外卖行业愈加热闹了。 近期，即时零售商朴朴超市低调上线了外卖业务"朴朴厨房"。没有大肆宣传，没有多地铺开，仅在朴朴超市大本营福州的部分附近区域试点开放。 时代财经从接近朴朴超市的相关人士处获悉，目前朴朴厨房仅在很小范围内做测试。 当下，西贝与罗永浩的"骂战"让预制菜陷入争议，"幽灵厨房"的存在也给外卖行业蒙上一层阴影。当餐饮行业经历"至暗时刻"，即时零售巨头盯上了年轻 人的饭盒。 朴朴厨房低调试水 当消费者将朴朴超市定位至"福州市红星商务大厦"后，朴朴厨房业务随即出现在首页宣传页，并在顶部设置了"朴朴厨房（外卖）"的一级入口。 福州市红星商务大厦，也就是朴朴总部所在的办公大楼。有朴朴员工透露，朴朴厨房店面其实就在大楼隔壁。 根据外卖频道页面显示，目前朴朴厨房推出的餐饮品类包括中式快餐、西式快餐、咖啡、奶茶等上百种餐饮商品。几乎都是年轻人日常外卖的高频选 择。"可以解决我的吃饭问题了""以后朴朴厨房就是我的午饭""挺好的一顿工作餐"，餐品评论区不乏类似的评论。 从定价来看，朴朴厨房走的是亲民路线，一份中式米饭套餐大多在13-20元以内，如果是单点主食则可低至个位数，如皮蛋瘦肉粥券后3.9元、虾仁炒饭8.8 元。 ...

京东创业历程与商业模式 - 2004年创立全新商业模式替代传统电脑城 核心为明码标价 全国统一价格 全开发票 只售正品 有纪律定价模式控制利润[4] - 2009年进入大家电领域 6年后成为全国最大家电零售商 随后拓展商超 生鲜 家居 时尚等品类[5] - 当前在正品品质领域位居行业第一 超过其他所有平台[5] 行业痛点与京东进入逻辑 - 电脑城存在不透明和乱象 家电零售商毛利率高达17%-18% 而品牌商净利润仅1%多点 零售商净利润达6% 存在价值分配失衡[5] - 外卖平台扣点高达25% 但餐饮从业者净利率普遍低于25% 导致食品安全问题 幽灵餐厅和品质下降[6] - 酒店业存在焦虑和无力感 行业存在巨大痛点[7] 新业务模式与成效 - 推出七鲜小厨自营外卖 首个试点日订单超1500单 产能爆满 周边5公里餐厅业绩增长30%以上[7] - 外卖业务一个季度聘用28万名骑手 全额缴纳五险一金 为行业首创[9] - 自营与第三方卖家关系为相辅相成 各品类第三方最大卖家均在京东平台[7] 商业理念与价值观 - 制胜核心依靠产品 价格 服务 品牌和信誉 与茅台集团坚持高品质理念一致[9] - 反对价格战 认为低价竞争会导致服务品质下降和生态破坏[8] - 通过网友见面会直接接触用户 跳过中间环节倾听用户声音[10] 战略合作与行业愿景 - 与茅台集团合作举办品酒会 提供15年陈酿品尝[11] - 希望品牌商 餐饮酒店从业者提高员工收入 从而提升整体消费力[11]

京东业务战略 - 京东集团创始人刘强东现身"京东品酒会"活动并分享酒旅和外卖业务思考 [1] - 公司宣布进军酒旅市场 计划通过供应链服务优化行业成本 [5] - 京东与锦江酒店签署战略合作协议 围绕餐饮创新、酒旅服务和供应链协同深化合作 七鲜小厨10月起进驻锦江旗下酒店 [5] 七鲜小厨业务进展 - 七鲜小厨上线两个月日单量超1500单 产能全部爆满 [3] - 京东启动"菜品合伙人计划" 未来三年投入超百亿元资金建设1万家自营外卖门店 [3] - 首店于2025年7月20日在北京开业 采用"现炒现做+透明厨房"模式专注无预制菜外卖 [3] 外卖行业痛点与机遇 - 外卖平台扣点高达25% 超过多数餐饮企业净利润水平 [3] - 高扣点导致食品安全问题、幽灵餐厅横行和食品品质下降 [3] - 七鲜小厨5公里范围内商家单量增长30% 未挤压餐饮从业者收入空间 [3] 酒店行业现状 - 酒店市场供给过快增加 叠加宏观因素影响 主要酒店企业经营指标同比持续下降 [5] - 行业同质化问题显著 竞争压力大 [5] - 日均房价、入住率和平均可出租客房收入等指标表现不佳 [5] 京东商业模式理念 - 公司反对价格战 认为会破坏行业生态和服务品质 [1][6] - 借鉴家电行业经验 2009-2016年成为全国最大家电零售商后相继上线商超、生鲜等类目 [4] - 坚持零售商不应比品牌商赚更多钱的理念 认为行业价值分配应合理 [4] 业务拓展历史 - 2009年上线大家电业务 当时家电毛利率17%-18% 零售商净利润达6个点 [4] - 目前在国际品牌和知名品牌领域处于行业绝对第一地位 [4] - 平台不销售假货、二手货、杂牌货和垃圾货 [4]

