大会现场 金秋九月，硕果盈枝。为贯彻落实国务院发布的《关于深入实施"人工智能+"行动的意 见》（以下简称《意见》），深入推进"人工智能+安防"行动，推动安防新质生产力跃 升，9月26日，由中国安全防范产品行业协会（以下简称中安协）主办的2025中国安 防"人工智能+"行动大会在北京成功举办。大会以"数智世界 全域安全"为主题，聚焦政 策方向、产业变革、技术创新、未来趋势等议题，共谋"人工智能+安防"发展新机遇， 为行业数字化、智能化转型升级蓄势添能。大会现场庄重热烈，洋溢着科技变革的澎湃 气息。 中国安全防范产品行业协会秘书长 王楠 01 领导致辞：把航定向，开启安防新征程 大会现场 出 席大会的领导嘉宾有：十三届全国政协经济委员会副主任、工业和信息化部原副部长 刘利华，中安协理事长顾建国，中安协副理事长谭晓准、刘晓京，中国信息通信研究院 纪委书记李德文，公安部第三研究所所长罗善忠，公安部第一研究所副所长符东昇，武 警北京市总队原司令员、中安协专家委副主任李维杰，北京市消防局原局长、中安协无 安委主任吴志强，公安部科技信息化局原副局长、中安协数安委主任赵林，公安部科技 信息化委员会原副主任、中安协智慧社区与智 ...

中美外交与TikTok协议 - 中美双方正就TikTok协议进行沟通 但未透露具体细节 [1][2] - 特朗普计划在APEC峰会期间推动达成TikTok协议 [1] 美国签证与科技人才政策 - 特朗普宣布将H-1B签证申请费用提高至10万美元 引发科技公司混乱 [3] - 白宫澄清新政策为一次性费用 不影响现有签证持有者 [3] - 印度官员批评美国新签证政策 称美国"害怕印度人才" [4] 英美科技合作 - 英美签署《科技繁荣协议》 聚焦人工智能 量子计算和民用核能合作 [4] - 美国科技公司承诺斥资310亿英镑提升英国AI基础设施 [4] 欧盟数字金融法规 - 欧盟推进FiDA法规 要求银行在客户授权下与第三方共享数据 [6] - 德国提议禁止苹果 亚马逊 谷歌和Meta接入FiDA系统 以保障欧盟数字主权 [6] - 美国科技行业游说团体反驳 称传统银行才是真正的"守门人" [6] - FiDA法规谈判进入最后阶段 未来数周内将作出决定 [7] DeepSeek成本与模型进展 - DeepSeek-R1模型训练成本仅为29.4万美元 远低于美国同行 [8][10] - 构建基础大语言模型花费约600万美元 [8] - 模型使用512块英伟达H800芯片 [10] - DeepSeek线上模型升级为DeepSeek-V3.1-Terminus 优化语言一致性和Agent能力 [11] - DeepSeek-R1成为全球首个经过同行评审的主流大语言模型 [9][12] - DeepSeek-V3.1采用混合推理架构 支持思考模式与非思考模式 [12] 阿联酋与英伟达合作 - 阿布扎比TII与英伟达联合成立中东首个人工智能实验室 [13][14] - TII将使用英伟达Thor芯片推进机器人研究 [14] - 阿联酋投入数十亿美元发展人工智能 [14] - 阿联酋与美国签署价值数十亿美元的数据中心协议 但尚未最终敲定 [15] 英伟达与OpenAI合作 - 英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元 共建大规模数据中心 [17][20] - 英伟达最早于2026年底开始交付芯片 [18] - OpenAI以现金购买芯片 英伟达获得非控股股份 [19] - 计划为OpenAI部署至少10吉瓦的英伟达系统 功耗相当于800多万美国家庭用电需求 [20] - 英伟达将先行注资100亿美元 [21] - OpenAI最新估值达5000亿美元 [21] 甲骨文云计算合作 - 甲骨文与Meta商谈价值200亿美元的云计算合作 [22] - 协议为多年期 总金额可能增加 [22] - 甲骨文将为Meta提供计算能力用于训练和部署AI模型 [22] OpenAI服务器支出计划 - OpenAI计划五年内斥资1000亿美元租赁备用服务器 [23][26] - 2025年至2030年服务器租赁支出预计达3500亿美元 [24] - 年均服务器租赁支出约850亿美元 [26] - 到2029年现金消耗规模预计达1150亿美元 [29] 越南半导体产业发展 - 岘港将半导体列为2030年优先发展的高科技产业 [30] - 推进培养1万名半导体工程师的培训计划 [31] - 与日本 韩国 美国和中国台湾科技公司签署电子和半导体芯片领域合作协议 [31] - 启动Fab-Lab项目生产先进半导体微芯片封装技术 [30] 台积电2纳米制程进展 - 台积电2纳米制程已吸引15家客户投入设计 其中约10家来自HPC领域 [34] - 英伟达计划在Rubin Ultra平台导入2纳米制程 [34] - AMD将在Instinct MI450加速卡中应用2纳米制程 [34] - Google Amazon和Microsoft开发自研AI ASIC并锁定2纳米制程 [34] - 台积电计划2026年下半年进入2纳米量产阶段 [35] 甲骨文在无锡的合作 - 甲骨文（芯云）未来中心在无锡高新区启用 总投资3000万元 [36] - 预计7年内实现累计销售收入45亿元 纳税2.7亿元 [37] - 引进甲骨文X10M"登云一体机"服务器 [36] - 计划申请专利32件 引入本科及以上人才100人 [37] 泰凌微端侧AI芯片进展 - 端侧AI芯片获头部音频类客户进入量产阶段 [40] - 二季度芯片销售额达人民币千万元规模 [41] - 在汽车 模组 游戏和谷歌领域项目处于小批量阶段 [40] - 芯片适用于音频 智能家居和医疗等多个领域 [40] 蓝思科技新业务布局 - 蓝思科技在长沙成立光电科技公司 注册资本1亿元 [45] - 公司经营范围包括虚拟现实设备制造和电子元器件制造 [45] - 旨在拓展光电显示和虚拟现实等新兴应用场景 [45] 比亚迪欧洲市场拓展 - 比亚迪在西班牙电动车市场份额超过10% 是欧洲平均水平的两倍多 [48] - 在西班牙汽车市场份额从去年0.3%提升至今年8月的1.8% [48] - 经销商网络从去年25家增至近100家 [46] - 上半年在欧洲销售71345辆电动车 同比增长322.99% [50] - 计划年底前在32个欧洲国家开设超过1000家门店 [51] - 在欧洲销售13款车型 两年前仅有六款 [51] - 上半年累计海外销量55万辆 同比增长130% [50] 特斯拉自动驾驶测试 - 特斯拉获准在亚利桑那州测试自动驾驶汽车 [52] - 涵盖"有驾驶员"和"无驾驶员"两种模式 [52] - 寻求将Robotaxi业务扩展到奥斯汀以外的城市 [52] 宝马氢燃料电池进展 - 宝马第三代氢燃料电池系统启动首批原型产品试制 [53] - 计划2028年量产并率先搭载于全新一代BMW X5 [53] 文远知行自动驾驶合作 - 文远知行与Grab合作在新加坡推出自动驾驶出行服务Ai.R项目 [54][55] - 初期投入11辆自动驾驶车辆 [55] 德赛西威低速无人车进展 - 德赛西威发布川行致远S6系列低速无人车并获订单 [56] - 采用自研车规级"远行"电池 质保6年或30万公里 [57] - 将整车车规级设计开发体系引入低速无人车行业 [57] 中国卫星通信发展 - 工信部提出到2030年发展卫星通信用户超千万 [59] - 成功发射全球首颗卷式全柔性太阳翼卫星 [60] - 全柔性太阳翼解决传统刚性太阳翼体积大重量大的问题 [60] - 太阳翼展开面积堪比标准会议室 发射时卷成保温杯大小 [61] SpaceX星链技术进展 - SpaceX与芯片制造商合作开发手机直连星链技术 [63][64] - 计划2026年年底进行D2D测试 [69] - 与美国T-Mobile公司合作提供频谱许可证 [65] - 以170亿美元收购EchoStar的AWS-4频谱 [66] - 二季度发射88.5%的卫星 按重量计算占全球总量86% [70] - 预计2027年发射份额可能高达98% [70] 贵金属价格走势 - 金价冲高至每盎司3751.10美元 今年以来上涨42.06% [72][73] - 白银冲高至每盎司43.67美元 今年以来上涨49.35% [75] - 价格上涨因美联储降息预期和地缘政治紧张局势 [73] 中国电解锰出口 - 2025年1-8月中国电解锰出口总量194009吨 同比减少20.38% [77] - 出口前十目的国包括荷兰50830吨和韩国45725吨 [77] Rainbow稀土项目进展 - Rainbow稀土南非项目成功降低混合稀土产品中铈含量约65% [78] - 进入最终分离回路的体积流量减少约98% [78] 印尼锡矿生产计划 - 印尼天马计划2026年生产30000吨锡矿 [79]

信披违规及ST风险 - 绝味食品因信披违规被实施其他风险警示 股票简称变更为ST绝味 9月23日起停牌一天[1][2] - 复旦复华因相同原因被ST 股票简称变更为ST复华 日涨跌幅限制为5%[7] - 思科瑞因行政处罚被实施其他风险警示 9月22日停牌一天 复牌后简称变更为ST思科瑞[22] 医药行业进展 - 复星医药旗下地舒单抗注射液获欧盟批准上市 适用于骨质疏松症及骨肿瘤治疗 累计研发投入3.23亿元 该产品2024年全球销售额达74.63亿美元[3] - 人福医药奥卡西平缓释片获美国FDA暂定批准 用于癫痫治疗 累计研发投入1500万元 2024年美国市场销售额2.16亿美元[31] - 沃森生物冻干带状疱疹病毒mRNA疫苗临床试验申请获受理 为全球首款mRNA技术路线该类型疫苗[10] - 吉林敖东控股子公司获中药升陷汤颗粒药品注册证书 为中药3.1类新药[16] - 一品红全资子公司获得磷酸奥司他韦胶囊药品补充申请批准通知书[32] 芯片及科技领域动态 - 泰凌微端侧AI芯片已获头部音频类客户采用并实现量产 二季度销售额达千万元规模[3] - 科德数控电机产品批量应用于螺纹磨床 近期启动轴向磁通电机开发[24] - 宝利国际拟投资半导体测试设备企业宏泰科技1%-3%股权[29] - 鼎信通讯澄清与平头哥仅存在MCU芯片技术授权 不涉及AI智能推理算力芯片[31] 股东减持及股份变动 - 赛升药业控股股东一致行动人拟减持不超过2%股份[4] - 电声股份多名股东拟通过询价转让减持4.82%股份[6] - 新巨丰三名股东拟合计减持不超过4.5%股份[9] - 神力股份股东拟减持不超过3%股份[13] - 诚意药业一致行动人拟减持1.18%股份[27] 资产重组及并购活动 - 中成股份控股股东无偿划转39.79%股份予中技进出口 后者持股比例增至42.12%[5] - 津投城开拟调整重大资产重组方案[11] - 西部材料控股子公司菲尔特因筹划重大资产重组停牌[11] - 中科通达终止发行股份购买资产事项[26] - 安宁股份拟申请30亿元银团并购贷款 期限84个月 用于资产重整[23][24] 资本市场运作 - 沪电股份计划发行H股并在香港联交所上市[8] - 龙迅股份筹划境外发行H股并在香港上市[30] - 电子城获准非公开发行不超过25亿元公司债券[30] - 药明康德半年度每股派发现金红利0.35元 合计派发10.33亿元[26] 其他重大事项 - 华夏幸福债务重组金额累计达1926.69亿元 未能偿还债务金额240亿元[27] - 中国化学1-8月合同金额2563.39亿元 其中境外项目502.91亿元[28] - 欣旺达子公司拟投资6000万元设立私募股权基金 总规模3亿元[14] - 五洲交通控股股东获中信银行1.53亿元贷款承诺函用于股份增持[19] - 杭电股份提示股价波动风险 四连板累计涨幅46.52% 市盈率66.37倍高于行业均值[12] - 天普股份提示十三连板交易风险 股价严重偏离基本面[17]

