国投期货 韩泽文 期货从业号: F03108100 投资咨询号: Z0021517 13 天 日期 标的物价格 标的涨跌幅 当月IV 次月IV 2025/9/23 3.054 0.00% 21.49% 18.43% 2025/9/24 3.072 0.59% 18.68% - 2025/9/25 3.087 0.49% 17.69% 17.20% 【50ETF】 近1年 当月IV分位数 84.80% 70.20% 63.60% 近2年 当月IV分位数 当月合约距离到期还剩 91.00% 80.90% 74.80% 近1年 次月IV分位数 61.10% - 54.00% 近2年 次月IV分位数 77.80% - 69.40% 2025年9月25日 金融期权波动率 0% 5% 10% 15% 20% 25% ATM IV(M1) ATM IV(M2) ATM IV(Q1) ATM IV(Q2) ATM IV期限结构 今日 昨日 0% 20% 40% 60% 80% 2.00 2.50 3.00 3.50 2022/9/26 2023/2/28 2023/7/26 2023/12/21 2024/5/27 2024 ...

国投期货 韩泽文 期货从业号: F03108100 投资咨询号: Z0021517 2 天 日期 标的物价格 标的涨跌幅 当月IV 次月IV 2025/9/18 3.048 -1.30% 17.80% 20.13% 2025/9/19 3.045 -0.10% 18.07% 18.96% 2025/9/22 3.054 0.30% 19.45% 18.87% 2025年9月22日 85.60% 近1年 次月IV分位数 75.50% 68.30% 66.20% 近2年 次月IV分位数 86.00% 82.00% 80.90% 当月合约距离到期还剩 76.20% 77.90% 【50ETF】 近1年 当月IV分位数 65.30% 66.90% 76.70% 近2年 当月IV分位数 金融期权波动率 17% 18% 19% 20% 21% 22% ATM IV(M1) ATM IV(M2) ATM IV(Q1) ATM IV(Q2) ATM IV期限结构 今日 昨日 0% 20% 40% 60% 80% 2.00 2.50 3.00 3.50 2022/9/21 2023/2/23 2023/7/21 2023/12 ...

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各ETF及指数情况总结 50ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从3.097降至3.088，涨跌幅分别为 -0.23%、 -0.48%、0.19%，当月IV从16.59%升至20.03%，次月IV从18.64%升至20.77% [1] - 近1年当月IV分位数为60.00% - 81.60%，近2年为70.70% - 88.30%；近1年次月IV分位数为66.60% - 82.20%，近2年为80.70% - 89.40% [1] - 今日主力月份skew指数为79.29，前几日分别为76.81、79.17、83.53、77.08 [2] 沪300ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从4.629涨至4.653，涨跌幅分别为0.17%、 -0.19%、0.71%，当月IV从17.55%升至21.07%，次月IV从19.50%升至21.93% [3] - 近1年当月IV分位数为58.70% - 87.90%，近2年为70.50% - 89.40%；近1年次月IV分位数为65.80% - 85.20%，近2年为73.80% - 90.50% [3] - 今日主力月份skew指数为91.12，前几日分别为90.86、97.59、92.96、81.22 [5] 深300ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从4.776涨至4.800，涨跌幅分别为0.15%、 -0.23%、0.73%，当月IV从18.17%升至20.41%，次月IV从20.05%升至22.25% [7] - 近1年当月IV分位数为63.60% - 74.60%，近2年为76.80% - 85.40%；近1年次月IV分位数为68.60% - 81.30%，近2年为82.30% - 90.20% [7] - 今日主力月份skew指数为90.67，前几日分别为80.22、86.64、85.94、69.53 [13] 沪中证500ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从7.226涨至7.357，涨跌幅分别为0.03%、0.55%、1.81%，当月IV从21.27%升至25.93%，次月IV从24.59%升至27.24% [14] - 近1年当月IV分位数为54.60% - 80.00%，近2年为66.80% - 86.50%；近1年次月IV分位数为70.80% - 88.60%，近2年为82.20% - 92.30% [14] - 今日主力月份skew指数为96.59，前几日分别为97.92、99.83、97.65、91.28 [17] 深中证500ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从2.886涨至2.944，涨跌幅分别为 -0.35%、0.73%、1.27%，当月IV从22.08%升至25.62%，次月IV从24.68%升至26.95% [21] - 近1年当月IV分位数为59.10% - 60.00%，近2年为70.90% - 84.60%；近1年次月IV分位数为68.70% - 90.90%，近2年为81.10% - 85.60% [21] - 今日主力月份skew指数为57.84，前几日分别为59.55、87.92、63.12、67.28 [24] 