公司项目进展 - 橡胶新材料项目已完成征地并处于建设阶段 [1] - 特种橡塑产业技术研究院扩建项目已完成主体建设并进入装修阶段 [1] - 特种工程塑料项目已建成12条生产线 产能达3.5万吨 目前处于各类产品试生产阶段 [1] 公司业务概况 - 公司为专业从事橡塑材料及制品研发、生产与销售的高新技术企业 [1] - 公司获评国家级专精特新"小巨人"企业称号 [1] - 主导产品为特种橡胶混炼胶和橡塑制品 属于工业"四基"发展目录中的关键基础材料 [1] 产品应用领域 - 产品广泛应用于汽车、高铁、工程机械领域 [1] - 产品同时应用于石油机械和航空航天等领域 [1]

公司基本情况 - 公司全称为宁波市天普橡胶科技股份有限公司 英文名称为Ningbo TIP Rubber Technology Co, Ltd 注册地址为宁波宁海县桃源街道金龙路5号 邮政编码315600 [3] - 公司系依照《公司法》设立的股份有限公司 由宁波市天普橡胶科技有限公司整体变更设立 在宁波市市场监督管理局注册登记 统一社会信用代码为91330226695095607B [3] - 公司于2020年7月27日经中国证监会批准 首次向社会公众发行人民币普通股3352万股 于2020年8月25日在上海证券交易所上市 [3] - 公司注册资本为人民币13408万元 股份总数为13408万股 均为人民币普通股 [3][8] 公司经营宗旨与范围 - 公司经营宗旨为采用先进技术设备和科学管理提高产品质量档次 积极开发新产品 充分利用制度优势改善内部机制 积极参与市场竞争拓展国内外经营渠道 合法经营回报股东 [5] - 公司经营范围为橡塑制品研发制造加工 汽车零部件摩托车零部件五金制品塑料机械机械配件模具制造加工 机动车维修广告服务企业管理咨询 自营和代理货物与技术进出口 [5][6] 股份结构及发行 - 公司设立时发行股份总数8380万股 每股金额1元 发起人浙江天普控股有限公司认购6280万股占注册资本74.94% 尤建义认购900万股占10.74% 宁波市天昕贸易有限公司认购380万股占4.53% 宁波市普恩投资管理合伙企业认购380万股占4.53% 王国红认购100万股占1.20% [7] - 公司股份发行实行公开公平公正原则 同类股份具有同等权利 同次发行同类别股份发行条件和价格相同 [7] - 公司发行的股票以人民币标明面值 在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司集中存管 [7][8] 股东权利与义务 - 股东权利包括获得股利利益分配 请求召开参加股东会行使表决权 监督公司经营提出建议质询 转让赠与质押股份 查阅复制章程股东名册会议记录财务报告 参加剩余财产分配 要求公司收购异议股份 [13] - 股东义务包括遵守法律法规章程 依认购股份和入股方式缴纳股款 不得抽回股本 不得滥用股东权利损害公司或其他股东利益 不得滥用公司法人独立地位损害债权人利益 [17] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份股东可要求查阅公司会计账簿会计凭证 [14] 股东会运作机制 - 股东会由全体股东组成 是公司权力机构 职权包括选举更换董事决定报酬 审议批准董事会报告利润分配方案弥补亏损方案 增加减少注册资本 发行公司债券 公司合并分立解散清算变更形式 修改章程 聘用解聘会计师事务所 审议担保事项资产交易变更募集资金用途股权激励员工持股计划 [19] - 股东会分为年度股东会和临时股东会 年度股东会每年召开1次 于上一会计年度结束后6个月内举行 [22] - 股东会通知包括会议时间地点期限 审议事项提案 股东出席委托代理人说明 股权登记日 会务联系人信息 网络表决时间程序 [26] 董事会组成与职责 - 董事会由5名董事组成 其中独立董事2名 设董事长1人 董事长由董事会以全体董事过半数选举产生 [46] - 董事会职权包括召集股东会报告工作 执行股东会决议 决定经营计划投资方案 制订利润分配方案弥补亏损方案 制订增加减少注册资本发行债券上市方案 拟订重大收购合并分立解散变更方案 决定对外投资收购出售资产抵押担保委托理财关联交易对外捐赠 决定内部管理机构设置 决定聘任解聘经理董事会秘书高级管理人员决定报酬奖惩 制订基本管理制度 