近期，广州市"百千万工程"指挥部办公室正式印发由广州市规划和自然资源局组织编制的《环南昆山— 罗浮山县镇村高质量发展引领区（广州）总体规划》（以下简称《规划》）。 《规划》涉及从化区、增城区范围7镇5街，面积约2415平方公里，提出打造大都市生态优势地区推进中 国式现代化的实践范例，围绕美丽中国先行区建设高地、世界级珍稀温泉康养胜地、岭南特色县镇村现 代化建设标杆、城乡区域协调发展典范四大战略定位，在三个方面形成工作抓手。 其次，以"项目为王"，布局特色产业。《规划》精细布局"康养+、文旅+、农业+、创新+"四大特色产 业。一是在"康养+"方面，依托世界珍稀温泉资源和丰富的森林生态资源，重点谋划"温泉、森林、运 动、汉方、医疗"5类集群12个康养片区，联动广州优质医疗、医学、医药优势，协同发展"医康养"生态 圈；二是在"文旅+"方面，塑造白水悠游、温泉漫享等9个重点旅游品牌，推动旅游景区提档升级，打造 以赛车、赛马、登山、骑行、水上运动等为特色的五大主题体育小镇，布局一批乡村酒店群落；三是 在"农业+"方面，支撑13个农业园向现代化、数字化转型升级，打造荔枝、丝苗米、迟菜心等农业品 牌，加快拓展花卉、中药等新 ...

文章核心观点 - 广东省制定了雄心勃勃的长期发展目标，计划到2035年实现经济总量倍增，GDP达到25万亿元以上，并在此过程中通过全省域发力、制造业当家及科技创新，巩固其作为中国经济第一大省的地位，并追赶全球第一大省级经济体美国加州 [5][7][9] 省域经济目标与前景 - 广东省“十五五”规划建议提出，从2022年（二十大）到2035年，用13年时间基本实现社会主义现代化，目标是经济总量实现倍增 [5] - 以2022年GDP约13万亿元为基准，经济总量翻番意味着到2035年广东GDP需达到25万亿元以上；若以2020年为基准，则目标为22万亿元左右 [7] - 2024年广东GDP已超过14万亿元，连续36年位居全国首位；要实现25万亿目标，年均名义复合增长率需在5%以上；实现22万亿目标则需年均名义增速约3.5% [7] - 到2035年，广东GDP预计将超过20万亿元，并可能达到4万亿美元以上，直追美国加州（2024年名义GDP约4.1万亿美元） [7][9] 区域发展策略与增长极 - 广东省提出“全省域发力”战略，要求经济大市、省域副中心城市、粤东西北地区及“百县千镇万村”共同推动增长 [9] - 强化广州、深圳、佛山、东莞、惠州等经济大市的龙头作用；惠州GDP已站上6000亿元，工业总产值达1.5万亿元，是下一个万亿城市的有力竞争者 [11] - 强化珠海作为珠江口西岸核心城市，以及汕头、湛江作为省域副中心城市的支撑作用；全省规划了五大都市圈 [11] - 通过“百千万工程”打造一批千亿GDP大县；目前广东已有3个全国百强县，其中惠州博罗县即将迈过千亿大关 [13] - 粤东西北12个地市占全省70%以上面积，但只创造约20%的GDP，被视为最大的“潜力板”；通过对口帮扶、产业转移、双向飞地等机制促进其发展 [15][17] - 深汕特别合作区是成功案例，GDP在6年间从39亿元飙升到242亿元 [18] - 粤东粤西正着力发展绿色石化、海上风电等产业，打造沿海经济带 [20] 产业与创新驱动 - 再造新广东的根本抓手在于“制造业当家”，并把握国家“未来10年再造一个高新技术产业”的机遇 [21][22] - 国家规划重点发展新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业，以及量子科技、生物制造等未来产业，这些领域多为广东强项 [22] - 广东目前拥有9大万亿级产业集群、8个国家级先进制造业集群及10大战略性新兴产业集群，电子产业、软件和信息服务业、新能源等规模全国第一 [22] - 广东提出打造低空经济、智能经济、湾区经济、绿色经济等八大新经济 [25] - 粤港澳大湾区被定位为国际科技创新中心之一；“深圳-香港-广州”创新集群在2025年全球百强科技集群排名中首次登顶，超过以硅谷为主体的“圣何塞-旧金山集群” [25][26] - 广东连续9年蝉联中国科技创新第一大省；2024年R&D经费投入达5099.61亿元，其中企业占比超90% [26] - 广东的创新体系以企业为主体，拥有1200多家上市企业、7.7万家高新技术企业及700多万家中小企业 [26]

