行业转型趋势 - 财富管理行业正经历一场从“以产品为中心”到“以个人为中心”的深刻转型 [1] - 专业的财富管理是一个动态、持续、深深嵌入客户生命周期的过程，从业者需要敏锐把握客户风险与需求的变化，从而进行精准的资产配置与服务提供 [5] - 财富管理应朝着有温度的“陪伴式金融”方向发展，在与客户的每一次互动中，用简单易懂的语言解读复杂的产品条款，帮助客户理解风险与收益 [4][5] 高净值客户服务模式 - 高净值客户画像以企业家为主，服务对象不仅是个人，更关系到一个家庭的核心乃至一个企业的命运 [3] - 服务企业家的私人银行或财富管理机构必须将个人财富、家庭传承与企业金融需求视为一个整体，提供一站式的金融解决方案 [3] - 应根据家庭、个人及企业所处的不同生命周期节点，灵活运用家族信托、保险等工具进行有效资产对冲确保财富的安全传承，并利用这些工具进行有效的风险隔离与资产保全 [3] 财富传承与风险隔离工具 - 通过家族信托架构，可以实现家族、企业、财富的风险隔离，平衡传承与控制权，这需要前瞻性的规划 [3] - 需要防范家庭变化可能引发的财富风险，并在企业接班规划中审慎设计家族成员间的利益平衡机制 [3] - 海南自贸港特殊的税收政策（如双15%税率）与外汇管理政策，更有利于设立具有强大资产隔离与传承效应的信托架构 [3] 海南自贸港的政策机遇 - 海南自贸港的政策为家族信托的安全性、灵活性与国际化提供了优越土壤 [3] - 三亚市政府已明确提出支持家族信托等财富管理服务 [3] - 自贸港为跨境金融创新提供了独一无二的“试验田”，财富管理可依托政策优势，通过创新跨境金融产品与服务满足高净值人群多元化的产品需求 [4] 金融人才与投资者教育 - 金融人才的培育体系与投资服务模式的建立至关重要，海南可借鉴国际金融中心经验，号召具有境外工作经验的专业人士以志愿者等形式，为本地金融人才教育和制度构建贡献力量 [5] - 金融机构可与海南当地高校、监管部门合作，开设“自贸港金融知识讲堂”，帮助投资者理解封关运作后的新金融生态 [6] - 保护好金融消费者，市场才能更稳定、更健康 [6]

去年有个朋友突然打电话给我，声音里带着明显的焦虑。他说看到新闻说有保险公司出了问题，规模特别 大，他现在不知道自己买的保单还能不能用。我听得出来，他是真的有点慌了。你们有没有过这样的时刻， 听到某个金融机构出现风险，就开始后悔当初的决定。 其实我最开始也不太理解为什么他会这么害怕。保险公司不就是一家普通的金融机构吗，真的倒闭的话，买 保险的人损失不是很大吗。但当我自己研究了这个问题以后，才发现这里面的学问比我想象的深得多。保险 行业确实有过一些公司经历过困难，但最后的结果往往出乎很多人的意料。 我们先从历史的角度来看这个问题。在中国保险业的发展过程中，确实有一些保险公司曾经因为经营不善或 者其他原因陷入过困境。这不是什么隐瞒的事实，而是一个客观存在的历史。国信人寿、东方人寿这样的公 司，在当年都曾经是业界比较有名的机构。但它们最终因为各种原因，包括经营管理出现问题、股东违规等 情况，不得不走向了衰落。还有一些保险公司，虽然规模很大，一度拥有超过万亿的资产，但最后也面临了 被处置的局面。 听起来这个结果很悲观，好像拿不回自己的钱了。但事实恰恰相反，这些公司的客户最后都没有蒙受损失。 这正是我想给各位讲清楚的地方 ...

