行业整体发展态势 - 新材料产业呈现多元且专业的发展生态 部分领域从技术跟跑实现并跑 甚至在一些细分技术上开始领跑[1] - 行业通过研发驱动和高端突破实现差异化竞争 避免低端内卷[1] 政策支持与产业协同 - 国家十四五政策在科研支持和产业链协同方面取得显著成效 推动核心原材料国产化突破[5] - 航空航天领域获得政策与资金支持 有效推动企业从单一功能材料向核心构件材料延伸[6] - 科技成果转化三项改革等政策解决高校院所成果转化痛点 培育出多家科创板上市公司[6] - 生物制造行业在多地出台详细地方政策 从项目备案到落实成立专班跟踪扶持[7] 国产化与国际进展 - 覆铜板产业过去5年逐步摆脱海外供应链依赖 实现核心原材料国产化突破 粉体作为第四大关键原料国产化进程显著加快[5] - 华秦科技通过延伸上游供应链和自主研发原料 实现从原材料到工艺生产设备的全链条国产化 在部分细分领域已实现并跑甚至超越[3] - 联瑞新材产品打入日资、韩资等国际客户供应链 在高端封装材料领域国产化步伐持续加快[3][9] - 凯赛生物长链二元酸自2003年起逐步替代国际化学法产品 头部海外企业被迫撤出市场[10] 细分领域技术突破 电子材料领域 - 南亚新材深耕覆铜板领域25年 产品广泛应用于通讯、算力、AI、电子材料等核心领域 覆盖航空航天、医疗、新能源汽车等高端场景[2] - 联瑞新材攻克先进封装（2.5D、3D封装等）、新一代高频高速覆铜板（M7、M8、M9等）、高导热材料等领域用功能性填料技术难关[12] - 国内通过持续材料创新已在部分关键环节有效支持国产芯片发展 多款高性能AI芯片及服务器产品逐步实现规模交付[8] 航空航天材料领域 - 华秦科技90%以上营收来自材料业务 聚焦航空航天特种功能材料 并拓展至高性能树脂基复合材料、先进结构陶瓷等领域[2] - 公司作为西北工业大学科技成果转化企业 通过产学研用模式布局航空航天用高端核心材料 填补国内技术空白[3] 生物制造领域 - 凯赛生物通过生物制造技术生产生物基聚酰胺及其单体二元胺、二元酸 开发玻纤、碳纤增强复合材料替代铝材、钢材[4] - 公司长链二元酸产能2025年将达12万-13万吨 生物基戊二胺作为全球首创产品已衍生出近100种生物基尼龙品种[10] - 产品应用覆盖汽车、电子电气、新能源装备、绿色建筑、交运物流等对轻量化和低碳高性能有强需求的行业[4] 市场需求与增长前景 - 2029年全球算力领域复合增长率将维持在11%左右 英伟达产业链带动与国内算力自主化进程为覆铜板产业带来双重机遇[8] - 国内AI算力未来将更多聚焦工业制造与实体企业 叠加新能源汽车超充、高电压场景需求 电子材料市场规模有望超越北美与欧洲[9] - 南亚新材2025年得益于国内算力需求拉动 有望在产值与同比增长率上实现较大增长[9] - 联瑞新材规划三期产能 一期1200吨高速封板配套材料项目预计2025年年底建成调试以配合下游产能释放[9] 企业竞争策略 - 华秦科技维持近1/3的研发人员占比 持续加大科研投入 通过技术优势巩固市场地位并推进产品多元化[11] - 南亚新材2024年主动放弃部分低端消费电子订单 将资源聚焦于高端覆铜板领域 通过技术突破获得国内头部客户认可[11] - 联瑞新材通过应用验证-性能优化-深度绑定的路径与下游产业深度融合 市场竞争力不断增强[12] - 凯赛生物通过技术突破降成本和精准选品抓需求 避开传统尼龙价格战 实现盈利稳定增长[12][13]

