2025年全球锂电产业链分布图 - 分布图尺寸为1.5米X1米，覆盖全球锂电产业全链条生态，包括原材料、四大主材、电池制造及终端应用 [2] - 地域覆盖中国、北美、欧洲、日韩东南亚四大锂电产业主要聚集区 [2] 分布图领取方式 - 需转发文章至朋友圈并添加小编微信13248122922免费领取 [3] - 目前正在按登记顺序依次派发 [4] 其他信息 - 公众号名称为"鑫椤固态电池"，需设置星标关注以获取资讯 [1]

磷酸铁锂电池市场表现 - 磷酸铁锂电池凭借高安全性、低成本及长循环寿命，持续巩固其在动力电池和储能领域的核心地位 [1] - 2025年1-6月，我国动力电池累计装车量299.6GWh，累计同比增长47.3%，其中磷酸铁锂电池累计装车量244.0GWh，占总装车量81.4%，累计同比增长73.0% [2] - 2025年1-6月，全球储能电池产量258GWh，同比增长106%，其中磷酸铁锂材料体系占比超过95% [2] 磷酸铁锂材料扩产潮 - 从当前至2026年底，将有超过150万吨磷酸铁锂材料建成投产 [2] - 本轮扩产潮特点： - 海外建厂占据很大一部分份额 [3] - 多为近两年崛起的新势力企业，而非传统龙头企业 [3] - 重视上游资源端的配套建设 [3] - 草酸亚铁、铁红工艺成为扩产主力 [3] - 先敲定客户订单再扩产 [4] 磷酸铁材料扩产潮 - 从当前至2026年底，将有超过100万吨磷酸铁材料建成投产 [6] - 本轮扩产潮特点： - 磷源、铁源企业占据绝对多的份额，传统无磷、铁资源企业无扩产计划 [6] - 从最上游磷矿开始配套建设，例如兴发集团规划项目包括500万吨/年磷矿采选、70万吨/年磷酸铁等 [6] - 铁法工艺比铵法工艺更受青睐，25-26年新扩建产能几乎全是铁法工艺 [6]

公司投资与产能扩张 - PPES将在中国辽宁省大连市建设新的纯电动汽车车载电池厂房，投资额达37亿元 [1] - 大连泰星能源纯电汽车电池项目已于6月26日开工，占地面积约23万平方米，达产后预计年产值40亿元 [1] - 大连泰星此前已在大连投资三期混合动力汽车电池项目 [1] 公司背景与股权结构 - PPES由丰田与松下于2020年合资成立 [1] - 大连泰星能源有限公司成立于2014年12月，PPES持股80%，大连辽无二电器有限公司持股20% [1] 产品应用与市场表现 - PPES的车载电池已应用于870万台混合动力（HEV）、插电式混合动力（PHEV）及纯电动（BEV）车型 [2]

交易概述 - 上海威尔泰工业自动化股份有限公司拟以5.46亿元现金收购紫江新材51%股份 [1] - 交易构成重大资产重组及关联交易 [1] - 交易完成后紫江新材将成为*ST威尔控股子公司 [2] 紫江新材业务及客户 - 紫江新材主营业务为动力储能和3C数码软包锂电池用铝塑膜的研发、生产和销售 [2] - 2021年比亚迪为第一大客户 销售收入1.16亿元 营收占比31.59% [2] - 宁德新能源为第二大客户 营收占比13.63% [2] - 比亚迪和宁德新能源同时为紫江新材股东 交易后宁德新能源退出持股 [2] 资本运作背景 - 紫江新材为*ST威尔实控人沈雯旗下紫江企业的控股子公司 [2] - 紫江企业曾于2022年6月申请分拆紫江新材创业板IPO 2023年12月终止并转向新三板挂牌 [2] - 终止分拆原因为"统筹安排业务发展和资本运作规划" [2]

公司投资动态 - 万润新能原计划投资50亿元在武汉建设研发技术中心及产业化基地项目，涵盖锂离子电池、钠离子电池、固态电池及氢储能等关键材料的研发及量产 [1] - 该项目因《投资意向书》2年有效期届满且未实际开展，经双方确认自动终止，后续无续展计划 [1] 公司战略调整 - 终止投资决策基于市场环境变化、公司发展战略及内部资源优化需求，旨在降低投资风险并提升运营效率 [1] - 公司强调该决定不影响现有业务发展，且未损害股东（含中小股东）利益 [1] 行业技术布局 - 原项目涉及多领域电池技术研发，包括锂/钠离子电池、固态电池及氢储能材料，反映行业对多元化技术路线的探索 [1]

公司动态 - 宁德时代与新加坡可再生能源开发商Vanda RE签署框架供应协议 将分批供应总计2.2GWh电池储能系统 [1] - 该储能系统将用于印尼廖内群岛的2GW光伏电站和4.4GWh储能项目 建成后将成为东南亚最大光储一体化项目之一 [2][3] - 储能系统将在宁德时代印尼西爪哇省工厂生产 该工厂总产能为15GWh [3] - 2025年至今宁德时代公开储能订单总量已达47.6GWh [4] - 2024年宁德时代储能电池系统销量93GWh 营收572.9亿元 占总营收15.83% [4] - 2024年储能电池毛利率26.84% 首次超过动力电池23.94%的毛利率 [4] 行业趋势 - 2025年上半年全球电池储能系统新增装机86.7GWh 同比增长54% [5] - 中信建投预计2025年全球储能新增装机同比增长42.2%至266GWh [5] - 亚非拉地区储能市场增速最快 [5] - 2024年宁德时代储能电池出货量全球市占率36.5% 连续4年蝉联榜首 [4] - 全球市场对清洁能源解决方案需求迫切 中国电池企业有望获得更多国际市场份额 [4][5] 项目背景 - 该项目是印尼-新加坡"绿色经济走廊"重点工程 具有特殊战略意义 [3] - Vanda RE由新加坡Gurīn Energy与马来西亚国家石油公司旗下Gentari合资成立 [4] - 项目旨在吸引清洁能源企业在印尼本地投资 促进当地供应链发展和降低绿色能源开发成本 [3]

