报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 11月份经济数据承压对A股上方形成一定压力 然而全国财政工作会议对明年财政工作尤其是以旧换新的安排对市场情绪起到烘托 市场整体宏观氛围偏暖 A股有较强的底部支撑 市场对新任美联储主席鸽派立场的预期带动美元走软 离岸人民币昨日突破7.0整数关口后今日继续走强 人民币汇率强势支撑2026年1月份宽货币预期 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2603）最新价4622.2 环比+16.4↑ 次主力合约（2601）最新价4643.6 环比+13.0↑ [2] - IC主力合约（2603）最新价7381.0 环比+43.6↑ 次主力合约（2601）最新价7457.2 环比+33.0↑ [2] - IH主力合约（2603）最新价3035.4 环比-1.0↓ 次主力合约（2601）最新价3035.4 环比+0.8↑ [2] - IM主力合约（2603）最新价7459.2 环比+18.0↑ 次主力合约（2601）最新价7593.8 环比+15.8↑ [2] - IF - IH当月合约价差1608.2 环比+13.4↑ IC - IF当月合约价差2813.6 环比+22.8↑ [2] - IM - IC当月合约价差136.6 环比-14.0↓ IC - IH当月合约价差4421.8 环比+36.2↑ [2] - IM - IF当月合约价差2950.2 环比+8.8↑ IM - IH当月合约价差4558.4 环比+22.2↑ [2] - IF当季 - 当月-21.4 环比-0.8↓ IF下季 - 当月-65.6 环比-2.2↓ [2] - IH当季 - 当月0.0 环比-2.0↓ IH下季 - 当月-9 环比-6.2↓ [2] - IC当季 - 当月-76.2 环比+8.8↑ IC下季 - 当月-256.2 环比+7.8↑ [2] - IM当季 - 当月-134.6 环比-1.4↓ IM下季 - 当月-365.8 环比+0.4↑ [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-29,590.00 环比+1953.0↑ IH前20名净持仓-16,052.00 环比+812.0↑ [2] - IC前20名净持仓-30,154.00 环比+1166.0↑ IM前20名净持仓-41,795.00 环比+910.0↑ [2] 现货价格 - 沪深300最新价4651.28 环比+11.9↑ IF主力合约基差-29.1 环比+0.1↑ [2] - 上证50最新价3,036.6 环比+1.9↑ IH主力合约基差-1.2 环比-4.5↓ [2] - 中证500最新价7,458.9 环比+28.3↑ IC主力合约基差-77.9 环比+16.1↑ [2] - 中证1000最新价7,597.3 环比+3.1↑ IM主力合约基差-138.1 环比+17.1↑ [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）21,615.32 环比+38.45↑ 两融余额（前一交易日，亿元）25,517.34 环比+84.04↑ [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）2251.78 环比+580.00↑ 逆回购（到期量，操作量，亿元）-593.0 环比+3125.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）-718.28 环比-387.72 [2] - 上涨股票比例（日，%）33.66 环比-2.86↓ Shibor（日，%）1.247 环比-0.001↓ [2] - IO平值看涨期权收盘价（2601）58.00 环比+3.40↑ IO平值看涨期权隐含波动率（%）14.65 环比-0.17↓ [2] - IO平值看跌期权收盘价（2601）57.60 环比-10.20↓ IO平值看跌期权隐含波动率（%）14.65 环比-0.17↓ [2] - 沪深300指数20日波动率（%）11.25 环比-0.17↓ 成交量PCR（%）61.11 环比+7.26↑ [2] - 持仓量PCR（%）73.47 环比+2.58↑ [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股4.60 环比+0.50↑ 技术面3.40 环比-0.20↓ [2] - 资金面环比+1.40↑ [2] 行业消息 - 1 - 11月份 全国规模以上工业企业实现利润总额66268.6亿元 同比增长0.1% 11月份 规模以上工业企业利润同比下降13.1% [2] - 全国财政工作会议指出 2026年继续实施更加积极的财政政策 扩大财政支出盘子 确保必要支出力度 优化政府债券工具组合 更好发挥债券效益 会议要求 2026年财政工作抓好六项重点任务 包括坚持内需主导 大力提振消费 加大对新质生产力、人的全面发展等重点领域投入 加快培育壮大新动能 进一步增加财政科技投入 进一步强化保基本、兜底线 促进居民就业增收等 [2] - A股主要指数收盘普遍上涨 上证指数跌0.0% 深证成指涨0.49% 创业板指涨0.63% 沪深两市成交额微幅回升 全市场超近3500只个股下跌 行业板块涨跌不一 石油石化板块大幅上涨 商贸零售、房地产板块领跌 [2] - 海外方面 特朗普或将于本周公布新任美联储主席人选 此前 特朗普表示希望新任美联储主席在市场表现良好的情况下降低利率 [2] - 国内方面 1 - 11月份全国规模以上工业企业利润增速较上月下滑 11月国内经济基本面仍然面临下行压力 政策端 12月27 - 28日召开的全国财政工作会议指出 2026年继续实施更加积极的财政政策 继续安排资金支持消费品以旧换新 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周股指进一步上行，A股成交量放大，市场情绪和流动性良好，短期股指突破前期震荡区间，预计保持偏强运行态势 [3][4] - 展望2026年，股指估值修复至中性偏高水平，由流动性和市场风险偏好驱动的快速上涨阶段或结束，A股“慢牛”格局步入后半场 [4] - 宏观政策发力、通胀边际回暖有望改善企业盈利预期，资本市场政策引导将带来增量资金，中央汇金发挥“类平准基金”功能支撑市场，2026年全年股指有望在2025年基础上进一步抬升 [4] - 股指期货交易者可利用期指贴水结构增强多头策略胜率，交易策略为单边择机做多 [4] 各目录总结 股指行情回顾 - 上周沪深300、上证50、中证500、中证1000分别上涨1.95%、1.37%、4.03%、3.76% [6] - 申万一级行业指数中，上周有色金属、国防军工、电力设备、电子、建筑材料领涨，社会服务、银行、食品饮料、传媒、医药生物领跌 [10] - 股指期货成交量方面，沪深300、上证50、中证500、中证1000期货分别为489781手、197716手、577262手、861525手，变动-34.24%、-39.30%、-25.37%、-27.04%；持仓量方面，分别为287905手、92844手、293148手、381605手，变动7.35%、9.34%、15.82%、7.51% [12] - 截至12月26日收盘，各合约年化升贴水情况不同，如当月合约IF2601年化贴水0.09%，IH2601年化升水1.48%等 [16] - 沪深300 - 上证50收于1611.8，处于94.9%的历史分位水平；中证1000 - 中证500收于146.7，处于31.4%的历史分位水平；沪深300/中证1000收于0.6，处于35.6%的历史分位水平；上证50/中证1000收于0.6，处于30.5%的历史分位水平 [20] 股指影响因素——流动性 - 资金面和宏观流动性方面，本周央行公开市场开展4227亿元逆回购操作，净回笼348亿元，开展4000亿元MLF操作、2100亿元国库现金定存招投标；下周将有6227亿元逆回购到期 [26] - 截至12月25日，A股两融余额为25374.8亿元，较上一周增加414.1亿元；融资买入额占市场总成交额12.6%，处于近十年来的98.7%分位水平 [32] - 上周A股日成交量分别为16988亿元、17311亿元、17071亿元、17505亿元、19824亿元，日均成交量较前一周增加1817.5亿元 [32] - 截至12月26日，沪深300风险溢价率为5.23，处于近十年来的48%分位水平 [32] 股指影响因素——经济基本面和企业盈利 - 中国宏观各项指标走势显示，11月GDP不变价为0.0，工业增加值同比4.8%等多项指标有不同表现 [35] - 经济基本面-地产方面，涉及个人住房贷款加权平均利率、一手房成交套数等多方面数据 [37] - 经济基本面-消费方面，限额以上企业商品零售总额等各类消费指标在不同月份有不同变化 [40] - 各行业生产和投资方面，制造业、农副食品加工业等行业生产数据及基础设施建设投资等数据呈现波动 [41][43] - PMI方面，11月制造业PMI为49.2，较10月上升0.2，非制造业PMI为49.5，较10月下降0.6 [45] - 主要宽基指数盈利指标方面，沪深300、上证50等指数在不同时间的归母净利润同比增长率和净资产收益率（TTM）不同 [50] - 申万一级行业指数各项财务数据表现显示，不同行业在不同时间的归母净利润同比增长率和净资产收益率（TTM）有差异 [51] 股指影响因素——政策驱动 - 近期宏观政策动向涉及多个会议和文件，如中共中央政治局会议、中央经济工作会议等提出继续实施积极财政政策和适度宽松货币政策等 [55][60] - 在房地产政策方面，多地出台优化调整政策，如北京放宽非京籍家庭购房条件、调整二套住房公积金贷款最低首付比例等 [55] - 消费政策方面，出台多项促进消费措施，如商务部推动相关政策体系建设，国家下达消费品以旧换新资金等 [56] 股指影响因素——海外因素 - 美国11月制造业PMI为48.2%，较前值下降0.5个百分点，非制造业PMI为52.6%，较前值上升0.2个百分点；12月消费者信心指数为52.9，较前值上升1.9；11月季调后失业率为4.6%，新增非农就业人数为6.4万人 [66][70] - 特朗普团队有一系列公开言论及举措，包括对多国加征关税等政策，以及中美之间的经贸会谈和反制行动 [72][74] 股指影响因素——估值 - 截至2025年12月26日，沪深300、上证50、中证500、中证1000的滚动市盈率分别为14.1倍、11.8倍、33.8倍、46.4倍，分别处于2014年10月以来的82%、85.1%、74.9%、66.9%分位水平 [80] - 各板块盈利和估值水平方面，不同板块的市盈率、市净率及历史分位（近十年）不同，如银行市盈率6.3，处于44%分位水平等 [85]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年12月26日沪深300（IF）、上证50（IH）、中证500（IC）、中证1000（IM）股指期货品种持仓情况进行日度跟踪 各品种总持仓均呈上升态势 不同品种前二十席位持仓有不同变动 [1][4][10][15][21] 根据相关目录分别进行总结 沪深300（IF） - 总持仓大幅上升 12月26日总持仓上升16208手 主力合约2603持仓上升10739手 [1][4] - 前二十多头席位中 国泰君安期货排名第一 总持仓49339手 国泰君安期货多头增仓最多 日内增4325手 光大期货多头减仓最多 日内减仓350手 [5] - 前二十空头席位中 中信期货排名第一 总持仓40277手 中信期货空头增仓最多 日内增仓3478手 空头前二十席位无减仓 [7] 上证50（IH） - 总持仓明显上升 12月26日总持仓上升9590手 主力合约2603持仓上升5033手 [1][10] - 前二十多头席位中 中信期货排名第一 总持仓11836手 中信期货多头增仓最多 日内增仓3093手 中信建投期货多头减仓最多 日内减仓27手 [10] - 前二十空头席位中 中信期货排名第一 总持仓14087手 海通期货空头增仓最多 日内增仓1692手 国广发期货空头减仓最多 日内减仓87手 [11] 中证500（IC） - 总持仓大幅上升 12月26日总持仓上升25777手 主力合约2603持仓上升13072手 [1][15] - 前二十多头席位中 国泰君安期货排名第一 总持仓47729手 中信期货多头增仓最多 日内增仓7087手 招商期货多头减仓最多 日内减仓1292手 [16] - 前二十空头席位中 中信期货排名第一 总持仓49974手 国泰君安期货空头增仓最多 日内增仓5544手 中信建投期货空头减仓最多 日内减仓92手 [18] 中证1000（IM） - 总持仓大幅上升 12月26日总持仓上升21680手 主力合约2603持仓上升11763手 [1][21] - 前二十多头席位中 国泰君安期货排名第一 总持仓59039手 中信期货多头增仓最多 日内增仓5932手 国投期货多头减仓最多 日内减仓565手 [21] - 前二十空头席位中 中信期货排名第一 总持仓77981手 中信期货空头增仓最多 日内加仓6357手 光大期货空头减仓最多 日内减仓9手 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年12月25日股指期货IF、IH、IC、IM四个品种的持仓情况进行日度跟踪分析，各品种主力合约总持仓呈现不同变化趋势，前二十席位持仓也有相应变动[1] 根据相关目录分别进行总结 IF品种 - 总持仓小幅下降，12月25日总持仓下降563手，主力合约2603持仓下降491手 [1][4] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓45014手；多头增仓最多的是国投期货，日内增仓536手；多头减仓最多的是中信期货，日内减仓826手 [5] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓36799手；空头增仓最多的是国投期货，日内增仓1034手；空头减仓最多的是国泰君安期货，日内减仓1471手 [7] IH品种 - 总持仓保持平稳，12月25日总持仓上升197手，主力合约2603持仓上升545手 [1][10] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓8744手；多头增仓最多的是东证期货，日内增仓412手；多头减仓最多的是国信期货，日内减仓350手 [10] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓12803手；前二十席空头增仓最多的是东证期货，日内增仓378手；空头减仓最多的是国信期货，日内减仓421手 [11] IC品种 - 总持仓小幅下降，12月25日总持仓下降3891手，主力合约2603持仓下降2460手 [1][16] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓42633手；多头增仓最多的是国联期货，日内增仓395手；多头减仓最多的是中信期货，日内减仓2122手 [17] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓42880手；空头增仓最多的是广发期货，日内增仓339手；空头减仓最多的是中信期货，日内减仓2118手 [19] IM品种 - 