业绩数据 - 2025年上半年新签合同额5482.02亿元，海外新签合同额577.5亿元，同比增长32.6%[17][82] - 2025年上半年营业收入2375.33亿元，利润总额52.79亿元，归属上市公司股东净利润30.99亿元[17] - 2025年上半年工程承包业务营业收入2169.15亿元，特色业务183.13亿元，综合地产业务47.97亿元[38][39] - 2025年上半年工程承包业务毛利率9.58%，较2024年上半年增加1.08个百分点[52] - 2025年上半年特色业务毛利率17.62%，较2024年增加0.99个百分点[67] - 2025年上半年综合地产业务毛利率6.11%，较2024年减少0.65个百分点[80] 用户数据 - 前五名客户销售额18816048千元，占本报告期销售总额的7.92%[99] - 前五名供应商采购额5979146千元，占年度采购总额2.80%[100] 未来展望 - 公司围绕“一核心两主体五特色”业务体系，应对内外部风险，调整经营策略[142] - 立足国内市场，以国内国外双循环相互促进，巩固冶金建设国家队地位[143] - 重点布局光伏建筑一体化等新兴产业，发掘拓展新赛道[145] 新产品和新技术研发 - 中冶南方发布GIC通用智能控制器，中冶赛迪加快重装电装项目建设[75] - 承建的“钢铁工业环境保护全国重点实验室”获批，多项科研成果应用于实际项目[83] - 报告期内5项重大科技成果获国家科技奖提名，25项成果获冶金科技奖[84] 市场扩张和并购 - 上半年海外市场新签合同额577.5亿元，同比增长32.6%[18] - 中标境内外多个重点项目，如新疆阿克陶县孜洛依北铁矿选矿与尾矿库工程项目等[55][57] 其他新策略 - 落实“去存控增”，化解存量项目，拓展轻资产业务[147] - 深化银企合作，拓展融资渠道，优化融资结构防范金融风险[148] - 加强对大宗商品价格变化趋势及政策研究预测，调整采购销售策略[149] - 加强海外业务顶层设计和风险管理应对国际化经营风险[150] - 完善节能环保和安全管理体系应对环境及安全生产风险[152]

中国硅产业发展现状 - 中国在全球绿色产业竞赛中凭借光伏产品、新能源汽车和锂电池"新三样"脱颖而出，但产业链上下游存在"内卷式"竞争现象 [2] - 硅基材料是光伏产业链最关键的原材料，对维护供应链安全和整治低价无序竞争至关重要 [2] 2025年中国硅业大会 - 会议主题为"技术创新协同绿色转型、行业自律助力和谐发展"，由中国有色金属工业协会主办 [2] - 会议将于2025年9月10-12日在内蒙古包头市召开，同期举行硅业分会第五届会员代表大会暨理事会换届选举 [2] - 会议旨在搭建交流合作平台，推动中国硅产业持续健康稳定发展 [2] 会议酒店信息 - 会议酒店为青山宾馆，位于包头市青山区迎宾路1号，占地28万平方米，交通便捷且环境优美 [4] - 从包头站到酒店约10公里/25分钟车程，东河机场到酒店约30公里/40分钟车程，包头东站到酒店约25公里/40分钟车程 [6][7][8] 会议费用及报名 - 会议免收注册费，会员单位可限额免费获取会议资料和餐券（副会长3套、理事2套、会员1套） [11] - 非会员单位及超额人员需支付2000元/套（资料+餐券） [11] - 报名通过小程序完成，具体联系方式包括会议报名、宣传和住宿联系人 [12][15]

中国硅产业现状与会议 - 中国在全球绿色产业竞赛中凭借光伏产品、新能源汽车及锂电池"新三样"脱颖而出，但产业链上下游存在"内卷式"竞争现象 [2] - 硅基材料是光伏产业链关键原材料，对维护供应链安全和整治低价无序竞争至关重要 [2] - 中国有色金属工业协会将于2025年9月10-12日在包头召开"2025年中国硅业大会"，主题为"技术创新协同绿色转型、行业自律助推和谐发展" [2] 会议宣传与费用 - 会议宣传项目包括易拉宝（5000元）、茶歇视频展示（10000元）、报告宣讲（50000元）等，展位（背景板+展桌）报价20000元 [18] - 会议免收注册费，会员单位限额赠送资料和餐券（副会长单位3套，理事单位2套，会员单位1套），非会员单位及超额人员需支付2000元/套 [18] - 收款账户为中国有色金属工业协会，发票类型为会议费，付款后需提供开票信息至指定邮箱 [18] 报名与联系方式 - 报名通过小程序二维码链接完成 [19] - 会议联系人包括张博（报名）、张凡（宣传）、李佩瑶（住宿），手机号分别为15587104501、18001036278、18611884979 [21]

