2、电力设备：9月27日，据报道，日前，清华大学化工系教授张强领衔的团队在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展（相关成果已在线发表于《自 然》），该研究成果有望为成熟的固态电池产品研发提供重要技术参考。 3、机器人：1）9月26日，宇树科技CEO王兴兴表示，下半年将发布身高1.8米的人形机器人。 2）9月27日，马斯克发布推文表示，特斯拉正全力推进Optimus机器人规模化生产。 【机构解读】 截至2025年9月29日 09:37，上证科创板100指数强势上涨1.14%，成分股颀中科技上涨11.27%，天奈科技上涨7.39%，东芯股份上涨5.58%，容百科技，艾罗 能源等个股跟涨。科创100指数ETF(588030)上涨0.66%，最新价报1.37元。拉长时间看，截至2025年9月26日，科创100指数ETF近1周累计上涨1.26%。 流动性方面，科创100指数ETF盘中换手0.35%，成交2246.47万元。拉长时间看，截至9月26日，科创100指数ETF近1年日均成交4.41亿元，居可比基金第 一。 【事件/资讯】 1、电子板块：1）交通运输部等七部门印发《关于"人工智能+交通运输"的实施意见》，到20 ...

指数表现与ETF动态 - 上证科创板100指数上涨0.22% 成分股经纬恒润涨6.46% 荣昌生物涨5.76% 华虹公司涨4.77% 新点软件涨4.38% 百济神州涨3.46% [3] - 科创100指数ETF(588030)上涨0.22% 报1.4元 近1周累计上涨2.73% [3] - ETF盘中换手率2.39% 成交额1.57亿元 近1年日均成交4.42亿元居同类基金第一 [3] - ETF近1周规模增长3.85亿元 份额增长1.62亿份 新增规模与份额均居可比基金第2位 [6] - 近5日资金净流入1.83亿元 日均净流入3659.48万元 最新单日净流入412.63万元 [6] 科技行业投资布局 - 阿里巴巴宣布3800亿AI基础设施建设计划 并与英伟达开展Physical AI全链路合作 [4] - OpenAI联合甲骨文、软银启动"星际之门"计划 未来三年投资超4000亿美元建设5座AI数据中心 [4] - OpenAI公布全球算力扩张蓝图 计划投资规模达1万亿美元 [4] - 科创100指数前三大行业权重为电子(37.51%)、医药生物(18.97%)、电力设备(12.8%) [6] 医药领域突破 - 恒瑞医药将创新药瑞康曲妥珠单抗(SHR-A1811)授权给Glenmark 获1800万美元首付款及最高10.93亿美元里程碑付款 [4] 产业协同与发展机遇 - 海外算力投入为国内新质生产力提供技术环境与产业协同空间 [5] - 国内头部企业持续加大AI基础设施投入 夯实技术底座 [5] - 创新药出海合作实现技术成果市场化转化 开辟医药板块国际化路径 [5]

指数表现 - 截至2025年9月16日10:23 上证科创板100指数下跌0.10% [3] - 成分股铂力特领涨5.68% 华曙高科上涨5.48% 生益电子上涨4.00% [3] - 杭可科技领跌8.60% 思瑞浦下跌4.17% 艾为电子下跌3.90% [3] ETF交易数据 - 科创100指数ETF下跌0.23% 最新报价1.32元 [3] - 近1周累计上涨2.47% [3] - 盘中换手率1.69% 成交额1.01亿元 [3] - 近1年日均成交4.39亿元 居可比基金第一 [3] 行业动态 - 阿里宣布三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [3] - 百度昆仑芯获中国移动十亿元级AI推理设备订单 [3][4] - 国内AI推理芯片厂商正利用英伟达供应不稳定窗口期抢占市场 [3] 国产芯片发展 - 寒武纪 海光信息 摩尔线程等公司产品能力已具备竞争力 [4] - 行业亟需提升产能以满足快速增长的AI算力需求 [4] - 软件平台完善成为发挥硬件性能的关键要素 [4] - 头部企业持续完善AI芯片生态以增强市场竞争力 [4] 资金流动 - 科创100指数ETF近1周规模增长3.50亿元 新增规模居可比基金第2/12 [4] - 近1周份额增长9000万份 新增份额居可比基金第2/12 [4] - 近3天连续资金净流入 单日最高净流入1.64亿元 合计净流入2.46亿元 [4] 指数构成 - 上证科创板100指数选取市值中等且流动性较好的100只科创板证券 [5] - 与科创板50成份指数共同构成科创板规模指数系列 [5] - 前十大权重股合计占比23.82% 包括东芯股份 华虹公司 百济神州等 [6]

