转自：前瞻产业研究院 全球液压行业应用分布：工业部门应用占比相对较高 根据应用，液压元件市场细分为工业和移动领域。工业部门主要是指的是液压系统应用于固定的工业设 备和生产线上，用于驱动和控制各种工业生产过程;移动部门主要是指液压系统应用于可移动的机械设 备上。比如工程机械中的挖掘机、起重机、装载机、推土机等，农业机械中的拖拉机、收割机等，以及 叉车、高空作业车等物料搬运设备。由于液压系统在工业应用中的广泛使用、工业部门的持续增长、技 术的进步以及对工业流程安全性和精度的关注，工业领域占据了市场主导地位。此外，工业部门对安全 性和精度的重视进一步推动了对液压元件的需求。2024年全球液压行业工业部门应用占比约为56%。 全球液压行业发展历程 全球液压产业从古代的理论奠基起步，历经工业应用开启、技术不断突破、与电子技术融合以及走向智 能化等阶段，逐渐发展成为一个技术先进、应用广泛的重要产业，在全球工业发展中发挥着关键作用。 行业主要上市公司：恒立液压(601100);艾迪精密(603638);中航重机(600765);合锻智能(603011);邵阳液压 (301079)等。 本文核心内容：全球液压行业市场规模;全 ...

浙江科马摩擦材料股份有限公司 - 公司主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售，并致力于新型摩擦材料的开发应用 [2] - 公司产品按应用领域可分为制动系摩擦材料（刹车片）和传动系摩擦材料（干式摩擦片及湿式纸基摩擦片） [2] - 公司产品按工作环境可分为干式摩擦材料（刹车片、干式摩擦片）和湿式摩擦材料（湿式纸基摩擦片） [2] - 证监会于2025年11月28日晚同意公司在北交所向不特定合格投资者公开发行股票注册 [1] 摩擦材料行业现状与挑战 - 全球摩擦材料市场规模在2024年已达到约2063.6亿元人民币，预计将以年复合增长率约3.6%的速度增长，到2031年将接近2643.6亿元 [3] - 增长核心驱动力来自全球特别是亚太地区汽车与轨道交通等产业的持续扩张，以及行业自身的“绿色革命”与技术迭代 [3] - 主导市场的产品主要包括刹车片、刹车衬片、离合器片和制动块等 [3] - 行业面临全球环保法规带来的颠覆性压力，如美国环保署的“更好刹车规则”推动摩擦材料向“无铜化”和低金属化方向发展 [3] - 供应链脆弱性凸显，芳纶纤维、酚醛树脂等关键原材料的价格波动和供应中断是重大风险 [3] - 中国企业在高端原材料和核心配方方面的技术水平仍与日系、欧美领先企业存在差距，行业标准体系有待完善，国际品牌影响力和对高端价值链的掌控力亟待提升 [3] 摩擦材料行业未来展望 - 行业发展方向可概括为“更环保、更智能、更集成” [4] - 环保化是主流，研发焦点是开发高性能的非石棉有机材料、陶瓷复合材料等无铜或低铜配方 [4] - 智能化与汽车产业变革同步，摩擦材料需与线控制动等电子系统深度匹配，实现更精确的制动控制和状态监测 [4] - 轻量化与高性能结合是一大趋势，采用先进复合材料的轻质摩擦部件可提升能效并满足耐久性要求 [4] - 全球市场呈现“巨头主导、区域集中”格局，克诺尔、日清纺、博世、天纳克等国际巨头占据主导地位 [4] - 亚太地区是全球最大的生产和消费市场，北美在技术创新和高端产品方面保持领先 [4] - 中国是全球最大的市场之一，涌现出如山东金麒麟等具有国际竞争力的企业，优势在于庞大的本土市场、完整的产业链和成本控制能力，但在全球市场的品牌定位上多数仍处于中端 [4] - 行业正脱离传统的“耗材”定位，向以新材料技术为核心的高性能安全部件转型 [5] - 对于中国公司，机遇在于抓住新能源汽车和“新基建”带来的巨大市场，破局关键在于能否在环保配方、智能化适配等核心技术领域实现突破 [5] 苏州江天包装科技股份有限公司 - 公司主要从事标签印刷产品的研发、生产与销售，致力于提供标签一体化综合解决方案 [7] - 公司主要产品包括薄膜类和纸张类的不干胶标签，广泛应用于饮料酒水、日化用品、食品保健品、石化用品等日常消费领域 [7] - 证监会于2025年11月28日晚同意公司在北交所向不特定合格投资者公开发行股票注册 [6] 不干胶标签行业现状与困境 - 中国不干胶标签市场规模占整个亚洲市场的60%，是亚太地区最大的市场 [7] - 2023年，亚洲占据全球不干胶标签44%的市场份额，中国消费了全球约四分之一的标签总量 [7] - 我国不干胶标签产量从2017年的58亿平方米快速增长至2023年的99.8亿平方米 [7] - 行业困境一：大而不强的产业格局与激烈的同质化竞争，行业集中度较低，市场分散，大量企业聚集在中低端通用标签领域依靠价格战竞争，高端高附加值标签领域由CCL Industries、UPM Raflatac、艾利丹尼森等国际巨头主导 [8] - 行业困境二：全球环保合规风暴带来颠覆性压力，欧盟等市场对输华商品标签实施严格的“双蓝认证”，国内2026年将全面禁用含苯类溶剂胶水的政策，迫使企业投入大量成本进行材料替换和技术改造 [8] - 行业困境三：地缘政治摩擦加剧供应链风险与成本，特种油墨、粘合剂和薄膜原材料供应存在中断风险，主要市场关税政策变动推高出口成本并挤压利润 [9] - 行业困境四：技术快速迭代与下游需求升级的双重挤压，标签功能需集成防伪追溯、消费者互动、数据采集等，RFID标签、NFC标签、电子墨水标签及温敏标签需求正在崛起 [9] 不干胶标签行业未来展望 - 行业突围核心路径在于打破“规模依赖”，向绿色化、智能化、服务化跃迁 [10] - 具体方向包括主动拥抱环保材料革命，研发和采用水性胶粘剂、生物基材料等 [10] - 深耕智能制造与数字印刷，满足小批量、个性化、可变数据的市场需求 [10] - 跳出单一生产模式，向提供包含智能标签、数据管理、溯源营销的一体化解决方案转型 [10]

