财务业绩 - 2025年上半年营业收入14.39亿元 同比增长8.09% [5] - 2025年上半年归母净利润1106万元 同比下降37.56% [5] - 北方地区业务占比81.66% [7] 产品与技术 - 水泥立磨电耗低于23kWh/t 较传统球磨机节电30%以上 [3] - 新型高效篦冷机已获8项专利 [3] - 具备日产2000吨至12000吨水泥生产线全产业链服务能力 [6] - "高效节能立磨系统"获2024年建材机械行业技术革新一等奖 [6] - 子公司金隅电气开展数据中心配电柜业务 [8] 战略规划 - 打造"建材和冶金行业智能系统集成综合服务商" [5] - 拓展电力/冶金行业市场及海外市场 [7] - 开发光伏/风能/储能绿色能源配电解决方案 [8] ESG进展 - 华证ESG评级提升至BBB级 [3] - 万得ESG评级A级 建材行业ESG评级A级 [3] - 严格遵守《大气污染防治法》配备先进环保装备 [5] 投资者关系 - 通过全景网召开线上业绩说明会 [2] - 严格履行信息披露义务 [2] - 未与华为矿鸿生态建立合作 [2]

关税政策对美国新能源行业的影响 - 加征关税导致美国能源需求缺口扩大 多家企业认为关税政策加剧能源供应压力[1] - 特朗普政府关税政策对风能和太阳能持否定态度 给新能源产业发展前景带来不确定性[1] - 关税波动使企业无法预测产品成本 难以进行合理定价和稳定经营[2] 企业具体受影响情况 - 普雷米尔光伏公司海外零部件采购受严重冲击 某些部件曾面临125%进口关税[1] - 变压器行业面临高达约55%关税 即使推动本土制造仍依赖中国产业链产品和技术支持[2] - 正浩创新科技密切关注关税政策变化 若出现大调整将重新评估产品价格[2] 中国企业应对策略与行业观点 - 中国企业通过提升产品性能应对关税变化等不利因素[3] - 发展新能源可弥补美国能源需求缺口 加征关税难以迫使美国企业放弃与中国产业链联系[3] - 美国环保组织报告指出广泛关税将使能源更昂贵 破坏能源和经济安全 抑制投资和制造业增长[3]

转自：新华社 新华财经美国拉斯维加斯9月11日电（记者高山 谭晶晶）"加征关税只会让美国能源需求缺口越来越 大！"在美国拉斯维加斯举办的北美最大清洁能源展RE+展会上，多家受访企业对新华社记者表达了这 样的观点。 RE+展会由美国两大太阳能行业组织——美国太阳能工业协会和美国智能电力联盟——共同主办，涉及 太阳能、风能、氢能、储能技术与智能电网、新能源汽车及充电桩等技术及产品，今年展会8日至11日 举行。 在特朗普政府发起的关税战阴影笼罩下，不论是与会专业人士还是行业媒体，都谈到美国能源政策发生 的急剧变化。特朗普政府的关税政策以及对风能和太阳能的否定态度，给美国新能源产业发展前景打上 问号。 总部位于美国阿肯色州的普雷米尔光伏公司商业发展总监布赖恩·穆尔对记者说，公司主要提供汇流 箱、接线盒等电气系统组件，保障光伏系统运行，关税战对公司海外零部件和原料采购造成严重冲击。 穆尔说，如果没有高关税冲击，整个行业日子会好很多。"我们会尽量保持产品基础价格不变，并将关 税成本单独列出来告知客户。这样客户可以清楚地看到，额外成本完全是关税造成的，并不是我们主动 涨价。" 许多受访者都谈到特朗普政府关税政策给企业经营带 ...

