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鲍威尔杰克逊霍尔“告别演说”前瞻:9月降息能否拍板定案?
金十数据· 2025-08-22 05:05
纵观就职以来,美联储主席鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔央行年度峰会上的演讲,总是一个高风险时 刻。 北京时间周五晚10点,这位美联储主席将在"炮火"中最后一次登上杰克逊霍尔的讲台,目前他不仅面临 着来自美国总统特朗普的猛烈攻击,其所在机构内部的"叛乱"也日益增长。 鲍威尔对美联储面临的数个大问题的概述,将在他的任期结束后以某种方式塑造美联储的未来,并成为 他政治遗产的关键部分。 AI播客:换个方式听新闻 下载mp3 规划政策路径 音频由扣子空间生成 鲍威尔这次演讲的题目是"经济展望与框架评估",这表明鲍威尔将花时间阐述他对宏观状况的看法,并 讨论美联储的长期政策目标,这是一项每五年进行一次的审查。 市场预计鲍威尔将为9月份的降息做铺垫。 在7月美联储会议后不久,7月非农就业数据"爆冷",5月和6月的增幅甚至被下修得更弱。然而,多位决 策者都用"稳固"一词来形容劳动力市场,表明他们认为降息的紧迫性不大。 7月会议纪要显示,大多数FOMC成员认为通胀是更大的担忧,谨慎情绪依旧占上风。堪萨斯城联储主 席施密德周三表示,他尚未完全信服9月应该降息,并将需要看到更多数据。事实上,只有理事沃勒和 鲍曼公开表示他们赞成下个月采 ...
多空决战的时刻到了?美银:鲍威尔的讲话或“引爆”美股
金十数据· 2025-08-22 03:02
本周,美股中高歌猛进的成长股出现的抛售,可能暗示了市场在美联储主席鲍威尔于杰克逊霍尔发表讲 话前的紧张情绪,但股市中还有一个领域,可能会在这位美联储主席周五讲话后产发生巨大波动。 美国银行的分析师本周写道,在鲍威尔就货币政策路径发表评论后,小盘股很可能出现任一方向的大幅 波动,该行分析师Jill Carey Hall在8月20日的一份报告中写道,这次演讲可能被证明是罗素2000指数 (即中小盘股指数)一个重要的近期催化剂,具体取决于它所揭示的内容。 因此,在市场为鲍威尔的讲话做准备之际,不确定性依然很高,特别是在他是否会发出转向更鸽派政策 立场的信号上,各方观点不一。但可以肯定的是,小盘股公司的命运在很大程度上取决于他的这次演 讲。 正如Carey Hall补充的那样,"鉴于小盘股对利率的敏感性增加/再融资风险升高,在宏观经济数据不走 弱的情况下,降息带来的提振可能比历史上更为积极。" 她说,"一次鸽派的演讲可能会刺激一轮反弹,而一次更鹰派的演讲则可能因市场调整降息定价而引发 短期下行。" 然而,美国经济是否正走向衰退的问题目前尚不清楚。标普全球的经济主管Ben Herzon最近表示,"尽 管最近的就业报告疲 ...
杰克逊霍尔央行年会开幕!都有哪些看点?
金十数据· 2025-08-22 02:03
周六的一个小组讨论将邀请英国央行行长贝利、欧洲央行行长拉加德和日本央行行长植田和男,他们将 讨论本次会议的主题:转型中的劳动力市场对政策意味着什么。 每年八月底,美国怀俄明都会发生一件世界金融市场最关注的事件之一:杰克逊霍尔央行年会。这是对 全球各大央行货币政策的一次关键考验,不过,美联储主席的风头比以往任何时候都更加引人注目。 继上个月按兵不动后,美联储必须明确其未来战略:恢复降息还是继续保持谨慎? 美联储主席鲍威尔将于纽约时间周五上午10点(北京时间周五晚10点)发表讲话,这很可能成为本次会 议对华尔街而言的重头戏。 若无意外,这将是鲍威尔在杰克逊霍尔上的最后一次演讲 ,在信号相互矛盾的经济背景下,他的每一 句话都将是决定性的线索。 在今年一直维持利率不变以评估关税将如何影响经济之后,美联储可能即将再次降低利率。鲍威尔本周 可能会暗示他的同事们是倾向于哪一方。在通胀高于美联储2%目标的同时,招聘活动也在降温,官员 们迄今为止对于能多快降息存在分歧。 市场定价显示,投资者预计美联储9月份会降息,随后在今年晚些时候至少还会有一次降息。作为美联 储的常客批评者,美国总统特朗普已要求鲍威尔及其同事大幅降低利率,政 ...