公司战略布局 - 京东首次系统阐述三大新业务战略布局 包括七鲜小厨 外卖和酒旅业务 [7] - 七鲜小厨首店上线两个月 日产能达1500单 带动周边5公里餐厅销售增长30%以上 [9] - 京东外卖为全职骑手足额缴纳五险一金 行业首创 [9] - 酒旅业务承诺不发起价格战 避免破坏行业生态 即将发布全新酒店发展计划 [2][11] 业务发展成效 - 品酒会活动带动24小时内百万用户涌入京东站内活动会场 北京地区酒店搜索量环比增长600% [5] - 首旅集团数据显示 京东旅行30分钟售出100间房 为酒店带来显著销量增长 [6] - 京东外卖所属新业务在二季度成为京东主营业务中收入增速最突出板块 [13] 行业竞争态势 - 刘强东隔空喊话美团创始人王兴 呼吁企业间更多开放与单纯 但双方会面未成行 [9] - 京东以"0佣金"政策切入酒旅市场 相比高佣金平台对酒店商家具备较强吸引力 [13] - 京东与锦江酒店签署战略协议 围绕餐饮消费场景创新 酒旅服务和供应链协同深化合作 [16] 生态协同战略 - 所有新业务均服务于供应链整合战略 通过打通本地生活资源构建综合服务体系 [13] - 酒旅业务差异化壁垒在于京东生态供应链整合能力 七鲜业务协同及精准营销技术 [16] - 采用"住宿+餐饮+供应链"深度绑定模式 降低酒店佣金同时提升餐饮收益和供应链效率 [16] 市场拓展挑战 - 酒旅业务面临用户认知度有限 酒店资源覆盖不足和行业经验积累尚浅等短板 [16] - 需持续投入资源扩大用户基础并建立广泛合作生态 才能在OTA存量市场中实现差异化突围 [17]

公司战略与业务动态 - 公司时隔近20年重启用户见面会 通过直播形式展示创始人亲自参与烹饪并推广宿迁名菜黄狗猪头肉[1][11] - 黄狗猪头肉将于9月底在京东七鲜小厨全面上线 体现公司通过地域特色食品拓展生鲜零售业务[3] - 公司明确表示两三周后公布全新酒店发展计划 强调不会通过价格战挤压酒店从业者利润空间[6][7] 行业竞争观点 - 创始人提出竞争应依靠战略商业模式和价值创造 反对将正常商业竞争上升为个人恩怨[5] - 公司支持国家反内卷政策 区分低端价格战与向上卷质量价格公道及安全的高质量竞争[5] - 公司在外卖酒旅领域寻求创新解决方案 旨在平衡从业者消费者和平台三方利益分配[5] 业务布局进展 - 公司生活旅游服务已正式上线京东App 包含酒店机票火车票景点门票等分类[6] - 公司一季度高调进军外卖业务 同期在酒旅行业大举挖人引发行业关注[6] - 公司基于在家电商超生鲜领域的成功经验 以解决行业痛点为切入点拓展酒旅业务[7]