制订章程修改方案 管理信息披露 提请聘请更换会计师事务所 [46] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行 董事会作出决议必须经全体董事过半数通过 [51] 独立董事制度 - 独立董事需保持独立性 不得在公司或附属企业任职 不得持有公司1%以上股份或是前十名股东 不得在持有5%以上股份股东或前五名股东任职 不得在控股股东实际控制人附属企业任职 不得与公司有重大业务往来 不得为公司提供财务法律咨询保荐服务 [54] - 独立董事应当具备上市公司董事资格 符合独立性要求 具备5年以上法律会计经济工作经验 具有良好的个人品德无重大失信记录 [56] - 独立董事职权包括独立聘请中介机构审计咨询核查 提议召开临时股东会 提议召开董事会会议 公开征集股东权利 对损害公司或中小股东权益事项发表独立意见 [56] 公司治理特色 - 公司设立共产党组织开展党的活动 为党组织活动提供必要条件 [5] - 公司设置审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权 审计委员会成员为3名 为不在公司担任高级管理人员的董事 其中独立董事2名 由独立董事中会计专业人士担任召集人 [57] - 公司建立独立董事专门会议机制 董事会审议关联交易等事项需由独立董事专门会议事先认可 [58]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置 监事会职权由董事会审计委员会行使 相应废止《监事会议事规则》 [1] - 取消监事会及章程修订事项需经股东会审议通过后方可生效 过渡期间第三届监事会继续履行监督职能 [1] - 不设职工代表董事 调整公司治理结构以适应新公司法要求 [2] 公司章程条款修订 - 更新公司设立依据条款 明确统一社会信用代码为91330226695095607B [2] - 调整法定代表人规定 明确代表公司执行事务的董事为法定代表人 辞任规则及变更登记时限为30日内 [3] - 补充法定代表人职权限制及民事责任追偿条款 明确章程限制不得对抗善意相对人 [3] - 修订公司责任承担条款 明确股东以认购股份为限承担责任 公司以全部财产承担债务 [4] - 扩展章程约束范围 明确对股东、董事、高级管理人员具有法律约束力 并细化起诉权行使对象 [5] - 新增高级管理人员定义 明确包括总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人及章程规定的其他人员 [5] - 保留党组织设立条款及经营宗旨条款 经营范围增加"技术进出口"表述 [6][7] - 股份发行条款增加"同类别的每一股份应当具有同等权利"的表述 [8] - 删除股票面值具体金额条款 仅保留"以人民币标明面值"原则性规定 [8] - 股份存管条款明确在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司集中存管 [9] - 细化发起人出资信息 公司设立时股份总数8380万股 主要发起人浙江天普控股有限公司出资6280万股占比74.94% [9] - 修订财务资助条款 增加"经股东会决议或董事会按授权决议"的前提条件 明确资助总额不得超过已发行股本总额10% [9] - 增加资本方式条款 将"公开发行股份"和"非公开发行股份"调整为"向不特定对象发行股份"和"向特定对象发行股份" [10] - 股份收购情形增加"为维护公司价值及股东权益所必需"条款 [11] - 明确股份收购方式 规定第二十五条第（三）、（五）、（六）项情形应当通过集中交易方式进行 [12] - 调整股份收购决议程序 明确不同情形下需经股东会或三分之二董事出席的董事会决议 [13] - 股份转让限制条款删除监事相关表述 增加"法律、行政法规或中国证监会对股东转让股份另有规定从其规定"条款 [14] - 短线交易归入权条款调整适用对象 删除监事 增加"自然人股东持有的股票包括其配偶、父母、子女持有及利用他人账户持有的股票" [15][16] - 股东名册条款增加公司与证券登记结算机构签订服务协议及定期查询股权结构的要求 [17] - 股东权利条款增加股东可查阅会计账簿、会计凭证的权利 并明确连续180日单独或合计持有3%以上股份股东的查阅程序 [18][19][20] - 股东会决议效力条款增加"董事会、股东等相关方对股东会决议效力存在争议应及时向法院提起诉讼"的规定 [22] - 股东诉讼条款调整适用对象 因取消监事会 将相关诉讼请求对象调整为审计委员会 [24] - 股东义务条款将"不得退股"调整为"不得抽回其股本" [26] - 新增控股股东、实际控制人行为规范条款 明确九项禁止性行为及质押、转让股份的限制性要求 [27][28][29] - 股东会职权条款因取消监事会 删除"审议批准监事会报告"及"选举和更换监事"相关表述 [30] - 对外担保决策程序条款调整为需经全体董事过半数及出席董事会会议三分之二以上董事审议通过 [31] - 股东会召集条款因取消监事会 将监事会提议召开临时股东会的相关规定调整为审计委员会提议召开 [38][41] - 临时股东会召集权条款增加审计委员会作为提议主体 并调整股东自行召集的程序 [43][44] - 股东会主持条款因取消监事会 调整主持人选顺序 明确审计委员会自行召集的会议由审计委员会召集人主持 [53] - 股东会议事规则条款删除监事相关表述 仅要求董事、高级管理人员列席会议 [52][55] - 股东会记录保存期限明确为10年 [57] 股份与股东管理 - 明确公司设立时股份总数8380万股 主要发起人持股比例分别为浙江天普控股有限公司74.94%、尤建义10.74%、宁波市天昕贸易有限公司8.59% [9] - 规定财务资助累计总额不得超过已发行股本总额的10% 董事会决议需经全体董事三分之二以上通过 [9] - 公司减少注册资本需按照公司法及章程规定程序办理 [10] - 公司收购股份后属于不同情形的处置时限要求：第（一）项10日内注销 第（二）、（四）项6个月内转让或注销 第（三）、（五）、（六）项3年内转让或注销且合计持股不得超过股份总额10% [13] - 明确公开发行前股份上市交易之日起一年内不得转让 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过持有同一类别股份总数的25% [14] - 规定短线交易收益归公司所有 董事会需收回所得收益 [15] - 股东名册作为股东持股充分证据 公司应定期查询主要股东持股变更及股权出质情况 [17] - 明确连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份股东可行使派生诉讼权 [24]

宏观策略 - 预计7月贷款需求季节性回落，社融增速平稳增长，7月新增贷款或同比少增600亿元，但政府债融资同比多增0.63万亿支撑社融增量 [1][16] - 8月初出口量环比下行，受新关税框架影响，东盟等转口贸易地关税税率提升至20%，对转口贸易造成扰动 [1][16] - 美国7月CPI环比或超预期抬升，商品价格广泛上涨可能推动美联储9月降息预期回落，10年期美债利率上升6.7bps至4.283% [1][17][19] 固收金工 - 科创债ETF成分券与非成分券利差分化，非成分券信用利差达40BP以上的债券规模占比14.79%，配置价值凸显 [2][22][23] - "反内卷"政策覆盖新能源、半导体等新兴产业，与供给侧改革相比更侧重市场化手段，预计PPI同比年内回升至-1.5%但难转正 [3][4][24][25] - 10年期国债利率中枢从1.65%抬升至1.7%，股债跷跷板效应与流动性宽松预期形成对峙，银行间逆回购余额达10.98万亿元 [5][26][27] 行业与公司 - 广电计量布局AI芯片检测，测试能力覆盖4nm，拟定增13亿元投向航空装备、AI芯片及卫星互联网测试平台 [9][34][35] - 爱旭股份ABC组件Q2单季度盈利转正，海外溢价达1元/W，全年出货预计20GW，单瓦盈利5-6分 [10][36] - 歌尔股份投资Micro-LED厂商Plessey，补齐AR光学赛道能力，2025年PE估值23倍，智能硬件业务有望旺季复苏 [13] - 泡泡玛特Labubu IP驱动增长，2025-2027年净利润预测上调至100.3/144.9/182.9亿元，目标市值空间28% [14] - 盛美上海清洗设备市占率超30%，电镀设备交付超1500腔，HBM相关清洗需求有望带来新增量 [15]

