酒企动态与战略调整 - 习酒2024年销售额超过200亿元，2025年开瓶率同比增长33.66%，社会库存降低13.55%，2026年将推进营销2.0改革，重点为“营”“销”适度分离 [2] - 五粮液提出2026年目标为“推动高质量的市场动销、全力实现市场份额的有效提升”，营销方针归纳为“一核心三强化双目标” [3] - 水井坊宣布演员梁朝伟首次代言白酒品牌，其高端产品线“第一坊”定位800元以上价格带 [4] - 汾酒在海南成立注册资本3000万元的国际贸易公司，由山西汾酒间接全资持股 [5] - 贵州珍酒为稳定酒价、确保联盟商利润，两度公告暂停部分地区“珍酒·大珍”招商，该新品上市200天已实现回款3.5亿元 [8] - 洋河、双沟、高沟、汤沟（“三沟一河”）管理层举行历史性会晤，提出破除“内卷”，抱团出省、出海以振兴苏酒 [12] - 茅台集团出资10亿元入股贵州农商联合银行，并列成为第三大股东 [13] - 1919创始人杨陵江获港股上市公司怡园酒业73.63%股份，成为其大股东和实际控制人 [9] 公司经营与资本运作 - 重庆啤酒与嘉威啤酒达成和解协议，将一次性支付1亿元（不含税）结算款，预计将增加公司2025年度利润总额3710.55万元、归母净利润1907.96万元 [6][7] - 珠江啤酒中山产能扩建升级项目正式投产，总投资9.32亿元，新增30万吨酿造产能及一条7.2万罐/小时易拉罐生产线，预计年新增产值超8亿元 [10] - 茅台保健酒业拜访天音控股，双方探讨渠道数字化、新零售生态构建等合作，天音控股旗下基金此前已拿下酒便利51%股权 [11][12] - 朝日集团以30亿美元（约人民币211亿元）收购帝亚吉欧东非业务，交易披露后朝日股价一度下跌7.5%，因市场担忧交易价格过高 [15][16] 行业趋势与市场观点 - 酒仙集团董事长郝鸿峰表示，2025年99%的名酒价格全面下跌，平均零售价下跌了30%，并举例某浓香名酒从950元/瓶降至800元/瓶，某酱香名酒从950元/瓶降至650元/瓶 [19] - 中金公司研报预计，2026年白酒报表有望出清改善，需求端同比有望转正，预计2026年上半年开始行业迎来梯次修复，库存隐患基本解除 [20] - 富邑葡萄酒集团鉴于品类疲软，下调2026财年上半年息税前利润（EBITS）预期至2.25亿至2.35亿澳元，并计划在未来两年内将中国经销商库存减少约40万箱（对应净销售收入2.15亿澳元，折合人民币约10亿元），同时严控平行进口 [14][15] 人事变动与组织调整 - 百威亚太任命Bernardo Novick为新任首席财务官，自2026年4月1日起生效 [17] - 伊力特原总经理李强接任公司董事长 [18] - 金沙酒业原湘鄂赣销售大区总经理韩玉国升任公司副总经理、业务中心总经理，原副总经理王维龙已离职 [19] 新品发布与营销活动 - 洋河旗下洋河、双沟、贵州贵酒三品牌集体推出丙午马年生肖酒 [21] - 牛栏山推出36%vol金标牛轻口味白酒，售价78元/瓶，在抖音官方旗舰店开启预售 [22] - 嘉士伯啤酒结合AIGC技术推出马年新春装，并启动扫码赢现金红包等活动 [23]

文章核心观点 - 中国石油与习酒成立合资公司进行深度合作，这并非简单的渠道拓展，而是实体经济在高质量发展战略下，通过跨界融合与价值链整合来提升核心竞争力、实现跨越式发展的新路径样本 [1] - 此次合作是产业资本与商业流通网络的高效协同，是生产端与零售端基于价值共创的深度绑定，旨在提升各自产业价值链地位的战略选择 [2] - 跨界融合是驱动产业价值链升级的核心引擎，企业借此突破资源局限，实现优势互补，并推动形成跨行业的战略联盟或生态共同体 [3] - 在数字经济时代，产业竞争演变为生态系统竞争，价值链正向价值网络演进，此次合作是构建价值网络的关键一环，旨在实现从线性价值链到复杂网络生态的跃升 [4][5] - 此次合作是一个缩影，预示着中国实体经济正通过打破产业壁垒、促进要素融合来驱动质量、效率和动力变革，未来类似的跨界融合与生态共建将更加频繁和深入 [5][6] 合作战略与深层价值 - 合作使习酒产品进入中国石油的零售网络，拓宽了高端消费触达渠道，实现了“渠道共享” [2] - 中国石油供应链体系拥有数以万计的实体网点，以及强大的资金流、信息流、物流整合能力和覆盖全国深入县乡的终端网络控制力 [2] - 习酒借助该体系能触达更广泛的消费人群（包括庞大的车主群体），实现科学库存管理与高效配送，降低渠道运营成本 [2] - 对中国石油而言，引入习酒产品丰富了其非油业务的产品矩阵，提升了平台整体价值与客户粘性，是其从“能源供应商”向“综合服务商”转型的关键一步 [2] 跨界融合对产业价值链的驱动 - 跨界融合使企业能突破自身资源局限，接入合作伙伴的渠道、资金、技术、品牌等要素，实现优势互补 [3] - 与拥有强大渠道力和信用背书的中国石油合作，是习酒重要的资源整合方式，能为其全国化布局和产能扩张提供稳定的渠道支持和市场保障 [3] - 跨界融合推动形成跨行业的战略联盟或生态共同体，促进优势资源整合与业态创新，有助于构建更具竞争力的产业生态网络 [3] 从价值链到价值网络的生态构建 - 产业竞争已从线性价值链演变为生态系统之间的竞争，合作是构建价值网络的关键一环 [4] - 纵向深化：跨界融合可支持习酒对高粱、小麦种植基地的投入与控制以保障优质原料供应，并支持其扩大优质基酒储能，从而巩固酿造核心环节优势 [4][5] - 横向拓展：习酒通过融入中国石油的巨型商业生态实现价值倍增，同时积极探索酒旅融合、“数智力量”赋能、营销体系改革等创新 [5] - 跨界合作在产业创新中扮演“催化剂”和“连接器”角色，帮助白酒传统产业衍生新价值增长点，推动其从“产品供应商”向“文化体验服务商”和“价值共创者”转变 [5] 未来展望与生态愿景 - 随着科技革命、绿色转型和消费升级持续推进，类似跨界融合与生态共建将更加频繁和深入 [6] - 高品质习酒将通过中国石油的强大网络送至全国，并以此为枢纽，将更多贵州乃至全国的优质商品引入系统 [6] - 合作旨在构建一个赋能地方经济发展、丰富人民生活的良性生态圈，共同书写以市场化机制践行国企担当、以产业协同促进区域共荣的新篇章 [6]

中国白酒行业现状与挑战 - 2025年中国白酒行业处于深刻调整期 多家大型公司业绩承压 洋河股份 五粮液 泸州老窖等公司第三季度业绩出现下滑 贵州茅台第三季度营收仅微弱增长 [6] - 中国内地市场面临高库存和渠道市场价格倒挂的挑战 [6] - 行业龙头贵州茅台将2025年业绩增速预期由9%下调至5% 五粮液 泸州老窖等名酒告别高增长 部分名酒陷入价格倒挂 中小酒企发展承压 [30] 白酒出海东南亚的机遇 - 中国白酒公司正将目光投向海外市场 华人众多的东南亚国家被视为出海的重要一站和最成熟的海外市场之一 [10] - 中国白酒出口金额持续增长 2024年出口总额为44.78亿元 同比增长16.61% 其中出口东南亚金额为10.60亿元 同比增长25.98% [30] - 东南亚市场存在巨大诱惑力 新兴产业高收入华人移民 中国资本和公司涌入东盟国家 大量新增驻外员工成为白酒潜在消费群体 [4] - 普华永道2025年调研报告显示 东盟经济增长迅速 多数在东盟中资企业盈利情况较好 未来计划增加投资 [4] 海外市场拓展策略与案例 - 贵州茅台国际化成为业绩亮点 2024年海外营收首次突破50亿元 2025年前三季度实现海外收入38.93亿元 同比增长204.38% [22] - 白酒企业更加注重拓展海外市场 营销活动多样化 并开始注重追溯海外货源 [22] - 泸州老窖在东南亚采取差异化策略 在新加坡针对金融系统 高校 商会组织完成人群培育 并入驻连锁华人超市开设品牌专区 [35] - 在印度尼西亚 泸州老窖与本地顶尖酒类零售商Red & White合作 利用其上百家高端门店网络打入市场 [37] - 在越南胡志明市 泸州老窖建立首家海外形象店 承担文化课程 品鉴体验和商务交流平台功能 [37] 新加坡市场具体表现与竞争 - 新加坡飞天茅台终端批发价在2025年约为300新币（约1650人民币） 经销商利润空间缩水 [1] - 市场景气时 飞天茅台在新加坡零售价能比国内高出10%-15% [1] - 新加坡的茅台授权经销商已增长至6家 市场竞争加剧 [22][25] - 经销商之间存在价格竞争 同年份53度飞天茅台在不同经销商门店价格相差约10新币（约50多人民币） 零售价约368新币 [29] - 市场上存在假酒与窜货问题 东南亚成为窜货主要目的地 贵州茅台已强化市场管控并暂停部分渠道供货 [29] 经销商个体实践与挑战 - 资深经销商云伟龙在2025年新增代理贵州习酒 重新与剑南春合作 以寻找单一增长点之外的市场机会 [1] - 经销商通过举办品酒会 论坛 选美比赛 赞助体育赛事等方式进行市场推广 [4][14][20] - 贵州茅台对经销商举办推广活动提供支持 每年举办4场活动经审批后可报销费用 [22] - 新加坡市场以啤酒消费为主 占比达80.92% 葡萄酒和威士忌是高端餐桌主流 中国白酒推广面临文化和消费习惯挑战 [3][17] - 茅台作为中国白酒的“带头大哥” 其价格波动会影响其他白酒品牌在海外市场的价格 [37]

行业核心困境 - 白酒行业正经历深刻的泡沫出清与格局重构，逐步褪去金融炒作光环，回归消费品本质 [1] - 作为行业价格标杆的53度飞天茅台批发价跌破1600元，电商平台价格拉至1499元，部分活动出现1299元低价，较2021年巅峰时期的3000元跌幅超50% [3] - 价格崩塌效应传导至全行业，五粮液普五一批价跌至920-940元，低于969元出厂价，800-1500元黄金价格带超60%酒企陷入价格倒挂 [5] - 行业库存周转天数高达900天，民间库存流通量激增300%，黄牛群体规模缩减60%，投机预期彻底破灭 [5] - 2025年三季度A股20家白酒上市公司营收合计3177.79亿元，同比下降5.90%，净利润合计1225.71亿元，同比下降6.93%，超八成企业净利润下滑 [7] 消费逻辑转变 - 传统依赖政务、商务消费的增长模式失效，政务渠道销量归零，企业削减商务宴请预算 [9] - 年轻群体对白酒辛辣口感和酒桌文化排斥加剧，婚宴场景中白酒占比骤降，果酒、无酒精饮料成为替代选择 [9] - 白酒消费从悦人（社交属性）主导转向悦人与悦己并存新格局，微醺、休闲、家饮、自饮等悦己场景成为增长新课题 [11] - 2025年上半年白酒行业产量同比下降3.2%，但销售额同比增长8.5%，中低端（100-300元）与高端（1500元以上）价格带双轮驱动 [11] - 供给侧从缺酒喝进入缺好酒、老酒时代，消费向优势品牌、产区集中，储能与产能之比成为企业竞争力关键衡量标准 [12] 企业战略调整案例：山西汾酒 - 2025年前三季度汾酒实现营业收入329.2亿元，同比增长5%，净利润114.1亿元，同比增长0.5%，抗风险能力凸显 [15] - 公司开启双线作战模式：传统领域推进全国化2.0战略，聚焦12个核心市场、5个机会市场和10个低度青花30潜力市场 [16] - 将年轻化与国际化作为第二增长曲线，计划推出汾享青春28度低度新品系列，竹叶青酒开发果味、花香、药材风味产品 [16] - 依托清香型酒口感适配性，通过文化IP+本地化策略拓展东南亚、中东市场 [16] - 强化打假力度应对玻汾、青花系列假货激增问题，营销上借力消费者自创内容提升传播效果 [18] 行业转型趋势 - 行业进入社交饮酒、悦己饮酒与投资收藏并存新阶段，场景化、多元化、体验化成为趋势 [19] - 茅台直营化加速（i茅台+自营电商占比达43%），酒企控货保价，渠道数字化转型 [19] - 未来10年白酒消费量可能持续下降，但酿更好的酒、储更老的酒、售更美的酒的企业仍有机会 [20] - 2025年上半年行业优质基酒储备增长25%-30%，线上渠道占比突破15%，即时零售、直播电商成为新增长极 [20] - 行业正从规模扩张转向质量优先，价格与需求、品质匹配步入健康可持续发展轨道 [20]