转自：北京日报客户端 啄木鸟消费者投诉 【下载黑猫投诉客户端】平台案例显示，保险消费销售误导、理赔纠纷、退保损失 及"伪冒车险"等问题成为投诉热点。海报通过"充电被投保""孕检理赔遭拒"等真实案例，揭示保险消费 中的隐形陷阱。最后一期将回归日常高频场景——网络购物，剖析预售、尾款背后的消费猫腻。 在本期《年度消费避坑图鉴》中，我们聚焦保险领域。尽管投诉占比为2.05%，但其条款复杂、信息不 对称，成为维权难点。 在本期《年度消费避坑图鉴》中，我们聚焦保险领域。尽管投诉占比为2.05%，但其条款复杂、信息不 对称，成为维权难点。 啄木鸟消费者投诉 【下载黑猫投诉客户端】平台案例显示，保险消费销售误导、理赔纠纷、退保损失 及"伪冒车险"等问题成为投诉热点。海报通过"充电被投保""孕检理赔遭拒"等真实案例，揭示保险消费 中的隐形陷阱。最后一期将回归日常高频场景——网络购物，剖析预售、尾款背后的消费猫腻。 转自：北京日报客户端 ...

公司概况与市场地位 - 公司成立于1990年，秉承“润华服务，关爱终生”理念，精耕山东市场，连续多年位列中国汽车经销商集团百强排行榜前列 [2] - 公司围绕“中高端+豪华+新能源”品牌战略和“全生命周期全价值链”业务服务战略，构建服务于千万级客户群体的运营体系 [2] - 公司在山东省内以汽车集群式园区形式，建立服务门店超一百家，合作包括奥迪、宝马、奔驰、零跑等在内的20个中高端及新能源汽车品牌 [2] - 公司构建了从汽车销售、维修、保险、金融、二手车等一体的汽车服务体系，并延伸至快修连锁及出租、租赁、网约车等出行服务 [2] - 凭借完善的“人.车生态”发展战略，公司已成为全国经销商服务于省级市场的领军者，“买车到润华”成为山东消费者购车首选 [2] 业务网络与战略布局 - 公司近年率先对济南总部市场的发展布局进行规划升级，在品牌网络、服务业态、服务质量基础上，紧跟城市规划方向，推动汽车服务生态持续升级 [3] - 公司在济南中部、南部、东部逐步完善品牌网络和服务业态布局，点亮东部服务品牌，并将此渗透式网络布局与服务模式复制到全省其他地市 [4] - 目前，公司在济南英雄山路以东的大东部区域生态已形成，布局有10家4S店、7家社区汽车服务连锁店及各类配套服务 [4] - 公司实现了一汽奥迪、上汽奥迪、雷克萨斯、凯迪拉克、别克、一汽大众等豪华及中高端主流汽车品牌4S店的东、西双布局 [4] 客户服务与生态拓展 - 公司围绕车友需求，探索“汽车+新生活”、“汽车+旅游”新模式，为新生代年轻客群打造以“肆意乐活”为主题的多样化、个性化活动 [4] - 公司以年度线下车友主题体验活动“肆意乐活.山东自驾露营音乐荟”为主线，配合月度自驾及互动交流体验等活动，打造人、车、生活的互动体验 [4] - “肆意乐活”系列活动已成为齐鲁汽车行业的车友线下互动活动典范 [4]

12月25日金融一线消息，上海市人民政府办公厅印发《关于支持长三角G60科创走廊策源地建设的若干 措施》。其中提出，加强科技金融支撑。完善风险共担和贴息贴费机制，创新信贷、保险、金融租赁等 产品，为企业加大研发试验、成果转化等创新投入提供金融支持。强化市、区两级政府投资基金引导作 用，加强长三角G60科技成果转化基金与上海未来产业基金联动合作，加大科技成果转化项目投资力 度。探索国有投资平台尽职免责机制。支持企业开展风险投资和并购重组，围绕产业链关键环节开展股 权投资。鼓励社会资本聚焦重点产业设立各类创新创业投资基金。 责任编辑：秦艺 12月25日金融一线消息，上海市人民政府办公厅印发《关于支持长三角G60科创走廊策源地建设的若干 措施》。其中提出，加强科技金融支撑。完善风险共担和贴息贴费机制，创新信贷、保险、金融租赁等 产品，为企业加大研发试验、成果转化等创新投入提供金融支持。强化市、区两级政府投资基金引导作 用，加强长三角G60科技成果转化基金与上海未来产业基金联动合作，加大科技成果转化项目投资力 度。探索国有投资平台尽职免责机制。支持企业开展风险投资和并购重组，围绕产业链关键环节开展股 权投资。鼓励社会 ...