白宫计划从“芯片法案”中挪用20亿美元,投资关键矿产
金十数据· 2025-08-22 00:56
政策资金调整 - 特朗普政府考虑从《芯片法案》中重新分配至少20亿美元资金用于资助关键矿产项目 [2] - 资金原计划用于半导体研究和芯片工厂建设 关键矿产被广泛用于电子和国防工业 [2] - 该计划符合《芯片法案》内容 因半导体行业需要大量锗、镓等关键矿产 [3] 行业影响与公司动态 - 矿业公司、加工和回收公司可能受益 美国大多数关键矿产未在国内加工 [4] - 雅宝公司在美国建立锂冶炼厂的计划陷入停滞 需政府支持或合作伙伴关系 [4] - 特朗普政府可能将资金用于赠款或入股矿业公司 目标尽快发放20亿美元资金 [4] 政府战略与管理 - 提升商务部长卢特尼克在关键矿产融资中的角色 以集中政府对该行业的管理方式 [2] - 五角大楼对MP Materials投资引发管理疑问 白宫寻求更协调的资金决策流程 [6] - 卢特尼克将协调政府资金决策 从五角大楼等机构手中接过主导权 [6] 政策背景与行动 - 《芯片法案》总规模527亿美元 于2022年签署成为法律 旨在促进美国半导体生产 [2] - 特朗普政府已通过行政命令促进深海采矿和国内项目 扩大关键矿产生产 [4] - 能源部近期提议为关键矿产项目支出10亿美元 资金来自2021年《两党基础设施法》 [5]
金十数据全球财经早餐 | 2025年8月22日
金十数据· 2025-08-21 23:04
男生普通话版 下载mp3 女声普通话版 下载mp3 粤语版 下载mp3 西南方言版 下载mp3 东北话版 下载mp3 上海话版 下载mp3 DeepSeek-V3.1正式发布 市场盘点 今日优选 美国司法部官员敦促鲍威尔解雇理事库克 美联储官员依旧对降息保持谨慎,下任美联储主席候选人则呼吁大幅降息 美国8月标普全球综合PMI创8个月新高,交易员减少对美联储今年两次降息的押注 以总理内塔尼亚胡:要在以方可接受条件下停战 美欧正式敲定贸易协议框架 特朗普政府考虑使用《芯片法案》中的20亿美元资金用于购买芯片相关的关键矿产 5000亿"准财政"工具将出炉 中国月度用电量首破万亿大关 周四,美元指数持续走强,盘中一度升至98.67的日内高点,最终收涨0.43%,报98.62;基准的10年期美债收益率收报4.330%,2年期美债收益率收报 3.794%。 现货黄金开盘跳涨后持续下跌,盘中一度跌至3325.19美元的日内低点,随后收复部分失地,最终收跌0.29%,收报3338.55美元/盎司;现货白银收涨0.56%, 报38.10美元/盎司。 由于俄罗斯和乌克兰相互指责对方导致和平进程停滞不前,而且早些时候的美国数据显示 ...
美联储政策框架巨变在即:稳通胀的优先级或将高于保就业!