创业板ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从3.037涨至3.119，涨跌幅分别为1.40%、0.72%、1.96%，当月IV从36.98%升至40.73%，次月IV从39.66%升至44.57% [25] - 近1年当月IV分位数为81.60% - 88.10%，近2年为85.70% - 90.10%；近1年次月IV分位数为88.60% - 96.60%，近2年为93.20% - 96.60% [25] - 今日主力月份skew指数为88.64，前几日分别为87.63、88.07、64.66、68.33 [30] 深证100ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从3.450涨至3.497，涨跌幅分别为1.11%、0.00%、1.36%，当月IV从25.84%升至26.41%，次月IV从26.75%升至28.96% [35] - 近1年当月IV分位数为73.00% - 79.10%，近2年为84.40% - 87.70%；近1年次月IV分位数为77.20% - 87.30%，近2年为88.30% - 93.60% [35] - 今日主力月份skew指数为87.91，前几日分别为93.66、91.76、76.88、76.91 [39] 科创50ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从1.409涨至1.440，涨跌幅分别为0.21%、1.21%、0.98%，当月IV从45.57%升至49.55%，次月IV从46.47%升至50.80% [43] - 近1年当月IV分位数为84.40% - 91.80%，近2年为85.30% - 92.20%；近1年次月IV分位数为87.30% - 93.60%，近2年为89.00% - 94.70% [43] - 今日主力月份skew指数为83.85，前几日分别为86.57、87.36、88.03、80.72 [46] 科创板50ETF - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从1.377涨至1.406，涨跌幅分别为0.36%、1.23%、0.86%，当月IV从48.71%升至50.65%，次月IV从48.49%升至52.26% [50] - 近1年当月IV分位数为86.10% - 93.00%，近2年为87.70% - 93.80%；近1年次月IV分位数为86.90% - 93.40%，近2年为89.00% - 94.50% [50] - 今日主力月份skew指数为81.20，前几日分别为82.63、81.73、83.86、77.46 [53] 300指数 - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从4533.056涨至4551.023，涨跌幅分别为0.24%、 -0.21%、0.61%，当月IV从16.58%升至20.97%，次月IV从20.42%升至22.87% [57] - 近1年当月IV分位数为55.50% - 87.10%，近2年为62.00% - 90.50%；近1年次月IV分位数为65.80% - 85.60%，近2年为73.20% - 90.50% [57] - 今日主力月份skew指数相关数据未明确给出，有日内合成 - 期货差值等数据 [62] 1000指数 - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从7415.571涨至7554.813，涨跌幅分别为 -0.10%、0.92%、0.95%，当月IV从20.63%升至26.12%，次月IV从26.09%升至28.43% [63] - 近1年当月IV分位数为31.80% - 72.60%，近2年为28.90% - 80.90%；近1年次月IV分位数为34.90% - 78.10%，近2年为32.90% - 80.90% [63] - 今日主力月份skew指数相关数据未明确给出，有日内合成 - 期货差值等数据 [68] 上证50指数 - 近5天（2025.9.15 - 2025.9.17）标的物价格从2962.615涨至2952.778，涨跌幅分别为 -0.20%、 -0.50%、0.17%，当月IV从17.69%升至23.63%，次月IV从63.09%降至68.19% [69] - 近1年当月IV分位数为60.00% - 95.10%，近2年为71.00% - 99.70%；近1年次月IV分位数为81.30% - 99.70%，近2年为91.20% - 99.70% [69] - 今日主力月份skew指数相关数据未明确给出，有日内合成 - 期货差值等数据 [73]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各ETF及指数情况总结 50ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 3.059 涨至 3.122 ，涨跌幅分别为 -0.26%、0.42%、1.63% ，当月 IV 为 16.18%、15.16%、16.24% ，次月 IV 为 18.58%、17.60%、18.51% [1] - 近 1 年当月 IV 分位数 56.70%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 66.80%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 66.20%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 80.50%等 [1] - 主力月份 skew 指数今日 77.08 ，昨日 87.52 等 [3] 沪 300ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 4.528 涨至 4.660 ，涨跌幅分别为 -0.59%、0.22%、2.69% ，当月 IV 为 15.57%、14.58%、17.98% ，次月 IV 为 19.07%、18.37%、20.32% [4] - 近 1 