公司股价与交易表现 - 12月25日盘中，公司股价上涨2.05%，报11.95元/股，成交额9343.58万元，换手率0.34%，总市值275.34亿元 [1] - 当日主力资金净流入1241.20万元，其中特大单净买入28.95万元，大单净买入1212.26万元 [1] - 公司股价今年以来下跌9.69%，但近期有所反弹，近5个交易日上涨4.46%，近20日上涨4.00%，近60日下跌11.48% [1] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为9月17日，当日龙虎榜净买入1.83亿元，买入总计3.63亿元（占总成交额13.39%），卖出总计1.80亿元（占总成交额6.64%） [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务涉及信托、期货、保险、银行等金融业务，主营业务收入构成为：保险分部72.02%，信托分部15.30%，期货分部12.23%，其他0.46% [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入2.17亿元，同比大幅减少81.01%；归母净利润10.25亿元，同比减少19.72% [2] - 公司A股上市后累计派现15.03亿元，近三年累计派现8.50亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至12月19日，公司股东户数为11.70万户，较上期减少1.68%；人均流通股19693股，较上期增加1.71% [2] - 截至2025年9月30日，南方中证500ETF（510500）为公司第四大流通股东，持股1339.88万股，较上期减少26.43万股；香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股1319.85万股，较上期减少21.30万股 [3] 行业与概念归属 - 公司所属申万行业为：非银金融-多元金融-金融控股 [2] - 公司所属概念板块包括：央企金控、央企改革、区块链、人工智能、阿里概念等 [2]

个人养老金制度发展现状 - 个人养老金制度已完成从试点到全国推广 截至2025年6月15日 开通个人养老金账户人数已超过1.5亿[12] - 但市场存在“开户热、缴存冷”现象 截至2024年11月末 试点城市缴费率不足21%[12] - 许多消费者对个人养老金制度的长期价值、税收优惠细则及产品风险收益特征理解不足[2] 个人养老金产品类型与规模 - 个人养老金可投资产品主要包括基金、保险、储蓄、理财四大类 截至12月24日 产品总数达1257只[3] - 储蓄类产品数量最多 达466只 保险类产品446只 基金类产品308只 理财类产品37只[3] - 自2025年6月起 可投资产品将扩展至基金、理财、储蓄、保险、国债等五大类 品种更加丰富[9] 各类产品风险收益特征 - 基金类产品收益弹性最大 以中欧预见积极养老目标五年持有混合发起（FOF）Y为例 成立约2年涨幅约32%[4] - 储蓄类产品以“保本保息”为核心 收益率集中在1%至1.8%区间[4] - 理财类产品以稳健增值为目标 基本所有产品均实现了净值正增长 收益介于储蓄与基金之间[4] - 保险类产品兼具保障与收益 主流分红型产品保证年化收益率通常在1.5%至1.75% 另有不确定的浮动分红[7] 产品配置原则与建议 - 产品配置应遵循“生命周期”和“风险偏好”两大原则[9] - 年轻人可侧重配置基金以博取更高收益 中年人应均衡配置 临近退休者应逐步转向存款、保险和理财等低风险产品[9] - 存款产品适合极度保守型投资者或临近退休群体 理财产品适合风险承受能力有限的保守型投资者 保险产品适合注重安全性与未来确定性的稳健型投资者 养老基金适合距离退休时间长、风险承受能力强的年轻投资者[9] 影响参与度的因素与改进建议 - 影响消费者投资意愿的因素包括认知门槛、资金锁定至退休的流动性约束以及产品吸引力不足[13] - 有建议提出可适时适度提高当前每年12000元的个人养老金缴存额度 以增强制度吸引力[13] - 未来改善需多方合力 包括加强投资者教育、优化税收政策以及金融机构加快产品创新并简化参与流程[14]

