未来产业政策与市场关注 - “十五五”规划建议提出培育壮大新兴产业和未来产业 前瞻布局未来产业 探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则 [1] - 推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [1] - 全国各地积极支持未来产业的发展 [1] 未来产业概念股筹码集中情况 - 以最新股东户数与今年三季度末相比 381只概念股中股东户数有所下降的公司有40余家 [1] - 股东户数下降幅度超过3%的公司有27家 [1] - 福晶科技、中原内配、英维克等公司股东户数降幅均超过10% 福晶科技最新股东户数较三季度末下降幅度接近26% [1] 具备补涨潜力的未来产业标的筛选 - 股东户数降幅超过3%的27家公司中 截至12月29日年内涨幅低于19%的公司仅有10家 [1] - 上述10家公司的股票或有望成为未来产业赛道中具备补涨潜力的标的 [1] - 筛选出的10只标的覆盖氢能、具身智能、脑机接口、量子技术、生物科技、6G等多个未来产业细分领域 [2] 具体潜力公司名单与数据 - **致远新能 (300985)**: 年内涨跌幅3.59% 股东户数较三季度末降幅10.40% 细分产业为氢能 [2] - **富瀚微 (300613)**: 年内涨跌幅-21.32% 股东户数较三季度末降幅9.58% 细分产业为具身智能 [2] - **中无人机 (688297)**: 年内涨跌幅18.94% 股东户数较三季度末降幅7.50% 细分产业为具身智能 [2] - **戴维医疗 (300314)**: 年内涨跌幅13.69% 股东户数较三季度末降幅5.90% 细分产业为脑机接口 [2] - **光韵达 (300227)**: 年内涨跌幅9.24% 股东户数较三季度末降幅5.29% 细分产业为量子技术 [2] - **中国长城 (000066)**: 年内涨跌幅-1.37% 股东户数较三季度末降幅4.83% 细分产业为具身智能、量子技术 [2] - **达安基因 (002030)**: 年内涨跌幅5.99% 股东户数较三季度末降幅4.18% 细分产业为生物科技 [2] - **华配生物 (688363)**: 年内涨跌幅-14.28% 股东户数较三季度末降幅3.94% 细分产业为生物科技 [2] - **华脉科技 (603042)**: 年内涨跌幅13.62% 股东户数较三季度末降幅3.32% 细分产业为6G [2] - **明德生物 (002932)**: 年内涨跌幅2.30% 股东户数较三季度末降幅3.04% 细分产业为生物科技 [2]

政策定位与战略升级 - 中央经济工作会议明确建设上海（长三角）国际科技创新中心，标志着建设重点从核心城市“单点突破”迈向城市群“协同作战” [1] - G60科创走廊作为长三角跨区域科创协同关键载体，新发布《若干措施》包含23条支持政策，聚焦共筑策源地、共建产业集群等四个方面 [1] - 国家级科技创新中心分为国际与区域两类，上海（长三角）属于前者，与北京、粤港澳大湾区并列 [5] G60科创走廊概况与现状 - G60科创走廊源于2016年上海松江，经两次扩容已涵盖沪苏浙皖九城（区） [2] - 走廊九城（区）经济与创新指标突出：GDP占全国1/15，高新技术企业占全国1/7，专精特新“小巨人”企业占全国11%，独角兽企业占全国12%，科创板上市企业超全国1/5，国家级孵化器占全国13%，PCT国际专利申请量占全国10.1% [5] - 策源地松江区以新一代电子信息、航空航天产业为主攻方向，采取“松江全域推进，辐射长三角”的梯度路径 [5] 产业发展与具体支持措施 - 《若干措施》明确探索产业集群协同发展新模式，主攻新一代电子信息（智能终端）、航空航天（卫星互联网），并培育6G等未来产业集聚区 [7] - 对卫星互联网产业链项目，按规定分阶段给予不超过总投入15%、最高5000万元人民币的经费支持 [7] - 对开展卫星通信、导航、遥感等增值服务的企业，给予最高1000万元人民币一次性奖励 [7] - 对取得卫星通信基础电信业务经营许可证的企业，给予5000万元人民币一次性奖励 [7] 