年当月 IV 分位数 43.60%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 56.40%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 64.10%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 79.20%等 [4] - 主力月份 skew 指数今日 81.22 ，昨日 97.62 等 [6] 深 300ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 4.671 涨至 4.800 ，涨跌幅分别为 -0.68%、0.19%、2.56% ，当月 IV 为 15.92%、15.27%、18.07% ，次月 IV 为 19.77%、18.76%、20.31% [8] - 近 1 年当月 IV 分位数 46.90%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 62.10%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 67.30%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 81.70%等 [8] - 主力月份 skew 指数今日 69.53 ，昨日 95.82 等 [13] 沪中证 500ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 7.006 涨至 7.224 ，涨跌幅分别为 -0.07%、 -0.99%、3.11% ，当月 IV 为 20.10%、19.27%、21.34% ，次月 IV 为 23.75%、22.92%、24.33% [16] - 近 1 年当月 IV 分位数 46.10%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 59.70%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 64.50%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 78.40%等 [16] - 主力月份 skew 指数今日 91.28 ，昨日 97.31 等 [19] 深中证 500ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 2.800 涨至 2.891 ，涨跌幅分别为 -0.85%、0.11%、3.14% ，当月 IV 为 20.09%、19.63%、21.80% ，次月 IV 为 24.23%、23.46%、24.69% [22] - 近 1 年当月 IV 分位数 46.50%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 60.70%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 66.20%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 79.70%等 [22] - 主力月份 skew 指数今日 90.51 ，昨日 85.05 等 [25] 创业板 ETF - 当月合约距离到期还剩 -1 天 ，9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 2.845 涨至 3.025 ，涨跌幅分别为 -2.17%、1.05%、5.22% ，当月 IV 为 33.59%、32.85% ，次月 IV 为 35.81%、35.99% [26] - 近 1 年当月 IV 分位数 75.50%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 72.60%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 82.20%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 91.10%等 [26] - 主力月份 skew 指数今日 68.33 ，昨日 89.42 等 [31] 深证 100ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 3.314 涨至 3.451 ，涨跌幅分别为 -1.43%、0.30%、3.82% ，当月 IV 为 21.25%、20.52%、25.02% ，次月 IV 为 24.19%、24.00%、26.67% [36] - 近 1 年当月 IV 分位数 58.70%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 71.70%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 67.00%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 82.20%等 [36] - 主力月份 skew 指数今日 76.91 ，昨日 93.66 等 [40] 科创 50ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 1.307 涨至 1.393 ，涨跌幅分别为 -1.58%、1.07%、5.45% ，当月 IV 为 35.88%、35.02%、43.96% ，次月 IV 为 39.95%、39.70%、45.48% [44] - 近 1 年当月 IV 分位数 68.10%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 65.30%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 