文章核心观点 - 海南正通过加快实施一批重大基础设施工程 构建高质量现代基础设施体系 以支撑自贸港建设 推动更高水平对外开放和经济社会高质量发展 [4][6][16] 海陆空立体交通网络建设 - 空中通道实现突破性开放 海南是国内唯一主动开放第五、第七航权和中途分程权的省份 已累计开通第五航权客货运航线14条 [7] - 陆路交通骨架不断完善 环岛旅游公路 环热带雨林国家公园旅游公路全线通车 山海 万洋等8条高速公路相继贯通 构建“五环”交通主干网络 历史性实现“县县通高速” [8][9] - 港口集群加快崛起 洋浦 海口等主要港口总体规划获批 洋浦国际集装箱枢纽港改扩建等关键工程稳步推进 “四方五港”格局日益完善 [8] - 具体项目进展：洋浦疏港高速公路（双向8车道）将于今年12月底建成通车 洋浦国际集装箱码头扩建工程新4号泊位已停靠首艘15万吨级外贸船舶 三亚凤凰国际机场T3航站楼已于10月30日通过竣工验收 [5] - 截至2024年底 全省公路总里程超4.2万公里 面积密度达124.2公里/百平方公里 [9] 新基建与“五网”设施提档升级 - 推进全国首例公路“五网合一”示范项目 即国道G225乐东至三亚段改扩建工程 全长近89公里 将道路 水 电 光 气网融合 [10] - 光网建设：海口 三亚 儋州3个地级市已全部建成“千兆城市” 正推动“双千兆”向“双万兆”演进 3个项目已具备万兆光网接入能力 行政村5G网络通达率达100% [12] - 电网建设：“博鳌近零碳示范区”更名为“博鳌零碳示范区” 成为我国首个热带地区新型电力系统示范区 海口新型电力系统综合示范区建成分布式光伏项目122个 年发电量可满足3.7万户家庭用电需求 [12] - 气网与水网：环岛天然气管网文昌—琼海—三亚输气管道工程建成投用 形成环岛气网闭环 城乡用气基本实现全覆盖 海岛型水网“主骨架”和“大动脉”建设坚强有力 [13] 封关运作硬件与口岸建设 - 封关运作关键硬件设施已全面建成 8个对外开放口岸和10个“二线”口岸所有基础设施和查验设备设施已全部竣工验收 [15] - 海口新海港和南港“二线口岸”(货运)集中查验场是关键基础性工程 总面积23.37万平方米 通过3.2公里封闭专用通道与港口无缝衔接 [14] - 海南自贸港封关运作合成演练和7×24小时热运行已于11月18日正式启动 以测试和完善系统 [15] - 演练显示 在无异常情况下 车辆仅需两分钟左右即可顺畅通过整个查验区卡口 [15]

文章核心观点 - 武汉市委召开专题会议，研究并部署“十五五”时期水网、电网、路网“三网”建设工作，旨在通过提速提质的基础设施建设，构建现代化基础设施体系，为城市发展目标打下坚实基础 [1] 水网建设规划 - 水网建设聚焦安全韧性、水资源配置、水生态修复与水环境治理 [3] - 建设安全水网，巩固防洪排涝体系，加快蓄滞洪区及“一湖五库”应急备用水源建设 [3] - 建设韧性水网，推进水厂升级改造、污水处理厂扩建，完善城乡供水一张网，加快污水收集处理“厂网一体化”改革 [3] - 建设现代水网，推进江湖联通、水系联通建设，深化“智水+”一体化应用 [3] 电网建设规划 - 电网建设聚焦绿色智能，目标建成“安全可靠、优质高效、绿色低碳、智能互联”的世界一流城市电网 [3] - 强化“外电入汉”与“绿电入汉”，吸引新一代煤电资源和省内绿电资源 [3] - 突出强网增能，提升武汉高压环网互济联通能力 [3] - 结合城市更新，加快配网智能化升级改造，建成三层电网结构，实现电能质量和供电可靠性“能效双提升” [3] - 统筹推进风电、光伏等新能源开发与高效利用，合理分布新能源开发项目试点 [3] 路网建设规划 - 路网建设聚焦高效便捷，打造陆海空“三条丝绸之路”，完善现代化综合交通运输体系 [3] - “陆上”方面，扎实做好铁路客货运“双枢纽”和客货运环线规划建设，统筹推进市域快速交通、慢行交通、生活交通体系建设，基本建成“七环三十射”高快速路网，高质效完成轨道交通规划建设 [3] - “海上”方面，推进长江、汉江航道整治，提升长江中游航运中心功能 [3] - “空中”方面，加密国际航线，加快建设国际航空客货运“双枢纽” [3] 规划编制与项目谋划 - 科学编制“三网”规划，需把握未来人口增长、产业发展、能源需求趋势，为未来发展预留空间 [2] - 规划需与国家、省上位规划一致，并与城市总体规划、产业发展规划、生态保护规划相衔接 [2] - 加强跨区域项目谋划，做好武汉与武汉都市圈、长江中游城市群的基础设施大通道链接 [2] - 抢抓规划编制窗口期，加强向上争取，力争更多项目纳入国家、省级项目库 [2] - 谋划一批基础性、标志性、牵引性的项目，聚焦短板弱项 [3] 要素保障与工作机制 - 强化要素保障，做好融资、用地、审批等工作，为推进重点项目落地建设提供保障 [4] - 加强市、区工作统筹，市级层面建立定期研究工作机制 [4] - 各部门各单位需各司其职、各负其责，做好协调配合，形成工作合力，及时协调解决项目推进中的难点堵点问题 [5]