指数表现 - 上证科创板100指数上涨0.22% 成分股源杰科技上涨13.55% 杰华特上涨8.91% 生益电子上涨5.98% 东芯股份上涨4.85% 厦钨新能上涨4.74% [3] - 科创100指数ETF上涨0.08% 最新价报1.27元 近1月累计上涨14.00% 涨幅排名可比基金3/12 [3] - 科创100指数ETF近1年日均成交4.35亿元 排名可比基金第一 盘中换手率1.11% 成交额6031.86万元 [3] 市场动态 - 美国8月PPI环比下降0.1% 为四个月来首次下跌 强化美联储降息预期 [3] - OpenAI与甲骨文签署五年期算力采购协议 价值3000亿美元 甲骨文股价单日大涨36% 市值单日增长约2500亿美元 [3] 机构观点 - 美联储降息预期升温为国内宽货币政策创造有利条件 降低市场融资成本 推动科创类公司估值修复 [4] - 甲骨文与OpenAI的巨额算力订单印证全球AI算力需求强劲增长 将持续催化AI算力为核心的科技主线行情 [4] 产品特征 - 科创100指数ETF可通过场外联接基金投资(代码:019857/019858/023990) [5] - 指数具备行业均衡、聚焦科创中盘、高科技成长属性三大优势 覆盖AI/固态电池/机器人/创新药等科技赛道 [5] - 指数选取科创板市值中等且流动性较好的100只证券 与科创50共同构成规模指数系列 [5] - 前十大权重股合计占比23.82% 包括东芯股份(权重第一)/华虹公司/百济神州等 [6] - 科创100指数ETF近1年规模增长6.49亿元 新增规模排名可比基金3/12 [5]

指数表现 - 截至2025年8月29日13:10 上证科创板100指数下跌0.18% [3] - 科创100指数ETF下跌0.45% 最新报价1.31元 [3] - 近1周科创100指数ETF累计上涨8.47% [3] 成分股表现 - 杭可科技领涨20.00% 百济神州上涨15.34% 荣昌生物上涨12.46% [3] - 盛科通信领跌8.41% 翱捷科技下跌8.33% 源杰科技下跌6.34% [3] 流动性指标 - 科创100指数ETF盘中换手5.44% 成交3.60亿元 [3] - 近1年日均成交4.24亿元 排名可比基金第一 [3] 业绩表现 - 83家成分公司归母净利润平均值达0.8386亿元 [3] - 归母净利润平均同比增长率高达27% 较2024年同期6.29%大幅提升 [3] 指数特征 - 覆盖半导体、新能源、生物医药、高端装备等多个科创细分领域 [4] - 成分股多为具备核心技术、高研发投入的成长型企业 [4] - 前十大权重股合计占比23.52% [7] ETF产品特性 - 管理费率0.15% 托管费率0.05% 为可比基金最低 [6] - 今年以来跟踪误差0.019% 跟踪精度较高 [6] - 近1年净值上涨100.17% 排名166/2071（前8.02%） [5] 资金流向 - 本月规模增长4.85亿元 新增规模位居可比基金3/12 [5] - 融资净买额136.63万元 融资余额达2.03亿元 [5] 历史表现指标 - 最高单月回报27.67% 最长连涨月数3个月 [5] - 最长连涨涨幅37.87% 上涨月份平均收益率8.48% [5] - 历史持有1年盈利概率65.68% 近1年夏普比率1.77 [5]