81.60%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 90.30%等 [44] - 主力月份 skew 指数今日 80.72 ，昨日 82.27 等 [47] 科创板 50ETF - 9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 1.277 涨至 1.361 ，涨跌幅分别为 -1.54%、1.02%、5.50% ，当月 IV 为 37.97%、38.59%、48.40% ，次月 IV 为 41.77%、40.15%、47.41% [51] - 近 1 年当月 IV 分位数 75.10%等 ，近 2 年当月 IV 分位数 86.90%等 ，近 1 年次月 IV 分位数 73.40%等 ，近 2 年次月 IV 分位数 85.00%等 [51] - 主力月份 skew 指数今日 77.46 ，昨日 80.87 等 [54] 300 指数 - 当月合约距离到期还剩 6 天 ，9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 4436.258 涨至 4548.035 ，5HV 为 24.65%、24.44%、20.94% ，10HV 为 21.49%、19.93%、21.26% ，20HV 为 18.61%、18.55%、19.73% ，当月 IV 为 15.69%、13.77%、16.79% ，次月 IV 为 19.99%、18.80%、20.23% [59] - 主力月份 skew 指数今日 86.16 ，昨日 87.27 等 [60] 1000 指数 - 当月合约距离到期还剩 6 天 ，9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 7226.028 涨至 7399.885 ，5HV 为 32.93%、31.10%、25.92% ，10HV 为 28.38%、27.10%、28.74% ，20HV 为 24.44%、24.01%、24.65% ，当月 IV 为 21.55%、20.56%、22.39% ，次月 IV 为 26.09%、24.87%、25.65% [61] - 主力月份 skew 指数今日 105.20 ，昨日 100.78 等 [69] 上证 50 指数 - 当月合约距离到期还剩 6 天 ，9 天数据显示 2025 年 9 月 9 - 11 日标的物价格从 2928.632 涨至 2983.083 ，5HV 为 16.51%、16.19%、12.20% ，10HV 为 17.09%、14.76%、14.83% ，20HV 为 17.31%、17.32%、17.83% ，当月 IV 为 15.52%、14.52%、16.95% ，次月 IV 为 69.75%、71.83%、65.29% [75] - 主力月份 skew 指数今日 84.61 ，昨日 94.63 等 [78]

市场指数表现 - 上证指数上涨1.04% 深成指上涨0.89% 创业板指上涨0.23% 科创50指数上涨3.23% [1] - 上证50指数上涨1.23% 沪深300指数上涨1.14% 中证500指数上涨1.09% 中证1000指数上涨0.86% [1] - 四大指数全线收红 期权标的全线走高 隐含波动率自底部抬升 [1][3] 期权成交量与持仓量 - 50ETF期权成交量170.93万手 持仓量179.10万手 成交额6.12亿元 [2] - 300ETF期权成交量188.74万手 持仓量146.06万手 成交额9.42亿元 [2] - 500ETF期权成交量243.17万手 持仓量145.26万手 成交额22.82亿元 [2] - 华夏科创50ETF期权成交量205.36万手 持仓量201.97万手 成交额7.33亿元 [2] - 创业板ETF期权成交量264.87万手 持仓量204.62万手 成交额13.28亿元 [2] - 中证1000股指期权成交量27.51万手 持仓量26.75万手 成交额43.18亿元 [2] 隐含波动率水平 - 50ETF期权加权隐含波动率18.26% 300ETF期权加权隐含波动率19.02% [3] - 500ETF期权加权隐含波动率22.29% 华夏科创50ETF期权加权隐含波动率32.06% [3] - 创业板ETF期权加权隐含波动率35.42% 中证1000股指期权加权隐含波动率27.14% [3] - 各品种隐含波动率整体处于年内高位 市场情绪偏积极 [3][4] 市场趋势与操作策略 - 两市震荡放量走高 沪指续创近10年新高 [4] - 期权市场活跃度整体大幅上升 隐含波动率处于年内相对高位 [4] - 中期两市有望继续震荡走高 上涨空间已打开 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 50ETF - 2025年6月24 - 26日标的物价格在2.792 - 2.832之间波动，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有相应变化，如24日5HV为10.30%，25日升至12.17% [2] - 展示了50ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线等图表 [3][4][6] - 给出过去12个月50ETF历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为88%，90分位为27%等 [7] - 主力月份skew指数今日为91.48，较昨日82.35有所上升 [9] 沪300ETF - 当月合约距到期剩19天，2025年6月24 - 26日标的物价格在3.936 - 4.001之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变动，如24日5HV为10.88%，25日升至14.81% [11] - 呈现沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线等图表 [12][14][15] - 