区域创新资源与协同挑战 - 长三角三省一市创新禀赋雄厚：拥有6家国家实验室（占全国40%）、114家全国重点实验室（占全国20%以上）、25个重大科技基础设施（占全国35%）、5家国家技术创新中心（占全国20%） [9] - 当前区域创新资源缺乏有效整合机制，难以形成合力，需推进重大设施、仪器、实验室等平台的跨区域共建共享 [9] - 《若干措施》通过工业用地弹性出让、区域算力统筹、“G60科创云”资源共享、科技创新券跨区域互认等举措，强化创新要素供给 [9] 世界级产业集群目标与差距 - 长三角区域经济总量达33万亿元人民币（约4.65万亿美元），若视为单独经济体可位列全球第三，其中G60科创走廊九地GDP总量约9万亿元，占全球经济总量1.1% [11] - 专家指出，长三角产业集群已具备坚实基础，但正处在由“规模优势”向“能力优势”跃升的关键阶段，短板在于原创性突破与关键技术自主可控 [11] - 与波士顿-剑桥等世界级集群相比，长三角在头部企业集聚度、全球产业影响力及“从0到1”的基础研究方面仍有差距 [12] - 区域产业存在相似度偏高、制造业横向分工相似而纵向分工不足、创新资源分布失衡等问题 [12] - 迈向世界级集群需深化制度与政策协同，利用G60等创新廊道提高技术扩散效率，推动单点突破向体系突破转变 [12]

报告核心观点 - 本周宏观与产业政策在多领域协同推进，重点聚焦于稳定房地产市场、培育新兴产业、加强金融监管与促进消费[1] - 全国住房城乡建设工作会议为2026年房地产定调，核心是稳定市场、构建以现房销售为特点的发展新模式[1][12] - 全国工业和信息化工作会议部署培育集成电路、低空经济等新兴产业，并加强6G技术研发[1][11] - 科技领域实现超高速磁悬浮试验速度突破，达到700公里/小时，标志着我国在该技术领域迈入国际领先行列[1][19] 本周国内宏观政策跟踪 - **央行**：发布一次性信用修复政策，对2020年1月1日至2025年12月31日期间单笔金额不超过10000元人民币的个人逾期信息，若在2026年3月31日前足额偿还，金融信用信息基础数据库将不予展示[7] - **商务部**：对原产于欧盟的进口相关乳制品发布反补贴调查初裁，裁定欧盟公司的从价补贴率为21.9%-42.7%，并决定实施临时反补贴措施[7] - **国务院安委办**：组织多部门专项工作组赴全国12个重点地区，开展针对废弃矿洞排查封堵整治、严厉打击盗采盗挖矿产资源行为的明查暗访工作[7] - **中央企业负责人会议**：强调“十五五”时期中央企业要在推进重大基础设施建设中提供强力保障，加快传统基础设施更新和数智化改造，适度超前开展新型基础设施建设，并在实现产业链供应链自主可控中当好担纲主力[7] - **国家发改委等部门**：发布《鼓励外商投资产业目录（2025年版）》，引导外商投资先进制造业和现代服务业，鼓励投资中西部地区、东北地区和海南省，新版目录自2026年2月1日起施行[7] - **外交部**：回应美国拟自2027年起对中国半导体产业加征关税，表示坚决反对美方滥施关税、无理打压中国产业[7] - **央行等八部门**：联合发布《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出21条重点举措支持西部陆海新通道高质量发展[7] - **国家发改委**：发布文章《加快构建现代化基础设施体系》，指出交通领域要有序发展低空经济、枢纽经济、通道经济，培育邮轮游艇、汽车营地等体验经济，能源领域要夯实煤炭保供压舱石基础[7] - **国家发改委**：宣布国家创业投资引导基金正式启动，京津冀、长三角、粤港澳大湾区三只区域基金设立运行[7] - **生态环境部**：会同相关部门联合印发实施京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大区域美丽中国先行区建设行动方案[7] - **财政部等四部门**：发布《进一步发挥政府性融资担保体系作用 加力支持就业创业的指导意见》，旨在加强财政金融与就业政策协同联动[7] 本周国内行业政策跟踪 - **工业**：全国工业和信息化工作会议部署培育壮大新兴产业和未来产业，重点打造集成电路、新型显示、新材料、航空航天、低空经济、生物医药等新兴支柱产业，支持人工智能攻关，有序开展卫星物联网等新业务商用试验，并加强6G技术研发[10][11] - **房屋住宅**：全国住房城乡建设工作会议定调2026年房地产工作，重点是因城施策控增量、去库存、优供给，推动收购存量商品房用作保障性住房等，加快构建房地产发展新模式，在商品房销售上推进现房销售制[10][12] - **交通运输**：交通运输部预测游艇和游轮消费将是一个增长点，近三年新登记游艇数量快速增长，正从高消费向大众化、规模化发展阶段演进[10][13] - **金融**：国家金融监督管理总局发布《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》，统一规范资产管理信托产品、理财产品、保险资管产品的信息披露行为，以保护投资者权益[10][16] - **消费**：商务部统筹岁末年初消费促进与市场保供工作，指导各地采取有力措施，包括筹划消费活动、加强市场监测、保障市场供应和营造节日氛围[10][17] - **能源**：有关部门宣布《电动汽车能量消耗量限值第1部分：乘用车》国家标准将自2026年1月1日起实施，这是全球首个电动汽车电耗限值强制性标准，以2吨左右车型为例，新标准要求百公里电耗不应超过15.1度电，技术升级后续驶里程平均将提高约7%[10][18] - **科技**：国防科技大学磁浮团队实现超高速磁悬浮试验速度突破，在两秒内将吨级试验车加速至700公里/小时，打破了同类型平台全球纪录[10][19] 资产价格：本周A股市场表现数据跟踪 - **板块涨幅前五**：工业贸易与综合 (+7.34%)、有色金属 (+6.55%)、化工 (+5.86%)、国防军工 (+5.81%)、硬件设备 (+4.99%)[1][22] - **板块跌幅前五**：日常消费零售 (-4.24%)、消费者服务 (-2.40%)、耐用消费品 (-1.74%)、家庭用品 (-1.37%)、电信服务 (-1.17%)[1][22] 本周热门概念指数涨跌幅跟踪 - **本周涨幅前五概念**：锂电电解液 (+17.80%)、海南自贸港 (+10.98%)、6G (+9.40%)、射频及天线 (+9.27%)、动力电池 (+8.78%)[2][25] - **本月涨幅前五概念**：商业航天 (+24.05%)、大飞机 (+23.73%)、卫星互联网 (+21.49%)、光模块(CPO) (+20.27%)、6G (+18.87%)[2][27] - **今年涨幅前五概念**：光模块(CPO) (+184.90%)、锂电电解液 (+172.55%)、光芯片 (+135.97%)、光通信 (+128.00%)、稀有金属精选 (+119.97%)[2][31]

文章核心观点 - 新质生产力正深刻改变A股赛道划分逻辑，从传统行业分类转向以技术创新和全要素生产率提升为导向，推动投资进入优选赛道时代 [1][2] - 政策红利、技术突破与市场需求三重共振，推动2025年新质生产力板块表现亮眼，万得新质生产力综合概念指数年内涨幅达43.60% [3] - 展望2026年，科技落地、能源基建与制造升级将成为三大核心配置方向，投资机遇集中于技术落地能力强、符合国家战略且盈利可验证的领域 [5][8] 新质生产力的内涵与赛道划分逻辑重塑 - 新质生产力由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级催生，以实现全要素生产率提升为目标 [1] - 其核心内涵具备四大关键特征：符合战略性新兴产业与未来产业定位；研发投入占营收比例不低于5%，研发人员占比不低于10%；近三年营收复合增速需达20%且未来增长可期；是大国博弈的“胜负手” [1] - 赛道划分核心从传统的“资源禀赋+产能规模+周期属性”转向“技术壁垒+成长空间+政策契合度”，打破了单纯以行业、市值划分的局限 [2] - 投资范式从精选个股转向优选赛道，要求投资者聚焦创造新需求、引领技术变革的领域 [2] - A股估值体系转向以技术创新和效率提升为导向，数字经济、高端装备等六大核心赛道形成新体系 [3] 2025年板块表现与驱动因素 - 