金十数据· 2025-08-21 14:56
美联储政策框架演变 - 美联储将于周五发布新货币政策框架 以适应过去五年通胀飙升和就业充足的经济状况 新框架将强调稳定通胀是良好劳动力市场的基础 [1] - 2020年框架承诺不会仅因通胀威胁就抑制劳动力市场增长 力求实现广泛且包容的就业目标 但该措辞已被疫情期间通胀飙升所颠覆 [1] - 新框架可能将部分理念限定在经济异常疲软或通胀异常低迷时期 不会完全摒弃2020年表述 [1] 政策调整背景与批评 - 当前政策框架因引入复杂机制遭受批评 这些机制可能延缓了美联储2021年对通胀抬头的应对 [2] - 2020年框架允许通胀在一定时间适度超过2%以弥补低于2%的影响 该策略源于2007-2009年衰退后利率从近零水平上调的经验 [2] - 前美联储副主席克拉里达指出2020年框架在通胀低于目标和长期停滞环境中适用 但2025年经济环境已发生变化 [2] 双重使命重新权衡 - 美联储当前挑战是避免显得为优先控通胀而放弃劳动力市场 需平衡稳定通胀与充分就业两大国会授权目标 [3][4] - 政策制定者观点发生转变 不再认为通胀与就业存在必然权衡 低失业率不被视为通胀将至的信号 [3] - 失业率降至极低水平同时通胀下降 推翻了需高失业率才能降低通胀的主流经济学预测 [3] 利率环境变化 - 美联储当前基准利率维持在4.25%-4.50% 去年曾高出整整1个百分点 更接近前几十年水平 [2] - 2008年3月至2022年9月期间 利率从未超过2.5% 显示当前利率环境与过去十年存在显著差异 [2] 政策理念演进 - 鲍威尔采用新表述:稳定通胀是就业市场发挥潜力的必要条件 使抗通胀措施合理化称其符合就业目标 [4] - 该思路回归前美联储主席格林斯潘平衡双重使命的方式 强调必须优先实现物价稳定为充分就业奠定基础 [4] - 2020年政策框架因聚焦解决收入不平等问题遭到共和党批评 被讽刺称为"觉醒的美联储" [3]
美联储主席候选人呼吁今年降息100个基点,现任官员仍不松口!
金十数据· 2025-08-21 14:07
亚特兰大联储主席博斯蒂克周四表示,他仍认为今年可能降息一次,与6月的预测一致,但补充称劳动 力市场走势"潜在令人担忧",值得关注。 下任美联储主席候选人之一、前圣路易斯联储主席布拉德周四呼吁今年降息1个百分点,并表示2026年 还有进一步降息空间。 "目前利率略高,我认为在2026年之前我们可以降息约100个基点——我认为这将从9月会议的降息开 始,今年晚些时候可能还会跟进,"布拉德周四在福克斯商业频道表示。 布拉德现任普渡大学商学院院长,他称已与财政部长贝森特就自己的美联储主席候选资格进行过沟通, 计划在劳动节(9月1日)后"可能"安排一次面谈。 至于明年的降息前景,布拉德表示将取决于数据表现。他还提到需要维护美元的储备地位。 相比之下,现任美联储官员的降息立场显得更加谨慎。 美国总统特朗普及其他白宫官员一直在施压美联储降息,坚称关税并未加剧通胀,且需要更低利率来提 振房地产市场、降低政府借贷成本。 "我目前大致仍持这一观点,"博斯蒂克周四在亚特兰大商会组织的活动中提及其6月预测时表示,"但我 想说,在当下,任何预测或展望都存在很大的置信区间,我不会固守任何结论。" 博斯蒂克还表示,他倾向于美联储一旦开始行 ...
美欧贸易协议细节敲定:汽车关税或在几周内降低
金十数据· 2025-08-21 11:47
美欧贸易协议框架 - 美国与欧盟正式敲定框架性贸易协议 包含汽车关税减免计划及钢铁铝产品关税下调可能性 [1] - 协议包含三页半联合声明 涉及欧盟在汽车 药品和半导体领域的关税折扣承诺及数字服务法规新承诺 [1] - 美国总统特朗普称该协议为"重大协议" 谈判特点为宽泛宣布后需数周甚至更久敲定详细条款 [1] 汽车关税减免机制 - 美国将对欧洲汽车进口维持15%关税(低于原27.5%) 相关减免措施将在欧盟提出立法提案后纳入法律 [2] - 关税减免追溯至立法推进当月的月初生效 预计几周内落实 德国为主要受益方(2024年向美出口汽车及零部件达349亿美元) [2] - 美国承诺对飞机及零部件 仿制药及原料 软木等欧洲产品维持较低最惠国关税 半导体 药品和木材行业关税上限维持在15% [2] 金属贸易与投资承诺 - 美欧将探讨通过配额制下调钢铁 铝及衍生品关税税率 合作应对产能过剩并确保供应链安全 [3] - 欧盟承诺到2028年向美国投资6000亿美元或采购7500亿美元能源资源(含液化天然气 石油和核电产品) [3] - 欧盟计划增加采购美国军事装备和至少400亿美元人工智能芯片 并为美国海鲜 农产品提供优惠市场准入 [3] 数字贸易与合规调整 - 美欧承诺解决"不合理数字贸易壁垒" 欧盟确认不采纳网络使用费 [4] - 欧盟将为其碳密集型进口关税提供更多灵活性 确保企业可持续性要求不对跨大西洋贸易构成不当限制 [4] - 潜在调整包括放宽中小企业合规要求 但未为酒类争取到更低关税税率 [4]