日前召开的中央经济工作会议将"必须以苦练内功来应对外部挑战"，作为新形势下做好经济工作新的认 识和体会之一，为我们做好明年的经济工作提供了重要遵循和行动指引。 放眼世界，百年变局加速演进，国际上单边主义、保护主义抬头，国际经济贸易秩序遇到严峻挑战，世 界经济增长动能不足。大国博弈更加复杂激烈，我国发展的外部环境压力增大，不确定、难预料因素增 多。必须苦练内功，以自身发展的确定性应对外部环境的不确定性，这既是大国发展的历史逻辑，也是 引领未来变革、在国际竞争与合作中掌握主动权和制高点的必然选择。 做强做优做大实体经济，增强自身实力。坚定不移实施制造强国战略，保持制造业合理比重，发展先进 制造业，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。把握住新一轮科技革命和产业变革机遇，着力将 新能源、新材料、航空航天、低空经济等打造成为新兴支柱产业，加快建设现代化产业体系。前瞻布局 未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口等成为新的经济增长点。优化提升传 统产业，通过锻长板、补短板、抓赋能、树品牌，加快传统产业转型升级。 从国内看，我国经济运行中的困难挑战仍然不少，供强需弱矛盾突出，重点领域风险隐患较多。这些 ...

机械板块2025年市场表现与增长 - 2025年全年申万机械设备指数上涨36.11%，跑赢上证指数19.74个百分点，跑赢深证成指8.78个百分点，涨幅在行业中排名靠前 [1] - 2025年前三季度机械行业营业收入达15135.34亿元，同比增长7.35%，增速较2024年同期有所提升 [1] - 2025年前三季度机械行业归母净利润达1080.76亿元，同比增长16.80%，增速较2024年同期明显提升 [1] 装备制造业出口表现与竞争力 - 2025年1-10月，通用设备、专用设备、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业出口交货值分别为6173.20亿元、5319.30亿元和4124亿元 [2] - 上述三大装备制造领域出口累计同比增速分别为5.5%、9.3%和24.20% [2] - 工程机械及摩托车被视作中国制造业出海竞争力较强的板块，未来有望从“制造出海”升级为“品牌出海”的典范 [1][2] 新兴细分领域与产业升级机会 - 建议关注人形机器人、智能物流、非动力核技术应用、低空经济、深海科技、冰雪经济和高端计量检测等细分机会 [1][3] - 制造业新场景的涌现是技术、政策与市场需求共同作用的结果，标志着产业从“单一技术升级”向“系统性生态重塑”转型 [3] 特定设备行业的发展趋势转变 - 锂电、光伏、半导体设备行业有望从过去的粗放式增长转向高质量发展 [1][4] - “反内卷”政策旨在治理低价无序竞争、推动落后产能退出，通过市场化手段重塑行业生态，恢复定价权 [4] - 反内卷政策将推动上述行业优化产能结构、规范市场竞争、促进技术创新，从而进入高质量发展新周期 [4]

