行业现状与挑战 - 银行理财行业规模创下历史新高 但面临前所未有的挑战 [1] - 挑战主要来自两方面：客户需求端以中低风险偏好的个人投资者为主 投资供给端“资产荒”现象愈演愈烈 [1] - 完全净值化后理财产品净值波动不可避免 理财公司传统经营打法面临较大挑战 [1] 行业发展机遇 - 在存款利率持续下行背景下 银行理财展现出相对收益优势 [1] - 居民存款向理财市场转移的“黄金窗口期”正在打开 [1] - 机构客户由过往“融资者”角色向“投资者”角色转变趋势明显 对公财富管理潜力巨大 [1] - 社会融资结构的趋势性转变为理财公司发挥自身价值提供了难得机遇 [1] 公司发展战略 - 致力于切实转变经营理念 真正做到以投资人利益为先 [2] - 投研方面持续推进投研一体化建设 不断提升投研能力 [2] - 投研方面积极拓展多资产策略 提升资产配置能力 [2] - 科技赋能方面加快构建一体化数字赋能体系 将人工智能、大数据等新技术深度应用于客户服务和投资管理各环节 [2] - 科技赋能方面推进投研决策智能化、产品运营精细化、风险管理动态化 [2]

12月19日，由中国证券报主办的以"财富向善智理未来"为主题的2025财富配置与资产管理大会，以及 以"强投研优配置赢未来"为主题的2025银行业高质量发展大会在深圳举行。逾200位来自银行、理财公 司、证券公司、基金公司等行业机构的专业人士齐聚一堂，共同探讨财富管理机构如何通过服务模式升 级助力居民财富保值增值，并结合对国内外宏观经济环境的分析，探讨中国资产在2026年的布局机遇。 大成基金总经理谭晓冈认为，银行理财业务的高质量发展正成为推动整个银行业高质量发展的重要动 力，而公募基金与银行业合作的持续深化与升级， 将成为这一进程中的关键支撑。大成基金将进一步发挥专业能力，主动融入银行财富管理生态，与银行 业共同推动提升投资者回报。 依靠积极向买方投顾转型等举措，证券公司近年来在助力居民财富保值增值方面发挥着越来越重要的作 用。在首创证券党委副书记、董事、总经理蒋青峰看来，在低利率与严监管交织、需求升级与行业转型 并行的关键节点，银行理财与券商资管作为资管生态中的核心力量，打破壁垒、深化协同，既是应对市 场变局的必然选择，更是共建高质量发展生态的核心命题。 在谈及如何打造专业特色的财富管理型券商时，上海证券 ...

"跨周期与逆周期管理能力才是穿越周期、熨平波动的核心能力。"高向阳表示，今年以来，工银理财管 理规模持续突破，日均规模稳定在2万亿元以上，峰值规模创历史新高。工银理财致力于建成全功能型 理财公司，为客户提供全品类产品，面对资管行业的新变局、新挑战，边思考、边实践，开展了一些有 益的探索。 展望未来，高向阳表示，要将好的实践固化下来、传承下去，形成一套清晰、稳定、可归因、可复制的 管理体系。工银理财结合理财资金在负债端、产品端和资产端的特点，构建一套符合理财客户风险收益 特征需求的工厂化、工业化管理体系，这套体系可以概括为"3122"，即"三层投资决策机制、一套参考 组合指引、两大业务流程管控、两个管理工具赋能"，通过专业化分工、流程化控制、标准化输出，打 造风险可控、可复制性强的资产配置新范式。 （文章来源：中国证券报） 12月19日，由中国证券报主办的"强投研优配置赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。工银理 财党委副书记、总裁高向阳在主题演讲中表示，"十四五"时期，银行理财业不断调整发展姿态，成功穿 越数次大考、多轮小测，圆满完成了公司化、净值化和市场化转型。特别是随着分级分类、统一监管的 持续 ...