万得新质生产力综合概念指数在2025年涨幅达43.60%，大幅跑赢沪深300指数 [3] - 电力设备、国防军工等板块势头强劲，信息技术、工业、材料等板块涨幅居前，半导体、通信设备等硬科技领域尤为突出 [3] - 资金高度集中于人工智能、具身智能等核心赛道，三季度电子行业公募基金持仓占比超25%，TMT等核心科技板块合计持仓约四成 [3][4] - 政策支持是重要基石，包括企业研发费用加计扣除比例提至100%、工信部等7部门出台未来产业发展意见、央行设立科技创新再贷款等 [4] - 技术迭代是核心驱动力，2025年固态电池、可控核聚变、商业航天等领域取得突破，技术进步从单点突破迈向系统融合 [4] - 市场需求加速释放，商业航天产业链规模已达万亿元级，国产化需求提升与国内完整产业链构成需求端核心支撑 [4][5] 2026年核心配置方向：科技落地 - AI全产业链成熟与商业航天加速发展有望迎来爆发期，AI将从模型竞争转向应用落地，成为2026年核心主线 [5][6] - AI硬件因基本面扎实更具潜力，美联储降息与AI监管放松将延长景气周期，算力紧缺问题持续支撑板块需求 [6] - 2026年是AI“血肉”落地年，端侧AI芯片成本下降将推动AIPC、人形机器人等终端普及，与行业Know-How结合的垂直应用付费意愿更强 [6] - 商业航天受益于政策与产业双重催化，《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》明确设立发展基金，火箭发射次数、在轨卫星数量等指标显示行业景气度上升 [6] - 2026年作为新装备建设开局年，行业订单有望落地，且当前机构持仓拥挤度较低，具备估值与业绩双升空间 [6] 2026年核心配置方向：能源基建 - 智能电网升级与储能技术的市场化转型值得重点关注，AI数据中心与新能源汽车渗透率提升推高用电需求，智能电网改造相关企业业绩确定性强 [7] - 储能行业将完成从政策驱动向市场驱动的转型，2026年成本与性能突破后，储能电站参与调峰调频的商业模式将全面贯通 [7] - 锂电池与储能产业经过3年—4年调整，接近产能平衡拐点，叠加内外需求共振与合理估值，具备较高配置价值 [7] 2026年核心配置方向：制造升级 - 工业软件的国产化替代与传统产业的数字化转型具备显著机遇，CAD/CAE等高端软件的国产替代是国家战略 [7] - 人口老龄化推动的“机器代人”需求，将随国产机器人核心零部件突破而加速释放 [7] - 传统产业如基础化工、钢铁等通过技术赋能实现降本增效，其数字化转型过程符合新质生产力内涵，将涌现投资机会 [7] 其他投资机遇 - “反内卷”政策治理无序竞争将推动供给侧改革，战略资源与部分制造业随PPI回升实现盈利修复，供给集中且需求有支撑的行业值得关注 [8]

A股市场成交额创历史新高 - 截至12月23日，A股市场年内累计成交额达407.82万亿元，较去年同期增长58.49% [1] - 超过98%的交易日成交额维持在万亿元以上，其中成交额突破2万亿元的交易日占比23.6% [1] 市场活跃度提升的驱动因素 - 资本市场改革持续深化，监管部门推出一系列改革举措服务科技创新和新质生产力发展，并推动上市公司加大分红力度与市值管理 [2] - 险资、社保基金等长期资金稳步入市，中国资产因估值优势持续吸引外资流入，为成交额攀升提供支撑 [2] 板块成交格局与产业转型 - 电子板块延续资金虹吸效应，稳居成交总额榜首 [2] - 有色金属与通信板块成交额实现大幅增长，成为全年最亮眼的增长引擎 [2] - 通信板块的强势崛起缘于AI算力需求爆发与数字经济发展，光模块、服务器等核心产品需求激增 [2] - 有色金属板块的异军突起是全球供需格局变化与新兴产业需求共振的结果 [2] 个股资金集聚与市场成熟度 - 年内有19只个股成交额突破万亿元，中际旭创以日均超100亿元成交额成为市场焦点 [3] - 东方财富、新易盛等龙头股成交额跻身前列，显示资金“向优质标的集中”的趋势 [3] - 优质企业凭借业绩与成长逻辑成为资金核心标的，形成“产业景气—业绩增长—资金集聚”的正向循环 [3] 资本市场与实体经济的互动 - A股市场中战略性新兴产业上市公司占比已超五成，资本市场与实体经济联系日益紧密 [3] - 资金活水精准浇灌创新领域，推动科技创新与产业创新深度融合，让投资者分享经济转型红利并为企业发展提供资金保障 [3] 未来政策与发展方向 - 中央经济工作会议提出“持续深化资本市场投融资综合改革” [4] - 未来需要进一步优化市场环境，强化风险防控，引导成交回归价值发现本源 [4] - 需坚持市场化、法治化、国际化方向，增强市场活力与韧性，以更好发挥资本市场枢纽功能，推动经济转型升级 [4]