全球AI竞赛升温与资本开支激增 - 全球AI竞赛正以前所未有的速度升温 科技巨头重金投入AI基础设施建设 资本开支规模达数千亿美元 [1][8] - 美国四大云服务提供商（亚马逊、谷歌、Meta和微软）2025年合并资本开支预计达3590亿美元 同比增长57% [8] 技术突破与行业迭代加速 - 华为发布AI推理创新技术UCM 旨在降低中国AI推理对HBM技术的依赖 [2] - OpenAI发布最新人工智能模型GPT-5 被称为公司迄今为止最强大的AI系统 [2] - 全球AI技术迭代显著加快 8月以来OpenAI、Google DeepMind、百度等中外企业相继发布或更新大模型产品 [2] - AI解决编码问题的能力一年内从4.4%飙升至71.7% [9] 中国AI发展与国际竞争 - DeepSeek年初以低成本开源优势出现 中美顶尖模型性能差距缩至个位数 [6] - 市场传闻DeepSeek下一代大模型DeepSeek-R2计划8月发布 但接近公司人士确认该消息不实且8月无发布计划 [3][4] - AI已成为全球大国博弈的关键节点 中国战略重心锚定硬科技自主突围 [5][10] 科创板市场表现与指数聚焦 - 科创100指数年内涨幅达31.07% 大幅领先中证500（13.66%）、上证指数（9.90%）、科创50（8.98%）和沪深300（6.14%） [12] - 指数聚焦硬核创新与高成长企业 前三大权重行业为电子（37.8%）、医药生物（22.1%）和电力设备（12.8%） 合计占比超70% [13] - 科创100指数ETF（588030）最新规模65.90亿元 年内日均成交额3.19亿元 单日资金净流入5484万元 [14] AI产业ETF资金流向 - 科创AIETF（588790）年内资金净流入额达62.36亿元 成为科创板股票型ETF吸金王 [16] - 该ETF规模突破70亿元 跟踪上证科创板人工智能指数 半导体权重占47.8% 前十大权重股包括寒武纪、金山办公、澜起科技等 [16] - 科创板人工智能指数自2022年12月30日至2025年8月13日累计上涨89.3% 跑赢中证人工智能主题指数、科创综指、科创50和沪深300 [18] 科创板战略定位与市场角色 - 科创板汇聚589家上市公司 总市值9.08万亿元 聚焦半导体、生物医药等关键领域产业集群 [10] - 作为国家科技自立自强关键平台 科创板成为资本参与塑造未来科技格局的重要通道 [20][21]

市场表现 - A股三大指数高开高走 科创AIETF(588790)震荡上涨超2% 成交额超2亿元[1] - 科创AIETF今年以来累计上涨超26% 近10天连续资金净流入 最高单日净流入2.76亿元 合计净流入13.92亿元[1] - 科创100指数ETF(588030)涨近3% 成交额超2亿元 今年以来累计上涨超24%[2] 产品规模 - 科创AIETF自2024年12月底成立以来规模快速突破67亿元 份额突破106亿份续创新高[1] - 该产品在同标的ETF中规模、份额双双领先[1] - 下游应用占比32% 为全市场同类型人工智能指数下游占比较多的产品[1] 个股表现 - 科创板人工智能指数成分股多数上涨 云天励飞-U涨超14% 云从科技-UW涨超10%[1] - 航天宏图、星环科技-U、奥普特、优刻得-W、奥比中光-UW等股票跟涨[1] - 科创100指数成分股东芯股份涨超15% 云天励飞-U、生益电子涨超11%[2] 行业动态 - 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果 或降低中国AI推理对HBM技术的依赖[1] - 2025世界机器人博览会于8月8日-12日在北京举办 汇聚200余家国内外企业1500余件展品[2] - 人工智能、生物仿生、新材料等前沿技术与机器人深度融合[2] 产业数据 - 2024年机器人产业营业收入近2400亿元[2] - 2025年上半年工业机器人产量同比增长35.6% 服务机器人产量同比增长25.5%[2] - 人形机器人在AI发展催化下热度持续高涨 预计在资金加持下行业有望加速商业化[2]

今日（8月8日），A股三大指数低开集体回升，科创AIETF(588790)调整超1%，成交额已超2亿元。拉长时间看，截至8月7日， 科创AIETF今年以来累计上涨超29%，近10天获得连续资金净流入，最高单日获得2.76亿元净流入，合计"吸金"15.59亿元。 核心性能提升体现在三个维度。知识深度上，博士级测试GPQA-Diamond得分88.4%（较前代o3提升5.1%），数学竞赛AIME 2025正确率达94.6%；推理效率上，同等任务输出token减少50-80%且质量更高，思考时间压缩40%；多模态能力上，40万token 上下文窗口将单轮任务完成率提升30%，支持端到端跨模态生成（如5分钟构建财务分析仪表盘）。更关键的是安全性与成本优 化：幻觉率从5%降至不足1%，医疗场景中癌症报告解读速度提升3倍。 受益于AI行情，科创AIETF（588790）自2024年12月底成立以来，经历近半年左右时间，规模快速突破68亿元续创新高，份额 已突破100亿份，目前在同标的ETF中规模、份额双双领先。 科创板人工智能指数成分股多数下跌，福昕软件、金山办公跌超5%，虹软科技、星环科技-U、合合信息、云天励飞-U、 ...