● 本报记者张佳琳 展望未来，高向阳表示，要将好的实践固化下来、传承下去，形成一套清晰、稳定、可归因、可复制的 管理体系。工银理财结合理财资金在负债端、产品端和资产端的特点，构建一套符合理财客户风险收益 特征需求的工厂化、工业化管理体系，这套体系可以概括为"3122"，即"三层投资决策机制、一套参考 组合指引、两大业务流程管控、两个管理工具赋能"，通过专业化分工、流程化控制、标准化输出，打 造风险可控、可复制性强的资产配置新范式。 12月19日，由中国证券报主办的"强投研优配置赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。工银理 财党委副书记、总裁高向阳在主题演讲中表示，"十四五"时期，银行理财业不断调整发展姿态，成功穿 越数次大考、多轮小测，圆满完成了公司化、净值化和市场化转型。特别是随着分级分类、统一监管的 持续推进，银行理财业正本清源、规范发展的动能持续累积，正在迈向"净值化3.0"时代。 在高向阳看来，中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，这为理财行业高质量发展奠定了坚实基 础。面向未来，银行理财必须从两个维度筑牢发展的基石：一是在服务国家大局中把握时代性机遇，二 是在坚守行业本源中满足人民性需求 ...

● 本报记者石诗语 但挑战之中往往蕴藏着更大的机遇。齐建功表示，从居民财富配置结构看，在存款利率持续下行背景 下，银行理财展现出相对收益优势，居民存款向理财市场转移的"黄金窗口期"正在打开。从机构客户需 求看，由过往"融资者"角色向"投资者"角色转变趋势明显，对公财富管理潜力巨大。与此同时，社会融 资结构的趋势性转变，也为理财公司发挥自身价值提供了难得机遇。 12月19日，由中国证券报主办的"强投研优配置赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。建信理 财党委书记、董事长齐建功在主题演讲中表示："当前，银行理财行业规模创下历史新高，但行业在快 速发展的同时，也面临着前所未有的挑战。"齐建功坦言，压力主要来自两个方面：从客户需求端来 看，银行理财客群以中低风险偏好的个人投资者为主；从理财公司投资供给端看，"资产荒"现象愈演愈 烈。叠加完全净值化后理财产品净值波动不可避免，理财公司传统经营打法面临较大挑战。 齐建功表示，在新的发展阶段，建信理财致力于切实转变经营理念，真正做到以投资人利益为先。投研 方面，要持续推进投研一体化建设，不断提升投研能力；积极拓展多资产策略，提升资产配置能力。科 技赋能方面，要加快 ...

12月19日，由中国证券报主办的"强投研 优配置 赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。工银 理财党委副书记、总裁高向阳在主题演讲中表示，"十四五"时期，银行理财业不断调整发展姿态，成功 穿越数次大考、多轮小测，圆满完成了公司化、净值化和市场化转型。特别是随着分级分类、统一监管 的持续推进，银行理财业正本清源、规范发展的动能持续累积，正在迈向"净值化3.0"时代。 在高向阳看来，中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，这为理财行业高质量发展奠定了坚实基 础。面向未来，银行理财必须从两个维度筑牢发展的基石：一是在服务国家大局中把握时代性机遇，二 是在坚守行业本源中满足人民性需求。 ● 本报记者 张佳琳 "跨周期与逆周期管理能力才是穿越周期、熨平波动的核心能力。"高向阳表示，今年以来，工银理财管 理规模持续突破，日均规模稳定在2万亿元以上，峰值规模创历史新高。工银理财致力于建成全功能型 理财公司，为客户提供全品类产品，面对资管行业的新变局、新挑战，边思考、边实践，开展了一些有 益的探索。 展望未来，高向阳表示，要将好的实践固化下来、传承下去，形成一套清晰、稳定、可归因、可复制的 管理体系。工银理财结合理 ...

但挑战之中往往蕴藏着更大的机遇。齐建功表示，从居民财富配置结构看，在存款利率持续下行背景 下，银行理财展现出相对收益优势，居民存款向理财市场转移的"黄金窗口期"正在打开。从机构客户需 求看，由过往"融资者"角色向"投资者"角色转变趋势明显，对公财富管理潜力巨大。与此同时，社会融 资结构的趋势性转变，也为理财公司发挥自身价值提供了难得机遇。 齐建功表示，在新的发展阶段，建信理财致力于切实转变经营理念，真正做到以投资人利益为先。投研 方面，要持续推进投研一体化建设，不断提升投研能力；积极拓展多资产策略，提升资产配置能力。科 技赋能方面，要加快构建一体化数字赋能体系，将人工智能、大数据等新技术深度应用于客户服务和投 资管理的各个环节，推进投研决策智能化、产品运营精细化、风险管理动态化。 12月19日，由中国证券报主办的"强投研 优配置 赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。建信 理财党委书记、董事长齐建功在主题演讲中表示："当前，银行理财行业规模创下历史新高，但行业在 快速发展的同时，也面临着前所未有的挑战。"齐建功坦言，压力主要来自两个方面：从客户需求端来 看，银行理财客群以中低风险偏好的个人投资者为主 ...

