系列中国市场份额升至5.8%，集团整体婴幼儿配方奶粉市场份额升至5.9%[9] - 2018年有机婴幼儿配方奶粉市场增长42.4%[9] - 2018年婴幼儿配方奶粉收入为45.085亿元，较2017年增加21.3%[23] - 2018年其他婴幼儿产品收入为3.351亿元，较2017年增加83.6%[26] - 2018年Dodie品牌纸尿裤销售较去年增加702.7%至1.319亿元[26] 益生菌产品业务数据关键指标变化 - 2018年益生菌产品分部收入达1044.6百万元，较去年同期增加33.6%[10] - 2018年益生菌补充品收入为10.446亿元，较2017年大幅增长33.6%[25] 成人营养及护理用品业务数据关键指标变化 - 2018年成人营养及护理用品分部收入达859.0百万澳元，按经货币调整可比基准计算较去年同期增加30.3%，澳洲及新西兰和中国主动销售分别增加13.7%及63.2%[10] - 截至2018年12月31日，Swisse在澳洲维生素、草本及矿物补充剂市场份额为18.6%[10] - 按经货币调整可比基准，2018年成人营养及护理用品分部收入为8.59亿澳元，较2017年增加30.3%[27] 公司业务荣誉与市场活动 - Swisse在2018年“双11”购物狂欢节中获最受欢迎健康品牌及跨行行业最受欢迎进口品牌[12] - 2019年1月公司成为“微博之夜”主要赞助商之一，品牌曝光度达120亿次[15] - 2018年集团在《机构投资者》“亚洲区公司管理团队”调查的2368家亚洲企业中得票，获多个奖项[93] - 2018年5月集团获香港投资者关系协会颁发多个奖项[93] - 2018年集团首次获IR Magazine颁发“公司最佳投资者关系”及“最佳投资者关系专才”奖项[93] 公司投资与收购活动 - 公司推出新设的独资创新基金NewH²，旨在新兴及创新科技等领域投资高达60百万美元[12] - 2019年初公司在澳洲推出Biostime有机婴幼儿配方奶粉及益生菌产品，并委任Miranda Kerr为品牌大使[13] - 2018年9月公司完成收购法国有机婴儿食品品牌Good Goût，近期收购有生产婴幼儿配方羊奶粉资质的澳洲工厂，还收购Aurelia Probiotic Skincare进军全球高端及天然美容分部[14] - 2019年1月4日，公司收购Aurelia Probiotic Skincare全部股权，总购买代价为2100万英镑[44] - 2018年10月，公司赎回本金为6亿美元、2021年到期的7.25%优先票据中的1.25亿美元[113] 公司面临的市场环境与挑战 - 2019年公司预期因新生儿出生率下降、宏观经济转弱及监管环境严格，市场竞争持续加剧[18] - 中国新电子商务法于2019年1月1日生效，影响公司成人营养及护理用品业务增长[18] 公司可持续发展表现 - 2018年公司在可持续发展方面表现出高度承诺，位列恒生可持续发展企业基准指数的90大公司之一[19] - 2018年公司成为The Sustainability Consortium、Shared Value Project及联合国全球契约三个领军可持续发展协会的成员[20] 公司董事及管理层信息 - 罗飞先生55岁，2010年4月30日获委任为执行董事，在生物技术行业约有20年经验[49] - Laetitia Marie Edmee Jehanne ALBERTINI ep. GARNIER女士38岁，2018年3月26日获委任为执行董事，2019年3月19日获委任为行政总裁[52] - 王亦东先生45岁，2018年3月26日获委任为执行董事，拥有近20年财务管理等经验[52] - 张文会博士54岁，2012年6月25日调任为非执行董事，在生物技术方面累积近18年经验[53] - 罗云先生58岁，2010年5月12日获委任为公司非执行董事，为公司附属公司及主要股东合生元制药董事[54] - 魏伟峰博士57岁，2010年7月12日获委任为公司独立非执行董事，为审核委员会主席[55] - 陈伟成先生63岁，2010年7月12日获委任为公司独立非执行董事，为薪酬委员会主席[58] - 