业务中标情况 - 中标中国铁路南昌局集团有限公司南昌供电段2025年低压所低压配电柜采购项目 [1] - 中标哈尔滨工程大学FXX水池建设项目施工配电箱采购项目 [1] 市场拓展领域 - 铁路系统供电设备采购项目 [1] - 高等教育机构基础设施配套电力设备采购项目 [1]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入2.05亿元 同比增长35.24% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1015.13万元 同比增长5972.30% [1] - 新签合同额约4.38亿元 其中海外订单约1300万美元 [1] 业务结构 - 以深冷技术装备制造为核心 以交通服务装备制造为支撑 [1] - 拓展气体投资运营和清洁能源投资运营业务 [1] - 加速布局氢能产业等前沿领域 [1] 深冷技术装备制造 - 新签生效合同额约4.24亿元(含控股子公司) [1] - 产品涵盖天然气液化装置、空分装置、LNG加气站、储罐及储备站等 [1] 交通服务装备制造 - 成功开发配电设备新产品品类 [1] - 完善充电桩产品品类覆盖 [1] - 推动配电柜、充电桩等机电产品建立常态化供应渠道 [1] 气体运营业务 - 工业气体领域为四川蜀能矿产提供氮气供应设备租赁和运维管理服务 [2] - 与蜀道集团内部单位开展氧、氩、二氧化碳、高纯氩等工业气体合作 [2] - 特种气体领域全面保障内蒙古雅海BOG提氦项目的稳供保供服务 [2] - 高原氧设备领域承建阿坝县首个光伏制氧项目莲宝叶则高原酒店供氧系统 [2] - 创新采用"集中制氧+智慧供氧"系统解决方案 构建海拔3300米生命健康保障体系 [2] - 完成小型医用吸氧器的市场调研与销售拓展 [2] 清洁能源业务 - LNG业务深化与现有上下游客户合作 拓展新的上下游资源 [3] - 积极拓展LNG以外的其他清洁能源销售业务 [3] - 氢能业务配合蜀道集团完成《氢能铁路示范应用项目建议书》编制 [3] - 参与交通部国家重点研发专项《面向铁路的自洽氢能系统一体化集成与多能流协同运行技术》申报 [3] - 依托蜀道集团产业资源布局氢能多元化应用 [3] - 推动加氢基础设施规划和项目实施 布局制氢(液化)加一体化等项目 [3]

行业定义与分类 - 配电柜是用于集中控制、分配电能并对电路及用电设备进行保护、监测和控制的电气设备组合体[2] - 按用途可分为动力配电柜、照明配电柜、计量配电柜、控制配电柜和应急配电柜[2] - 按结构形式可分为抽屉式配电柜、固定式配电柜、开启式配电柜和封闭式配电柜[2] 全球市场现状 - 2018年全球配电柜市场规模309.12亿美元 2024年增至355.74亿美元[4] - 亚太地区占全球市场比重达49.29% 欧洲占21.41% 北美占20.92%[4] - 全球市场增长受智慧电网技术应用、节能减排政策推行和供电可靠性需求提升推动[4] 中国市场现状 - 2024年中国配电柜行业需求量1563183台/套 市场规模624.2亿元[7] - 预计2025年需求量将达1665364台/套 市场规模约662.7亿元[7] - 2024年行业产值644.8亿元 产量1588089台/套 预计2025年产值将达684亿元 产量1690422台/套[9] 细分市场数据 - 2024年气体绝缘金属封闭开关设备市场规模271.9亿元 需求量102600间隔/套[7] - 金属封闭开关设备市场规模151.6亿元 需求量777624面/套[7] - 环网柜市场规模156.2亿元 需求量664871台/套[7] - 其他配电柜市场规模44.5亿元 需求量18088台/套[7] 应用领域 - 广泛应用于电力、工业、交通、石油、化工等多个领域[6] - 在电力领域承担配电控制和保护工作 在工业领域用于生产线和设备控制[6] - 新能源发电系统普及推动智能电网和分布式能源结合中的需求增长[6] 产业链结构 - 上游包括金属材料、绝缘材料、电气元件等原材料供应商[11] - 中游为研发、设计、生产、销售及售后环节[11] - 下游应用于电力行业、建筑地产、交通、通信、工业等领域[11] 政策环境 - 2023年发布政策要求加快输配电关键设备相关节能技术标准研制[13] - 2024年出台新形势下配电网高质量发展指导意见 研究完善新能源就近消纳的输配电价机制[15] - 政策支持内蒙古完善充换电站、加氢站等基础设施体系[15] 竞争格局 - 中低端市场聚集大量区域性中小企业 产品同质化程度高 价格竞争激烈[16] - 高端市场由国际头部企业主导 在智能配电和新能源配套领域具有竞争力[16] - 主要企业包括正泰电器、白云电器、金冠股份、许继电气和广东正超电气等[16] 代表企业分析 - 正泰电器2024年配电电器产量8557.62万台 销量8642.39万台 营业收入57.30亿元 毛利率31.03%[19] - 许继电气2024年智能变配电系统营业收入47.11亿元 营业成本35.68亿元 毛利率24.26%[21] - 正泰电器拥有20多个海外制造基地 为全球140多个国家和地区提供解决方案[18] 技术发展趋势 - 智能化方向：将具备实时监测、故障诊断、自动报警和远程控制等功能[23] - 绿色环保方向：注重节能设计 采用环保型材料 降低能耗和环境污染[24] - 小型化集成化方向：优化结构设计 采用新工艺 提高功能密度和空间利用率[25] 增长驱动因素 - 智能电网建设加速、新能源并网需求提升和工业自动化升级持续推动行业发展[9] - 企业通过模块化设计和精益化生产提升效率 产能利用率进一步提高[9] - 电力行业电网建设和改造投资增加 新能源发电项目大规模建设带动需求增长[11]