总持仓小幅下降，12月25日总持仓下降3977手，主力合约2603持仓下降2742手 [1][22] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓53100手；多头增仓最多的是永安期货，日内增仓196手；多头减仓最多的是中信期货，日内减仓3356手 [22] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓68805手；空头增仓最多的是国泰君安期货，日内加仓620手；空头减仓最多的是中信期货，日内减仓2114手 [24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 12月25日四大期指当月合约悉数上涨，本交易日期指总成交回落、投资者交易热情降温，同时给出各期指合约相关数据及趋势强度、重要驱动等信息[1][2] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 12月25日沪深300收盘价4642.5、涨0.18%、成交额3853.6亿；IF2601收盘价4632、涨0.27%、基差 -10.54、成交额352.2亿等多组IF合约数据[1] - 上证50收盘价3032.8、涨0.25%、成交额820.8亿；IH2601收盘价3032.8、涨0.26%、基差 -0.04、成交额73.3亿等多组IH合约数据[1] - 中证500收盘价7410.7、涨0.80%、成交额3363.7亿；IC2601收盘价7398、涨0.87%、基差 -12.71、成交额428.2亿等多组IC合约数据[1] - 中证1000收盘价7579.4、涨0.97%、成交额4344.2亿；IM2601收盘价7547、涨0.96%、基差 -32.38、成交额657.2亿等多组IM合约数据[1] 交易与持仓情况 - 本交易日期指总成交回落，IF总成交减少11854手，IH总成交减少7004手，IC总成交减少12456手，IM总成交减少14596手[2] - 持仓方面，IF总持仓减少563手，IH总持仓增加197手，IC总持仓减少3891手，IM总持仓减少3977手[2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2601多单增减 -1522、空单增减 -2499等多组IF合约会员持仓增减数据[5] - IH2601多单增减 -619、空单增减 -370等多组IH合约会员持仓增减数据[5] - IC2601多单增减 -1367、空单增减 -1554等多组IC合约会员持仓增减数据[5] - IM2601多单增减 -1432、空单增减 -1828等多组IM合约会员持仓增减数据[5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数[6] - 离岸人民币对美元盘中升破7.0关口，在岸人民币对美元16:30收盘报7.0066，较上一交易日上涨95个基点等人民币汇率相关信息[6] - 今年1 - 11月份全国新开工改造城镇老旧小区2.58万个，22个地区和新疆生产建设兵团已完成年度城镇老旧小区改造计划[6] A股市场表现 - A股延续上涨，沪指录得7连阳，上证指数收涨0.47%报3959.62点，深证成指涨0.33%，创业板指涨0.3%等指数表现[7] - 商业航天概念股掀涨停潮，机器人题材爆发，造纸板块走强，包装板块同步攀升等板块表现[7]

广发期货研究所 电 话：020-88818051 E-Mail：yeqianning@gf.com.cn 目录： 股指期货持仓日度跟踪 投资咨询业务资格： 股指期货： IF、IH、IC、IM | 品种 | | 主力合 约 | 总持仓点评 | 前二十席位重要变动 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪深 | 300 | IF2603 | 总持仓小幅上升 | 前二十席位增减仓不一 | | 上证 | 50 | IH2603 | 总持仓保持平稳 | 前二十席位增减仓不一 | | 中证 | 500 | IC2603 | 总持仓大幅上升 | 国君多空头各加仓超 3000 手 | | 中证 | 1000 | IM2603 | 总持仓大幅上升 | 国君多头加仓超 3000 手 | 股指期货持仓日度变动简评 1,307.0 539.0 10,888.0 9,450.0 1,836.0 229.0 15,502.0 11,974.0 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 IF IH IC IM 主力合约持仓变动 ...