萧柏春教授71岁，2010年7月12日获委任为公司独立非执行董事[60] - Patrice Malard博士65岁，2010年10月加盟集团，2012年6月获委任为公司首席科技官，在营养行业约有30年经验[60] - Abel Benzakour先生55岁，2017年4月加盟集团任首席运营官，在时装、化学及纺织制造业约有30年经验[62] - 朱定平先生43岁，2007年2月加入集团，2017年8月起任婴幼儿营养与护理用品中国区执行总裁，此前在制药行业逾10年经验[63] - Oliver Horn先生47岁，2017年1月任健合集团澳新及北美地区执行总裁，在快速消费品等行业有20年经验[63] - Charles Ravel于2017年6月加入集团，负责婴幼儿营养及护理产品国际分部[64] - 杨文筠于2005年8月加入集团，2010年7月12日起任联席公司秘书之一[65] - 张琦章于2014年6月加入集团，2017年5月任新兴事业部总经理[65] - 黄德仪为卓佳企业服务部董事，2010年7月12日起任公司联席公司秘书[66] - 罗飞先生于1985年7月及1988年6月相继获华南理工大学微生物工程学士学位及工业发酵硕士学位，2008年9月获中欧国际工商学院工商管理硕士学位[49] - Laetitia Marie Edmee Jehanne ALBERTINI ep. GARNIER女士于2003年7月获巴黎政治学院工商管理及企业策略硕士学位[52] - 王亦东先生持有纽约大学斯特恩商学院工商管理硕士学位及中国外交学院文学学士学位[52] - 张文会博士于1985年7月获华东理工大学生化工程学士学位，1988年7月及1994年9月获华南理工大学工业发酵硕士学位及发酵工程博士学位，2017年3月获芝加哥大学商业管理硕士学位[53] - 王亦东先生曾负责亚太区14个国家的财务管理等工作[52] - 魏伟峰博士曾于2010 - 2017年任中国中煤能源独立非执行董事，2014 - 2017年任中国中铁独立非执行董事，2016 - 2018年任中国港桥控股独立非执行董事[55] - 魏伟峰博士于2014 - 2015年任香港特许秘书公会会长，2013 - 2018年任香港特别行政区经济发展委员会专业服务业工作小组非官守成员及香港会计师公会专业资格及考试评议会成员[57] - 陈伟成先生为特步国际、莎莎国际等多家公司非执行或独立非执行董事及相关委员会主席[58] - 陈伟成先生于2009 - 2013年任7 Days Group Holdings Limited独立董事兼审核委员会主席，2012 - 2013年任其私有化特别委员会主席[58] - 陈伟成先生拥有逾30年财务管理、企业融资等经验，曾在路透社等跨国企业任高级管理职务[58] - 萧教授1982年7月获南京大学数学学士学位，1985年3月获比利时鲁汶大学工商管理硕士学位，1990年12月获美国宾夕法尼亚大学沃顿管理学院博士学位[60] - Patrice博士1981年获里尔科技大学分子及细胞生物学博士学位[60] - Abel先生1984年于科学大学取得实验科学学士学位，1987年于ESITT纺织化学工程学系毕业[62] - 朱先生2006年7月获中国药科大学药学大学文凭，2015年12月获暨南大学管理学学院工商管理硕士学位[63] - Oliver先生持有Arnhem Business School（荷兰）颁发的工商管理学士（荣誉）学位[63] 公司企业管治情况 - 截至2018年12月31日，公司除企业管治守则第A.2.1条外遵守所有守则条文[68] - 公司已采纳有关董事买卖证券的行为守则，全体董事确认遵守[68] - 公司为可能拥有内幕消息的雇员制订书面指引，雇员无违反情况[68] - 董事会拥有八名成员，包括三名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[69] - 董事会已成立三个董事委员会，分别为提名委员会、审核委员会及薪酬委员会[69] - 截至2018年12月31日止年度，董事会遵守上市规则，独立非执行董事占董事会人数三分之一[70] - 2019年3月19日，罗飞先生辞任公司行政总裁，安玉婷女士接替获