欣旺达动力电池生产基地项目 - 浙江欣旺达动力电池生产基地项目二期环评文件获受理 项目占地面积约19275013m² 新建电极材料库 电芯车间 分容车间等专业电池生产车间 建设后形成年产20GWh新能源动力电池的生产能力 [1] - 欣旺达与义乌国资联手投建"浙江义欣新能源动力电池生产基地项目" 拟建年产50GWh新能源动力电池生产基地 项目规划用地约1300亩 总投资213亿元 分两期实施 [3] - 项目主要由一期厂区 二期厂区 宿舍生活区组成 建设内容包括研发办公 锂电池电芯生产及模组 Pack 测试配套原料及成品仓库 动力设施 办公楼 食堂 宿舍 高管公寓 共享服务中心 活动场所 市政景观附属及设施等 [3] 欣旺达与义乌国资合作 - 浙江欣旺达动力电池有限公司于2022年成立 由欣旺达动力科技股份有限公司和浙江义欣动力电池有限公司共同持股 后者背靠义乌国资 两大股东分别是义乌市数智产业发展集团有限公司与义乌市产业投资发展集团有限公司 [2] - 50GWh大项目将增强欣旺达在新能源领域的竞争力 提升抗风险能力和持续发展能力 [3]

全球户储出货量 - 2025年1-6月全球户储(含便携式)出货量为20.5Gwh [1] TOP10企业排名 - 出货量TOP10企业依次为瑞浦兰钧、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、派能科技、新能安、赣锋锂电、国轩高科、LGES、正力新能 [1]

行业热点 - 国家统计局数据显示上半年新能源汽车产量同比增长36.2%，锂电池增长达53.3% [1] - 上半年中国机电产品出口总额达7.8万亿元，增长9.5%，占出口总值60% [1] - "新三样"（新能源汽车、锂电池、光伏产品）出口增长12.7% [1] 公司动态 - SK On美国电池工厂12条生产线全面投产，日产量较去年同期增长超三倍 [2] - 杉杉股份预计上半年归母净利润1.6-2.4亿元，同比增长810.41%-1265.61% [3] - 天齐锂业上半年净利润扭亏为盈至0-1.55亿元 [4] 锂电材料市场 碳酸锂 - 本周价格上涨0.3万元/吨，受宏观和情绪面拉动 [6] - 锂矿价格从600美元/吨涨至700美元/吨，港口库存环比下降10万吨 [7] - 电池级碳酸锂价格6.55-6.65万元/吨，工业级6.3-6.4万元/吨 [8] 三元材料 - 价格小幅走弱，5系单晶型12.1-12.7万元/吨，8系811型14.1-14.7万元/吨 [8][9] - 7月份生产放缓，供应变化不大 [8] 磷酸铁锂 - 出口情况较好，头部企业开发海外客户并计划欧洲建厂 [9] - SK On与L&F签署北美市场供应谅解备忘录 [9] - 动力型价格2.99-3.1万元/吨，储能型2.86-2.946万元/吨 [11] 负极材料 - 头部企业为抢市场份额降价，中小企业压力大 [11] - 天然石墨高端产品5-6.5万元/吨，人造石墨高端3.2-6.5万元/吨 [14] 隔膜 - 市场平稳，产能利用率维持较高水平 [13] - 基膜9μm湿法0.55-0.825元/平方米，16μm干法0.35-0.5元/平方米 [16] 电解液 - 价格继续下行，二梯队企业以价换量 [16] - 六氟磷酸锂电解液4.8-5.05万元/吨，动力三元电解液1.95-2.36万元/吨 [17] 下游需求 - 头部企业三季度生产计划60GWh/月以上 [18] - 方形三元动力电芯0.38-0.45元/Wh，磷酸铁锂电芯0.26-0.355元/Wh [19] - 上半年新能源重卡销售7.9万台同比增186%，轻卡7.3万台同比增100% [19] - 2025年上半年中国储能项目并网21.79GW/51.20GWh，同比增长46% [20]

碳酸锂价格反弹 - 碳酸锂价格较6月低位回升1万元以上 期货价格触及7万元大关 现货主流价格升至6 6-6 8万元 [1] - 期货合约结构变化导致近月强势形成Back结构 仓单矛盾激化 虚实盘比走高 碳酸锂价格弹性增强 [1] - 工业品价格在"反内卷"政策下多有反弹 前期超跌品种如硅料反弹力度较大 [2] 市场情绪与供应变化 - 江西8个锂矿涉及采矿证重新报批 虽对生产无大影响但引发市场关注 [2] - 国内碳酸锂龙头企业宣布暂停售货 叠加盐湖企业因手续不全被叫停 推高市场情绪 [2] - 智利碳酸锂出口量连续2个月维持低位 澳洲锂矿发货量环比回落20%以上 国内锂矿库存下降 [2] - 马里政府干扰影响中资锂矿发运 海外锂矿拍卖价达750美元/吨(CFR) [2] 需求端表现 - 新能源汽车产销增幅超预期 储能端因原料价格偏低和"十四五"任务冲量保持红火招标 [4] - 国内锂电龙头企业对2025下半年市场需求持非常乐观态度 [4] 市场展望 - 下半年碳酸锂市场将延续供需两旺态势 "政策底"出现后情绪面缓慢修复 [5] - 短线行情有望震荡偏强运行 "市场底"大概率在2026年Q2前出现 [5]