公司经营情况 - 2025年一季度毛利率略有下降，原因是新投硅基材料项目处于产能爬坡期，设备调试及原材料备货致成本短期承压和销售产品结构变化 [2] - 2024年丝印硅胶毛利率从42.25%降至36.24%，原因是四季度将硅基材料项目并入丝印硅胶项目合并披露，新投项目处于产能爬坡期致成本短期承压 [3] - 2024年公司收入中直接出口占比约21%，无直接出口美国业务，海外市场主要在东南亚地区 [3] 项目建设与市场拓展 - 年产2.775万吨环保水性印花胶浆建设项目按计划推进，投产时间以公告为准，将通过多种方式提升产品竞争力和占有率 [2][3] - 丝印硅胶相关产品市场拓展顺利，详细情况关注公司公告 [3] 未来规划与战略 - 截至目前暂无海外建厂计划，未来会根据市场需求、客户布局和贸易环境变化审慎评估，有计划将及时披露 [3] - 未来继续专注印花材料及设备的研产销和技术服务，推进“材料 + 设备 + 工艺”战略，加大研发投入，深耕现有销售渠道 [5] 产品相关问题 - 长期看，未来数码胶浆价格或因规模效应和技术成熟下降；短期看，目前处于发展期，技术领先企业可维持竞争优势 [4][5] - 公司数码胶浆产品有数码处理液、数码白胶浆、数码打底浆、数码盖面浆4大类，在数码印花中有不同作用，数码印花对胶浆需求品类改变，暂无法替代特殊工艺印花和功能型印花 [5]

公司业绩说明会基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025年5月15日15:30 - 16:30，地点在全景网“投资者关系互动平台”，形式为线上文字互动 [2] - 参与人员包括通过全景网参加的投资者，上市公司接待人员有董事长兼总经理卢开平、财务总监奉亚军、独立董事袁同舟、副总经理兼董事会秘书幸勇、保荐代表人王辉 [2] 项目相关 - 硅基智能设备项目包括硅基材料项目与智能设备项目，硅基材料在研提升物理性能、优化交联时间和效率，智能设备项目提升产品智能化水平，结合材料、工艺与设备提供整体解决方案，进展关注后续公告 [2][3] - 新投资项目进展及经营情况关注后续公告 [3] 业绩对比 - 公司2024年营业总收入同比增长4.38%，三棵树2024年营业总收入同比下降约2.97%，杭华股份2024年营业总收入同比增长约6.72% [3] 公司措施 - 成本管理上，加强研发投入、优化配方降低材料成本，加强内部流程优化管理降低人力和管理成本；收入方面，通过开发新产品、新应用，进入新领域提升收入水平 [3] 盈利增长点 - 行业发展机遇，“材料 + 设备 + 工艺”解决方案满足下游制造变智造需求 [4] - 技术革新机遇，掌握丙烯酸、聚氨酯、硅基材料等技术方向，满足客户功能化、环保化需求 [5] - 硅基材料应用空间和市场容量大，提供增长动力 [5] 行业前景 - 公司产品主要应用于纺织服装行业，该行业在科技进步、消费升级推动下有广阔发展空间和新增长机遇 [5] 核心技术与竞争优势 - 核心技术有新型乳液聚合技术等多项，除生物基水性材料技术小批量试产，其他均大批量生产，形成完整技术体系，全链条服务客户 [5] - 核心竞争优势包括进入知名品牌供应体系、深耕垂直化专业能力、形成三位一体成本管控体系、具备一站式整体解决方案优势、有应用型研发团队和自动化印花实验室技术优势 [6] 盈利水平 - 2024年利润总额8,022.57万元，归属于母公司所有者的净利润7,003.16万元 [7] 公司计划与经营状况 - 公司按发展战略经营，实现营业收入和利润可持续、健康、稳定、平衡的较快增长，为股东创造回报 [7] - 公司生产经营正常，海外市场主要在东南亚，无直接出口美国业务，关税无直接影响但有间接影响，难以准确评估 [7]

产品与技术进展 - CVD负极材料已具备量产条件并有客户使用 硅基产品种类齐全但选择取决于客户需求和成本 国内CVD负极材料需求有限主要因成本高和技术问题待解 [2] - 生物质负极材料优势显著 包括低成本 低碳排放和良好性能 但特殊孔隙设计需求下高分子材料更具优势 [2] - 固态电池材料技术已具备量产条件 可适配数码和动力电池 量产节奏取决于下游验证周期 半固态电池将率先规模化应用 全固态电池行业量产节点普遍定于2027年 [2] - 硫化物固态电解质布局早且技术积累深厚 工程化能力和无机粉体材料研发优势突出 已联合合作伙伴解决半固态电池材料关键问题 [2] - 第三代沉积硅碳产品进入量产阶段 成本与行业相当 专用石墨与硅适配性优化显著提升性能且成本可控 [3] - 全固态电池负极以锂碳复合材料为主流方向 多孔骨架结构验证结果积极 纯硅负极因体积膨胀等技术瓶颈未列为重点 [3] 业务战略与市场布局 - 未来增长策略以新能源材料为基本盘 正极材料聚焦三元领域并拓展海外市场 向电池材料系统解决方案提供商转型 [3] - 正负极业务同步发展 布局电解质等新材料 通过技术闭环回收体系提升ESG竞争力 [3] - 负极价格受产能过剩和技术迭代影响尚未见底 但对海外市场利润空间及快充等新技术应用持乐观态度 [3]