公司运营管理 - 启动库存物资全面盘点专项行动 核心目标为确保物资底数清 状态明 调得出 用得上 全力筑牢电网物资保障防线[1] - 盘点覆盖电力抢修物资 备品备件及应急装备 创新实施账物核对 状态核查 效能评估三维工作模式[1] - 以WMS3.0系统数据为基准逐类逐项核对实物数量 确保账实精准一致 组织技术人员对变压器 电缆等关键设备进行存放环境与完好度检查[1] - 结合近三年迎峰度夏物资消耗情况科学测算库存与今夏负荷预测需求匹配度 形成物资缺口清单为补库提供精准依据[1] - 建立每日更新 每周复盘的库存动态管理机制 通过物资管理系统实时同步盘点进度与库存变动数据[1] - 每周召开复盘会分析盘点问题 及时调整库存布局与补缺节奏 为突发故障抢修提供分钟级响应支撑[1] 公司战略规划 - 将结合盘点结果精准优化物资储备结构 聚焦高温 雷雨等天气特点优先补充变压器 配电柜等高频需求物资[2] - 确保关键时刻物资供应不掉链 为电网安全稳定运行提供坚实保障[2]

物资储备管理 - 公司深入分析过往夏季物资使用情况并结合今年用电形势预测精准制定应急物资储备计划[1] - 针对可能出现的电力故障足量储备变压器配电柜等关键物资并对应急照明设备防汛沙袋等应急物资进行全面清查与补充[1] - 工作人员定期对库存物资进行细致盘点核对数量型号规格等信息保证账物一致并对储备环境严格把控做好通风防潮防火等措施[1] 物资质量与验收 - 加强物资验收管理严格按照验收标准对每一批次物资进行仔细验收不合格物资坚决退回保证投入使用物资质量可靠[2] 应急响应机制 - 完善应急响应机制制定详细的物资应急保障方案明确在突发或极端天气下协同做好物资调配[2] - 组织人员开展应急物资保障演练模拟各类突发场景检验和提升物资应急调配能力确保紧急时刻物资迅速调配到位[2] - 设立24小时应急值班制度值班人员保持通讯畅通及时处理物资保障相关问题[2] 动态调整与优化 - 持续关注用电负荷变化和天气情况动态调整物资储备和供应策略[2] - 优化物资保障工作流程提升物资管理信息化水平加强与各方协同合作[2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 电力设备行业涵盖发电、输电等设备，对电力系统至关重要，行业竞争激烈，企业商业模式多元化，政策支持推动转型升级和绿色发展，市场需求增长且向新能源方向发展，规模受多因素推动增长但存在低端产能过剩问题，未来中国企业在海外有优势，技术升级与创新是增长关键驱动力 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业定义与分类 - 电力设备用于电力系统各环节，是关键物质基础，国家标准规定其设计与安装要求 [5] - 按用途分为发电、输变电等六类，按功能分为一次设备和二次设备 [6] 行业特征 - 商业模式多元化，传统制造商靠销售设备盈利，新兴企业提供解决方案并拓展利润来源 [16] - 市场竞争激烈，格局呈“头部集中、中小分化”，龙头企业垂直整合，中小企业聚焦细分领域，需加大研发投入 [17] - 政策支持与监管力度加大，“十四五”规划等推动转型升级和绿色发展 [18] - 市场需求增长强劲，向新能源方向发展，新能源设备需求持续增长，政策刺激新能源设备需求 [20] 发展历程 - 萌芽期（1949 - 1959 年）：电网建设起步，技术自主性低，为后续发展奠定基础 [22] - 启动期（1959 - 1989 年）：电力设备制造业起步，以仿制和技术引进为主，初步形成产业链 [23] - 高速发展期（1989 - 1990 年代末）：通过“集资办电”扩大规模，形成骨干网架，设备国产化率提升 [24] - 自主创新阶段（至今）：掌握特高压技术，新能源装机规模居首，推动电力系统转型 [26] 产业链分析 产业链上游 - 上游提供原材料和零部件，供应市场化且充分，但价格波动大，成本控制难度高，环保政策推动绿色转型 [33][34][35] 产业链中游 - 中游是核心，发电设备类别多样，新能源发电设备增长潜力大，变压器需求加速增长，销售渠道费用高，议价能力弱 [38][39][40] 产业链下游 - 下游用户包括发电企业、电网公司和工业商业用户，需求推动中游发展，下游企业进入中游促进产业链繁荣 [43][44] 行业规模 - 近年来市场规模持续增长，得益于新能源需求、政策支持和技术突破，未来有望继续增长，驱动力包括新能源发展等 [45] - 历史增长原因包括新能源发展和城市化进程，存在低端产能过剩问题 [45][46][48] - 未来增长原因包括中国企业在海外的优势和技术升级与创新 [49][50] 政策梳理 - 多项政策影响电力设备行业，包括数字化转型、统一电力市场建设、绿色低碳创新等方面 [53][54] 竞争格局 - 格局呈“头部集中、中小分化”，头部企业在技术壁垒高的领域占主导，中小企业聚焦细分领域，未来资源将向头部企业集中 [55][60] - 形成原因包括政策支持、技术创新、需求与供给拉动和品牌影响力 [56][58][59] 上市公司速览 国电南瑞科技股份有限公司 - 总市值未提及，营收规模 285.7 亿元，同比增长 11.5%，毛利率 29.3% [65] - 经营范围广泛，涵盖多种电力设备及系统的研发、生产和服务 [66] - 财务数据展示了多年的经营指标 [67] - 竞争优势在于整合硬件和软件解决方案，满足全方位需求，产品通过国际认证，有望拓展海外市场 [69] 中国西电电气股份有限公司 - 是高压、超高压及特高压输配电成套设备重要基地，产品用于多个重点工程项目，出口多个国家和地区 [72] - 财务数据展示了多年的经营指标 [71] 特变电工股份有限公司 - 经营范围包括变压器等电气设备制造及新能源相关业务 [73] - 财务数据展示了多年的经营指标 [74]

项目概况 - 国网濉溪县供电公司35kV太平输变电新建工程进入电气设备安装阶段，首批智能化开关柜、配电柜已运抵施工现场 [1] - 工程总投资4167万元，规划新建1座35kV变电站，扩建2处间隔，架设23.12公里线路 [2] - 项目采用国网公司最新的智能变电站模块化设计理念，配备全绝缘封闭式智能化开关柜、配电柜 [2] 技术亮点 - 智能化设备搭载数字化监测单元与自动化控制系统，可依据实时用电数据精准优化电能分配 [2] - 开关柜集成真空断路器、智能电表及光纤通信单元，支持远程实时监控，具备故障秒级自愈功能 [2][4] - 施工采用三维定位技术实现毫米级安装精度，运输过程使用北斗定位监控 [2][4] 社会效益 - 工程将惠及南坪镇、孙疃镇等区域近5万居民及工农业生产用电 [2] - 投运后供电可靠率预计提升至99.98%，彻底解决南坪镇西部低电压问题 [2] - 为双堆集红色旅游示范区、孙疃现代农业园提供双回路供电保障 [4] 建设进展 - 现场已完成站内基础施工与进场道路硬化，"五一"期间持续推进35kV线路架设与设备调试 [4][6] - 政企联动协调解决问题，打造区域电网建设示范工程 [4] - 工程是落实"皖北地区电网升级三年行动"的重要举措 [4]