6G产业战略地位与市场进展 - 6G与商业航天、量子计算、可控核聚变等未来产业备受关注，并已正式上升为国家战略，被写入《2025年国务院政府工作报告》[1][2] - 2025年是6G启动标准研究的关键年份，全球将共同探讨标准未来走向，系统架构决策有望在较短时间内确定[3] - 技术发展呈现三大方向：6G终端、6G通智融合、6G星地融合，推动从万物互联向万物智联演变[3] - 中国已完成第一阶段6G技术试验并启动技术方案试验，2025年在沉浸式通信、通感一体化等5个方向取得阶段性成果[3] 6G产业链相关公司与资金动向 - 部分公司通过投入5G/6G、车联网、低轨低空等核心市场抓住发展机遇，如创远信科[4] - 通宇通讯行业方向与卫星互联网及6G契合，通过产品出口至高毛利地区及前瞻性布局卫星互联网产品，有望实现营收利润快速增长[4] - 富士达以通信、军工电子切入，扩展至5G-A、6G、商业卫星等前沿领域，其大特种电缆、复合式多功能集成产品市场占有率有提升潜力[4] - A股6G概念股中，有18只股票在12月同时获得杠杆资金和机构资金净买入[4] - 世嘉科技、中材科技、光迅科技、中国移动、普天科技等个股获两路资金加仓均超过1亿元[5] - 具体资金数据：中国移动获杠杆资金净买入8.40亿元，主力资金净买入5.98亿元；天银机电获杠杆资金净买入4.00亿元，主力资金净买入5.31亿元，12月以来股价上涨33.43%；中瓷电子获杠杆资金净买入2.26亿元，主力资金净买入3.61亿元，12月以来股价上涨45.45%[6] 液冷服务器行业与公司动态 - 液冷服务器板块表现强劲，锂电电解液板块暴涨超6%，玻璃纤维、液冷服务器板块均涨超3%[7] - 英维克股价因英伟达液冷服务器概念涨停，市值站上千亿元大关，股价较2024年2月低点累计涨幅超过9倍[7] - 英维克已进入英伟达GB200/300NV72的RVL名单，后续有希望进入英伟达供应链[7] - 领益智造以8.75亿元收购立敏达，后者为英伟达AVL/RVL认证供应商，提供液冷板、液冷歧管等组件，并加入了英特尔牵头的通用快接头互插互换联盟[8] - 此次收购有助于领益智造快速获得服务器液冷散热业务的技术储备与客户认证，降低开发成本和验证周期，并与现有服务器业务形成协同[8] - 领益智造已成为AMD核心供应商和谷歌供应商，收购后成为覆盖“Nvidia+intel+AMD+Google”散热+电源的公司[8] - 据IDC预测，2023至2028年中国液冷服务器市场年复合增长率将达到47.6%，2028年市场规模将达到102亿美元[9] - 行业观点认为2026年有望迎来液冷产业化放量的元年，建议关注能进入国内外大厂供应链的龙头公司及业绩弹性高的二线公司[9]

全球6G战略布局与竞争态势 - 美国总统特朗普向其政府高级官员发布《赢得6G竞赛》备忘录 核心是通过“频谱资源重分配”为6G商用铺路 同时明确“不影响国家安全任务” 本质是美国抢占全球6G标准话语权的关键动作 [1] - 我国已将6G确立为国家战略重点 2025年政府工作报告首次提出“培育6G等未来产业” 明确其与生物制造、量子科技等并列 [1] - 6G被定义为未来十年全球最重要的综合性数字信息基础设施之一 将引领产业数字化、网络化、智能化、绿色化发展 促进数字经济和实体经济深度融合 [1] 中国相关上市公司业务布局 - 三维通信以6G+卫星互联网双轮驱动布局 作为移动通信网络建设供应商 其业务可适配6G时代空天地一体化的通信网络搭建需求 在网络部署配套环节具备潜在发力点 [2] - 硕贝德表示6G处于行业发展前期 公司已完成卫通天线的研发 将积极推进相关技术、产品迭代升级及市场化 [2]