过去12个月沪300ETF历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为110%，90分位为29%等 [18] - 主力月份skew指数今日为91.48，与50ETF相同 [17] 深300ETF - 当月合约距到期剩19天，2025年6月24 - 26日标的物价格在4.059 - 4.126之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变化，如24日5HV为10.72%，25日升至14.83% [21] - 展示深300ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线等图表 [22][23][25] - 过去12个月深300ETF历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为111%，90分位为28%等 [29] - 主力月份skew指数今日为90.04 [27] 沪中证500ETF - 当月合约距到期剩19天，2025年6月23 - 25日标的物价格在5.712 - 5.913之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变动，如23日5HV为9.40%，25日升至20.36% [31] - 呈现沪中证500ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线等图表 [32][33][34] - 过去12个月沪中证500ETF历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为102%，90分位为33%等 [38] - 主力月份skew指数今日为90.75 [37] 深中证500ETF - 当月合约距到期剩19天，2025年6月24 - 26日标的物价格在2.320 - 2.361之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变化，如24日5HV为15.92%，25日升至19.69% [40] - 展示深中证500ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线等图表 [41][42][44] - 过去12个月深中证500ETF历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为434%，90分位为35%等 [49] - 主力月份skew指数今日为91.14 [47] 创业板ETF - 当月合约距到期剩19天，2025年6月24 - 26日标的物价格在2.044 - 2.109之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变动，如24日5HV为22.44%，25日升至30.91% [52] - 呈现创业板ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线等图表 [53][54][55] - 过去12个月创业板ETF历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为253%，90分位为45%等 [59] - 主力月份skew指数今日为86.99 [58] 深证100ETF - 当月合约距到期剩19天，2025年6月24 - 26日标的物价格在2.680 - 2.732之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变化，如24日5HV为13.76%，25日升至18.89% [63] - 展示深证100ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线等图表 [64][66][67] - 过去12个月深证100ETF历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为134%，90分位为33%等 [70] - 主力月份skew指数今日为98.36 [69] 科创50ETF - 当月合约距到期剩19天，2025年6月24 - 26日标的物价格在1.029 - 1.048之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变动，如24日5HV为14.94%，26日升至18.72% [72] - 呈现科创50ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线等图表 [72][74][76] - 过去12个月科创50ETF历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为222%，90分位为47%等 [80] - 主力月份skew指数今日为80.28 [78] 科创50ETF易方达 - 当月合约距到期剩19天，2025年6月24 - 26日标的物价格在1.003 - 1.022之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变化，如24日5HV为14.33%，26日升至18.87% [86] - 展示科创50ETF易方达价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值IV日内走势，主力月份微笑曲线等图表 [86][88][89] - 过去12个月科创50ETF易方达历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为219%，90分位为48%等 [90] - 主力月份skew指数今日为79.72 [88] 300指数 - 当月合约距到期剩16天，2025年6月24 - 26日标的物价格在3904.034 - 3960.066之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变动，如24日5HV为11.21%，25日升至14.19% [93] - 