公司产品布局 - 公司推出端侧AI芯片为通用性芯片 可应用于音频 智能家居 医疗等多个领域[1] - 头部音频类客户已进入量产阶段 汽车 模组 游戏及谷歌项目处于小批量阶段 另有项目在设计过程中[1] 销售业绩表现 - 今年二季度端侧AI芯片销售额已达人民币千万元规模[1]

收购战略与协同效应 - 公司拟收购上海磐启微电子以实现低功耗无线物联网芯片领域的深度协同 构建覆盖近场与远场的超低功耗全场景物联网无线连接平台[1] - 收购将实现产品品类 客户资源 技术积累及供应链等多方面互补 融合上海磐启微在超低功耗 高射频灵敏度等射频技术[1] - 上海磐启微的Sub-1G及5G-A无源蜂窝物联网技术与公司现有技术路线高度互补 有助于快速拓展工业与消费类市场应用场景[1] 财务表现与经营数据 - 上海磐启微2023年销售额约1.2亿元 亏损4000余万元 2024年销售额升至1.3亿元 亏损减少至3000多万元 2025年上半年销售额超7500万元 亏损大幅降低至200余万元[2] - 公司2025年上半年营业收入5.03亿元 同比增长37.72% 归属于母公司股东的净利润1.01亿元 同比大幅增长274.58%[2] - 公司毛利率提升至50.61% 净利率达20.08% 主要因高毛利产品占比提高 产品结构优化和规模效应显现[2] 产品与技术布局 - 上海磐启微主要产品包括低功耗蓝牙类芯片和低功耗广域网产品 具备超低功耗 优良射频性能 远距离传输和高抗干扰特性[1] - 公司多模产品与音频产品增速显著 低功耗蓝牙产品线实现较大增长 端侧AI芯片已进入规模量产 2025年第二季度销售额达千万元级别[2][3] - 公司音频芯片全面支持BLE Audio协议和经典蓝牙音频 自主研发的2.4G音频技术可实现超低延迟传输[3] 市场拓展与战略前景 - 收购完成后公司将实现物联网室内外 短距长距 多协议的全场景覆盖 无需从零研发射频核心技术[2] - 上海磐启微客户覆盖电力 表计 工业控制 安防消防 智能家居等高价值领域 整合后有望实现消费级与工业级市场双向渗透[2] - 收购将加速公司全球化布局 进一步提高海外业务占比 综合技术实力与市场竞争力有望迈上新台阶[2][4]

股东结构变动 - 昕原半导体新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司为股东 持股比例1.87% [1] - 原股东上海联知创业投资管理中心退出股东行列 [1] - 同步引入Accelerator XIII Ltd和沙特阿美风投旗下P7 China Holdings PCC Limited等新投资者 [1] 公司技术与产能 - 昕原半导体专注于ReRAM新型存储技术研发 为大陆唯一实现28/22nm先进制程ReRAM量产的企业 [1] - 2022年上半年完成大陆首条12寸ReRAM中试生产线装机验收 并在工控领域达成量产商用 [1] - 公司具备从技术研发到量产的一体化闭环技术能力 [1] 战略投资者布局 - 字节跳动通过北京未来印记科技和PICOHEART(SG)PTE.LTD合计持股13.17% 旨在推动VR头显设备开发 [2][3] - 上海联和投资持股16.59%为第一大股东 实控人为上海国资委 [2] - 其他重要股东包括MEMRIS Asia Pacific Limited（16.55%）、PerfectLeaf Limited（8.53%）和上海昕存管理咨询（8.25%） [2] 蚂蚁集团芯片领域投资延伸 - 8月29日投资AI芯片企业上海烨知芯科技 持股14.29% 该公司专注于端侧NPU芯片研发 [3] - 9月2日增持云合智网股份至3.68% 该公司主攻智能网络芯片及软件服务 [3] - 投资组合覆盖存储芯片、AI芯片和网络芯片三大细分领域 [3]

