每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 9月22日午后，聚焦国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）强劲拉升，一度涨近5%，现涨 3.26%，成交额超5000万元。成份股方面，芯原股份涨逾17%，晶晨股份、恒玄科技紧随其后，涨幅均 超7%。 国金证券指出，AI推理需求激增带动ASIC需求强劲增长，英伟达技术升级推动PCB价量齐升，AI- PCB公司订单饱满且积极扩产，下半年业绩高增长可期。AI覆铜板需求旺盛，海外扩产缓慢使龙头厂商 受益，并带动配套设备及上游材料需求。半导体行业景气度稳健向上，存储芯片涨价，晶圆厂稼动率提 升叠加国产替代，半导体材料及设备需求增长。消费电子中苹果链及AI眼镜等创新方向亦值得关注。 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（024560）被动跟踪科创AI指数（950180），重点布局 在国产AI产业链、具备较强国产 ...

产品表现 - 科创人工智能ETF（589520）9月18日盘中涨幅上探1.59%，现涨1.27%，近7个交易日中有6日上涨 [1] - 成份股中云天励飞涨近5%，芯原股份、寒武纪涨超3%，澜起科技、虹软科技、安路科技、道通科技跟涨 [1] 行业事件驱动 - Meta于9月18日召开Connect大会，CEO扎克伯格发表主题演讲并发布AI眼镜新品，华泰证券看好AI眼镜作为交互入口的长期潜力及AI+AR眼镜产业链 [3] - DeepSeek团队论文登上《自然》期刊封面，中泰证券指出其助力国产AI软硬协同，AI正加速进入应用落地关键窗口期 [3] - 市场分析认为AI可能贯穿本轮牛市行情，其作为生产力工具具备全行业渗透性，拉动效果将持续释放 [3] 国产算力发展前景 - 第一上海证券预计2025年国内算力需求高速增长，市场容量有望翻番，国产算力芯片在美限制背景下有望占据更多份额成就千亿级市场 [4] - 申港证券认为国产算力在模型侧和芯片端将持续突破，中期有望获得领先于海外的增长弹性 [4] 科创人工智能ETF投资亮点 - 政策推动AI成为行情引领板块，端云融合为核心趋势，成份股为细分环节收入最大或卡位最佳公司，受益端侧芯片/软件AI化提速 [4] - 科技摩擦背景下实现AI自主可控至关重要，标的指数重点布局国产AI产业链并具备强国产替代特性 [4] - ETF具备20%涨跌幅限制，行情爆发时效率更高，前十大重仓股权重占比71.66%，半导体行业权重占比54.1%，集中度高且进攻性强 [5]

科创人工智能ETF表现 - 科创人工智能ETF（589520）9月12日场内涨幅盘中上探3.78%，收涨2.47%，实现日线三连阳 [1] - 全天成交额达6351.32万元，交投较为活跃 [1] - 基金盘中最高价0.631元，最低价0.608元，收盘价0.623元 [2] 成份股表现 - 芯原股份20CM涨停，寒武纪涨超7%且全天成交额286.95亿元，登顶A股成交榜 [1] - 云天励飞涨逾3%，安路科技、道通科技等个股跟涨 [1] - 寒武纪单日涨幅达16.33%，成交额286.96亿元 [2] 行业利好事件 - OpenAI与甲骨文签署3000亿美元算力采购合同，为史上最大规模云计算合同之一，凸显算力战略价值 [2] - 阿里巴巴和百度开始使用自研AI芯片训练模型，部分替代英伟达芯片 [3] - 芯原股份收购芯来智融97%股权，补足RISC-V CPU IP短板，构建全栈异构计算平台 [3] 国产AI产业链优势 - 国产算力芯片在AI训练和推理中已取得良好效果，叠加政策支持，有望大规模部署应用 [3] - 科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.66%，半导体行业权重占比54.1%，集中度高且进攻性强 [5] - 成份股聚焦端侧芯片/软件AI化进程，受益于国产替代和自主可控趋势 [4] 指数产品特点 - 科创人工智能ETF采用20%涨跌幅机制，在行情爆发时具备更高交易效率 [5] - 标的指数重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特性 [4] - 基金联接A份额代码024560，联接C份额代码024561，提供多样化投资渠道 [4]