规模实现较快增长 寻求波动与收益新平衡 建立和深耕差异化优势 与会嘉宾认为，2025年银行理财市场的规模扩张与结构调整形成鲜明对比，全行业规模增速或超15%。 唐倩华表示，广义"固收+"理财产品规模增长约50%。以中邮理财为例，混合类产品规模实现翻倍。王 茜表示，规模的增长既有短期开放式产品的被动增长，也有"固收+"、跨境配置类产品的主动增长。 产品结构上，纯固收产品仍是基石，"固收+"与混合类产品快速增长。在唐倩华看来，未来的打法不再 是以爆款去赢得客户，更多的是要构建一个立体的产品矩阵，去满足和响应客户的多元需求。 在投资策略层面，2025年，大类资产配置与多元投资成为主流。孙俊杰表示，北银理财在资产证券化、 公募REITs、私募股权等领域的长期坚守逐步取得收获。王茜表示，汇华理财通过每日两次投研碰头 会、基于深度分析的买方研究体系，实现波段操作与多元配置的有机结合。王茜预计，2026年将形成更 加公平的竞争环境，具备产品力与客户服务能力的机构将脱颖而出。 2025年是银行理财行业创新发展加速、净值化转型深化的一年；同时，债券市场震荡加剧、权益市场结 构性行情凸显，让"平衡波动管控与收益提升"成为行业的核 ...

● 本报记者 胡雨 石诗语 依靠积极向买方投顾转型等举措，证券公司近年来在助力居民财富保值增值方面发挥着越来越重要的作 用。在首创证券党委副书记、董事、总经理蒋青峰看来，在低利率与严监管交织、需求升级与行业转型 并行的关键节点，银行理财与券商资管作为资管生态中的核心力量，打破壁垒、深化协同，既是应对市 场变局的必然选择，更是共建高质量发展生态的核心命题。 在谈及如何打造专业特色的财富管理型券商时，上海证券党委书记、董事长李海超表示，公司以"尚臻 魔方"资产配置体系为核心驱动力，全面推进业务转型与专业能力建设，同时积极推进开放协同，深化 产融结合，持续开展普惠金融与投资者教育工作，切实履行金融机构的社会责任与时代使命。 伴随着资本市场双向开放持续深化，境内投资者对于配置海外优质资产的兴趣也在不断提升。汇华理财 总经理王茜总结说，低利率时代资管行业破局需把握三大方向：重视另类资产机会；从固收向多资产配 置转型；人民币产品实现境内外多元配置，即进行全球资产配置。 2026年是"十五五"开局之年，新的一年国内外宏观经济环境将呈现怎样的变化，市场又将孕育出哪些投 资机遇，同样是本次大会值得关注的重点。 尽管我国经济发展 ...

对于养老金融，张晓健有独到的见解。他指出，投资者既关注金融层面的需求，也重视非金融层面的服 务。其中，金融需求本身又具有高度的多样性与复杂性。例如，来自不同类型的金融机构、面向不同风 险偏好与收益目标的投资诉求等。未来，上银理财将持续深耕养老金融领域，充分发挥国有资本的联动 优势，致力于打造行业标杆，为养老事业做出积极示范。 中经记者 郝亚娟 夏欣 上海 北京报道 银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场季度报告（2025年三季度）》显示，截至2025年三 季度末，银行理财存续规模达32.13万亿元，同比增长9.42%。 面对广阔的市场，理财公司正面临双重核心课题：一是如何在日益多元的资金端需求与充满挑战的资产 端配置之间实现动态平衡；二是如何在同质化竞争中开辟特色化经营的路径，构建护城河。 近日，《中国经营报》记者专访了上银理财董事长张晓健。他表示，在金融"五篇大文章"的战略指引 下，银行理财积极把握新机遇，进一步优化了资金配置效率。 需求变化："低息高波"市场中的配置之道 《中国经营报》：从资金端来看，居民的资产配置需求有哪些变化？银行理财面临着怎样的机遇与挑 战？ 张晓健：从资金端来看，居民的资产 ...