此外，"木头姐"（Cathie Wood）掌门的Ark Investment Management旗下ETF近期向中概股投资了约2100 万美元，涉及的股票包括阿里巴巴、百度等中国科技股。其中最大的一笔交易是公司旗下ARKF和 ARKW两只ETF共买入99090股阿里巴巴股票，总价值超1600万美元。根据美国证交会搜索工具，Ark对 阿里巴巴的首次投资可以追溯到2014年，即该公司当年上市不久之后。但在2021年9月之后，未能找到 任何投资或代理投票记录。这项最新的投资可能标志着Ark再次开始扩大其在中国互联网领域的投资。 阿里、百度争相自研芯片，AI点燃看涨狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美联储降息重 启，南向资金有望持续流入，在内外资共振以及AI叙事回归的共同催化下，恒生科技估值重构可期。 公开信息显示，阿里巴巴当前为恒生科技指数的第一大权重股，权重高达8.79%。没有港股通账户的投 资者或可通过恒生科技指数ETF（513180）一键布局中国AI核心资产。 9月24日早盘，港股三大指数集体低开，恒生指数跌0.33%，报26073.69点，恒生科指跌0.54%，国企指 数跌0.30%。盘面上，科网 ...

公司股价表现 - 阿里巴巴-W(09988)早盘高开5.86%报151.7港元 [1] - 百度集团-W(09888)早盘高开3.76%报110.5港元 [1] 公司技术进展 - 阿里巴巴自今年初起将自研芯片应用于轻量级AI模型训练 [1] - 百度正试验使用昆仑芯P800芯片训练新版文心大模型 [1] - 阿里巴巴与百度已开始采用内部自主设计芯片训练AI大模型 取代部分英伟达芯片 [1] 行业动态 - OpenAI宣布与博通联合设计首款自研AI芯片 [1] - 谷歌加速自研TPU进入第三方数据中心 与英伟达直接竞争 [1] - AI芯片自研潮兴起 行业从单一GPU供给约束向多元化定制芯片方案切换 [1] - AI基础设施行业投资逻辑边际上从硬件垄断走向生态博弈 [1]

【导读】全线大涨，中概股暴涨，道指突破46000点 中国基金报记者 泰勒 大家好，今晚继续关注海外市场的表现。 道指突破46000点 9月11日晚间，美股三大指数大涨。市场认为，最新的关键消费者通胀指标不会阻碍美联储下周下调基准利率。 道指涨超500点，纳指涨约0.65%，标普500指数涨约0.76%。 三大股指盘中均创下历史新高。 消息面上，8月消费者物价指数（CPI）环比上涨0.4%，高于经济学家预期的0.3%；但同比上涨2.9%，与预期一致。剔除食品 和能源的核心CPI环比上涨0.3%、同比上涨3.1%，均符合预期。 该报告发布前一天，生产者物价指数（PPI）月度意外下降0.1%。 中国资产暴涨 9月11日晚间，中概股指数暴涨近3%，港股两大指数期货夜盘同步大涨超1%。相信周五的A股、港股会有好的表现。 与此同时，就业市场再现降温迹象：截至9月6日当周，首次申领失业救济人数较前一周增加2.7万人，至季调后的26.3万人，为 2021年10月以来新高，高于市场预期的23.5万人。 受数据影响，9月11日美债收益率下行，10年期国债收益率降至4%。 随着美国经济增长放缓的证据增多，CME"美联储观察"（Fe ...

【导读】全线大涨，中概股暴涨，道指突破46000点 中国基金报记者 泰勒 大家好，今晚继续关注海外市场的表现。 道指突破46000点 9月11日晚间，美股三大指数大涨。市场认为，最新的关键消费者通胀指标不会阻碍美联储下周下调基准利率。 道指涨超500点，纳指涨约0.65%，标普500指数涨约0.76%。三大股指盘中均创下历史新高。 消息面上，8月消费者物价指数（CPI）环比上涨0.4%，高于经济学家预期的0.3%；但同比上涨2.9%，与预期一致。剔除食品和能源的核心CPI环比上 涨0.3%、同比上涨3.1%，均符合预期。 该报告发布前一天，生产者物价指数（PPI）月度意外下降0.1%。 随着美国经济增长放缓的证据增多，CME"美联储观察"（FedWatch）工具显示， 市场几乎笃定美联储将在9月17日会议结束时降息25个基点，同时50 个基点降息的概率也有所上升。 Freedom Capital Markets首席市场策略师Jay Woods表示："降息25个基点几乎板上钉钉，而这组数据仍让降息50个基点留有余地，尤其结合失业数据来 看。关键要看10年期美债收益率，如果出现'3字头'，市场还有上行空间。" 摩 ...