市场表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指走低翻绿，深证成指涨0.45%，创业板指涨超1%，创新药概念股活跃 [1] - 科创100指数震荡走强，成分股多数上涨，神州细胞触及20CM涨停，莱斯信息涨超7%，道通科技、荣昌生物、百奥泰、泽璟制药-U等股票跟涨 [1] - 科创100指数ETF(588030)成交额超9400万元，近1年累计涨幅超40%，今年以来累计涨幅超11% [1] - 科创AIETF(588790)成交额超6800万元，今年以来累计涨幅超13% [1] 科创100指数定位 - 科创100指数聚焦中小市值成长型科技企业，70%成分股市值低于200亿元，中位数约154亿元，与科创50成分股普遍超过500亿元的市值形成差异化定位 [2] - 该指数从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，聚焦"新质生产力"，成为布局硬科技时代的成长风格代表 [2] 政策与技术驱动 - "1+6"政策红利释放，明确重启第五套上市标准，允许未盈利科技企业上市，直接利好指数内生物医药和半导体企业 [3] - 科创100成分企业保持高强度研发投入，近三年研发强度中位数达16.1%，显著高于科创板整体水平 [3] - 中科星图将AI与地理信息融合，2024年营业收入增长29.4%；信科移动作为5G标准制定者，基站设备收入同比增长45% [3] 市场弹性表现 - 科创100指数展现出显著的高波动、高收益特征，2025年2月国产大模型DeepSeek-R1开源引发市场对算力链关注，科创100指数ETF(588030)区间最高涨幅24% [4] 行业分布 - 科创100指数行业分布高度聚焦硬科技领域，医药生物(30%)、半导体(28.7%)、新能源(17%)三大核心赛道合计占比超75% [6] - 不同于科创50在半导体领域的单一集中（占比58.6%），科创100的行业分布更均衡 [6] 医药生物行业 - 医药板块作为科创100第一大权重行业，正迎来基本面与政策面的双击机会 [7] - 百济神州2025年一季度收入同比增长50.17%，验证商业化能力 [7] - 国产GLP-1类药物、ADC等前沿领域进入临床III期阶段，2025-2026年将迎来上市高峰 [7] - 医药板块估值已回归至近十年40%分位，机构持仓比例处于历史低位 [7] 半导体行业 - 半导体行业2025年一季度营收同比增长12.6%，拐点初现 [8] - 光刻、量测、离子注入等环节国产化率仍低于15%，科创100成分企业如华虹公司、复旦微电通过技术突破实现国产化 [8] - DeepSeek-R1等国产大模型崛起推动算力需求，指数覆盖芯片设计、设备、材料全产业链 [8] 科创100指数ETF(588030) - 科创100指数ETF（588030）规模达63.22亿元，居全市场同标的产品首位 [9] - 近一年日均成交额超4亿元，2025年2月DeepSeek概念行情中单日成交最高达8.5亿元 [9] - 成分股平均研发投入占比超15%，显著高于A股全市场（约5%） [9] - 2024年营收增速中位数18%，净利润增速中位数12%，远超沪深300的5%和3% [9] - 成分股平均市值约147亿元，82%的权重集中在200亿元以下市值企业 [10]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 科创板人工智能指数回调超1% 成分股寒武纪-U跌超6% 亚信安全、恒玄科技、奇安信-U、优刻得-W跟跌 [1] - 科创AIETF(588790)成交额超1亿元 盘中交易溢价 今年以来累计涨超17% [1] - 科创100指数ETF(588030)午后走强翻红 成交额超2亿元 今年以来累计涨超13% [1] 行业动态 - 华为Pura80系列8月上线"AI超级智能体" 小艺可通过自然语言对话自主完成任务 此前已发布"鸿蒙智能体框架" [1] - 海外算力产业链保持高景气度 未受DeepSeek和贸易摩擦影响 产业链基本面出现更强共振 [2] - 2025年或成国内AI基础设施关键年份 AI应用全面落地爆发年 中美持续推进AI技术 推理端技术提升 [2] 投资逻辑 - 新科技周期关注全社会智能化进展 包括大模型迭代、算力基建、AI生态完善、商业模式落地及消费电子/机器人/智能驾驶赋能 [2] - 国产替代周期关注自主可控产业链 包括国产大模型、AI应用与算力、集成电路 [2] - "双碳"周期关注碳中和全产业链降本增效 包括光伏、风电、储能、氢能、核电 [2] 产品与数据 - 科创AIETF(588790)覆盖AI芯片、算法框架、智能终端等核心赛道 前十大权重股合计占比70.57% 含寒武纪(6.8%)、石头科技(5.2%)、金山办公(4.7%) [3] - 成分股平均研发投入占比23.6% 显著高于A股全市场(约5%) 2025年Q1营收增速中位数61% 净利润增速中位数45% 远超沪深300的5%和3% [3] - 成分股平均市值280亿元 60%权重集中在100-500亿市值企业 PE(TTM)116倍(近三年16%分位) PB(LF)11.26倍(历史分位39%) [4][5]