新品发布概况 - 2025年11月20日，公司以线上形式举办新品发布会，主题为“大音希声 见微知著” [2] - 共推出五款科研仪器新品，聚焦微生物生长分析、样本前处理及实验室静音清洗等领域 [1][2] - 新品技术路径强调自动化、集成化、精准化与智能化，旨在提升实验效率与可靠性 [1][10] 产品技术细节 - TGC-100微生物生长曲线分析仪：支持36个样本并行实时监测，无需稀释即可直接测量高OD值样本，自动生成生长浓度变化曲线 [3] - SCIENTZ-CFS超声细菌浊度计数仪：集成超声分散与浊度测量功能，可智能提示稀释至目标麦氏浊度所需体积，提供标准化菌悬液制备方案 [5] - SCIENTZ08-I ID非接触式超声波DNA打断仪：采用等温、非接触设计，可隔着离心管完成核酸样本打断，杜绝污染并提升打断一致性和样本通量 [6] - RDI-2000实时脱气分液系统：集脱气、分液、恒温与溶氧监测于一体，针对纳米孔测序中气泡干扰和回氧问题，可提升碱基识别准确率 [7] - 静音超声波清洗机：运行噪音控制在55分贝以下，在保持实验室安静环境的同时提供高效清洗、萃取、乳化功能 [8] 行业趋势与公司战略 - 新品发布反映出国产科学仪器厂商在细分应用领域的持续深耕 [10] - 公司产品开发方向明确围绕提升实验室样本处理与检测环节的效率与可靠性 [1][10]