6G与AI融合的战略意义与政策支持 - 国家“十五五”规划建议提出前瞻布局6G等未来产业并全面实施“人工智能+”行动，为6G未来发展提供强有力的政策支持，也为6G与AI加速融合增添了新动力 [2] - 6G与AI相互赋能、深度融合，构筑起智能时代的数字底座 [2] 6G与AI融合的技术内涵与核心特征 - 6G远不止通信技术的升级，而是一个融合了AI、通信、感知一体化等先进功能的协同技术创新平台，这种融合是深度渗透与变革 [4] - 2025年被业界称为“6G标准元年”，6G与AI如何融合成为新兴热门研究方向 [4] - 第三代合作伙伴计划（3GPP）提出网络内生AI设计将是6G标准化的重要考量方向，有专家比喻“6G从一出生，就将是AI内生的” [4] - 6G从愿景定义之初就将“智能”作为核心基因，与AI的深度融合是解锁其“通感算智一体化”潜能的关键钥匙 [7] - AI之于网络可以提升产品和网络性能，网络之于AI则提供新基础设施和变现新方向，AI与6G融合将成为6G代际标志性技术和底座技术 [7] - 未来接收端可能用生成式AI生成信息，这是未来可能落地的“AI+通信”代表性方向 [7] 6G与AI融合的应用场景与市场前景 - 6G时代AI应用无所不在，包括智能终端、具身智能、智能网联车以及千行百业的智能化转型 [7] - 终端的创新突破将成为推动6G产业落地的核心抓手，未来6G终端不仅是通信工具，更是具备端侧AI能力、支持虚实融合的智能中枢 [11] - 高通公司预测最早在2028年6G预商用终端将面世 [11] - 未来面向个人的新终端形态可能是一个AI助理，一旦形成规模，移动通信应用场景将发生巨大变化 [12] - 相比消费终端，无人机器是6G更为重要的用例，6G未来一部分服务人类，更大部分将服务于无人机器 [12] - 中国信通院报告预计我国在2030年启动6G商业应用，2035年实现规模化部署，有望培育形成万亿元级的6G产业及应用市场 [12] - 6G与AI融合将推动未来通信技术范式转变，加快形成数智经济新业态，成为发展新质生产力的重要引擎 [12] 当前面临的挑战与协同创新需求 - 推进6G+AI产业重构在技术融合、产业协同、创新生态等方面存在挑战 [8] - 缺乏有效的“AI-通信-计算”协同机制，难以为AI大模型数据训练提供高带宽、低延迟的通信支持 [8] - 传统产业数字化转型需轻量化AI服务，AI+6G需高效协同才能实现精准控制与高效管理 [8] - 高校等科研机构聚焦基础研究，企业关注基站、芯片等，科研创新与产业落地面临衔接难题，缺乏面向6G+AI融合的协同创新平台 [8] - 6G在通感算智融合底层技术、跨领域产业协同、规模化落地应用等方面仍面临挑战 [9] 技术路径探索与生态建设进展 - DeepSeek“简约化”的技术路径为6G研发提供了思路借鉴 [9] - 科研团队提出以语义信息论为基础、以“智简”为设计导向、以通信与AI深度融合为抓手的新型通信范式，并创立了“通信与AI深度融合”（ComAI）新范式 [9] - 北京具有较成熟的AI产业，具身智能、低空经济、商业航天等产业链成熟，为6G技术的融合与场景化落地创造了条件，是探索6G+AI融合创新发展的首选之地 [9] - 2021年初成立的中关村泛联移动通信技术创新应用研究院已成为北京市超前布局6G、构建开放创新生态的枢纽平台，在6G通感算智融合关键技术研究、原型系统平台研发、试验网络建设等方面稳步推进 [11] - 依托全国领先的电子信息产业基础和AI产业生态，中国具备率先推进6G与AI深度融合、实现工程化验证与规模化应用的综合优势 [11]

6G概念板块市场表现 - 12月18日，6G概念板块表现抢眼，天银机电、瑞斯康达强势涨停，信科移动、赛微电子、创远信科等多只个股涨幅居前 [1] - 此轮行情源于中国6G技术研发与产业布局正加速从理论迈向实践，为市场注入强劲信心 [1] 6G产业发展与政策支持 - 中国移动在2025年中国信息通信大会上发布《6G传输技术白皮书》并推出首套系统原型样机，标志着中国6G传输技术已迈入系统验证的关键阶段 [3] - 三大运营商全面加速6G战略布局：中国电信牵头3GPP首个6G计费标准立项，中国联通成功发射“联通星系”低轨试验卫星并开展在轨测试 [3] - 