行业与公司概述 - 华密新材主营业务为橡胶材料（占比70%）和橡塑制品（占比30%），产品应用于汽车、高铁、工程机械、航空航天等领域 [7] - 主要客户包括长城汽车、一汽、中国中车、三一重工、中石化、中航发等 [7] - 2025年上半年营收2.03亿元（同比+6%），归母净利润0.17亿元（同比-19%）[3] --- 财务表现与成本分析 **营收与利润** - 橡塑制品收入同比增长23%至5500万元，主要增量来自汽车板块（控股子公司贡献显著）[13] - 净利润下滑主因：人力成本增加（研发/销售人员扩招）、异地扩张运营费用上升、短期借款财务费用增加 [3][12] **毛利率** - 整体毛利率稳定，但细分领域波动： - 橡胶材料毛利率25%（较稳定）[2][4] - 橡塑制品毛利率从45%-50%下降，因下游板块结构变化（汽车占比提升至49%-50%，高铁/工程机械占比下降）[12][15] - 航空航天/高铁领域毛利率较高 [15] **成本端** - 原材料价格上半年波动不大，公司已做存货储备，预计下半年成本压力缓解 [18] --- 业务板块进展 **特种工程塑料** - 已建成12条生产线，年产能3.5万吨，产品包括PA66、PI、PEI、PEEK、PPS等改性材料 [8] - 当前产能利用率低，预计2025年底至2026年初逐步释放 [26] **军工与航空航天** - 突破高端特种橡塑材料国产化，打破国外垄断（如航空发动机关键材料）[9] **新产品开发** - **PICK材料**：处于前期开发验证阶段，预计2025年下半年小批量放量 [19] - **自润滑轴承**：聚焦进口替代，技术工艺具优势 [21] - **高端有机硅**：验证批次稳定性中，2025年有望扭亏，2026年放量 [22] - 其他：极端环境新材料研发中 [23] --- 产能与项目规划 - 橡胶材料产能利用率90%（2024年），橡塑制品70%（2025年略提升）[24] - **特种橡胶新材料项目**：因征地延期至2027年中，2026年设备安装后试生产 [25] - **木头特种橡胶项目**：为当前经营重点，业绩拐点预计2026H2-2027H1 [27] --- 研发与专利 - 拥有65项专利，参与10项国家标准制定 [6][11] - 已开发2400余种材料配方，研发团队经验丰富（10年以上技术背景）[11] - 具备全流程检测能力，支持创新开发 [11] --- 客户拓展 - 比亚迪/奇瑞处于产品验证阶段，比亚迪部分新品通过招标（AB角试用），预计2025H2-2026H1量产 [14] --- 下游领域表现 - **汽车**：占比49%-50%，收入增长显著 [15][13] - **工程机械**：占比17%，本季环比增长9% [15][17] - **高铁/航空航天**：毛利率较高，但收入占比下降 [15] --- 风险提示 - 橡塑制品毛利率受下游结构变化影响 [12] - 新项目产能释放进度存在不确定性（如特种工程塑料、PICK材料）[19][26] - 短期财务压力（借款费用、折旧摊销增加）[3][12]

北交所公司半年报业绩表现 - 截至8月8日共有6家北交所公司披露半年报，民士达以归母净利润6302.78万元暂居盈利榜首 [1] - 华密新材在公布业绩后次日获得机构买入1404.68万元 [1] - 并行科技、太湖雪、惠同新材、同惠电子等公司上半年净利润均实现同比增长 [4] 民士达业绩亮点 - 上半年营业总收入2.37亿元，同比增长27.91%，归母净利润6302.78万元，同比增长42.28% [2] - 经营活动现金净流入4435.43万元，同比增长86.70% [2] - 芳纶纸产品全球市场占有率第二，仅次于美国杜邦 [2] - 上半年新获授权发明专利7项，引入外籍销售人才深化营销模式 [2] - 新型功能纸基材料项目6月投产，预计下半年产能逐步爬坡 [3] - 今年以来股价累计涨幅达124.63% [3] 华密新材市场表现 - 上半年营业收入2.03亿元同比增长6.49%，净利润1676.79万元同比下降18.57% [4] - 披露半年报当日股价大涨29.96%，次日获机构大举买入1404.68万元 [4] - 国家级专精特新"小巨人"企业，与长城汽车、中国一汽等建立合作 [4] 并行科技业务发展 - 上半年营业收入4.58亿元同比增长69.27%，归母净利润508万元同比增长20.05% [5] - 算力服务收入同比增长70.51%，智算云业务成为核心增长驱动 [5] - 与国家级超算中心深化合作，扩大自有算力资源池 [5] - 今年以来股价累计涨幅翻番 [5] 北交所市场展望 - 北证50成份指数在接近历史新高位置横盘震荡超三个月 [6] - 开源证券建议关注高成长、高稀缺、高股息的"三高"企业 [1][6] - 东吴证券认为北交所行情受产业催化驱动，近期固态电池和华为概念股表现活跃 [6] - 西部证券指出政策面支持专精特新企业发展，宏观政策与产业升级形成共振 [7]