城市发展战略定位 - 未来五年将坚持“创新驱动、开放引领、科产融合、强县活区”发展战略，加快建设“五中心五地” [1] - “五中心五地”具体指全国重要的经济中心、科技创新中心、对外交往中心、国际消费中心、文化创意中心和国家战略科技力量重要承载地、全国先进制造业基地、数字文创产业集聚地、改革开放新高地、高品质生活宜居地 [1] 先进制造业发展 - “十四五”期间工业营收连续跨越3个千亿级台阶，培育形成电子信息、装备制造两个万亿级产业集群，以及航空航天、人工智能等10条千亿级产业链 [2] - 国家先进制造业集群、国家中小企业特色产业集群数量均居全国副省级城市第1位 [2] - 工业投资年均增长率高达30.4%，跃居全国20个重点城市榜首 [2] - “十五五”时期将实施“圈链融合”工程，提升电子信息、装备制造等产业全球竞争力，把人工智能、低空经济等新赛道变成主跑道，并前瞻布局核聚变能、量子科技等10大未来产业 [2] - 将构建并深化“立园满园”战略行动体系，以30个特色园区建设为重点，推动园区特色化、专业化发展 [3] 数字文创产业规划 - 2025年全市数字文创产业总规模预计超过4100亿元，综合实力居全国第一方阵 [6] - 目标是到2030年，数字文创产业总规模突破6000亿元 [6] - 将着力提升文创产业园区发展能级，打造“10分钟数字文创产业协作圈” [6] 科技创新与科产融合 - “十五五”期间将强化基础研究和应用基础研究，加快推动人工智能、集成电路、低空经济等重点领域关键核心技术攻关 [7] - 将面向量子科技、前沿半导体、生物制造等未来产业新赛道加强原创性颠覆性技术创新 [7] - 将深化国家实验室、全国重点实验室等联系服务机制，推动现有大科学装置加快建设，并在低空经济、先进能源等领域新争取布局一批高能级创新平台 [7] 对外开放与枢纽建设 - “十五五”时期将高水平建设亚蓉欧国际铁路枢纽，推进成都中欧班列集结中心枢纽体系建设，培育发展陆港型、空港型等国家物流枢纽 [8] - 将鼓励国际组织在蓉设立分支机构或办事处，打造“成都+友城”交流品牌和经贸平台 [8] - 将实施“蓉企蓉品出川出海”计划，支持企业拓展海外市场 [9] 区域协同与交通基建 - 为推动提升成渝地区双城经济圈发展能级，将深化成渝双核联动联建的“五个共建”合作 [9] - 具体合作包括启动实施天府国际机场二期工程，建成开通成渝中线高铁、成达万高铁，建设成渝氢走廊、电走廊、智行走廊和低空经济走廊等 [9] - 将深入推进都市圈同城化发展，推进天府大道科创走廊、成资协同开放走廊等加快建设 [10] - 在交通通道上，建成投运市域（郊）铁路成德线、成眉线，提速建设高快速路 [10]

四川省“十五五”规划新兴产业与未来产业战略方向 - 核心观点：四川省计划在“十五五”期间大力培育壮大新兴产业和未来产业，通过推动产业集群化发展、实施创新工程、布局前沿技术领域，以构建新的产业支柱并加速产业规模化发展 [1] 战略性新兴产业集群发展 - 做强国家战略性新兴产业集群，包括生物医药、轨道交通装备、节能环保 [1] - 壮大省级战略性新兴产业集群，包括新型显示、集成电路、无人机、核技术应用 [1] - 加快发展人工智能、低空经济、新能源、新材料、智能网联汽车、核医疗、激光装备、增材制造等新兴产业 [1] 航空航天产业建设 - 加快建设西部商业航天港、航空动力科创区 [1] - 推进航空航天强省建设 [1] 未来产业前瞻布局 - 聚焦第六代移动通信、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、深空深地、脑机接口、具身智能、前沿半导体等领域 [1] - 加快突破前沿关键核心技术，建设一批未来产业孵化器和先导区 [1] 产业生态与企业发展 - 推动新技术新产品新场景应用示范，完善产业生态，建设新场景推广应用中心 [1] - 建立未来产业投入增长和风险分担机制，加快新兴产业规模化发展 [1] - 促进中小企业专精特新发展，培育瞪羚企业、独角兽企业 [1]

市场近期表现与展望 - A股与港股市场近期大幅反弹，延续上周回升态势，年末行情逐步展开[1] - 前期因科技板块获利回吐导致市场调整，但当前回调被视为正常调整，并非行情终结[1] - 展望12月，前期涨幅较大的科技股可能继续承受获利了结压力，而踏空投资者可能借调整布局2026年行情[1] 科技牛市驱动力与板块轮动 - 本轮牛市趋势确立，由“十五五”规划重点支持的科技创新领域推动，包括具身智能、人形机器人、芯片半导体、算力与算法、低空经济、固态电池、生物医药、深海装备等[2] - 市场将科技股称为“小登股”，传统板块为“老登股”，介于两者之间的为“中登股”[2] - 2026年科技牛行情预计延续，上涨顺序表现为“小登股”领涨，随后“中登股”走强，最后轮动至“老登股”[3] - 2025年前九个月科技股一枝独秀，9月起储能、军工、有色金属、电力设备等“中登”板块走强，11月传统蓝筹股出现阶段性回升[3] 科技行业估值与前景 - 从产业实践角度看，人工智能应用切实存在并提升行业生产效率，未来将创造更大价值[3] - A股与港股科技股市值与美股相比仍有十倍以上差距，整体尚未呈现明显泡沫化特征[3] - 中长期看，科技创新仍是经济转型核心方向，2026年有望迎来更多板块轮动上涨[1][3] 投资策略与市场影响 - 投资者可采取均衡配置策略，聚焦科技、新能源、消费等领域的优质龙头公司[4] - 传统白马股凭借品牌价值与稳定盈利能力，具备配置价值[4] - 此轮牛市被视为“第四驾马车”，有望持续较长时间，构成十年一遇的重大投资机遇[4] - 慢牛长牛行情有助于提升投资获得感，增加居民家庭财富，进而拉动消费、促进经济复苏[4]