人工智能与机器人行业政策与标准 - 国家标准委将围绕人工智能、物联网、循环利用、能耗能效、新材料、高端装备等领域制修订国家标准4000余项 强化标准实施应用并推动与产业政策协同 [1] - 今年以来已发布制造业转型升级相关国家标准600余项 支撑制造业高端化、绿色化和智能化转型 [1] 人工智能技术研发与竞争 - DeepSeek目标在2024年底前发布AI智能体 [2] - OpenAI将与博通合作批量生产自研AI芯片 计划2025年出货 [2] - 苹果计划为Siri开发基于AI的网页搜索工具 拟于2025年推出该功能 并与谷歌合作评估GEMINI模型用于新版Siri [3] 人形机器人商业化进展 - 智元机器人商演业务单台每日出场费约1.5万元 已完成境内外商单超百单 涉及景区、金融机构、商场及政府部门 [4] - 优必选获得国内企业2.5亿元具身智能人形机器人采购合同 以Walker S2为主 系全球人形机器人最大订单 计划2024年内启动交付 [5] - 优必选7月曾获近亿元订单 此前为全球人形机器人企业最大单笔订单 [5] 消费电子与智能设备市场动态 - 华为发布三折叠手机Mate XTs非凡大师 起售价17999元 搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统 整机性能提升36% [6] - 华为智能手表2025年第二季度出货量首次超越苹果 跃居全球第一 当季全球智能手表出货量同比增长8% [7][8] - 中国市场成为智能手表增长重要动力 华为、小米与小天才等品牌带动需求回升 [8] 产业链与生产供应 - 富士康、蓝思科技、立讯精密等果链企业加大招工力度 工价显著高于非果链企业 [9] - 蓝思科技省外工厂小时工价达37元/小时 伯恩光学惠州工厂达33元/小时 非果链厂商广东省内工价多低于25元/小时 [9] - 当前处于产品生产旺季 部分工厂实行上午应聘下午入职的快速流程并要求做好加班准备 [9] 软件生态与内容合作 - 多款鸿蒙游戏将于9月登陆HarmonyOS 5系统 包括腾讯《金铲铲之战》《三角洲行动》《火影忍者》《元梦之星》及金山世游《鹅鸭杀》 [8] - 《金铲铲之战》定档9月25日正式登陆HarmonyOS 5系统 [8]

张坤投资观点与持仓分析 - 张坤认为市场对中国内需的悲观预期缺乏逻辑基础 其从居民可支配收入数据论证消费能力：2020年人均可支配收入32,189元增至2024年41,314元 四年复合增长率6.4% [1] - 居民存款余额从2020年93万亿元人民币增至2024年152万亿元 四年复合增长率13% 存款与贷款差额从2020年30万亿元扩大至2024年70万亿元 超额储蓄增加约40万亿元 [1] - 张坤持仓显示上半年重点加仓内需消费及科技板块：新进京东健康持仓市值27.67亿元 加仓顺丰A股持股数增加3,946.01万股至5,576.01万股 新进顺丰H股310.54万股 [4] - 白酒板块获坚定加仓：五粮液持股数增加405.20万股至4,215.20万股 泸州老窖增加952.85万股至4,382.67万股 贵州茅台增加20.07万股至350.90万股 山西汾酒增加585.49万股至2,798.51万股 [4] - 减持操作包括：普拉达减持390万股至1,510万股 招商银行减持300万股至700万股 美团退出持仓前十 [4] - 新进科技股持仓：微软新进6万股市值2.14亿元 占基金市值0.39% [4] 阿里巴巴财报与市场表现 - 阿里巴巴2026财年第一财季（截至2024年6月30日）营收2,476.52亿元人民币 同比增长1.8% 调整后净利润同比下降18% [6] - 云计算业务表现突出：营收333.98亿元人民币 同比增长26% 超出彭博20%预期和买方25%预期 AI相关收入占外部商业化收入超20% 连续八个季度保持三位数增长 [8] - 资本支出大幅提升：二季度Capex达387亿元人民币 较去年同期119亿元增长225% 公司计划未来三年投入3,800亿元人民币用于AI资本开支 [8] - 淘宝闪购业务进展超预期：月活用户达3亿 较4月增长200% 未来三年闪购和即时零售预计带来1万亿元新成交 [8] - 股价单日大涨12.9%至135美元 创2023年3月以来最佳单日表现 市值达3,219亿美元 带动纳斯达克中国金龙指数和恒生科技指数期货涨超1% [6][7] 港股资金流向与ETF动态 - 南向资金8月净买入1,121.56亿港元 阿里巴巴获净买入126.62亿港元居首 腾讯控股获114.26亿港元净买入紧随其后 [12][13] - 港股相关ETF占8月净流入前20名中11席 富国港股通互联网ETF净流入128.24亿元人民币居首 广发港股通非银ETF净流入74.16亿元 汇添富港股通创新药ETF净流入71.75亿元 [15][17] - 阿里巴巴权重较高的ETF包括：易方达中概互联网ETF（513050 OF）权重20.73% 年内涨幅27.27% 华夏恒生互联网ETF（513330 OF）权重15.50% 年内涨幅27.10% [18] - 港股通互联网ETF（159792 OF）规模756.23亿元人民币 年内涨幅38.56% 阿里巴巴权重13.36% [18]