一 、成分股分红进度 截至2025年12月24日： 上证50指数中，有0家公司处于预案阶段，0家公司处于决案阶段，0家公司进入实 施阶段，0家公司已分红，4家公司不分红； 沪深300指数中，有1家公司处于预案阶段，0家公司处于决案阶段，0家公司进入 实施阶段，0家公司已分红，21家公司不分红； 中证500指数中，有0家公司处于预案阶段，0家公司处于决案阶段，0家公司进入 实施阶段，0家公司已分红，54家公司不分红； 中证1000指数中，有0家公司处于预案阶段，0家公司处于决案阶段，0家公司进 入实施阶段，0家公司已分红，149家公司不分红。 二、行业成分股股息率比较 我们对当前已披露分红预案的个股股息率进行了统计，其中，煤炭、银行和钢铁行业的股 息率排名前三。 三、已实现及剩余股息率 截至2025年12月24日： 上证50指数已实现股息率为2.70%，剩余股息率0.15%； 沪深300指数已实现股息率为2.19%，剩余股息率0.08%； 中证500指数已实现股息率为1.23%，剩余股息率0.02%； 中证1000指数已实现股息率为0.97%，剩余股息率0.01%。 四、股指期货升贴水情况跟踪 截至2025年1 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 此前公布的11月份经济指标进一步走弱对A股上方形成一定压力，但政治局会议与中央经济工作会议整体定调积极，为市场注入信心，A股底部支撑较强 本周市场处于宏观数据真空期，外部环境对A股的影响有所放大 近日市场对新任美联储主席鸽派立场的预期带动美元走软，人民币汇率持续走强支撑2026年1月份宽货币预期 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2603）最新4595.0，环比+25.2；IF次主力合约（2601）最新4617.6，环比+19.6 [2] - IH主力合约（2603）3027.0，环比+3.4；IH次主力合约（2601）3025.2，环比+1.8 [2] - IC主力合约（2603）7240.4，环比+111.0；IC次主力合约（2601）7324.6，环比+103.8 [2] - IM主力合约（2603）7327.6，环比+134.8；IM次主力合约（2601）7464.2，环比+124.4 [2] - 各合约价差及当季-当月、下季-当月数据均有不同程度变化 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-27,736.00，环比+1739.0；IH前20名净持仓-17,442.00，环比+968.0 [2] - IC前20名净持仓-27,852.00，环比+1438.0；IM前20名净持仓-40,413.00，环比+3449.0 [2] 现货价格 - 沪深300 4634.06，环比+13.3；上证50 3,025.2，环比-2.3 [2] - 中证500 7,352.0，环比+95.3；中证1000 7,506.4，环比+114.0 [2] - 各主力合约基差均有变化 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）18,972.42，环比-241.31；两融余额（前一交易日，亿元）25,315.63，环比+149.23 [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）1804.38，环比-17.23；逆回购（到期量，操作量，亿元）-468.0，环比+260.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）-548.53，环比+53.35 [2] - 上涨股票比例（日，%）75.59，环比+47.95；Shibor（日，%）1.267，环比-0.005 [2] - 各期权收盘价、隐含波动率、指数波动率、成交量PCR、持仓量PCR等均有变化 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股7.30，环比+3.50；技术面7.60，环比+4.90；资金面7.10，环比+2.30 [2] 行业消息 - 12月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%（上次为3.0%），5年期以上LPR为3.5%（上次为3.5%） [2] - 特朗普希望接替鲍威尔的下一任美联储主席在经济和市场表现良好时降息 [2] - A股主要指数收盘普遍上涨，中小盘股强于大盘蓝筹股，行业板块普遍上涨，国防军工、电子板块明显走强，农林牧渔板块跌幅居前 [2] 重点关注 - 12/24 - 12/25美国、欧洲、香港等地因圣诞节休市 [3] - 12/27 9:30中国11月规上工业企业利润 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年12月23日沪深300（IF）、上证50（IH）、中证500（IC）、中证1000（IM）股指期货品种的持仓情况进行日度跟踪，指出IF总持仓明显上升、IH总持仓保持平稳、IC总持仓小幅下降、IM总持仓小幅上升，并分析了各品种主力合约持仓变化及前二十席位多空头持仓变动情况 [1][6][11][17][23] 根据相关目录分别进行总结 IF品种 - 总持仓及主力合约持仓变化：12月23日总持仓上升7033手，主力合约2603持仓上升5860手 [6] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一，总持仓45337手，多头增仓最多为国泰君安期货，日内增仓2376手，减仓最多为国信期货，日内减仓511手 [6] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一，总持仓37772手，空头增仓最多为国投期货，日内增仓2884手，减仓最多为国信期货，日内减仓417手 [8] IH品种 - 总持仓及主力合约持仓变化：12月23日总持仓下降1324手，主力合约2603持仓下降668手 [11] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一，总持仓9138手，多头增仓最多为东证期货，日内增仓664手，减仓最多为光大期货，日内减仓453手 [11] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一，总持仓13836手，前二十席空头增仓最多为国投期货，日内增仓468手，减仓最多为国泰君安期货，日内减仓559手 [12] IC品种 - 总持仓及主力合约持仓变化：12月23日总持仓下降1024手，主力合约2603持仓下降2042手 [17] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一，总持仓40391手，多头增仓最多为海通期货，日内增仓562手，减仓最多为中信期货，日内减仓1355手 [18] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一，总持仓42442手，空头增仓最多为摩根大通期货，日内增仓495手，减仓最多为中信期货，日内减仓1621手 [20] IM品种 - 总持仓及主力合约持仓变化：12月23日总持仓上升2002手，主力合约2603持仓上升1396手 [23] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一，总持仓50408手，多头增仓最多为国泰君安期货，日内增仓890手，减仓最多为光大期货，日内减仓323手 [23] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一，总持仓70065手，空头增仓最多为海通期货，日内加仓953手，减仓最多为中信期货，日内减仓1448手 [25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年12月22日期货市场IF、IH、IC、IM四个品种的持仓情况进行分析，指出IF、IH、IM总持仓小幅下降，IC总持仓小幅上升，并对各品种前二十席位的多空头持仓变动进行了详细说明 [1][4][10][15][21] 根据相关目录分别进行总结 沪深300（IF） - 总持仓及主力合约持仓变化：12月22日，IF品种总持仓下降4811手，主力合约2603持仓下降4969手 [4] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一，总持仓42961手；多头增仓最多的是光大期货，增仓485手；多头减仓最多的是国投期货，减仓1851手 [5] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一，总持仓37313手；空头增仓最多的是宏源期货，增仓291手；空头减仓最多的是东证期货，减仓986手 [7] 上证50（IH） - 总持仓及主力合约持仓变化：12月22日，IH品种总持仓下降1324手，主力合约2603持仓下降674手 [10] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一，总持仓8952手；多头增仓最多的是中金财富，增仓181手；多头减仓最多的是中信期货，减仓517手 [10] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一，总持仓13483手；空头增仓最多的是华泰期货，增仓363手；空头减仓最多的是中信期货，减仓847手 [11] 中证500（IC） - 总持仓及主力合约持仓变化：12月22日，IC品种总持仓上升3675手，主力合约2603持仓上升1090手 [15] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一，总持仓40517手；多头增仓最多的是华泰期货，增仓363手；多头减仓最多的是海通期货，减仓953手 [16] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一，总持仓44063手；空头增仓最多的是国泰君安期货，增仓1799手；空头减仓最多的是海通期货，减仓1061手 [18] 中证1000（IM） - 总持仓及主力合约持仓变化：12月22日，IM品种总持仓下降5032手，主力合约2603持仓下降4095手 [21] - 前二十多头席位持仓变动：国泰君安期货排名第一，总持仓49518手；多头增仓最多的是申银万国期货，增仓542手；多头减仓最多的是国泰君安泰期货，减仓2134手 [21] - 前二十空头席位持仓变动：中信期货排名第一，总持仓71513手；空头增仓最多的是光大期货，增仓502手；空头减仓最多的是海通期货，减仓2228手 [23]