国产AI芯片行业表现 - 科创人工智能ETF（589520）盘中涨幅上探3.78% 现涨2.8% 冲击日线3连阳 实时成交额超6000万元 交投活跃 实时溢价率高达1.77% 显示买盘资金强势 [1] - 成份股芯原股份20CM涨停 寒武纪涨超8% 云天励飞涨逾3% 复旦微电和芯海科技等个股跟涨 [1] 自研芯片战略价值 - 阿里巴巴和百度开始使用自主设计芯片训练AI模型 部分替代英伟达芯片 [3] - 自研芯片三大战略价值：降低对英伟达依赖和控制成本 根据自身模型特性深度优化提升计算效率 地缘政治因素促使重视供应链安全 [3] - 美国限制先进芯片出口中国 打压国产算力芯片和国产大模型 国产算力替代紧迫性持续提升 国产算力芯片在AI训练和推理中已取得良好效果 叠加政策支持 国产算力有望大规模部署应用 [3] 公司订单与行业动态 - 芯原股份在手订单金额30.25亿元创历史新高 新签订单12.05亿元较去年第三季度全期大幅增长85.88% AI算力相关订单占比约64% [4] - 产业进展包括互联网大厂GPU下单预期 寒武纪定增获证监会批文 海光推进曙光收并购并发布股权激励 阿里推出QwenMaxPreview万亿参数高端大模型及AI生态举措 [4] 科创人工智能ETF投资亮点 - 政策推动AI成为行情引领板块 端云融合是AI发展核心趋势 成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司 受益端侧芯片/软件AI化进程提速 [5][6] - 科技摩擦背景下信息安全与产业安全重要性凸显 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 [5][6] - ETF具备20%涨跌幅限制 行情爆发时效率更高 前十大重仓股权重占比71.66% 半导体行业权重占比54.1% 集中度高且进攻性强 [6]

市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）9月12日盘中涨幅上探3.78% 收盘涨2.8% 冲击日线三连阳 场内宽幅溢价且买盘资金强势 [1] - 成份股寒武纪午后涨超9% 股价突破1520元 反超贵州茅台重夺股王宝座 芯原股份20CM涨停 云天励飞涨超3% 复旦微电和芯海科技跟涨 [1] - 截至2025年8月底 科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.66% 半导体作为第一大重仓行业权重占比54.1% [5] 行业动态 - 芯原股份拟收购芯来智融半导体科技上海有限公司97%股权 交易完成后将补足RISC-V CPU IP短板 构建全栈异构计算平台 强化AI ASIC设计竞争力 [2] - RISC-V作为开源指令集架构 在物联网、人工智能和边缘计算领域具有广阔前景 芯来科技是中国本土最早RISC-V CPU IP供应商之一 技术积累和市场地位受认可 [3] - 芯原股份现有半导体IP资源可与RISC-V CPU IP深度整合 为客户提供完整高效的芯片解决方案 尤其在物联网芯片设计中能结合通信和传感器IP打造更强性能芯片 [3] 政策与趋势 - 美国限制先进芯片出口及打压国产算力芯片背景下 国产算力替代紧迫性持续提升 我国独立设计流片量产高端AI芯片成为大势所趋 [4] - 国产算力芯片在AI训练和推理中已取得良好效果 叠加政策支持 国产算力有望大规模部署应用 相关产业链迎来发展机遇 [4] - 端云融合是AI发展核心趋势 成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司 受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5] 产品优势 - 科创人工智能ETF具备20%涨跌幅限制 在行情爆发时效率更高 前十大重仓股权重集中度高 具备较强进攻性 [5] - 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 在科技摩擦背景下实现人工智能核心技术自主可控 [5]

