投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 金融期权 | 日报 2025 年 9 月 26 日 金融期权 专业研究·创造价值 今日各股指均震荡回调。沪深京三市全天成交额 21661 亿元，较上日 缩量 2257 亿元。消息面，近期特朗普宣布将对多类进口产品实施新一轮高 额关税，市场避险情绪有所升温。随着估值端显著上升，特别是指数反弹至 前期高点附近，获利资金止盈需求上升，加上临近国庆长假，投资者落袋为 安的想法有所升温。不过中长期来看，政策利好预期与资金面长期净流入趋 势构成驱动股指上行的中长期动力。后市主要关注资金止盈节奏与政策预 期发酵的博弈情况。总的来说，由于指数接近前期高点以及临近长假，短期 内股指预计以宽幅震荡为主。 目前期权隐含波动率有所回落，考虑到股指中长线向上，可以继续持 有牛市价差或比例价差。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632 投资咨询证号：Z0014648 电话：0571-87006873 股市成交缩量，股指震荡回调 核心观点 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货 业协会授予的 ...

国投期货 韩泽文 期货从业号: F03108100 投资咨询号: Z0021517 13 天 日期 标的物价格 标的涨跌幅 当月IV 次月IV 2025/9/23 3.054 0.00% 21.49% 18.43% 2025/9/24 3.072 0.59% 18.68% - 2025/9/25 3.087 0.49% 17.69% 17.20% 【50ETF】 近1年 当月IV分位数 84.80% 70.20% 63.60% 近2年 当月IV分位数 当月合约距离到期还剩 91.00% 80.90% 74.80% 近1年 次月IV分位数 61.10% - 54.00% 近2年 次月IV分位数 77.80% - 69.40% 2025年9月25日 金融期权波动率 0% 5% 10% 15% 20% 25% ATM IV(M1) ATM IV(M2) ATM IV(Q1) ATM IV(Q2) ATM IV期限结构 今日 昨日 0% 20% 40% 60% 80% 2.00 2.50 3.00 3.50 2022/9/26 2023/2/28 2023/7/26 2023/12/21 2024/5/27 2024 ...

国投期货 韩泽文 期货从业号: F03108100 投资咨询号: Z0021517 2 天 日期 标的物价格 标的涨跌幅 当月IV 次月IV 2025/9/18 3.048 -1.30% 17.80% 20.13% 2025/9/19 3.045 -0.10% 18.07% 18.96% 2025/9/22 3.054 0.30% 19.45% 18.87% 2025年9月22日 85.60% 近1年 次月IV分位数 75.50% 68.30% 66.20% 近2年 次月IV分位数 86.00% 82.00% 80.90% 当月合约距离到期还剩 76.20% 77.90% 【50ETF】 近1年 当月IV分位数 65.30% 66.90% 76.70% 近2年 当月IV分位数 金融期权波动率 17% 18% 19% 20% 21% 22% ATM IV(M1) ATM IV(M2) ATM IV(Q1) ATM IV(Q2) ATM IV期限结构 今日 昨日 0% 20% 40% 60% 80% 2.00 2.50 3.00 3.50 2022/9/21 2023/2/23 2023/7/21 2023/12 ...