文章核心观点 - 银行业传统的“开门红”营销活动已从2010-2020年的黄金时代步入当前的遇冷与转型阵痛期 这标志着一个依赖规模扩张和时代红利的旧时代结束 以及行业向价值与服务驱动模式转型的开始 [1][3][11][15][24][25] 行业周期与时代背景 - **黄金时代 (2010-2020年)**：经济处于上行周期 居民财富增长 企业融资需求旺盛 金融市场增量空间巨大 为“开门红”狂欢提供了基础 [3][4][16][17] - **重要分水岭 (2020年起)**：经济增速放缓 居民收入预期趋于理性 利率持续下降 企业融资需求出现“断崖式收缩” 市场从增量竞争进入存量博弈阶段 [5][6][19] 过去“开门红”的运作模式与特征 - **总行策略**：释放专项信贷额度 推出专属高息理财和贴息存款 设置“千万级”业绩奖金 并通过每日排名和约谈问责等方式进行高压激励 [4][17] - **任务分解与执行**：分行将存款、贷款、理财、信用卡、保险等核心目标拆解成几十个子项 层层下压至每个网点和个人 实行日复盘、周加班、月检讨的强考核机制 [4][17] - **基层营销盛况**：网点布置大量促销礼品（如米面油堆成小山、电饭煲、空气炸锅、千元购物卡） 员工全天候营销 下班后仍进行扫街、社区推广、对接企业客户等拓客活动 [4][17] - **同业竞争**：竞争白热化 例如通过将三年定存利率上浮0.2%至0.3%并附赠礼品等方式进行“内卷” [4][18] - **员工状态与回报**：员工虽累但充实有盼头 一个“开门红”下来不少人能攒下“小半年的工资” [5][18] 当前“开门红”面临的挑战与困境 - **市场需求变化**：客户资金分流至基金、保险、国债等多元理财渠道 优质信贷客户“一客难求” [6][19] - **银行经营两难**：银行既要冲刺信贷规模指标 又要严控不良率 客户经理常面临客户资质不达标或融资意愿低的问题 [6][19] - **监管环境收紧**：严监管红线彻底堵死了过去违规揽储、变相贴息、夸大宣传等粗放打法 [6][19] - **指标压力只增不减**：在存量市场阶段 “开门红”指标（如存款规模、中间业务收入、普惠贷款、零售转型、数字银行建设等）仍层层加码 子项繁多 [6][20] - **营销效能低下**：尽管形式（挂横幅、堆礼品）依旧 但网点人气“肉眼可见地冷清” 员工主动上门拓客屡吃闭门羹 营销手段高度同质化 [8][22][23] - **组织士气低落**：员工从相信“只要拼就能成”转变为“尽力就好”的自我安慰 加班内容多为应付台账填报和数据核对 复盘会充满吐槽而缺乏有效对策 [8][9][23] 行业转型的必然性与新方向 - **转型驱动因素**：利率市场化导致利差不断收窄 迫使银行业必须转型 [11][24] - **发展模式转变**：行业正从依赖利差和规模扩张的“躺赚”模式 转向“轻资本、重服务、强风控”的价值驱动、服务驱动模式 [11][24] - “开门红”遇冷被视为行业走向成熟的必经之路 促使银行放弃短期的价格战与规模战 转而追求沉淀长期价值 [10][11][24]

