千行百业都在加速拥抱鸿蒙生态。 文 丨 周启明 12 月 20 日晚，《鸿蒙星光盛典》正式播出。 "能用" 是及格线，有 "性格" 是护城河 过去几年，业内对鸿蒙的审视从未停止。如今鸿蒙生态设备已超过 10 亿台，背后是 10 亿个沉甸甸的 物理连接点，它们彼此还能进行互联。 在应用生态层面，鸿蒙生态的应用和元服务已突破 30 万个，覆盖了办公、社交、娱乐等 18 大垂域。 绝大部分日常应用不仅正常可用，且可以保证很高的流畅性。 这场受瞩目的中国科技文化盛事，由中央广播电视总台与广东省人民政府联合主办，深圳市人民政 府、央视频、总台广东总站共同承办。盛典现场 "在一起，就可以" 的标语格外醒目，同时也与鸿蒙生 态伙伴拓展的战略阶段形成了一种映照。 "鸿蒙"，这个几年前还在生死线上突围的名字，成为了本次盛典的核心。于鸿蒙自身而言，这场盛典 更像是鸿蒙的 "成年礼"：从冷冰冰的技术突破新闻，转变为融入千行百业、像水和电一样的基础设 施。鸿蒙不再需要反复为生存自证，而是进入了一个由多方参与、共同生长的阶段。在央视搭建的舞 台上，用户、开发者、生态伙伴与明星同台，共同见证了这一次跨行业的科技成果展示。 搭载全新鸿蒙6 ...

鸿蒙6系统进展与市场影响 - 鸿蒙6系统已推送至近**百万台**设备，系统体验实现了从“可用”到“好用”的升级 [1][44] 系统性能与流畅度 - 应用启动速度明显加快，即使同时开启**十余个**常用应用也未出现卡顿，切换操作顺滑 [2][45] 软件生态与兼容性 - 常用应用如微信已完成适配，支持分屏、实时位置共享，并可调用系统原相机，体验优于安卓端 [2][45] - 抖音等主流应用功能与安卓版本基本一致 [2] - 部分应用如网易云音乐通过“卓易通”实现安卓应用兼容运行，使用体验接近原生应用 [5][47] AI能力与语音助手 - AI语音助手“超能小艺”进阶为可调度生态的智能中枢，支持多种方言识别与应答 [16][54] - 用户可通过一句话指令完成多步骤任务，例如查询并订购最优惠机票 [16][54] 游戏体验与适配 - 主流游戏均已适配鸿蒙6，在高负荷场景下保持流畅与稳定帧率 [23][59] - 《三角洲行动》在画质标准下支持**120帧**，数十人战场帧率稳定 [23][59] - 《永劫无间》在高画质高帧率设置下操作流畅 [25][61] - 《和平精英》在**120帧**模式下交战场景无掉帧卡顿 [26][62] - 《原神》在最高画质下运行流畅 [28][64] 影像与AI赋能 - AI辅助构图可智能分析场景，提供构图引导点并自动调整焦段 [30][66] - AI修图支持通过语音指令实现“去除路人”、“创作大片”等复杂操作 [35][71] - 支持一键生成带有特效与运镜的短视频，提升出片效率 [35][71] 设备协同与生态互联 - 手机与平板间可实现内容快速分享与跨屏操作，如在平板上直接操作手机界面、回复消息，提升办公效率 [39][75] - 隔空手势等创新交互丰富了鸿蒙的独特性 [39][75] 总结与展望 - 鸿蒙6在系统流畅性、生态适配、AI功能与设备协同方面取得长足进步，实现了从“能用”到“好用”的转变 [43][77] - 搭配华为硬件生态，可带来高效便捷的全场景体验 [43][77]