行业核心观点 - 钢铁供应链面临服务创新不足和产业链协同弱等问题 [1] - 需通过加强产业链协同、推动绿色低碳转型、提升智能制造水平以推动行业高效、绿色和可持续发展 [1] - 行业正经历减量发展与供需结构变化 [1] 行业发展路径 - 加强产业链协同是推动行业平稳运行与持续优化升级的关键路径 [1] - 推动绿色低碳转型为行业生态圈各方提供战略性引导 [1] - 提升智能制造水平是实现供应链高效发展的重要方向 [1] 公司业务与业绩 - 欧冶云商链接供需两端，提供钢材销售及加工配送、价格风险管理等渠道延伸服务 [1] - 2025年1至10月份，公司服务用户超过1.4万家，钢材销售量超过2400万吨 [1] - 公司锻造全渠道服务能力，深入产业链各环节以助力钢厂基地高效服务终端 [1] 公司战略与创新 - 公司正推进供应链联合体模式和智慧物流平台等数智化创新 [1] - 公司深度参与国际碳排放核算与深化互认合作，推动供应链向数智化、集成化、绿色化转型 [1] - 公司积极倡导产业链上下游企业顺应趋势、携手同行 [1] 行业绿色与数字化进展 - 大会成功举行"2025产品种类规则（PCR）"首发仪式并集中发布100份环境产品声明（EPD）报告 [2] - 钢铁全产业链EPD平台已累计发布300份EPD报告 [2] - 此举标志着钢铁行业在绿色标准化和数字化协同降碳方面迈出关键一步 [2]

行业宏观发展 - 海洋经济已跃升为与航空航天、深海探测并重的战略性新兴产业 [2] - 2024年中国海洋生产总值达10万亿元人民币，同比增长5.9%，其中海洋制造业产值为3万亿元人民币 [2] - 现代海洋经济呈现出鲜明的“深远海化”特征，正经历从量的积累到质的飞跃 [2] - 政策持续赋能，中国海工装备在“十四五”期间于制造业增加值、出口额及新承接订单方面稳居世界第一 [2] 行业发展挑战 - 行业面临核心技术垄断尚未完全解决、产业“大而散”格局制约发展效率的挑战 [2] - 深远海开发需应对极端环境与生态保护的双重压力 [2] - 在FPSO领域，中国企业虽解决了有无问题，但核心市场仍在海外，品牌认可度和产业链竞争力仍需努力 [3] 公司发展战略与路径 - 公司提出以“集成化、智能化、模块化、低碳化”的“四化”融合为核心，重塑海洋高端装备制造产业发展逻辑 [2] - 公司认为必须向“微笑曲线”两端延伸，加强前端设计与基础研发，提升后端品牌价值与服务水平 [3] - 公司目标是推动产业链价值链整体跃升，将海洋高端装备制造打造成建设海洋强国的国之利器 [3] 公司业务进展与成果 - 在FLNG领域，公司交付了中国首条全流程自主的FLNG，其长链条整合能力使其在全球新建FLNG平台市场中占据约30%份额 [3] - 公司已与意大利ENI、马来西亚国家石油公司、马来西亚云顶集团、土耳其国家石油公司、阿根廷国家石油公司等国际能源企业建立长期稳定合作 [3] - 通过高标准交付，公司从单个项目参与者成长为国际能源生态共建者，在全球市场编织能力网络 [3]

行业宏观背景 - 海洋经济已成为与航空航天、深海探测并重的战略性新兴产业 [2] - 2024年中国海洋生产总值达10万亿元人民币，同比增长5.9%，其中海洋制造业产值为3万亿元人民币 [2] - 行业呈现从量的积累到质的飞跃，并具有鲜明的“深远海化”特征 [2] - 政策持续赋能，党的二十大报告要求加快建设海洋强国，“十四五”期间中国海工装备在制造业增加值、出口额及新承接订单方面稳居世界第一 [2] 行业发展挑战 - 行业面临核心技术垄断尚未完全解决、产业“大而散”格局制约发展效率等挑战 [2] - 深远海开发需应对极端环境与生态保护的双重压力 [2] - 在FPSO（浮式生产储卸油装置）领域，中国企业虽解决了有无问题，但在品牌认可度和产业链竞争力上仍需努力，核心市场仍在海外 [3] 公司发展战略与实践 - 公司提出以“集成化、智能化、模块化、低碳化”的“四化”融合之路，重塑海洋高端装备制造产业发展逻辑 [1][2] - 在FLNG（浮式液化天然气装置）领域实现重大突破，交付中国首条全流程自主的FLNG，使其在全球新建FLNG平台市场中占据约30%份额 [3] - 公司已与意大利ENI、马来西亚国家石油公司、土耳其国家石油公司等国际能源企业建立长期稳定合作，从单个项目参与者成长为国际能源生态共建者 [3] 未来发展方向 - 中国企业不能满足于单纯制造，必须向“微笑曲线”两端延伸，即加强前端设计与基础研发，提升后端品牌价值与服务水平 [3] - 需坚持创新驱动，推动产业链价值链整体跃升，将海洋高端装备制造打造成建设海洋强国的国之利器 [3]