呈现300指数价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值隐含波动率日内走势图，主力月份微笑曲线等图表 [93][94] - 过去12个月300指数历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为99%，90分位为27%等 [94] - 主力月份skew指数今日为85.71 [94] 1000指数 - 当月合约距到期剩16天，2025年6月24 - 26日标的物价格在6194.666 - 6276.163之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变化，如24日5HV为21.95%，25日升至23.05% [95] - 展示1000指数价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值隐含波动率日内走势图，主力月份微笑曲线等图表 [95][96][97] - 过去12个月1000指数历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为128%，90分位为39%等 [104] - 主力月份skew指数今日为91.75 [103] 上证50指数 - 当月合约距到期剩16天，2025年6月24 - 26日标的物价格在2715.922 - 2747.728之间，5HV、10HV、20HV、当月IV等指标有变动，如24日5HV为10.00%，25日升至11.06% [105] - 呈现上证50指数价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，ATM IV期限结构，不同月份平值隐含波动率日内走势图，主力月份微笑曲线等图表 [105][106][107] - 过去12个月上证50指数历史波动率锥各分位数据，如最大值5日HV为80%，90分位为26%等 [110] - 主力月份skew指数今日为85.47 [109]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各ETF及指数相关总结 50ETF - 当月合约距离到期还剩5天 [5] - 2025年5月19 - 21日标的物价格从2.769涨至2.793，5HV、10HV、20HV、当月IV、次月IV等指标有相应变化 [2] - 展示了50ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值IV日内走势，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势等图表 [3][6][4] 沪300ETF - 当月合约距离到期还剩5天 [10] - 2025年5月19 - 21日标的物价格从3.983涨至4.019，各波动率及IV指标有变化 [10] - 呈现了沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值IV日内走势，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势等图表 [11][12][13] 深300ETF - 当月合约距离到期还剩5天 [20] - 2025年5月19 - 21日标的物价格从4.017涨至4.055，相关指标有变动 [20] - 展示了深300ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值IV日内走势，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势等图表 [21][22][24] 沪中证500ETF - 当月合约距离到期还剩5天 [31] - 2025年5月19 - 21日标的物价格从5.725涨至5.756，各指标有相应变化 [31] - 呈现了沪中证500ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值IV日内走势，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势等图表 [32][33][34] 深中证500ETF - 当月合约距离到期还剩5天 [42] - 2025年5月19 - 21日标的物价格从2.286涨至2.299，相关指标有变动 [42] - 展示了深中证500ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值IV日内走势，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势等图表 [43][44][45] 创业板ETF - 当月合约距离到期还剩5天 [57] - 2025年5月19 - 21日标的物价格从2.002涨至2.034，各指标有变化 [57] - 呈现了创业板ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值IV日内走势，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势等图表 [56][55][63] 深证100ETF - 当月合约距离到期还剩5天 [65] - 2025年5月19 - 21日标的物价格从2.680涨至2.721，相关指标有变动 [65] - 展示了深证100ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值IV日内走势，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势等图表 [66][68][69] 科创50ETF - 当月合约距离到期还剩5天 [74] - 2025年5月19 - 21日标的物价格在1.045左右波动，各指标有变化 [74] - 