核心观点 - 中兴通讯与豆包合作推出搭载“豆包手机助手技术预览版”的nubia M153手机，引发市场关注和短期股价波动，但该产品揭示了AI手机助手在实现跨应用自动操作（“手机自动驾驶”）方向上的技术验证与当前面临的生态、安全等核心挑战 [1][4][13] 产品发布与市场反应 - 中兴通讯推出的nubia M153手机搭载“豆包手机助手技术预览版”，起售价3499元，少量发售后迅速售罄，二手平台出现1500元溢价 [1] - 产品发布后，中兴通讯股价应声涨停，但随后连续三天股价下跌，截至12月4日收盘跌近1% [1] 技术特点与行业对比 - “豆包手机助手”核心特点是深度融入安卓系统底层，获取INJECT_EVENTS等系统级权限，实现跨APP的自动操作，例如多模态识图问答、一句话在多个电商平台自动比价 [1][4][7] - 该技术理念与主流手机厂商探索方向类似，如荣耀的智能体“一句话点咖啡”、vivo的PhoneGPT、华为鸿蒙6的小艺智能体，均旨在让AI获取更多权限以执行实际任务 [4] - 豆包与中兴的合作模式类似华为“智选车”，豆包掌握模型能力开发主导权，中兴主要提供硬件能力；这与主流手机厂商选择自研掌控生态流量和商业模式主导权的路径不同 [5] 面临的挑战与行业现状 - **数据安全与隐私风险**：AI助手需读取屏幕、相册、聊天记录等敏感信息引发担忧，豆包声明其技术需用户主动授权，执行任务时有明确提示且用户可随时中断，敏感操作（如支付）需用户人工接管，且不会在云端存储用户屏幕内容或用于模型训练 [7][8] - **跨应用生态壁垒**：第三方应用（如美团、淘宝）的服务协议禁止外部程序抓取数据，豆包手机助手在操作微信时触发安全风控导致微信异常退出，相关能力随后被下线 [10] - **行业协作难题**：AI手机助手的普及需要打通手机厂商、模型厂商与传统APP厂商之间的生态，目前各方处于发展尝试阶段，竞争本质是私有数据的入口之争 [10][11] - **产品定位与共识缺失**：豆包官方称nubia M153为面向行业和AI爱好者的“技术预览版”探索产品，部分功能创新但无明确行业共识，并非面向普通消费者 [13] - **技术验证与未解难题**：行业已验证AI Agent能操作手机的方向，但在跨App生态未打通、操作延迟未解决、安全隐私标准未定之前，AI手机难以真正普及，需要更深度的产业协作 [13]

股价表现 - 12月2日盘中“20cm”跌停，报41.04元 [1] - 上一个交易日获“20cm”涨停，报51.30元 [1] - 此前6个交易日累计大涨超90% [1] 公司业务与客户 - 主要从事消费电子及电子陶瓷、汽车电子等领域产品研发、设计、生产制造和销售 [3] - 消费电子类产品终端应用于华为、小米、荣耀、OPPO、VIVO等主流品牌智能手机 [3] - 积极推进消费电子产品在海外市场的拓展，包括智能手机及AI可穿戴等领域 [4] 行业动态与市场环境 - 消费电子大厂接连推出新品激发板块热情，如中兴通讯、阿里巴巴、华为等 [3] - 公司公告称日常经营情况一切正常，市场环境、行业政策未发生重大调整 [3] 财务业绩 - 2025年前三季度实现营收4亿元，同比下降3.46% [4] - 2025年前三季度归母净利润为-1.46亿元，同比下降82.94% [4] - 第三季度营业收入达1.54亿元，同比增长33.43%，主要源于电子陶瓷业务产能释放 [4] 业务发展战略 - 持续聚焦消费电子业务发展，夯实智能手机应用市场 [4] - 2025年积极推动低空消费电子产品市场及AI可穿戴等新领域业务发展 [4] - 电子陶瓷业务作为新业务领域，未来伴随国内市场规模增长，将成为公司中长期发展又一增长点 [4] - MLCC业务和DPC业务已进入量产爬坡期，产能和营收持续增长 [5] 扭亏为盈措施 - 聚焦消费电子光学精密零部件产品创新和市场开拓，重点推进CMI产品应用 [5] - 汽车电子业务持续优化和提升客户结构，报告期内该部分业务毛利率持续改善 [5] - 伴随电子陶瓷业务快速发展，池州昀冢成本结构持续优化，经营业绩有望改善 [5] - 通过再融资、子公司增资扩股等方式优化资本结构、改善资产负债率 [5]