每日投行/机构观点梳理(2025-08-21)
金十数据· 2025-08-21 11:10
外汇与货币政策 - 高盛预计美元走弱将推动新兴市场货币套息交易表现强劲 中期看好巴西雷亚尔、南非兰特和匈牙利福林作为套息交易多头标的 若关税结果温和印度卢比将持续升值 [1] - 凯投宏观认为美联储7月会议纪要略偏鹰派 但由于时间早于惨淡的7月就业报告 纪要已过时 鲍威尔本周讲话应更深入揭示9月降息前景 [1] - 凯投宏观指出美国短期利率面临上升风险 市场对美联储降息前景过于自信 已计入今年至少两次降息 10年期美债收益率当前4.300%预计在上下50基点区间波动 [1] - 巴克莱发现英国7月基础服务业通胀从6月4.2%放缓至3.9% 但整体服务业通胀从4.7%加速至5.0% 基础服务业通胀放缓使11月降息可能性存在 [2] - 法兴银行认为英国财政前景黯淡 更高税收和经济增长放缓将导致英镑中期逐步走弱 欧元兑英镑图表支撑位可能升至0.8700 [3] - 法兴银行表示欧元兑美元三个月期隐含波动率触及近五个月低点6.847% 最新报6.950% 可能因鲍威尔讲话、就业通胀数据和美联储政策决定而反弹 [4] 人工智能与算力投资 - 中金公司预计到2026年全球AI液冷市场规模将达到86亿美元 液冷技术凭借散热效率高和部署密度大优势正加速取代风冷成为主流 [5] - 中信建投认为AI大模型用户渗透率仍较低 发展处于中初级阶段 产业化应用周期才开始 算力投资方兴未艾 资本开支会随大模型收入增长而增长 [8] 大宗商品与钴市场 - 华泰证券认为钴长期供需格局优化 钴价或在2025-2027年迎来周期性上行机会 2026-2027年钴供需关系大概率延续短缺状态 价格中枢或在35万元/吨以上 [6] A股市场资金动态 - 华泰证券指出上周市场成交额突破2万亿 A股量价齐升 交易型资金活跃度位于高位但未出现明显拥挤信号 私募产品备案数量8月上旬666只环比7月上行6% 外资及险资或为后续主要增量来源 [6] 现制饮品行业 - 中信证券认为7月现制饮品行业受益于第三方外卖平台补贴 全国奶茶、咖啡门店总数呈现较快增长 具备产品创新和线下引流能力的头部品牌有望穿越周期 [7] 债券市场 - 天风证券称"看股做债"逻辑在三季度可能延续 债市或延续震荡格局 10年国债收益率在1.75%-1.80%区间可逐步配置 [9]
三艘美舰压境!最快周末抵达委内瑞拉近海
金十数据· 2025-08-21 10:12
AI播客:换个方式听新闻 下载mp3 音频由扣子空间生成 这次军舰部署正值特朗普政府加大对委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗(Nicolas Maduro)的施压力度之 际。此前,美国将悬赏通缉马杜罗的金额翻倍至5000万美元,理由是他涉嫌与可卡因贩运相关的毒品犯 罪。 华盛顿指控马杜罗是"太阳贩毒集团"(Cartel de los Soles)的头目,该集团长期在委内瑞拉境内从事可 卡因贩运。 美国财政部上个月已将该集团列为全球恐怖组织,并指控其支持委内瑞拉犯罪集团"阿拉瓜火车 帮"(Tren de Aragua)以及墨西哥的锡那罗亚贩毒集团。后两者在今年早些时候同样被指定为外国恐怖 组织。 两名知情人士向媒体透露,三艘军舰共载有4500名美军人员,其中包括2200名海军陆战队员。此前有外 媒报道称,这三艘军舰分别是"格雷夫利号"(USS Gravely)、"贾森·邓纳姆号"(USS Jason Dunham) 和"桑普森号"(USS Sampson)。 消息人士拒绝透露该中队的具体任务,但表示近期的部署旨在应对该地区被美国特别指定为"毒品恐怖 组织"的威胁,以维护美国国家安全。 马杜罗周一回应称,他将动员数百万 ...