电网抗冰防灾能力建设 - 国网江西电力通过推进抗冰防舞三年行动，已完成97项抗冰防舞项目，有效提升电网抗冰防灾能力 [1] - 公司对500千伏黄永线426号塔进行技改，将原拉线塔改造为四条塔腿的新塔，单基塔重从约4至5吨提升至12吨左右，基础更稳固，结构更结实，以提升线路防覆冰、防舞动能力及运行可靠性 [1] 重点输电线路技改 - 500千伏黄永线是连接湖北与江西的超高压输电联络线，也是江西省首条投运的500千伏线路，起于湖北1000千伏黄石变电站，止于九江500千伏永修变电站，江西境内全长117.7公里，铁塔292基 [1] - 施工人员正开展500千伏黄永线426号塔组立作业，以增强线路在复杂气候条件下的运行可靠性 [1] 融冰与监测技术部署 - 为精准预测电网设备覆冰情况，国网江西电力建设的直流融冰电源系统已实现对11条重点覆冰线路的融冰覆盖 [2] - 公司共配置固定式直流融冰装置3套、移动式直流融冰装置10套、交流融冰间隔15个、重载无人机30台，以筑牢抗冰防灾减灾防线 [2] - 公司将1037套覆冰和微气象监测装置接入全景管控平台，覆盖全部196处历史易覆冰区段和224处未出现的中重冰区段，实现对线路覆冰情况实时监测和快速识别 [2] 气象合作与预测 - 国网江西电力与江西省气象台合作开展预测，关注短期“零度线”变化趋势 [2]

文章核心观点 - 加强基础设施统筹规划，优化布局结构，促进集成融合，提升安全韧性和运营可持续性，是扎实推进现代化基础设施体系建设的重要战略举措 [1] 基础设施布局结构优化 - 我国基础设施存在区域间、城乡间、系统间、类别间发展不平衡不充分问题，例如中西部及特殊类型地区路网、电网、燃气管网、移动通信网存在空白点，农村基础设施历史欠账多，互联网普及率低于城镇 [2] - 针对布局结构性问题，规划部署推进信息通信网络、全国一体化算力网等新型基础设施建设，强化交通运输基础设施薄弱地区覆盖，优化能源骨干通道布局，加力建设新型能源基础设施 [2] 基础设施集成融合 - 截至2024年底，我国高速铁路营业里程和高速公路通车里程世界第一，国家综合立体交通网主骨架建成率超过90%，覆盖超过80%的县，服务90%左右的人口，电网规模和5G网络规模亦为世界第一 [3] - 各类基础设施规划建设协同融合难问题长期存在，如交通、能源、水利、信息等设施分头建设，能源输送通道与交通大通道协同不足，传统和新型基础设施融合制度规则不完善 [3] - 规划强调促进各类基础设施集成融合，加强综合交通运输跨区域统筹布局和跨方式一体衔接，推进跨区域跨流域大通道建设 [3] 基础设施安全韧性 - 我国高速铁路、离岸深水港、大型机场工程、特高压输电等建造技术迈入世界先进或领先行列，安全性显著增强，但应对自然灾害、极端天气和突发事件的能力仍需提高 [4] - 基础设施安全韧性不足体现在规划设计时对极端情况抗毁性考虑不足，边境地区基础设施与国防要求不适应，战略物资储备等设施与应对突发事件要求有差距，关键核心技术装备依赖进口 [4] - 规划部署加快建设现代化水网，增强洪涝灾害防御能力，推进城市平急两用公共基础设施建设，推动重大基础设施全面贯彻国防要求 [4] 基础设施运营可持续性 - 存在项目设计过度超前、新型基础设施投资过热、重建设轻管护等问题 [5] - 规划提出提升运营可持续性，新型基础设施建设注重适度超前和集约高效利用，传统基础设施建设注重更新和数智化改造，提高全生命周期综合效益 [5]