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 今日各股指震荡下跌、全天冲高回落 沪深京三市全天成交额31666亿元 较上日放量7637亿元 股市放量下跌因股票涨幅大、估值提升明显 投资者追涨信心不足、止盈意愿上升 [3] - 中长期来看 股指在宏观政策利好以及资金面净流入两方面有较强支撑 宏观面8月信贷、通胀数据偏弱 消费增速放缓 未来出台稳需求政策预期较强 政策利好预期逐渐发酵 关键窗口期预计是10月份 资金面7、8月非银存款大幅多增 融资余额高位运行 表明股市持续吸引增量资金流入 [3] - 因部分股票估值提升显著 获利资金止盈意愿仍存 导致股指短线存在技术性调整压力 后续需关注资金止盈节奏与政策预期发酵的博弈情况 短期内股指预计以宽幅震荡为主 [3] - 目前期权隐含波动率有所上升 考虑到股指中长线向上 可继续持有牛市价差或比例价差 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2025年9月18日 50ETF跌1.30%收于3.048 300ETF(上交所)跌1.27%收于4.594等多只ETF及指数有涨有跌 其中科创50ETF涨0.69%收于1.45 易方达科创50ETF涨0.64%收于1.42 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化 如上证50ETF期权成交量PCR为78.41 上一交易日为87.34 持仓量PCR为73.26 上一交易日为76.66 [6] - 各期权平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率情况不同 如上证50ETF期权2025年9月平值期权隐含波动率为19.35% 标的30交易日历史波动率为15.12% [7] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权等多种期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][32]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各ETF及指数情况总结 50ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从3.097降至3.088，涨跌幅分别为 -0.23%、 -0.48%、0.19%，当月IV从16.59%升至20.03%，次月IV从18.64%升至20.77% [1] - 近1年当月IV分位数为60.00% - 81.60%，近2年为70.70% - 88.30%；近1年次月IV分位数为66.60% - 82.20%，近2年为80.70% - 89.40% [1] - 今日主力月份skew指数为79.29，前几日分别为76.81、79.17、83.53、77.08 [2] 沪300ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从4.629涨至4.653，涨跌幅分别为0.17%、 -0.19%、0.71%，当月IV从17.55%升至21.07%，次月IV从19.50%升至21.93% [3] - 近1年当月IV分位数为58.70% - 87.90%，近2年为70.50% - 89.40%；近1年次月IV分位数为65.80% - 85.20%，近2年为73.80% - 90.50% [3] - 今日主力月份skew指数为91.12，前几日分别为90.86、97.59、92.96、81.22 [5] 深300ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从4.776涨至4.800，涨跌幅分别为0.15%、 -0.23%、0.73%，当月IV从18.17%升至20.41%，次月IV从20.05%升至22.25% [7] - 近1年当月IV分位数为63.60% - 74.60%，近2年为76.80% - 85.40%；近1年次月IV分位数为68.60% - 81.30%，近2年为82.30% - 90.20% [7] - 今日主力月份skew指数为90.67，前几日分别为80.22、86.64、85.94、69.53 [13] 沪中证500ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从7.226涨至7.357，涨跌幅分别为0.03%、0.55%、1.81%，当月IV从21.27%升至25.93%，次月IV从24.59%升至27.24% [14] - 近1年当月IV分位数为54.60% - 80.00%，近2年为66.80% - 86.50%；近1年次月IV分位数为70.80% - 88.60%，近2年为82.20% - 92.30% [14] - 今日主力月份skew指数为96.59，前几日分别为97.92、99.83、97.65、91.28 [17] 深中证500ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从2.886涨至2.944，涨跌幅分别为 -0.35%、0.73%、1.27%，当月IV从22.08%升至25.62%，次月IV从24.68%升至26.95% [21] - 近1年当月IV分位数为59.10% - 60.00%，近2年为70.90% - 84.60%；近1年次月IV分位数为68.70% - 90.90%，近2年为81.10% - 85.60% [21] - 今日主力月份skew指数为57.84，前几日分别为59.55、87.92、63.12、67.28 [24] 创业板ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从3.037涨至3.119，涨跌幅分别为1.40%、0.72%、1.96%，当月IV从36.98%升至40.73%，次月IV从39.66%升至44.57% [25] - 近1年当月IV分位数为81.60% - 88.10%，近2年为85.70% - 90.10%；近1年次月IV分位数为88.60% - 96.60%，近2年为93.20% - 96.60% [25] - 今日主力月份skew指数为88.64，前几日分别为87.63、88.07、64.66、68.33 [30] 深证100ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从3.450涨至3.497，涨跌幅分别为1.11%、0.00%、1.36%，当月IV从25.84%升至26.41%，次月IV从26.75%升至28.96% [35] - 近1年当月IV分位数为73.00% - 79.10%，近2年为84.40% - 