市场表现 - 12月19日早盘，科创人工智能ETF（589520）场内价格盘中摸高0.71%，现涨0.18% [1] - 该ETF成份股中，亚信安全、优刻得涨超2%，晶晨股份、道通科技、石头科技、澜起科技、恒玄科技等个股涨逾1% [1] 核心催化事件 - 12月18日，字节跳动豆包大模型1.8正式发布，具备更强的Agent能力、升级的多模态理解和更灵活的上下文管理 [3] - 截至2024年12月，豆包大模型日均调用量已超过50万亿，相较2023年12月增长超过十倍，对比发布初期实现了417倍的增长 [3] - 字节火山引擎FORCE原动力大会于12月18-19日举行，开源证券建议关注字节产业链及AI应用投资机会 [3] 产品与指数结构 - 科创人工智能ETF（589520）跟踪上证科创板人工智能指数，重点布局国产AI产业链 [6] - 截至11月底，该ETF标的指数中，字节跳动产业链成份股权重占比达33.66% [3] - 该ETF前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [6] 行业投资逻辑 - 政策驱动：新五年规划将“科技自立自强水平大幅提高”列为核心目标，从国家战略到产业政策为AI和国产替代提供长期强劲支持 [5] - 业绩验证：2025年三季报显示，该ETF的30只成份股中，20家上市公司实现盈利，22家归母净利同比正增长 [5] - 外部压力倒逼：在大国博弈背景下，科技安全是重要主线，AI和国产替代具有长期确定性 [5] - 补涨需求：中银证券指出，AI应用作为AI产业链下游，对比之下涨幅有限，仍具备较高配置性价比，产业拐点催化下或将迎来补涨行情 [5]