全国消费投诉宏观趋势 - 2025年第三季度全国消协受理消费投诉总量超过53万件，同比增长7.9% [1] - 在所有投诉问题中，售后服务类投诉占比最高，达到29.4% [1] - 虚假宣传、安全问题及合同类投诉的比重在第三季度均有所上升 [1] 主要投诉行业分布 - 按投诉类型划分，生活及社会服务、互联网服务、教育培训、文体娱乐和销售服务位列前五 [1] - 啄木鸟消费者投诉平台的全年投诉数据趋势与中消协数据高度吻合 [1] 平台年度报告与未来规划 - 啄木鸟平台发布【2025年度消费避坑图鉴】，从宏观视角聚焦售后服务、合同、质量等核心维权痛点 [1] - 该报告揭示了平台年度九大消费投诉场景 [1] - 平台后续计划逐期深入分析汽车、保险、网购等具体领域的消费问题 [1]

行业政策与战略定位 - 国家顶层设计明确积极应对人口老龄化，健全养老事业和产业协同发展政策机制，优化基本养老服务供给，为老龄事业发展指明方向[1] - 养老金融作为金融“五篇大文章”之一，已成为增强国民养老保障能力的战略选择和关键支撑[1] - “银发经济”正以蓬勃之势崛起，逐渐成为我国经济发展的新亮点，养老金融是其重要组成部分并发挥支撑作用[3] 公司组织体系与战略 - 公司构建了“3+4+3”养老金融组织推动体系，以体系化建设筑牢发展根基[1][3] - 体系纵向贯通分行、支行、网点三个层级，形成三级联动机制，分、支行层面成立养老金融委员会或工作小组[3] - 体系横向融合“养老金融核心人才”、“养老金融志愿者”、“青心敬老服务队”、“养老服务顾问”四支队伍，形成“老中青”传帮带协同合力[3] - 业务层面精准聚焦养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三大主攻方向，全力构建覆盖三者的养老金融生态体系[1][3] 养老金金融与三支柱建设 - 公司积极助力覆盖全民、统筹城乡的多支柱养老保障体系建设，“十四五”期间养老一、二、三支柱业务规模持续提升，领跑同业[4] - 在第一支柱基本养老保险领域，公司作为北京市社保业务主办行，服务社保缴存客户超17万户，为全市120余万离退休人员提供基本养老金代发服务[4] - 公司在北京地区同业中首家在自助设备、手机银行端上线养老保险待遇领取资格认证功能[4] - 在第二支柱企业年金领域，公司为超过1600家企业提供专业年金管理服务，年金受托规模达800亿元，托管规模超1万亿元，账户管理规模600万户，均位于北京地区银行同业首位[4] - 在第三支柱个人养老金领域，公司累计开户已超90万户，缴存资金超50亿元[5] 养老服务金融与适老化改造 - 公司已建成超440家养老金融特色网点，实现具备条件网点存折ATM全覆盖[6] - 公司在智能设备上投产一键切换大字关爱版功能，并优化部分复杂业务流程，将办理时间由原来的2小时大幅缩减至10分钟[6] - 公司建成21家社银一体化网点，实现全市行政区全覆盖，支持55项社保事项办理[6] - 在数字适老服务方面，公司服务手机银行老年客户超433万人，同业中首家投产北京市医保快速展码功能，并率先引入外部养老平台入驻手机银行[7] - 在养老财富管理方面，公司提供“养老规划+优选产品+养老服务”一站式解决方案，打造个人养老金“1+4+N”产品服务体系，上线产品100余支，为长辈客户管理金融资产超1.3万亿元[8] - 公司深化电信网络诈骗治理，年内成功堵截相关诈骗事件3800余起，守护客户资金超6亿元[8] 养老产业金融 - 公司为某养老产业机构发放4000万元贷款，这是央行服务消费与养老再贷款新政后全国落地的首笔养老产业贷款业务[9] - 公司聚焦养老服务、康复医疗、辅助器具产业上下游等重点领域金融服务场景，与行业头部机构实现产业链融资合作突破[9]