产品发布与销售表现 - 华为Mate 80系列于11月28日开启全渠道首销，线上秒空、线下排长龙，显示高端市场强大号召力 [1] - 华为Mate 80系列与Mate X7等多款新品在11月25日发布会亮相，展示智慧办公、影音娱乐、智能家居等全场景创新 [1] - 华为Mate 80系列广告语为“实力破圈，开启新篇”，标志着产品力跨越式提升和鸿蒙生态成熟好用的里程碑 [1] 产品技术规格与创新 - 华为Mate 80系列首发四大黑科技：超透亮灵珑屏、户外探索模式、无网应急通信和第二代红枫影像系统 [3][4] - 华为Mate 80 Pro Max整机性能较上一代提升42% [3] - 华为Mate 80 Pro Max首发超透亮灵珑屏，1% APL峰值亮度达8000nits，20% APL峰值亮度达4500nits [3] - 户外探索模式支持14天极限续航与700MHz无网应急通信，增强户外连接可靠性 [4] - 华为Mate X7采用双折叠设计，全新“时空之门”镜头模组，结合非遗云锦工艺，整机性能提升42% [4][5] - 华为Mate X7搭载鸿蒙6，小艺智能体首次商用A2A智能体协作，可调用多领域应用智能体 [5] 鸿蒙生态系统发展 - 华为Mate 80系列与Mate X7的发布是鸿蒙生态从突围到成熟好用的关键里程碑 [1][8] - 目前每天有超过10万台新增设备接入鸿蒙世界，搭载鸿蒙5和鸿蒙6的终端总数已突破2700万台 [8] - 鸿蒙终端数量从0到1000万台用8个月，1000万到2000万台用2个多月，2000万到2700万台用相似时间 [8] - 鸿蒙生态已有超30万应用与元服务，生态适配度超95%，覆盖政务、金融、制造等18个垂直领域 [8] - 鸿蒙生态注册开发者数量已超1000万，732万人通过鸿蒙学堂学习，官网月均开发文档阅读量达840万次，工具下载量110万次 [9] - 开源鸿蒙代码行数超1.3亿行，社区贡献者超9700人，基于此衍生的软硬件产品达1300款，三方商业发行版超70款 [11] - 鸿蒙已成为全球第三大移动应用生态，与安卓、iOS形成三足鼎立之势 [11]

鸿蒙生态发展 - 鸿蒙生态已有超30万应用与元服务，生态适配度已超95% [1] - 鸿蒙生态已覆盖用户99.9%的日常使用场景，头部互联网应用全面覆盖，千行百业深度接入 [2] - 9000多款应用参与70余项系统级创新，创下操作系统与应用生态史上最大规模联合创新 [4] - 鸿蒙生态注册开发者数量已超过1000万，732万人通过鸿蒙生态学堂学习开发技能 [12] - 腾讯已有60余款产品全面适配鸿蒙，数千家政企加速上线内部办公应用 [12] 鸿蒙6系统升级 - 鸿蒙6实现系统流畅性、智能交互与全场景互联能力的全面升级 [1] - 小艺AI支持16种方言对话，并能主动帮用户写报告、订机票、点外卖 [6] - 星盾安全架构拦截超240亿次不合理权限索取 [6] - 碰一碰分享支持60余款应用，实现跨设备高效协同 [6] - 方舟引擎让系统性能提升15%，续航延长35分钟以上 [6] 华为Mate 80系列产品创新 - 华为Mate 80系列以全维度产品创新打破行业瓶颈 [5] - 华为Mate 80 Pro Max首发超透亮灵珑屏，双层OLED架构带来8000nits 1%APL峰值亮度，全屏亮度2000nits [10] - 华为Mate 80 RS非凡大师搭载全链路BT.2020超广色域技术，色域面积较主流方案提升30% [10] - 支持14天极限续航的户外探索模式与700MHz无网应急通信 [10] - 第二代红枫原色影像技术色彩还原能力提升43% [8] - 业界首创金属光绘微纹全金属机身 [10] 华为Mate X7系列产品创新 - 华为Mate X7以形态创新与技术融合定义新标杆，机身融合非遗云锦工艺 [8] - 采用超可靠折叠玄武架构，第二代玄武钢化昆仑玻璃与三重复合超韧叠层内屏 [8] - 影像系统具备17.5EV超高动态视频与悬停拍摄、AI辅助构图功能 [8] 行业影响与机遇 - 鸿蒙将催生万亿级增量市场，创造超300万个新就业岗位 [9] - 2024年鸿蒙开发者平均薪资涨幅达43.1%，远超行业平均水平 [9] - 核心技术自主权成为企业立足的关键 [5]