行业宏观趋势 - 海洋经济已成为与航空航天、深海探测并重的战略性新兴产业[1] - 2024年中国海洋生产总值达10万亿元人民币，同比增长5.9%，其中海洋制造业产值3万亿元人民币[1] - 行业正经历从量的积累到质的飞跃，呈现出鲜明的“深远海化”特征[1] - 政策持续赋能，党的二十大报告明确要求加快建设海洋强国，“十四五”期间中国海工装备在制造业增加值、出口额及新承接订单方面稳居世界第一[1] 行业发展挑战 - 行业面临核心技术垄断尚未完全解决、产业“大而散”格局制约发展效率的挑战[1] - 深远海开发需应对极端环境与生态保护的双重压力[1] - 在FPSO领域，中国企业虽解决了有无问题，但核心市场仍在海外，品牌认可度和产业链竞争力仍需努力[2] 公司发展战略与路径 - 公司提出以“集成化、智能化、模块化、低碳化”的“四化”融合之路破局海洋经济与高端装备协同发展[1][2] - 公司认为必须跳出“单点技术突破”的传统思维，以“四化”融合重塑产业发展逻辑[2] - 公司战略方向是向“微笑曲线”两端延伸，加强前端设计与基础研发，提升后端品牌价值与服务水平[3] 公司业务进展与成果 - “四化”理念已在公司三大核心产品上取得显著成效[2] - 在FLNG领域，公司交付了中国首条全流程自主的FLNG，其长链条整合能力使其在全球新建FLNG平台市场中占据约30%份额[2] - 公司凭借高标准交付，已与意大利ENI、马来西亚国家石油公司等多家国际能源企业建立长期稳定合作，从单个项目参与者成长为国际能源生态共建者[2]

财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营收145.25亿元，归母净利润7.92亿元，同比分别增长35.52%和38.38% [1] - 公司上市后交出首份业绩答卷，展现了稳定的盈利能力和强劲的发展韧性 [1] 研发与技术 - 2025年前三季度研发投入9.59亿元，同比增长49.49%，技术护城河愈发巩固 [2] - 第五代产品平台实现量产交付与客户定点双突破，在高压化、集成化、智能化方面取得技术突破，可灵活适配全谱系车型 [2] - 第六代产品平台预研工作如期推进，即将进入A样阶段，核心性能较第五代提升10%至30%，并前瞻布局车网互动功能 [3] - 技术从动力领域向智能底盘领域延伸，悬架产品已有定点项目，卡位麦肯锡预测2025年规模将破800亿美元的智能底盘市场 [3] 市场与客户 - 国内市场电控、电机在第三方供应商中份额分别达10.1%和11.3%，均居首位，驱动总成排名第二，覆盖40余家客户170余款车型 [4] - 客户结构均衡，实现新势力和传统车企全覆盖，形成长期定点与持续迭代的深度绑定关系 [4] - 近三年境外收入年复合增长率接近450%，外销收入从2022年0.26亿元大幅增长至2024年7.69亿元 [5] - 已与大众、奥迪、Stellantis、沃尔沃等国际车企建立深度合作，业务模式从单一产品扩展至提供全平台产品属地化解决方案 [5][6] 行业背景 - 2025年1月至9月我国新能源汽车产销量双双突破千万辆，同比增幅均超30%，行业维持高景气 [6] - 行业从量的扩张转向质的提升，技术路线多元化、供应链重构及全球化深化重塑格局 [6]