国产AI产业链表现 - 科创人工智能ETF（589520）9月12日盘中价格涨近3% 收盘涨1.81% 实现日线三连阳[1] - 成份股芯原股份涨超15% 寒武纪涨逾4% 优刻得涨超3% 云从科技、虹软科技、金山办公等跟涨[1] - ETF单位净值0.619元 较前日上涨0.011元 成交额1646.99万份 换手率3.13%[2] 全球算力投资加速 - 微软计划2026财年资本开支超300亿美元 谷歌与Meta分别将2025年Capex上调至850亿和660亿美元以上[3] - 全球科技巨头加码AI基础设施 推高对高端芯片、服务器、光模块、存储等核心硬件需求[3] - 中国日均Token处理量从2024年初1000亿飙升至2025年6月30万亿 一年半增长超300倍[4] 国产替代政策支持 - 国务院明确到2027年实现AI与六大重点领域深度融合[4] - 工信部推动"人工智能+制造"专项行动 杭州等地设立亿元级算力券支持本土智算中心建设[4] - 华为CloudMatrix384超节点验证国产超大规模集群商用能力 阿里云倚天710、寒武纪思元系列芯片持续迭代[4] 市场前景与需求 - IDC预测2025年中国智能算力规模达1037.3 EFLOPS 2024–2028年复合增长率46.2%[4] - 国产算力芯片在AI训练、推理中取得良好效果 政策支持推动大规模部署应用[5] - 科创人工智能ETF于9月5日完成1:2基金份额拆分 交易门槛由120元降至60元[5] 指数产品特征 - 科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.66% 半导体行业权重占比54.1%[7] - ETF具备20%涨跌幅限制 前十大重仓股权重超七成 集中度高进攻性强[7] - 成份股聚焦国产AI产业链细分环节收入最大或卡位最好的公司[6]

国产AI产业链表现强劲 科创人工智能ETF（589520）盘中涨幅达4.27% 现涨2.91% 成交额超4300万元[1] 成份股寒武纪涨超9% 云天励飞、星环科技涨逾6% 凌云光、奥比中光、乐鑫科技等大幅跟涨[1] 算力需求激增与国产替代机遇 - OpenAI与甲骨文签署3000亿美元算力采购协议 推动甲骨文股价单日大涨36% 市值暴增约2500亿美元[3] - 中国算力基础设施高速增长 截至6月底在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模788EFLOPS 存力总规模超1680EB[3] - 美国限制先进芯片出口背景下 国产算力替代紧迫性提升 国产AI芯片在训练和推理中已取得良好效果 政策支持推动大规模部署[3] 政策与产业协同发展 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》推动产业化落地 DeepSeek-V3.1助力国产AI软硬协同[4] - 科创人工智能ETF完成1:2份额拆分 交易门槛由120元降至60元 降低投资者参与门槛[4] - 政策与产业形成共振 端云融合成为AI发展核心趋势 成份股覆盖细分环节龙头公司[5] 国产AI投资亮点 - 半导体行业权重占比54.1% 前十大重仓股权重集中度达71.66% 具备高进攻性特征[5] - ETF产品提供20%涨跌幅限制 在行情爆发时交易效率高于直接投资个股[5] - 人工智能作为核心技术 在科技摩擦背景下实现自主可控至关重要[5]

国产AI产业链股票表现 - 澜起科技股价上涨超过6% 寒武纪和凌云光股价上涨超过5% 晶晨股份股价上涨接近5% [1] - 科创人工智能ETF（589520）场内价格盘中最高上涨2.6% 当前上涨2.26% 频现溢价区间显示买盘资金强势 [1] 寒武纪定增项目获批 - 证监会同意寒武纪39.85亿元定增方案 其中20.54亿元投向面向大模型的芯片平台项目 14.52亿元投向面向大模型的软件平台项目 4.79亿元用于补充流动资金 [1] AI算力与国产替代趋势 - 寒武纪代表AI算力需求井喷与国产替代两大时代红利交汇点 算力成为与水电同等重要的基础设施 [2] - 科技行业正迎来以"国产算力自主"为核心的红利浪潮 [2] 端侧AI发展机遇 - Meta Connect大会将于9月17-18日举行 华泰证券看好AI模型能力提升背景下AR眼镜作为交互入口的长期潜力 [2] - 中泰证券指出人工智能产业化落地加速 DeepSeek-V3.1助力国产AI软硬协同 政企示范引领特定行业率先落地 [2] 科创人工智能ETF特性 - ETF于9月5日完成1:2基金份额拆分 每手交易门槛从120元降至60元 单位净值折半降低投资门槛 [3] - 政策推动AI成为行情引领板块 成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司 [4] - 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 前十大重仓股权重占比71.66% [4] - 半导体为第一大重仓行业 权重占比54.1% 20%涨跌幅限制使ETF在行情爆发时效率更高 [4]