蚂蚁集团投资动向 - 蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司新增为昕原半导体股东 持股比例1.87% [1] - 上海云玡企业管理咨询有限公司投资上海烨知芯科技 持股比例14.29% [1] - 蚂蚁集团增持云合智网股份 持股比例由3.34%升至3.68% [1] 被投企业业务布局 - 昕原半导体业务涵盖AI存算一体IP及大模型加速方案 系统级存储芯片和先进制程嵌入式存储领域 已在存储芯片 存算IP MCU等领域实现商用出货 [1] - 上海烨知芯科技致力于端侧AI芯片研发 以自研NPU为核心 为智能眼镜 手机 机器人等提供芯片及软硬件协同解决方案 [1] - 云合智网主攻智能网络芯片及网络软件服务产品 旨在搭建下一代超高速信息化通路 [1] 投资战略方向 - 蚂蚁集团投资聚焦大模型 具身智能 AI算力等前沿科技领域 [2][3] - 通过"投资—支持—退出—再投资"循环推动科技创新 [3] - 近一年在具身智能领域频繁出手 投资宇树科技 星海图 灵心巧手等产业链项目 [2]

蚂蚁集团芯片领域投资布局 - 上海云玡企业管理咨询有限公司8月26日入股昕原半导体持股1.87% 该公司业务涵盖AI存算一体IP及大模型加速方案 系统级存储芯片和先进制程嵌入式存储领域 已实现存储芯片 存算IP 高性能MCU等商用出货[1] - 上海云玡8月29日投资上海烨知芯科技持股14.29% 该公司专注于端侧AI芯片研发 以自研高能效比NPU为核心 为智能眼镜 手机 机器人提供AI芯片及软硬件协同解决方案[1] - 9月2日增加对云合智网投资 持股比例由3.34%升至3.68% 该公司主攻智能网络芯片及网络软件服务产品[3] 战略背景与投资逻辑 - 2023年确定AI First为核心战略 持续布局自研大模型应用落地及AI前沿探索[6] - 过去两年参与墨芯科技B轮投资 资金用于二代AI芯片研发 市场拓展及稀疏化生态构建[6] - 投资最关注技术前瞻性和稀缺性 AI技术革命将深刻影响科技行业[6] 财务影响 - 蚂蚁集团一季度利润下降导致阿里巴巴权益法核算投资收益为15.47亿元 同比减少60.5%[6] - 利润下降主要由于对新增长举措和科技的投入 以及若干投资公允价值下降[6]

收购方案概述 - 泰凌微拟通过发行股份及支付现金方式收购磐启微100%股权并同步募集配套资金 [1] - 该交易标志着国产芯片企业在构建超低功耗全场景物联网连接平台方面迈出关键一步 [1] - 收购完成后有望扩大销售规模并在产品品类、客户资源、技术积累和供应链资源等方面形成协同效应 [1] 技术互补与协同 - 磐启微在低功耗蓝牙、Sub-1G频段和5G-A无源蜂窝物联网领域拥有显著技术优势 [2] - 磐启微基于40nm工艺开发的产品在功耗、射频等性能指标上已达到甚至超越竞品基于22nm工艺的产品 [2] - 磐启微Sub-1G产品具备低功耗、远距离、强抗干扰等核心优势 [3] - 磐启微在5G-A无源蜂窝物联网领域已与国内运营商和头部通信企业联合制定技术规范及芯片核心指标 [3] - 泰凌微在低功耗蓝牙、Zigbee、Matter等短距无线通信芯片方面积累深厚 [3] - 双方技术形成高度互补有望共同打造覆盖从近场到远场的超低功耗全场景物联网连接解决方案 [3] 市场与客户协同 - 