呈现了科创50ETF价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值IV日内走势，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势等图表 [74][76][77] 科创50ETF易方达 - 当月合约距离到期还剩5天 [89] - 2025年5月19 - 21日标的物价格在1.018 - 1.021之间，相关指标有变动 [89] - 展示了科创50ETF易方达价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势等图表 [89][90][92] 300指数 - 当月合约距离到期还剩21天 [96] - 2025年5月19 - 21日标的物价格从3877.145涨至3916.381，各指标有变化 [96] - 呈现了300指数价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值隐含波动率日内走势图，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势，日内合成 - 期货差值等图表 [96][97] 1000指数 - 当月合约距离到期还剩21天 [98] - 2025年5月19 - 21日标的物价格在6095.337 - 6146.017之间，相关指标有变动 [98] - 展示了1000指数价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值隐含波动率日内走势图，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势，日内合成 - 期货差值等图表 [98][99][106] 上证50指数 - 当月合约距离到期还剩21天 [107] - 2025年5月19 - 21日标的物价格从2705.088涨至2728.426，各指标有变化 [107] - 呈现了上证50指数价格、历史波动率、隐波走势，历史波动率、隐波及差值走势，不同月份平值隐含波动率日内走势图，ATM IV期限结构，主力月份微笑曲线，过去12个月历史波动率锥，价格、持仓量PCR走势，日内合成 - 期货差值等图表 [107][108][116]

50ETF期权分析 - 标的物价格在2025年3月10日至12日分别为2.727、2.739、2.730 [6] - 当月IV分位数近1年从30.20%上升至42.00%，近2年从15.50%上升至25.50% [6] - 20HV在12.07%至11.70%之间波动 [6] - 主力月份skew指数从四日前80.95上升至今日87.47 [9] 沪300ETF期权分析 - 标的物价格在4.023至4.025之间波动 [10] - 当月IV分位数近1年从22.80%上升至36.70%，近2年从16.90%上升至30.60% [10] - 20HV在12.37%至11.89%之间波动 [10] - 主力月份skew指数从四日前80.95上升至今日87.47 [15] 深300ETF期权分析 - 标的物价格在4.124至4.125之间波动 [20] - 当月IV分位数近1年从21.20%上升至32.60%，近2年从26.70%上升至37.80% [20] - 20HV在12.76%至12.27%之间波动 [20] - 主力月份skew指数从四日前86.23上升至今日93.53 [23] 沪中证500ETF期权分析 - 标的物价格在6.006至6.040之间波动 [28] - 当月IV分位数近1年从22.40%上升至34.00%，近2年从52.30%上升至58.70% [28] - 20HV在17.71%至17.14%之间波动 [28] - 主力月份skew指数从四日前89.17上升至今日102.25 [36] 创业板ETF期权分析 - 标的物价格在2.159至2.149之间波动 [54] - 当月IV分位数近1年从44.00%下降至40.80%，近2年从62.90%下降至60.30% [54] - 20HV在24.96%至23.74%之间波动 [54] - 主力月份skew指数从四日前80.88上升至今日89.02 [59] 深证100ETF期权分析 - 标的物价格在2.796至2.792之间波动 [60] - 当月IV分位数近1年从31.40%上升至36.30%，近2年从43.10%上升至48.40% [60] - 20HV在16.88%至15.96%之间波动 [60] - 主力月份skew指数从四日前89.54下降至今日95.34 [65] 科创50ETF期权分析 - 标的物价格在1.163至1.150之间波动 [69] - 当月IV分位数近1年从68.50%上升至70.60%，近2年从78.40%上升至79.90% [69] - 20HV在35.94%至35.37%之间波动 [69] - 主力月份skew指数从四日前78.34上升至今日81.21 [75] 300指数期权分析 - 标的物价格在3928.802至3927.232之间波动 [92] - 当月IV分位数近1年从15.10%上升至32.60%，近2年从9.80%上升至30.40% [92] - 20HV在13.04%至12.62%之间波动 [92] - 主力月份skew指数从四日前89.89下降至今日82.30 [100] 1000指数期权分析 - 标的物价格在6520.973至6566.968之间波动 [103] - 当月IV分位数近1年从18.70%上升至24.00%，近2年从52.50%上升至54.80% [103] - 20HV在22.44%至21.89%之间波动 [103] - 主力月份skew指数从四日前99.57上升至今日110.87 [107] 上证50指数期权分析 - 标的物价格在2668.806至2669.015之间波动 [111] - 当月IV分位数近1年从28.10%上升至36.70%，近2年从17.90%上升至28.00% [111] - 20HV在12.54%至12.31%之间波动 [111] - 主力月份skew指数从四日前78.14上升至今日88.55 [119]