市场表现 - 科技自主可控方向涨势强劲 科创人工智能ETF场内价格盘中涨超2.5% 现涨2.32% [1] - 成份股中奥比中光 凌云光涨超4% 寒武纪 澜起科技涨逾3% 天准科技 奥普特等个股跟涨 [1] AI产业催化事件 - DeepSeek正开发更先进AI代理功能模型 与OpenAI等竞争对手在技术新前沿展开竞争 [3] - 2025年有望成为AI Agent商业爆发元年 企业服务类SaaS厂商有望率先受益 [3] - 华为发布搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统的三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 麒麟芯片时隔4年首次公开展示 [4] - 鸿蒙5.0系统设备数突破1400万 [4] - 华为带动射频前端 模拟芯片 高端CIS等产业链关键环节国产替代 [4] - 苹果将于9月9日举行新品发布会 iPhone 17发售在即 [5] - 果链有望进入估值修复与景气上行区间 重点关注果链核心供应商及折叠屏/AI眼镜等新品弹性标的 [5] - 9月产业端催化包括：4日华为发布会 10日苹果发布会 17日Meta智能眼镜发布会 18日华为全联接大会 [5] 行业前景与投资逻辑 - 算力基础设施持续投入 国产算力在模型侧和算力芯片方面持续突破 有望维持较好景气度 [5] - 中期国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性 [5] - 以半导体为代表的国产算力行情是对海外算力板块补涨 真正大机会或在年底到明年 [5] - 美联储降息落地及AI应用发展后 半导体板块将从概念炒作转向估值切换 板块弹性可能更大 [5] 科创人工智能ETF产品特性 - 政策推动AI成为行情引领板块 端云融合是AI发展核心趋势 [6] - 成份股为细分环节收入最大或卡位最好公司 受益端侧芯片/软件AI化进程提速 [6] - 科技摩擦背景下信息安全与产业安全重要性凸显 人工智能实现自主可控至关重要 [6] - 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 [6] - ETF可低门槛布局科创板个股 20%涨跌幅限制在行情爆发时效率更高 [6] - 前十大重仓股权重占比超六成 第一大重仓行业半导体占比近一半 集中度高进攻性强 [6] - 截至2025年7月31日 科创人工智能指数前十大重仓股权重占比67.36% 半导体行业权重占比47.8% [9] 基金持仓明细 - 寒武纪持仓38,070股 公允价值22,899,105元 占基金净值比例9.76% [7] - 澜起科技持仓278,701股 公允价值22,853,482元 占基金净值比例9.74% [7] - 金山办公持仓79,515股 公允价值22,268,175.75元 占基金净值比例9.49% [7] - 芯原股份持仓193,418股 公允价值18,664,837元 占基金净值比例7.95% [7] - 石头科技持仓114,130股 公允价值17,867,051.50元 占基金净值比例7.61% [9] - 恒玄科技持仓46,326股 公允价值16,120,521.48元 占基金净值比例6.87% [9] - 晶晨股份持仓185,868股 公允价值13,198,486.68元 占基金净值比例5.62% [9] - 复旦微电持仓177,731股 公允价值8,756,806.37元 占基金净值比例3.73% [9] - 中科星图持仓223,141股 公允价值8,035,307.41元 占基金净值比例3.42% [9] - 道通科技持仓258,617股 公允价值7,913,680.20元 占基金净值比例3.37% [9]

科创人工智能ETF表现 - 科创人工智能ETF(589520)盘中涨幅上探1.16% 现涨0.53%[1] - 成交量为14.01万手 换手率达2.71%[2] - 基金流通值为5.16亿元[2] 成份股表现 - 奥比中光涨幅超3% 奥普特和天准科技涨逾2%[1] - 中科星图和澜起科技等个股跟涨[1] - 寒武纪为第一大权重股 占基金资产净值比例9.76%[6] 行业与公司动态 - 高盛上调寒武纪目标价至2105元/股 预计2028年AI芯片出货量达100万颗 对应净利润160亿元[2] - 澜起科技推出新型内存扩展控制器芯片M88MX6852 已向主要客户送样测试[3] - 半导体行业权重占比47.8% 为基金第一大重仓行业[8] 机构观点与行业前景 - 业内人士预计寒武纪可能成为万亿市值公司 对标英伟达50-70倍估值[3] - 国信证券建议重视国产算力+存力产业链机遇[3] - 申港证券认为国产算力在模型侧和芯片方面将持续突破 有望维持高景气度[3] - 基金经理曹旭辰表示半导体行情是对海外算力的补涨 真正机会在年底到明年[4] 产品优势特点 - 前十大重仓股权重占比67.36% 集中度高具备强进攻性[5][8] - 标的指数重点布局国产AI产业链 具备国产替代特点[5] - 20%涨跌幅限制使ETF在行情爆发时效率更高[5]