电网秋季检修工程概况 - 在两江大地进行电网"秋检"，旨在为电网安全筑起防线，确保冬季用电高峰期稳定运行[1] - 秋检工作紧张而有序，覆盖变电站、铁塔及线路等多处地点[1] 关键变电站设备升级 - 对220千伏大竹林变电站进行重点改造，该站是市北电网重要枢纽[2][3] - 核心工作为更换投运年限较长、运行可靠性降低的气动机构断路器，以消除设备老化隐患[2] - 改造工程包括气动机构断路器、刀闸、互感器更换及防腐处理，整体工程将于年底前完成[3] - 本阶段改造持续一个月左右，改造后将大幅提升设备稳定运行可靠性，增强电网迎峰度冬能力[3] - 新设备安装精度要求高，投用后将大大提高变电站安全运行水平[2] 输电线路巡检与维护 - 输电线路被喻为电网"大动脉"，秋检期间需进行巡检以发现并处理隐患[4] - 巡检方式结合无人机与人工，无人机大幅提升效率，但部分区域因机场航道等原因仍需人工巡视[6] - 巡检内容包括检查铁塔塔身倾斜、螺栓紧固、金具磨损等情况，并处理如线路下方树枝超高等安全隐患[6] - 巡检人员每日巡检线路长度达几公里到十几公里[6] 配电网升级改造 - 配网是服务用户的"最后一公里"，公司加强对线路升级改造以提升供电能力[6] - 在两江新区石船镇共和村委会旁进行配网升级改造工程，新增一台容量100千伏安的配变[6] - 整项工程将新建10千伏线路1.3千米，新投变压器8台，新增总容量800千伏安[7] - 升级改造旨在满足当地乡村振兴、农业产业发展带来的日益增长的用电需求[7] - 采用分段施工方式以减少对居民影响，并通过沟通确保工程贴合实际需求[7] - 电网升级为提高供电可靠性，为乡村振兴和农业农村发展注入新活力[7]

近期A股市场波动原因 - 近期A股市场出现明显调整且日内波动较大，主要原因是大型资金正在进行调仓再平衡操作[3] - 上证指数在4000点一带整固时间越长，后期上攻力量就越强，投资需要将眼光放长远[3] - 2025年三季度大资金在泛科技板块仓位提升超过10%至接近40%，创历史新高，如此高仓位难以持续导致调仓不可避免[5] - 历史上基金抱团现象时有发生，如2009年大资金抱团银行股仓位一度高达35%[5] - 三季度中游制造和资源类仓位双双提升，而消费板块和金融服务类（券商、银行）持仓下降[5] 资金配置变化趋势 - 泛科技板块仓位正在下降，资金转向那些没有被证伪且有业绩支撑、估值相对有限的类股[5] - 资源类股（有色）和"反内卷"类股可能获得资金青睐[5][7] - "反内卷"已成为未来五年国家方针，与高质量发展息息相关，中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议提到综合整治"内卷式"竞争[7] 有色金属板块投资逻辑 - 黄金表现强劲受三重驱动：美元信用体系弱化导致去美元化长期趋势，黄金配置需求激增；美联储开启降息周期，美元走弱推升金价；俄乌冲突、关税战等地缘风险加剧[7] - 铜被称为绿色转型下的"新石油"，需求爆发来自AI数据中心、电网升级、新能源车（单车用铜量翻倍）拉动，占新兴领域20%；供给刚性表现为全球铜矿事故频发导致2025年减产8%，高品位资源枯竭，库存仅覆盖12天消费[7] - 铝需求升级体现在新能源车轻量化（单车用铝220-252公斤）、光伏框架需求爆发，叠加"铝代铜"技术普及使成本降30%-50%；全球库存仅够12天消费，2026年预期缺口36.5万吨，铝价易涨难跌[7] 市场展望与投资策略 - 黄金长期受益货币信用重构，短期关注美联储货币政策；铜铝受绿色转型需求刚需推动，供给约束下价格韧性较强[8] - 今年10月份CPI数据同比转正，增加市场对经济复苏预期，近期消费股有所起色[10] - 投资需要将目光放长远，短期看到的是情绪，长期看到的是逻辑，例如黄金去美元化是趋势，从年初持有至今收获颇丰[10]