财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营收145.25亿元，同比增长35.52% [1] - 2025年前三季度公司归母净利润为7.92亿元，同比增长38.38% [1] - 2025年前三季度公司扣非净利润为7.38亿元，同比增长31.41% [1] 研发与技术 - 2025年前三季度研发投入9.59亿元，同比增长49.49% [2] - 第五代产品平台实现量产交付与客户定点双突破，技术实现高压化、集成化、智能化 [2] - 第六代产品平台预研即将进入A样阶段，核心性能较第五代平台提升10%-30% [3] - 公司技术向智能底盘领域延伸，悬架产品已获得定点项目 [3] 市场地位与客户 - 2025年上半年公司电控、电机在第三方供应商中份额分别达10.1%和11.3%，均居首位 [4] - 公司驱动总成排名第二，覆盖40余家客户170余款车型，实现A00至D级车全适配 [4] - 客户结构均衡，实现新势力和传统车企全覆盖，合作关系深度绑定 [4] 国际化进展 - 公司近三年境外收入年复合增长率接近450%，外销收入从2022年0.26亿元增至2024年7.69亿元 [5] - 公司在匈牙利、泰国建立生产基地，在德国、挪威设立销售公司，与大众、奥迪等国际车企深度合作 [5] - 业务模式从单一产品出口扩展至提供全平台产品的属地化解决方案 [5] 行业背景 - 2025年1-9月中国新能源汽车产销量双双突破千万辆，同比增幅均超30% [6] - 2025年全球智能底盘市场规模预计将突破800亿美元，线控技术相关模块占比超60% [3] - 行业从量的扩张转向质的提升，技术路线多元化、供应链重构及全球化深化重塑格局 [6]

激光焊接监控系统技术概述 - 系统是用于实时检测和控制激光焊接质量的智能设备，通过多传感器融合（如CCD视觉、红外测温、等离子监测）结合AI算法实现全方位监控 [2] - 系统可精准识别焊缝缺陷（气孔、裂纹等），监测熔深精度达±0.05mm，并自动调整激光功率/速度参数以确保焊接一致性 [2] - 系统支持数据追溯和MES系统对接，符合ISO 13919-1等国际标准 [2] 市场驱动因素与趋势 - 市场发展处于快速上升期，驱动力来自汽车、航空航天、动力电池、医疗器械等行业对高精度、高一致性焊接工艺的需求 [3] - 新能源汽车及动力电池需求是核心驱动力，激光焊接广泛应用于电池组、模块和电池单元制造，对可靠性要求极高 [4] - 系统可对焊接过程进行100%实时、客观和全面的检查，相比传统人工抽检能大幅提升生产稳定性和良率，降低成本和减少对劳动密集型检查的依赖 [4] - 未来三大趋势是智能化（AI算法实现缺陷自动识别与自适应工艺调节）、集成化（监控系统嵌入整机方案降低导入成本）和国产化替代（中国本土企业在传感器和工业软件上突破） [3] 全球市场规模与竞争格局 - 预计2031年全球市场规模将达到3.2亿美元，未来几年年复合增长率CAGR为12.73% [7] - 全球市场前五大生产商占有大约52.8%的市场份额，主要厂商包括Coherent、IPG Photonics、Trumpf等 [8] - 竞争格局呈现国际龙头技术领先（如德国、美国、日本厂商Precitec、IPG、TRUMPF在高端市场占主导）、本土厂商加速追赶（依托激光整机和本地化优势抢占新能源市场）和专精企业差异化突破的特点 [19][20][21] - 未来竞争焦点集中在AI智能算法融合、系统集成化程度、国产化核心器件突破三大方向 [21] 产业链价值链分析 - 价值链分为上游（核心部件和基础技术）、中游（系统集成和产品制造）、下游（应用和最终用户）和支持（服务和渠道）四个关键环节 [8] - 上游包括光学元件（光学头、扫描镜等，供应商如Jenoptik、RAYLASE）、传感器和探测器（高速摄像机、红外传感器等，供应商如Xiris、Basler）以及信号处理芯片和算法软件（如NVIDIA、Intel的GPU/FPGA） [9] - 中游为监控系统开发商，负责集成光学头、传感器和算法，形成完整系统，集成方式包括直接集成由设备制造商内置或第三方模块由专业厂商提供 [10][11][12] - 下游最大市场是汽车及新能源汽车（车身制造、动力电池焊接，客户包括大众、特斯拉、比亚迪），其他重要应用包括动力电池及储能（客户如宁德时代、LG）、航空航天（空客、波音）和医疗器械（美敦力、强生医疗） [13][14][15] 产品类型与应用领域 - 主要产品类型包括视觉监控（摄像头+图像处理）、光信号监控（激光反射、红外热辐射）以及其他多技术融合方案 [22] - 核心应用领域涵盖汽车制造、电池生产、电子、医疗设备等 [22] - 重点关注的地区市场包括北美、欧洲、中国、日本、东南亚和印度 [22]