87.70%；近1年次月IV分位数为77.20% - 87.30%，近2年为88.30% - 93.60% [35] - 今日主力月份skew指数为87.91，前几日分别为93.66、91.76、76.88、76.91 [39] 科创50ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从1.409涨至1.440，涨跌幅分别为0.21%、1.21%、0.98%，当月IV从45.57%升至49.55%，次月IV从46.47%升至50.80% [43] - 近1年当月IV分位数为84.40% - 91.80%，近2年为85.30% - 92.20%；近1年次月IV分位数为87.30% - 93.60%，近2年为89.00% - 94.70% [43] - 今日主力月份skew指数为83.85，前几日分别为86.57、87.36、88.03、80.72 [46] 科创板50ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从1.377涨至1.406，涨跌幅分别为0.36%、1.23%、0.86%，当月IV从48.71%升至50.65%，次月IV从48.49%升至52.26% [50] - 近1年当月IV分位数为86.10% - 93.00%，近2年为87.70% - 93.80%；近1年次月IV分位数为86.90% - 93.40%，近2年为89.00% - 94.50% [50] - 今日主力月份skew指数为81.20，前几日分别为82.63、81.73、83.86、77.46 [53] 300指数 - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从4533.056涨至4551.023，涨跌幅分别为0.24%、 -0.21%、0.61%，当月IV从16.58%升至20.97%，次月IV从20.42%升至22.87% [57] - 近1年当月IV分位数为55.50% - 87.10%，近2年为62.00% - 90.50%；近1年次月IV分位数为65.80% - 85.60%，近2年为73.20% - 90.50% [57] - 今日主力月份skew指数相关数据未明确给出，有日内合成 - 期货差值等数据 [62] 1000指数 - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从7415.571涨至7554.813，涨跌幅分别为 -0.10%、0.92%、0.95%，当月IV从20.63%升至26.12%，次月IV从26.09%升至28.43% [63] - 近1年当月IV分位数为31.80% - 72.60%，近2年为28.90% - 80.90%；近1年次月IV分位数为34.90% - 78.10%，近2年为32.90% - 80.90% [63] - 今日主力月份skew指数相关数据未明确给出，有日内合成 - 期货差值等数据 [68] 上证50指数 - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从2962.615涨至2952.778，涨跌幅分别为 -0.20%、 -0.50%、0.17%，当月IV从17.69%升至23.63%，次月IV从63.09%降至68.19% [69] - 近1年当月IV分位数为60.00% - 95.10%，近2年为71.00% - 99.70%；近1年次月IV分位数为81.30% - 99.70%，近2年为91.20% - 99.70% [69] - 今日主力月份skew指数相关数据未明确给出，有日内合成 - 期货差值等数据 [73]

报告核心观点 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势；隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [2] 关键数据 隐波与历史波动率差值 - 报告展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF、白银、豆粕、玉米、白糖、棉花、甲醇、橡胶、铁矿石、PTA、沪铜、原油、铝、PVC、螺纹钢、锌、尿素、棕榈油等品种的隐波（IV）、历史波动率（HV）及两者差值（IV - HV差）情况 [3] 隐波分位数与历史波动率分位数 - 300股指隐波分位数为0.63，50ETF隐波分位数为0.73（另有数据显示为0.78），PTA隐波分位数为0.22，棉花隐波分位数为0.18，天胶隐波分位数为0.46，白糖隐波分位数为0.17，标准隐波分位数为0.24，天体隐波分位数为0.13，铁矿石隐波分位数为0.12，UL85隐波分位数为0.07，甲醇隐波分位数为0.11，锌隐波分位数为0.02，白银隐波分位数为0.10，PVC隐波分位数为0.10，玉米隐波分位数为0.04，亚格隐波分位数为0.00 [5][7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各ETF及指数情况总结 50ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 3.059 涨至 3.122 ，涨跌幅分别为 -0.26%、0.42%、1.63% ，当月 IV 为 16.18%、15.16%、16.24% ，次月 IV 为 18.58%、17.60%、18.51% [1] - 近 1 年当月 IV 分位数 56.70%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 66.80%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 66.20%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 80.50%等 [1] - 主力月份 skew 指数今日 77.08 ，昨日 87.52 等 [3] 沪 300ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 4.528 涨至 4.660 ，涨跌幅分别为 -0.59%、0.22%、2.69% ，当月 IV 为 15.57%、14.58%、17.98% ，次月 IV 为 19.07%、18.37%、20.32% [4] - 近 1 年当月 IV 分位数 43.60%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 56.40%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 64.10%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 