生态发展现状 - 鸿蒙应用市场拥有超过30万个应用和元服务，覆盖生活全场景[1][3] - 搭载鸿蒙5和鸿蒙6的终端设备数量突破2700万台[1][4] - 每天新增设备数超过10万台，鸿蒙应用日均新增2000多项功能[3] 生态增长加速度 - 设备数从0到1000万台用了8个月，从1000万到2000万台仅用2个多月，从2000万到2700万台也仅用2个多月，展现强劲市场增速[4] - 超3万鸿蒙应用及元服务正加速开发和更新中，互联网头部应用已全面适配[3] - 腾讯已有超过60款产品全面上架鸿蒙，微信每月进行一次重要版本更新[3] 技术演进与创新体验 - 鸿蒙5是我国首个全栈自研操作系统，带来碰一碰、安全访问等70多种创新体验[2] - 鸿蒙6聚焦"好不好用"，推动生态体验质变，合作伙伴带来高德地图通勤卡片、京东AR摆摆看等独特功能[2] - 23000多个应用参与创新，带来70多种前所未有的创新体验[3] 政企与行业渗透 - 超200款央国企办公应用、数千个政企内部办公应用已完成鸿蒙适配[3] - 各地方累计近400款政务民生应用上线鸿蒙，涵盖民政、人社、医保等领域[3] - 超过30款国家级政务应用如民政通、交管12123等已完成鸿蒙化[3] 开发者生态与支持计划 - 华为推出鸿蒙星光计划，投入1亿元现金和资源支持校园开发者[7] - 启动"天工计划"投入10亿元资金和资源，支持AI原生应用和智能体开发[7] - 开放小艺智能体平台，提供4种开发模式、50多个开发组件及10个AI能力Kit[7] AI技术赋能 - 鸿蒙6升级鸿蒙智能体框架（HMAF），让设备更智能[8] - 首批80多个鸿蒙应用智能体已上线，小艺助理懂16种方言并能执行复杂任务[8] - 鸿蒙AI通过系统级智能改变交互体验和拍照体验[8] 开源共建与行业落地 - 开源鸿蒙实现全栈自研自主可控，应用到消费终端及工业、教育、金融等多个行业[9] - 国家能源集团、中国移动、南方电网等基于开源鸿蒙定制开发"矿鸿"、"移鸿"等系统[9] - 通用办公平台鸿蒙适配基本完成，超100个平台支持50000个工作台快应用，覆盖3800万家企业[9] 生态合作模式 - 鸿蒙生态发展是操作系统史上规模空前的联合创新实践[1][9] - 生态让行业从"适配者"变成"共建者"，成为产业链协同创新的粘合剂[9] - 鸿蒙以"开放、合作、共赢"为核心理念，解决开发者适配成本高、流量垄断等困境[7]

行业痛点与用户需求 - 72%的中年人线上社交时间被低质量内容填满 [1] - 43%的社交诈骗源于平台算法缺陷 [1] - 30-45岁人群存在既要效率又求安全感的双重需求 [3] - 在线社交市场规模达2141亿 [7] 华为的解决方案与策略 - 公司选择策略的关键在于将"协同效率"和"情感密度"深度融合进用户体验 [1] - 鸿蒙6的跨品牌兼容性仍是一个挑战，可能面临与苹果生态系统的艰难取舍 [3] - 华为通过分布式技术打破设备壁垒，其AI会议记录功能可将中英文混合谈判录音实时转录为带关键标记的文档 [5][7] - 系统能智能标注对方停顿思考的间隔为"需要跟进" [5] 米连科技的解决方案与策略 - 公司通过"主持人审核机制"建立防护屏障，例如亲子教育类房间必须由认证育儿师担任主持人，职场讨论类房间由拥有HR背景的"房主"负责 [3] - 这种半熟人社交模式满足了特定人群的需求 [3] - 公司通过真人服务为数字化社交注入温暖，其"关系链算法"依据用户参与特定兴趣社群的频率进行智能匹配，而非简单推荐附近异性 [5][7] - 当系统识别到用户连续三天在育儿主题房间内仅观看不发言时，会自动发送"家校共育成长营"邀请函，体现技术温度 [7] 市场风险与挑战 - 社交平台面临商业化过载风险，某平台曾因广告过多导致一年内流失30%的用户 [3]