北交所半年报业绩表现 - 截至8月8日共有6家北交所公司披露半年报 民士达以归母净利润6302 78万元暂居盈利榜首 [1] - 华密新材在公布业绩后次日获得机构买入1404 68万元 [1] - 并行科技上半年营业收入4 58亿元同比增长69 27% 归母净利润508万元同比增长20 05% [4] - 太湖雪 并行科技 惠同新材 同惠电子上半年净利润均实现增长 [4] 民士达业绩亮点 - 上半年营业总收入2 37亿元同比增长27 91% 归母净利润6302 78万元同比增长42 28% [2] - 经营活动现金净流入4435 43万元同比增长86 70% [2] - 公司为全球芳纶纸市场占有率第二的企业 仅次于美国杜邦 [2] - 上半年新获授权发明专利7项 引入外籍销售人才深化营销模式 [2] - 募投项目新型功能纸基材料于6月投产 预计下半年产能逐步爬坡 [3] - 今年以来股价累计涨幅达124 63% [3] 华密新材市场表现 - 上半年营业收入2 03亿元同比增长6 49% 净利润1676 79万元同比下降18 57% [4] - 披露半年报当日股价大涨29 96% 次日获游资和机构买入1404 68万元 [4] - 公司为特种橡胶混炼胶和橡塑制品生产商 与多家大型企业建立合作关系 [4] 并行科技业务发展 - 算力服务业务收入同比增长70 51% 智算云业务成为核心增长驱动 [5] - 与国家级超算中心及算力资源提供商深化合作 扩大自有算力资源池 [5] 行业分析与展望 - 开源证券认为高成长 高稀缺 高股息是北交所投资核心逻辑 [1] - 北交所上市公司半年报密集披露期将至 绩优公司有望迎来估值修复 [7] - 北交所专注于扶持细分行业专精特新龙头 产业链景气度高时成长速度加快 [7] - 西部证券认为具备核心技术优势的成长型企业将出现结构性机会 [8]

股价表现 - 8月8日股价回调 此前两个交易日异常活跃 8月7日上涨1 17%收报31 20元/股 8月6日涨停涨幅29 96%收于30 84元/股 [1] - 8月5日至6日两个交易日累计涨幅偏离值达44 26% 引发市场高度关注 [1] 财务表现 - 2025年上半年营业总收入2 03亿元同比增长6 49% 但归母净利润同比下滑18 57%至1676 79万元 扣非净利润同比下滑25 83%至1410 94万元 [2] - 橡塑制品毛利率同比减少3 74个百分点 反映成本传导能力弱化 [2] - 经营性现金流由上年同期1187 19万元降至-1478 63万元 存货同比增长15 35%至1 36亿元 存货周转天数由123 3天增至159 9天 [3] 业绩变动原因 - 营收增长源于业务拓展 利润下滑主因减值坏账计提增加及项目投入扩大 [2] - 毛利率变化受产品结构和下游领域收入构成变化影响 [2] - 现金流恶化因当期支付款项增长及原材料储备增加 [3] 募投项目延期 - 特种橡胶新材料项目延期至2027年6月30日 延期一年半 因土地征地周期超预期 [3][4] - 特种橡塑产业技术研究院项目延期至2025年12月31日 因楼宇装修未完成 [3][4] - 延期可能通过延迟折旧计提和利息资本化调节利润表现 [4][5] 行业挑战 - 特种橡胶材料行业面临原材料价格波动和下游压价双重挤压 需通过技术升级或规模效应消化成本压力 [2] - 募投项目延期可能影响未来两三年市场竞争力 需关注公司后续调整措施 [5] 公司定位 - 国家级专精特新"小巨人"企业 产品应用于汽车 高铁 航空航天等重要领域 [2][6]