79.20%等 [4] - 主力月份 skew 指数今日 81.22 ，昨日 97.62 等 [6] 深 300ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 4.671 涨至 4.800 ，涨跌幅分别为 -0.68%、0.19%、2.56% ，当月 IV 为 15.92%、15.27%、18.07% ，次月 IV 为 19.77%、18.76%、20.31% [8] - 近 1 年当月 IV 分位数 46.90%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 62.10%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 67.30%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 81.70%等 [8] - 主力月份 skew 指数今日 69.53 ，昨日 95.82 等 [13] 沪中证 500ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 7.006 涨至 7.224 ，涨跌幅分别为 -0.07%、 -0.99%、3.11% ，当月 IV 为 20.10%、19.27%、21.34% ，次月 IV 为 23.75%、22.92%、24.33% [16] - 近 1 年当月 IV 分位数 46.10%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 59.70%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 64.50%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 78.40%等 [16] - 主力月份 skew 指数今日 91.28 ，昨日 97.31 等 [19] 深中证 500ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 2.800 涨至 2.891 ，涨跌幅分别为 -0.85%、0.11%、3.14% ，当月 IV 为 20.09%、19.63%、21.80% ，次月 IV 为 24.23%、23.46%、24.69% [22] - 近 1 年当月 IV 分位数 46.50%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 60.70%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 66.20%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 79.70%等 [22] - 主力月份 skew 指数今日 90.51 ，昨日 85.05 等 [25] 创业板 ETF - 当月合约距离到期还剩 -1 天 ，9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 2.845 涨至 3.025 ，涨跌幅分别为 -2.17%、1.05%、5.22% ，当月 IV 为 33.59%、32.85% ，次月 IV 为 35.81%、35.99% [26] - 近 1 年当月 IV 分位数 75.50%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 72.60%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 82.20%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 91.10%等 [26] - 主力月份 skew 指数今日 68.33 ，昨日 89.42 等 [31] 深证 100ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 3.314 涨至 3.451 ，涨跌幅分别为 -1.43%、0.30%、3.82% ，当月 IV 为 21.25%、20.52%、25.02% ，次月 IV 为 24.19%、24.00%、26.67% [36] - 近 1 年当月 IV 分位数 58.70%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 71.70%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 67.00%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 82.20%等 [36] - 主力月份 skew 指数今日 76.91 ，昨日 93.66 等 [40] 科创 50ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 1.307 涨至 1.393 ，涨跌幅分别为 -1.58%、1.07%、5.45% ，当月 IV 为 35.88%、35.02%、43.96% ，次月 IV 为 39.95%、39.70%、45.48% [44] - 近 1 年当月 IV 分位数 68.10%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 65.30%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 81.60%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 90.30%等 [44] - 主力月份 skew 指数今日 80.72 ，昨日 82.27 等 [47] 科创板 50ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 1.277 涨至 1.361 ，涨跌幅分别为 -1.54%、1.02%、5.50% ，当月 IV 为 37.97%、38.59%、48.40% ，次月 IV 为 41.77%、40.15%、47.41% [51] - 近 1 年当月 IV 分位数 75.10%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 86.90%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 73.40%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 85.00%等 [51] - 主力月份 skew 指数今日 