地缘政治与外交动态 - 美国总统特朗普在与中国领导人进行约60分钟通话后不到12小时，紧急致电日本首相高市早苗，通话持续约25分钟 [1][3] - 中美元首通话氛围被描述为“积极的、友好的、建设性的”，美方表示理解台湾问题对于中国的重要性，中方强调台湾回归是战后国际秩序的重要组成部分 [6][8] - 日本首相高市早苗在涉台错误言论后态度出现明显变化，面对记者提问时吞吞吐吐，与之前高调宣称特朗普为“挚友”的姿态形成鲜明对比 [3][4][11] - 分析认为特朗普此举意在排除中美关系干扰、通过台湾问题敲打日本，并展现中美在大国外交中的默契，传递出美国不希望日本单边行动冲击中美关系良好势头的信号 [8][10] 人民币汇率表现 - 中美通话后，离岸人民币兑美元汇率强劲上扬，一举升破7.09关口，创下一年多新高；在岸、离岸人民币随后双双收复7.09关口 [3][8] - 三大人民币汇率指数全线上扬，创下2025年4月以来新高，人民币对一篮子货币维持强势 [8][13][14] - 尽管美国对华关税税率仍维持在30%，人民币在面对极限关税施压时不跌反涨，与2018-2019年贸易摩擦期间表现不同 [8] - 人民币中间价向偏强方向调整力度加大，在岸人民币汇率围绕中间价窄幅震荡，但因欧元、日元等其他非美货币对美元明显贬值，人民币相对韧性凸显 [8][14] 资本市场反应 - 纳斯达克中国金龙指数当晚上涨2.82%，涨幅超过纳斯达克大盘 [3] - A股市场午后高位震荡，沪指收涨0.87%，但民航、军工板块出现逆势下挫 [13] - 人民币强势表现带动市场情绪，全球资本更加意识到中国有能力和实力维护人民币及人民币资产的安全 [10] 宏观经济背景 - 中国出口表现超预期，7月以来国内资本市场走强带动结汇需求增加，同时提振市场对人民币信心 [8] - 美国经济数据参差不齐：9月PPI环比上涨0.3%显示通胀重新升温，但9月零售销售环比仅增长0.2%，连续四个月正增长但显著放缓，劳动力市场显现疲软迹象，过去四周私营企业每周平均减少13500个工作岗位 [10] - 美联储货币政策存在不确定性，市场加大对美联储12月降息的押注，美元因此走弱 [13] 中美经贸关系 - 特朗普上任后对华采取激进关税政策，2025年2月至4月美国对中国输美产品关税一度加征至145%高位，经5月中美日内瓦贸易会谈后仍维持在30% [8] - 自5月中旬日内瓦会谈以来，中美建立经贸磋商机制并大幅削减双边关税，由经贸对抗转入对话模式改善了市场情绪 [16] 中国经济基本面 - 前10个月中国税务部门查处高风险加油站3904户，查补税款、滞纳金、罚款共36.44亿元，显示经济治理加强 [16] - 华为新款Mate 80手机起售价下调800元，鸿蒙5及鸿蒙6终端数已破2700万，科技创新持续推进 [16] - 四季度作为传统季节性结汇高峰，为人民币汇率提供重要升值动能，境内主体购汇节奏回落、结汇需求稳中有升，银行结售汇差额趋向均衡 [17] 企业投资与市场动向 - 阿里第二财季净利润同比腰斩，但宣布将在AI云和消费上持续投入 [17] - 小马智行三季度营收1.8亿元，预计Robotaxi明年底将超3000辆，显示中国市场对全球资本的吸引力 [17]

市场表现 - 11月26日深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%，盘中一度涨超3% [1] - 算力硬件概念集体走强 [1] - 计算机ETF（159998）成交额近9000万元，换手率3.51% [2] - 计算机ETF此前连续6个交易日获资金净流入，累计近8500万元，昨日获净申购1800万份 [2] - 云计算ETF天弘（517390）延续反弹，连续三日上涨 [2] 行业与产品动态 - 华为搭载鸿蒙5和鸿蒙6的终端设备数超过2700万 [2] - 阿里旗下AI助手千问App公测一周下载量突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用 [2] - 国产模型在性能、效率与成本间寻求更优平衡，商业化落地加速 [3] - AI技术已成为计算机和软件开发行业的核心驱动力 [3] 投资主题与机会 - 中证计算机主题指数软硬件兼备，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业 [2] - AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [2] - 中证沪港深云计算产业指数网罗A股与港股最具竞争力的云计算核心资产 [2] - 软件行业进入最佳布局期，模型难以取代定制化软件 [3] - AI收入占比突破10%的公司增多，Deep Research、AI编程、多模态等方向受关注 [3] - AI在云计算、算力和软件应用领域的深度渗透持续重塑行业格局并创造新增长动能 [3]