民营经济整体表现 - 今年前4个月民营经济销售收入同比增长3.6%，高于全国企业0.9个百分点，占全国企业销售收入比重达71.3% [1] - 民营经济涉税经营主体户数同比增长7.6%，占全国涉税经营主体比重97.6% [1] - 截至5月底全国实有民营经济组织1.85亿户，占经营主体总量96.76%，同比增长2.3% [1] 政策支持与制度红利 - 2月28日五部门座谈会明确扩大民营企业债券融资规模，落实金融支持民营经济25条举措 [2] - 央行等六部门印发通知规范供应链金融业务以优化中小企业融资环境 [2] - 国家发改委宣布在重点领域推出总投资约3万亿元的优质项目 [2] - 5月20日民营经济促进法正式施行，填补制度空白 [3] - 民营经济促进法专设"科技创新"章，鼓励民营企业在现代化产业体系建设中发挥作用 [10] 地方政策跟进 - 广东省成立民营经济发展局统筹协调民营经济发展工作 [7] - 北京市出台59条措施支持民营企业，计划2025年推进民营经济地方立法 [7] - 浙江省计划至2025年推动1000家"大企"结对5万户个体工商户，降低市场监管涉企检查总量20% [7] - 吉林省金融机构与民企达成15亿元融资意向签约 [8] - 济南市发布民营企业投资机会清单增加产业类项目 [8] 科技创新领域进展 - 民营企业贡献全国70%以上技术创新成果，80%以上专精特新"小巨人"企业来自民营经济 [9] - 科技部等七部门政策提及设立"国家创业投资引导基金"，支持科技型企业直接融资 [10] - 山东省对企业研发投入最高补助500万元，创新药临床试验企业年支持可达1亿元 [10] - 广东省发布首批"机器人+"应用场景覆盖11个重点领域 [10] - 阿里巴巴投入"云+AI"全栈技术，杭州云深处科技研发工业级四足机器人已实现多行业应用 [11]

公司融资与战略 - 公司完成五亿元融资，由知名产业基金、国资平台、私募基金共同参与 [2] - 融资将围绕"云+芯"战略，加速垂域大模型与全链路对话技术在汽车、IoT等领域的规模化落地 [2] - 融资得益于公司在端侧应用场景的规模化商业能力及大模型人机对话技术创新能力 [2] 业务表现与增长 - 公司营收持续增长，过去几年跑出"加速度" [2] - 智能汽车领域近五年复合增长率接近80%，合作全球60多家知名汽车品牌，推出200多款量产车型，累计"上车"超1500万辆 [3] - 智能IoT领域近五年复合增长率接近40%，与近200家客户合作，打造450多个标杆案例 [3] - 自研AI芯片年均出货量超过2000万颗，2024年新增IoT类设备达1.6亿台 [3] 产品与技术 - 会议办公场景产品矩阵丰富，高端吸顶麦进入60多所高校、100多家企业，AI办公本好评度近100%，月销量持续增长 [2][3] - 垂域大模型DFM-2覆盖20个专业垂直领域，端到端耗时<2s，系统拒识准确率、召回率均达95%，对话成功率>95% [3] - 2024年DFM-2调用的月均增长率超60%，日使用量增长300倍 [3] - 全链路对话技术取得突破性进展，近两年发布专业期刊及国际顶会论文近70篇 [3] 行业地位与标准 - 2024年新能源车型销量TOP100中，公司实现"车型覆盖"和"终端销量"双第一 [3] - 牵头制定全球首个汽车语音交互ITU国际标准，参编国内第一个"汽车大模型标准" [3] - 联合中国信通院、美的、海尔、中国移动制定中国智能家居大模型标准 [3] - 截至2024年年底，公司拥有近100项全球独创技术，已授权知识产权1597件，其中发明专利633项 [3] 未来发展方向 - 公司将继续推进全链路人机对话及大模型技术创新，赋能汽车、IoT等智能终端领域及会议办公、金融等行业场景 [3] - 目标是成长为有持续技术创新力、行业影响力的国际化企业 [3]