泰凌微已进入谷歌、亚马逊、小米等物联网生态系统及罗技、联想、创维等全球知名品牌供应链 [4] - 磐启微终端客户广泛覆盖电力、水表、燃气表、工业控制、安防消防、医疗等工业级应用领域 [4] - 双方整合后可实现消费级与工业级市场的双向渗透为客户提供更全面的一站式无线物联网解决方案 [4] 财务表现 - 2025年上半年泰凌微实现营业收入5.03亿元同比增长37.72% [6] - 归属净利润1.01亿元同比大幅增长274.58% [6] - 扣非净利润0.93亿元同比增长257.53% [6] - 二季度单季营业收入达2.73亿元归属净利润0.65亿元环比持续改善 [6] - 毛利率达到50.61%净利率攀升至20.08% [6] - 经营活动产生的现金流量净额达0.87亿元同比增幅高达349.24% [6] - 资产负债率仅为4.64%账面现金资产充裕 [6] 战略布局 - 泰凌微采取国内+海外双轮驱动策略产品遍布智能零售、智能家居、智能穿戴等众多领域 [7] - 公司正积极拓展边缘AI应用场景通过TLEdgeAI-DK开发平台整合机器学习模型 [8] - 端侧AI芯片已进入规模量产阶段二季度销售额达千万元规模 [8] - 作为首家通过认证的支持Channel Sounding等新功能的蓝牙6.0芯片已进入大批量生产 [8] - 新推出的WiFi-6多模芯片实现批量出货持续丰富产品矩阵 [8] 行业背景与意义 - 全球半导体产业加速整合物联网技术渗透率持续提升 [1] - A股半导体行业并购活跃度提升中芯国际、华虹半导体等纷纷掀起并购浪潮 [9] - 通过并购实现技术互补和资源整合正成为中国芯片企业突破关键技术瓶颈的重要路径 [9] - 物联网芯片市场将迎来更大发展空间 [9]

收购交易 - 公司筹划以发行股份及支付现金方式收购磐启微全部或部分股权并募集配套资金 交易预计不构成重大资产重组且不构成关联交易 不会导致实际控制人变更 [1] - 交易对方初步确定为STYLISH TECH LIMITED 上海颂池投资管理中心 上海芯闪企业管理合伙企业 交易对方范围尚未最终确定 [1] - 交易处于筹划阶段 交易各方尚未签署正式协议 具体方案仍在商讨论证中 尚需提交董事会 股东会审议并经监管机构批准 [2] 标的公司业务 - 磐启微专注于无线通信技术及物联网芯片设计 研发人员占比超过75% 拥有专利超130项 涵盖无线通信 射频 SoC等领域关键技术 [1] - 磐启微产品广泛应用于资产管理 室内定位 工业互联 智能家居 智慧城市等领域 [1] 公司主营业务 - 公司主营业务是低功耗无线物联网芯片研发 设计与销售 聚焦低功耗蓝牙 双模蓝牙 Zigbee Matter WiFi等短距无线通信芯片 [2] - 产品应用在电脑外设 智能家居 智能硬件 智能工业系统 智能商业系统等领域 [2] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入5.03亿元 同比增长37.72% 归母净利润1.01亿元 同比增长274.58% 基本每股收益0.42元 [2] - 业绩增长主要得益于客户需求增长 新客户拓展以及新产品批量出货 各产品线收入均有增加 多模和音频产品线增幅明显 BLE产品线收入亦有较大增长 [2] 产品进展 - 公司推出端侧AI芯片为通用性芯片 可应用于音频 智能家居 医疗等多个领域 头部音频类客户进入量产 汽车 模组 游戏 谷歌项目处于小批量阶段 部分项目在设计过程中 [2] 增长驱动 - 未来增长来自原有物联网领域业务如智能遥控器 智能电子价签 智能家居的持续增长 [3] - 面向高端市场的音频业务销售额预计持续高速增长 [3] - 新产品新应用领域带来增长 端侧AI新市场机会今年陆续落地 新WiFi芯片带来新增长 Matter协议在智能家居等领域有良好发展 [3]