行业变革趋势 - 颠覆行业的往往是局外人而非同行，外卖大战背后隐藏着餐饮行业的大变革，影响3000万从业者和7亿消费者[1] - 外卖正从餐饮业的辅助形态升级为主流形态，90后00后生活习惯改变是主要驱动力[10] - 新模式将改变中国人的流向、生活习惯和不动产价值趋势[1][14] 美团浣熊食堂模式 - 采用"无堂食外卖店"模式，通过大数据选址，20-30个品牌商家集中运营，降低租金成本[3] - 消费者可跨店点餐并通过APP直播监督食品制作过程，平台通过动态信用评级分配流量[3] - 平台收入来源包括固定租金、流水抽佣、供应链分成和流量赋能[4] - 目前北京已有十几家门店，计划未来三年全国建设1200家[4] 京东七鲜小厨模式 - 直接参与菜品开发，负责门店租金、原材料和运营，与菜品合伙人共享销售成果[6] - 采用机器操作模式，菜品种类多且价格实惠（如辣椒炒肉盖饭补贴价18.8元）[6] - 目标未来三年落地10000家门店[7] - 与美团共同强调产品为现炒而非预制菜，旨在维护食品安全[7] 对餐饮行业的影响 - 头部餐饮企业受益，尾部企业可能被挤出市场，平台将切走更多行业利润[11] - 大数据提升开店精准度，平台议价能力降低采购成本，外卖价格更具竞争力[12] - 堂食进一步萎缩，商家对平台依赖度持续上升[12] - 餐饮业增量部分转向低价物业，商铺租金持续下行，投资者可能面临损失[13] 对城市发展的影响 - 新模式强化大城市马太效应，生活成本更低且更便捷，小城市人口持续外流[14] - 大城市房产变现和出租更容易，人口流失城市房产流动性降低[14] - 外卖模式成为大城市人口吸引的助推器，加剧城市间人口分化[14] 行业创新特点 - 两大平台深度介入餐饮业的核心目标是维护食品安全和遏制黑外卖[7] - 创新模式获得政策支持，将改变餐饮业生态和商业逻辑[8] - 变革影响范围超出餐饮业，涉及消费者、城市发展和不动产价值[18]

行业与公司分析 互联网行业 - 美团通过发放助力金扶持中小企业，计划到2025年底涵盖10万家小店[1][3] - 淘宝闪购7月数据显示餐饮订单和非餐饮订单均实现翻倍增长[1][3] - 京东推出自营外卖品牌七鲜小厨，计划到2025年底在一线城市开设500家门店[1][3] - 外卖平台补贴战未明显减弱，价格战依然激烈[1][3] 光伏行业 - 发改委发布价格修正草案征求意见稿，旨在推动对外贸易高质量发展[1][3] - 中国机电产品进出口商会发布倡议，合理控制产能扩张，有序退出落后产能[1][3] - 光伏协会积极响应，推动行业高质量发展，已初步改善硅料价格[1][3] 全球关税博弈 - 美国第一轮关税暂缓期已于8月1日结束，与多国达成初步贸易协定[1][5] - 美国与日本、欧盟签署贸易协定，但博弈未完全结束[1][6] - 与印度、加拿大、巴西等国的谈判进展缓慢[6][7] - 高关税政策抑制美国进口需求，有助于缩小贸易逆差[8] 市场表现 指数表现 - 上周上证指数涨幅约2%，万德全A指数涨幅1.94%[9] - 日均成交量1.69万亿元，环比下降6.2%，周四、周五成交量接近1.8万亿元[9] - 中小盘股表现相对较优，中证1000、中证2000均处于修复状态[9] 行业表现 - 国防军工、有色金属、机械设备涨幅超过5%[2][10] - 社会服务、商贸零售、计算机、医药出现回调[2][10] - 恒生指数上涨1.43%，恒生科技上涨1.17%[10] 市场情绪 - 万德全A估值20.7倍，处于过去五年52%分位数[11] - 工业品整体修复，能源和农产品下跌[10]

外卖行业模式转型 - 外卖行业从价格战转向供给端创新 京东推出七鲜小厨 美团推出浣熊食堂 均聚焦品质外卖新模式 [1] - 京东七鲜小厨采用自营厨房模式 主打新鲜现炒 多数菜品补贴价低于20元 首店日均订单超1000单 3日复购率高于行业均值220% [1][3][5] - 美团浣熊食堂采用平台生态模式 集合多品牌档口 支持一单购多家品牌 已运营10家门店 入驻超100个品牌 订单量环比上涨60% [6][12] 平台战略与扩张计划 - 京东计划3年建设10000家七鲜小厨 采用餐饮合营模式 承担租金人力成本 菜品合伙人专注研发 可获得100万元保底分成 [1][5] - 美团计划3年投资建设1200家浣熊食堂 覆盖超10000家餐饮商家 重点推行明厨亮灶与食品安全管理 [1][6][12] - 七鲜小厨首周收到6.6万份菜品合伙人报名 浣熊食堂通过食安日记强化透明化运营 [5][6] 行业竞争背景与监管影响 - 外卖平台曾陷入价格战 京东推0佣金和百亿补贴 美团发放优惠券 阿里系投入500亿补贴 导致单月烧钱250亿元 占行业年利润83% [13][18] - 价格战导致平台单日订单量超2亿单 但挤压商家利润 中小商家生存困难 堂食生态受冲击 [16][19][20] - 监管部门于5月和7月约谈外卖平台 要求合法经营和公平竞争 促使行业从价格竞争转向价值竞争 [21] 新模式对行业的影响 - 新模式从供给侧提升食品安全 扭转非外卖人群对外卖的负面印象 当前外卖用户规模5.92亿人 占网民53.4% 年化增速仅2.85% [24][26] - 七鲜小厨通过大数据选址幽灵外卖高发区 强调不挤压原有商家 浣熊食堂流量分配自然倾向知名品牌 但本质是补充品质外卖体系 [29] - 新模式兼顾平台、商家、骑手和消费者利益 旨在打击幽灵外卖 提升行业整体食品安全水平 [24][29]