77.46 ，昨日 80.87 等 [54] 300 指数 - 当月合约距离到期还剩 6 天 ，9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 4436.258 涨至 4548.035 ，5HV 为 24.65%、24.44%、20.94% ，10HV 为 21.49%、19.93%、21.26% ，20HV 为 18.61%、18.55%、19.73% ，当月 IV 为 15.69%、13.77%、16.79% ，次月 IV 为 19.99%、18.80%、20.23% [59] - 主力月份 skew 指数今日 86.16 ，昨日 87.27 等 [60] 1000 指数 - 当月合约距离到期还剩 6 天 ，9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 7226.028 涨至 7399.885 ，5HV 为 32.93%、31.10%、25.92% ，10HV 为 28.38%、27.10%、28.74% ，20HV 为 24.44%、24.01%、24.65% ，当月 IV 为 21.55%、20.56%、22.39% ，次月 IV 为 26.09%、24.87%、25.65% [61] - 主力月份 skew 指数今日 105.20 ，昨日 100.78 等 [69] 上证 50 指数 - 当月合约距离到期还剩 6 天 ，9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 2928.632 涨至 2983.083 ，5HV 为 16.51%、16.19%、12.20% ，10HV 为 17.09%、14.76%、14.83% ，20HV 为 17.31%、17.32%、17.83% ，当月 IV 为 15.52%、14.52%、16.95% ，次月 IV 为 69.75%、71.83%、65.29% [75] - 主力月份 skew 指数今日 84.61 ，昨日 94.63 等 [78]

以下文章来源于发鹏期权说 ，作者发鹏期权说 发鹏期权说 . 基于自己多年专注于期权的理论与实践，记录、分享、讨论、总结不限于ETF期权的期权交易经验与期权策略方法，以求与读者共同提高投资交易能力。 在这种情况下，指数多头投资者肯定是有一定"回档"担忧的，但是因为宏观又没有明显的利空事件驱动。而且宏观大佬们依然给出了乐观 中期预判的情况下，投资者既有足够的理由保持基础多头配置，又担心回档深度超标。 这种情况下，期权便是指数多头需要认真考量的投资工具。"进可攻，退可守"的期权组合选择必然要考量期权波动率状态，所以我们进一 步看看50/300/500/1000几个指数期权的期权隐含波动率情况。 文 | 发鹏期权说 来源 | 发鹏期权说 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 解释一下，题目所述的4000点，指的是上证指数，非沪深300指数。这个观点不是我的，作为长期指数多头投资者，我只是喜闻乐见有宏 观大咖如此"信心"。这位大咖这些年的中长期判断胜率很高，所以值得尊重和重视。他就是洪灏老师，题目即是他的最新观点，有兴趣的 朋友，应该去搜搜他的最新中期预测和逻辑。 回到当下，A股主要指数正在进行"迟来"的修整。毕竟年 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指单边反弹，沪深京三市全天成交额24646亿元，较上日放量4606亿元 [3] - 9月初以来部分个股涨幅明显，估值提升，投资者追涨意愿减弱，获利资金止盈致股指技术性调整，但政策面利好预期和资金面流入趋势对股指构成中长期支撑 [3] - 财政部长表示将实施更积极宏观政策，结合8月通胀数据，未来提振需求政策将持续推出，政策利好预期升温 [3] - 增量资金持续流入股市，融资余额突破2.3万亿元，7月非银存款大增，海外美联储降息预期升温，A股增量资金净流入趋势不变，有望推动股市估值修复 [3] - 需注意当前位置资金止盈力度，后续行情走势取决于资金止盈与政策预期发酵的博弈，短期内股指预计宽幅震荡 [3] - 目前期权隐含波动率处于正常区间，考虑到股指中长线向上，可继续持有牛市价差或比例价差 [4] 根据相关目录分别进行总结 1期权指标 - 2025年09月11日，50ETF涨1.63%收于3.122，300ETF（上交所）涨2.69%收于4.660等多只指数和ETF有不同涨幅 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为74.33，上一交易日为98.65；持仓量PCR为90.71，上一交易日为83.10 [7] - 各期权2025年09月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权平值期权隐含波动率为15.17%，标的30交易日历史波动率为15.60% [8] 2相关图表 - 展示了上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权等多种期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][20][33]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周金融期权隐波下降，市场深度调整，各期权品种成交量、持仓量及隐含波动率有不同表现 [1] 根据相关目录分别进行总结 金融期权数据 - 50ETF期权本周日均成交量145.76万张，较前周降18.99%，认沽-认购成交比0.8，前周认沽认购持仓比0.85，较前周下降 [1][4] - 华泰柏瑞300ETF期权日均成交157.43万张，日均持仓量142.31万张 [1][4] - 南方中证500ETF期权日均成交219.45万张，日均持仓量140.44万张 [1][4] - 华夏上证科创50ETF期权日均成交217.35万张，日均持仓量219.41万张 [1][4] - 深证100ETF期权日均成交22.63万张，日均持仓量15.51万张 [1][4] - 创业板ETF期权日均成交289.28万张，日均持仓量165.24万张 [1][4] - 沪深300股指期权日均成交18.34万手，日均持仓量22.48万手 [1][4] - 中证1000股指期权日均成交37.18万手，日均持仓34.04万手 [1][4] - 截止本周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率20.54%，较一周前降3.19% [2][4] - 50ETF期权隐含波动率18.48%，较一周前降3.81% [2][4] - 中证1000股指期权隐含波动率25.51%，较一周前降0.98% [2][4]