国家政策提供坚实保障：2025年政府工作报告明确提出培育6G等未来产业，“十五五”规划建议将6G列为新经济增长点，工业和信息化部强调要“适度超前布局建设信息基础设施，推进6G技术研发” [3] 市场前景与资本关注 - 据中国信息通信研究院预测，到2030年，中国6G市场规模预计将达到1.3万亿元，成为全球最大的6G市场 [4] - IMT-2030（6G）推进组预测，到2040年，6G终端连接数将高达1216亿台，较2022年增长超过30倍 [4] - 今年以来，6G概念指数累计涨幅达54.11%，大幅跑赢同期沪深300指数 [4] - 机构预测，亚信安全、赛微电子等企业2025年净利润增速有望超倍，海格通信、三维通信等公司业绩增幅预计也超100% [4] - 12月以来，赛微电子、东材科技、三维通信等多只业绩高增个股获融资资金净买入超亿元 [4] 投资逻辑与行业趋势 - 市场上涨是对6G产业从“远景”走向“实景”的积极反馈，与5G初期相比，6G的投资逻辑更为清晰和前置 [5] - 运营商和设备商的行动加上国家政策推动，让市场看到了确定性，全球6G竞争已进入标准制定的关键窗口期，中国在技术储备和试验进度上处于领先地位 [5] - 相关产业链公司，无论是上游关键器件还是下游系统集成，都有望率先受益，市场关注点正从概念炒作转向拥有核心技术、业绩能兑现的龙头企业 [5] - 随着技术验证深入和标准确立，6G板块投资将进入由业绩和订单驱动的价值兑现阶段 [5]

文章核心观点 - 第四届6G前沿技术与趋势论坛在北京举办 全球科学家、专家及企业家聚焦6G核心技术攻坚与产业生态构建 共探全球6G创新与应用之路 [1] - 6G已成为全球大国科技竞争的战略制高点 中国已建立协同创新体系 总体水平位居世界前列 [1] - 6G预计2030年实现商用 业界正聚焦核心技术攻关、全球标准统一及与各应用场景的深度结合 [2] - 全球AI技术爆发推动智能终端普及 6G与AI的深度融合将成为关键 运营商有望打造“网络+算力+AI”新生态 [2] - 尽管取得阶段性成果 全球6G产业仍面临行业共识不足、标准未定、技术创新支撑不够、应用场景有待丰富等问题 需加速生态共建与国际合作 [3] 6G的战略地位与全球竞争格局 - 6G作为关键网络基础设施 已成为全球大国科技竞争的战略制高点 [1] - 2024年以来 世界主要经济体持续出台多项政策 强化6G战略布局 抢占发展先机 [1] - 中国已逐步建立起政府引导、企业主导、平台支撑的协同创新体系 总体水平位居世界前列 [1] 6G的技术发展路径与商用预期 - 6G预计2030年实现商用 [2] - 目前业界正在聚焦6G核心技术攻关、全球标准统一的研究与制定 [2] - 5G主要服务视频、社交等个人消费场景 网络容量已满足大众需求 [1] - 6G预计优先服务技术要求较低的行业 逐步验证核心技术可行性后 拓展至低空经济、自动驾驶等高价值行业 [1] - 通过技术迭代与成本降低 实现应用场景多元化 [1] 6G与人工智能(AI)的融合 - 全球AI技术爆发 推动智能终端快速普及 [2] - 不同终端对算力的差异化需求对通信网络提出挑战 6G与AI的深度融合将成为关键 [2] - 运营商有望依托“最后一公里”优势 打造“网络+算力+AI”新生态 既满足终端需求 又享受创新红利 [2] - 依托领先的电子信息产业基础和AI产业生态 中国具备率先推进6G与AI深度融合 实现工程化验证与规模化应用的综合优势 [2] - 面向6G与“AI+”发展 应突出基础理论创新与AI核心能力布局 重点加强AI与通信深度融合的原生技术研究与体系化突破 [2] 6G的潜在应用场景 - 推动与工业、家庭、商业等应用场景的深度结合 [2] - 在智能健康领域 6G将赋能具身智能机器人实现面向老人的24小时监护、情感交互等功能 [2] - 通过搭载高传输速度的6G终端 为智能眼镜、手表等可穿戴设备提供沉浸式通信、增强现实等服务 [2] 6G发展面临的挑战与未来方向 - 全球产业界仍面临行业共识不足、标准仍在制定中、技术创新支撑不够、应用场景有待丰富等问题 [3] - 需要加速生态共建 持续拓展国际合作维度 搭建协同共创平台 共建开放包容、互利共赢的6G产业生态 [3]