电网灾后重建工程完成情况 - 国网北京市电力公司于10月31日全面完成京北四区63条10千伏受损线路的灾后重建工作 [1] - 重建工程共30项，涉及63条10千伏配电线路，截至10月底已全部完成 [2] - 具备条件的24条线路同步完成防汛能力提升 [2] 灾害影响与初步抢修 - 今年7月23日至29日持续147小时的罕见强降雨导致密云、怀柔、平谷、延庆等北部山区部分电力设施严重受损 [1] - 公司昼夜抢修，9天实现受灾区域行政村和有人居住自然村全部恢复大电网供电 [1] 灾后重建技术标准与措施 - 公司编制了重点设施灾后重建提升建设改造技术标准，统筹考虑电力设备应对极端天气的需要 [1] - 在跨越、临近河流区段，重点采用钢管杆或窄基塔等高强度杆塔，并加深或抬高设备基础，远超水泥电杆2米左右的埋深，以增强抗水流冲刷和抗洪水漂浮物撞击能力 [1] - 在怀柔琉璃庙镇10千伏琉梁路沿线，新架设的钢管杆采用灌注桩基础，桩基直径1.8米、埋深达12.2米，杆身材质韧性更强，能有效抵御特大洪水冲刷 [1] - 在密云区北庄镇土门村，新架设的10千伏土门线路上安装了应急发电车快速接入装置，以实现线路突发故障时发电车快速接入 [1] 重建工作组织 - 公司迅速启动电网灾后重建"百日攻坚"行动 [1]

电网改造 - 公司改造后电网以220kv系统与国网联络 [1] - 以110kv系统作为主供电网络 [1] - 以35kv系统作为配网或辅网 [1] 供电系统优化 - 改造后系统提高了供电安全性 [1] - 改造后系统提高了供电可靠性 [1] - 改造后系统提高了供电经济性 [1]

能源投资总体增长 - 全国能源重点项目上半年完成投资额超过1.5万亿元 同比增长21.6% [1] - 东、中、西部地区投资额同比增速均超过20% [1] - 新增能源投资呈现"向绿向新"聚集趋势 [1] 新能源发电投资 - 广西、新疆陆上风电完成投资额较去年同期实现翻番 [1] - 集中式光伏完成投资额同比增长24.5% [1] - 分布式光伏完成投资额同比增长超70% [1] - 光热发电完成投资额较去年同期接近翻番 [1] 电力供应保障投资 - 煤电、核电等领域投资保持较快增长 [1] - 华东、华中、内蒙古西部一批电力保供重点煤电项目建成投产 [1] - 电网、抽水蓄能等领域投资保持稳步增长 [1] 能源新业态投资 - 氢能重点项目投资额实现翻番 [1] - 吉林多个在建绿氢项目加快推进 [1] - 充换电基础设施完成投资额同比增长近70% [1] - 新型储能、源网荷储一体化项目投资额同比增长均超过30% [1] 民营企业投资 - 能源领域民营企业上半年完成投资额同比增长27.8% [1] - 民营企业在分布式光伏、陆上风电领域投资额同比增长均超过40% [1] - 民营企业在充换电基础设施、集中式光伏领域投资额同比增长约15% [1]

能源基础设施投资 - 上半年全国能源重点项目完成投资额超过1 5万亿元 同比增长21 6% [1] - 东 中 西部地区完成投资额同比增速均超过20% [1] - 民营企业投资保持较快增长 新增能源投资不断向绿向新聚集 [1] 新能源发电投资 - 广西 新疆陆上风电完成投资额较去年同期实现翻番 [1] - 广东 福建 上海海上风电投资集中释放 [1] - 集中式光伏完成投资额同比增长24 5% [1] - 分布式光伏完成投资额同比增长超70% [1] - 东中部地区分布式光伏投资保持快速增长 [1] - 光热发电完成投资额较去年同期接近翻番 [1] 电力供应保障投资 - 煤电 核电等领域投资保持较快增长 [1] - 华东 华中 内蒙古西部一批迎峰度夏电力保供重点支撑性煤电项目建成投产 [1] - 电网 抽水蓄能等领域投资保持稳步增长 [1] - 160多项迎峰度夏电网重点工程按期投产 [1] - 多条特高压直流工程投产送电 [1] - 四川攀西电网优化改造工程全面建成投产 [1] - 华北 华东 西北 东北电网一批省间联络线工程加快推进前期工作 [1]