长三角高端装备产业总体概况 - 长三角地区已形成26个国家级先进制造业集群，产业集聚和协同效应显著 [1] - 2020年至今年上半年，长三角地区在高端装备领域融资事件与金额均占全国近半，显示资本市场强烈信心 [1] - 区域已形成以上海为龙头、苏浙皖协同共进的良好格局，政策红利不断释放 [1] 重点发展赛道分布 - 新兴产业技术装备赛道在榜单中占比最高，达34.2% [2] - 机器人赛道以31.6%的占比位居第二，展现出强劲发展态势 [2] - 专注于集成电路装备研发与生产的榜单企业占全部上榜企业数量的10.5% [2] 产业未来发展方向 - 高端装备产业未来在于技术创新，更在于商业模式创新、管理能力提升及国际化视野拓展 [2] - 应强化数字赋能，助力企业向智向绿发展，工业互联网是推动转型的重要引擎 [2] - 榜单评选聚焦机器人、能源装备、低空经济、智能交通装备及其他新兴产业技术装备五个赛道 [1]

文章核心观点 - 中国经济在复杂外部压力和内部转型阵痛下，全年有望实现5%左右的GDP增长目标，并正积蓄新的发展动能，未来前景值得期待 [1][3] - 从经济周期、科技革命与地缘政治三个维度分析，中国经济短期处于周期底部复苏阶段，中长期已抓住新一轮科技革命机遇，关键在于保持战略定力办好自己的事 [3][9][10] 经济周期视角 - 当前经济处于第四次调整周期，是外部环境剧变、疫情突发与内部转型矛盾三重因素叠加，但仍保持了5%左右的增长，展现系统韧性 [4] - 本轮调整接近尾声，房地产影响将缓解，人工智能、生物医药、低空经济等新兴产业迅猛发展，改革开放深化步入收获期 [5] - 影响经济的困难因素在减弱，支撑前行的积极力量在增强 [6] 科技革命视角 - 中国首次以参与者乃至引领者身份置身新一轮科技革命潮头，涉及人工智能、生物医药、智能化、绿色化、网络化等领域 [7] - 国家战略部署推动传统产业向智能化、绿色化、融合化转型，并大力发展新兴产业和未来产业，经济发展将更智能、更绿色、更数字化 [7] - 在新能源、储能等新基建领域投入巨资，国家重大战略项目和重大基础设施建设将继续大力度展开，为产业变革提供硬件支撑 [7][8] 地缘政治视角 - 中美关系已发生根本变化，未来将呈现竞争与合作并存的新常态，完全脱钩既不现实也不符合双方根本利益 [9] - 面对复杂外部环境，关键在于做好自己的事，利用时间窗口解决自身困难和矛盾，中国前景乐观 [9] - 综合三大视角，中国经济发展前景光明但道路曲折 [9]

宏观经济与市场环境 - 美国联邦政府结束持续43天的史上最长“停摆”，但市场对美债持续性提出质疑[2] - 美联储12月降息概率为51.4%，较一周前下降15.5个百分点[6] - 国内10月金融和经济数据因高基数与财政节奏靠前而回落，但经济长期向好的趋势未变[2] - 10月通胀数据改善显示“反内卷”政策效果持续显现，当前流动性处于宽松水平[7] - A股整体市盈率为22.22倍，较上周下降0.16%[5] PPI回升阶段的行业表现 - 2025年6月以来PPI同比增速呈现底部回升趋势[10] - PPI从底部回升至转正前高点阶段，汽车和家用电器行业在5轮周期中均位列超额收益前十[14] - PPI回正至阶段性高点阶段，顺周期板块如有色金属、建筑材料等平均超额收益显著[17] 投资策略与行业关注 - 建议均衡配置，关注“反内卷”、智能化、航天等“十五五”新表述的投资线索[3] - “反内卷”政策加速落地后，建议关注小家电、造纸、化学制品等产能出清空间大且改善明显的行业[20] - 军工行业在军贸、民机、低空经济等领域出海捷报频传，国际市场有望扩容行业空间[25]