行业竞争格局转变 - 美团、饿了么、京东三大外卖平台同步宣布告别"0元购"等恶性竞争，承诺回归良性竞争 [1] - 资本市场迅速反应，美团、阿里、京东股价最高涨幅超3%，显示市场对行业转型的认可 [2] - 价格战导致"三败俱伤"：商家利润压缩、骑手权益受损、消费者体验降级，形成"平台烧钱、商家流血"的畸形生态 [3] 价格战负面影响 - 全国日均外卖单量从1亿单飙升至2.2亿单，但连锁品牌抢占90%订单，中小商户因无力跟补被淘汰 [3] - 补贴引发的非理性竞争背离商业本质，平台技术、服务、生态等核心能力被忽视 [3] - 价格战严重透支消费者信任，摧毁餐饮行业匠心精神，业内认为飙升的订单数字是"毫无意义的泡沫" [3] 品牌价值竞争新方向 - 行业从"资本推动"转向"规则共建"，进入"品牌价值竞争"新阶段 [4] - 品质革命：美团"浣熊食堂"采用集中厨房+全程直播模式，京东"七鲜小厨"采用自营模式，饿了么"优店腾跃计划"扶持优质商家 [4] - 效率进化：美团交付百万顶智能头盔实现语音交互与路线优化，京东通过物流协同大幅压缩平均配送时间 [4] 生态重构与多方共赢 - 美团为骑手缴纳养老保险覆盖百万人群，京东为一线员工子女提供升学奖励，饿了么建立商家权益保障基金 [5] - 三大平台承诺"不强制商家参与补贴"、"保障自主定价权"，打破"平台吃肉，商家喝汤"的旧格局 [5] - 行业转型本质是互联网企业从"流量思维"向"品牌思维"的战略升级，未来比拼的是创造美好生活、赋能商家成长、贡献社会价值的能力 [5] 市场前景 - 外卖之争是对4万亿元即时零售市场的卡位战，恶性价格战终结仅是品牌价值竞争的新起点 [5][6]

行业竞争格局转变 - 美团、饿了么、京东三大外卖平台同步宣布告别"0元购"等恶性竞争，承诺回归良性竞争 [1] - 资本市场迅速反应，美团、阿里、京东股价应声上涨，涨幅最高超3% [2] - 市场监管总局约谈要求停止恶性价格战，严禁转嫁成本给商家，为价格战按下暂停键 [3] 价格战的负面影响 - 价格战导致商家利润压缩、骑手权益受损、消费者体验降级，形成"平台烧钱、商家流血"的畸形生态 [4] - 全国日均外卖单量从1亿单飙升至2.2亿单，但连锁品牌抢占90%订单，中小商户因无力跟补被淘汰 [4] - 价格战背离商业本质，平台核心能力如技术、服务、生态被忽视，形成"数字泡沫" [4] 品牌价值竞争的新阶段 - 行业从"资本推动"转向"规则共建"，股价上涨反映市场对"品牌价值重估"的认可 [5] - 美团"浣熊食堂"采用集中厨房+全程直播模式，京东"七鲜小厨"采用自营模式，饿了么"优店腾跃计划"扶持优质商家 [5] - 美团百万顶智能头盔交付骑手，京东外卖通过物流协同压缩配送时间，技术投入重新定义外卖体验 [5] 生态重构与多方共赢 - 美团为骑手缴纳养老保险覆盖百万人群，京东为一线员工子女提供升学奖励，饿了么建立商家权益保障基金 [6] - 三大平台承诺"不强制商家参与补贴""保障自主定价权"，打破"平台吃肉，商家喝汤"的旧格局 [6] - 外卖之争是对4万亿元即时零售市场的卡位战，未来比拼的是品牌思维而非补贴力度 [6] 行业未来展望 - 恶性价格战的终结是品牌价值竞争的新起点 [7]