行业景气度与政策动态 - 有机硅行业景气度呈现上行趋势，受益于上游硅料供给收紧及工信部2025年多晶硅行业专项节能监察政策推动落后产能出清[3][10] - 工业节能监察涵盖单位产品能耗限额、用能设备效率等强制性标准检查，政策执行将优化行业结构[3][10] - 有机硅兼具无机与有机材料性能，广泛应用于建筑建材、电子电器、航空航天等领域[12] 重点公司分析 - **硅烷科技**：主营氢硅材料（工业氢/高纯氢、电子级硅烷气），产品应用于光伏、半导体、氢能源汽车等领域，2024年因产能扩张及需求放缓导致硅烷气价格下跌、毛利收窄[14][16] - **华密新材**：专注特种橡胶混炼胶及橡塑制品，高端有机硅产线试生产中，产品定位航空航天领域[17][20] 市场表现与价格走势 - 北证50指数周跌2.70%，化工新材行业整体下跌1.80%，细分领域全部下跌，其中电池材料（-3.37%）、专业技术服务业（-4.90%）跌幅居前[4][22][27] - 个股方面，戈碧迦（+12.44%）、惠同新材（+11.69%）涨幅领先，市值分别为32.2亿元、19.6亿元[28][31] - 化工品价格波动：MDI（+5.7%）、TDI（+8.8%）上涨，天然橡胶（-5.9%）、丁苯橡胶（-1.7%）下跌[35][36][41][42] 公司公告与动态 - **戈碧迦**：终止中性硼硅药用玻璃项目并注销四川子公司[55] - **利通科技**：拟购买46,980平方米租赁厂房以降低运营成本，年租金845.64万元[55] - **汉维科技**：印尼项目投产叠加募投产能释放，目标降低综合成本[55] 产业链与数据图表 - 有机硅产业链图示显示从原材料到终端应用的全链条布局[13] - 硅烷科技与华密新材财务数据图表显示营收结构及盈利变化[16][21] - 布伦特原油周涨1.8%（美元/桶），涤纶长丝涨0.7%（元/吨），草甘膦涨1.1%（元/吨）[35][56]

公司基本情况 - 公司全称为江苏泛亚微透科技股份有限公司，英文名称为Pan Asian Microvent Tech (Jiangsu) Corporation [3] - 公司注册地址为江苏省常州市武进区礼嘉镇前漕路8号，经营地址为江苏省常州市武进区礼嘉镇坂上村 [3] - 公司注册资本为人民币9,100万元，股份总数为9,100万股，均为人民币普通股(A股) [3][6] - 公司于2020年9月1日经中国证监会同意注册，首次公开发行人民币普通股1,750万股 [2] 公司治理结构 - 公司设董事会，由9名董事组成，包括1名董事长和3名独立董事 [51] - 董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会四个专门委员会 [51] - 公司设监事会，监事由股东会选举或职工代表大会选举产生 [12] - 公司执行事务的董事为法定代表人，法定代表人变更需在30日内确定新的法定代表人 [3] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权等权利，可查阅公司章程、股东名册、财务报告等文件 [13] - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份的股东可查阅公司会计账簿和会计凭证 [14] - 持有5%以上有表决权股份的股东需在股份质押当日向公司书面报告 [41] - 股东不得滥用股东权利损害公司或其他股东利益，否则需承担赔偿责任 [40] 股东大会相关规定 - 股东大会分为年度股东大会和临时股东大会，年度股东大会每年召开一次 [49] - 单独或合计持有10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会 [50] - 股东大会选举两名以上董事或监事时应采用累积投票制 [39] - 股东大会特别决议需经出席股东所持表决权的三分之二以上通过，包括修改章程、合并分立等重大事项 [35] 董事会运作机制 - 董事会每年至少召开两次会议，临时会议可由代表1/10以上表决权的股东或1/3以上董事提议召开 [56] - 董事会决议需经全体董事过半数通过，表决实行一人一票制 [56] - 董事连续两次未亲自出席董事会会议视为不能履行职责，董事会应建议股东大会予以撤换 [49] - 独立董事辞职导致独立董事人数少于董事会成员三分之一时，在改选出的董事就任前原董事仍需履职 [49]