论坛概况 - 论坛名称为“天地位育”2025赤水河论坛，于10月28日在茅台国际大酒店举行 [1] - 论坛由新华社中国经济信息社与中国茅台共同主办 [1] - 活动聚集了400余名国际知名嘉宾、中外名酒企业代表、媒体代表、茅台经销商及供应商代表 [3] 核心议题与活动 - 论坛聚焦“酒+”概念，旨在深化跨国合作、推动技艺创新、共享行业资源、共筑品质标准 [3] - 活动形式包括专题论坛、主旨演讲、名酒探访等系列活动 [3] - 论坛持续一日，设主论坛1场及分论坛3场 [3] 行业倡议与成果 - “世界酒业高质量发展促进行动”在论坛上正式启动，旨在构建全球酒业命运共同体 [3] - 20余家世界知名酒企共同发布《国际名酒赤水河宣言》 [3] - 论坛将发布三份重要报告：《以酒为媒襄盛举文化交融塑未来——携手共筑全球酒业文化生态》智库报告、《中外名酒发展指数报告(2025)》、《世界酱香白酒核心产区（贵州·仁怀）可持续发展ESG报告》 [3] 行业影响与价值 - 赤水河流域的生态价值与产业协同发展备受关注，其独特的自然生态、微生物环境及酿造文化在全球蒸馏酒产业中占据独特地位 [1] - 论坛成果为全球酒业明确发展共识、凝聚行业合力，提供实践路径与理论支撑 [3] - 活动为中外酒文化互鉴注入新活力，为全球酒业高质量发展增添新动能 [3] - 论坛成果聚焦文化传承与绿色转型，为行业高质量发展注入思想动能，并为消费者、投资者及行业从业者提供权威参考 [4]

行业趋势：即时零售的兴起与挑战 - 即时零售是增长速度最快的超级赛道，2024年规模约7800亿元，同比增长超过20%，预计2026年市场规模有望达到1.2万亿元 [9] - 即时零售具有双刃剑效应，既能瞬间放大销量，也能瞬间击穿价格体系，引发价格体系塌方、利润链断裂等负面冲击 [6] - 行业面临流量、推广、扣点与履约配送等额外成本，配送费可能占单笔订单成本的10% [6] - 未来演进主线包括从低价混战到服务分层、渗透率持续提升并向全酒水扩张、渠道集中化与前置仓洗牌 [9] 酒企对非授权渠道的管控措施 - 五粮液第四次针对线上假货发声，直接点名46家非官方授权店铺，涉及歪马送酒、天猫百亿补贴官方频道、抖音超市等六大平台 [2] - 五粮液强调非官方授权店铺所售产品未纳入官方管控与追溯体系，消费者面临产品真伪无法验证等风险 [3][4] - 习酒公布超200家正规授权店铺名单，并对抖音、天猫、拼多多等平台的非正规店铺采取零容忍态度打击侵权 [4] - 贵州茅台公示线上和线下销售渠道，以打击假冒伪劣 [2] 酒企对即时零售的积极拥抱 - 华润啤酒2025年上半年线上业务和即时零售业务整体GMV分别同比增长接近四成和五成，已与阿里巴巴、美团闪购等平台达成战略合作 [9] - 国台酒业与酒小二达成新零售战略合作，并发布即时零售专属定制产品，酒小二前置仓数量突破2000个，覆盖18省500余市县 [9] - 在i茅台App上，消费者选购产品可实现“同城即时达”，下单“最快30分钟”收货 [2] - 即时零售被认为是未来的核心消费履约场景，品牌方需要慢慢认识和接受这个过程 [7] 即时零售平台的运营与挑战 - 歪马送酒、酒小二2024年GMV分别为30亿、40亿元，啤酒GMV合计42亿元（60%的GMV由啤酒贡献） [6] - 平台价格战导致商家利润被严重挤压，华润啤酒曾因勇闯产品价格突破红线标准而暂停对即时零售平台销售 [5] - 即时零售平台存在商家“串货”等乱象，过度数据化考核可能增加骑手配送压力带来安全隐患 [5] - 即时零售生态目前多为商家做的电仓一体与平台专业前置仓，未来存在厂家利用现有物流设施建立品牌前置仓体系的巨大机会 [10]

双11前夕酒企集中发布消费者告知书 - 多家酒企自10月起密集发布官方公告，提醒消费者通过正规授权渠道购买产品，以应对双11购物节 [1][3][5] - 发布告知书的企业包括贵州茅台、小糊涂仙酒业集团、五粮液、国台酒业等，此举在行业内尚属首次 [4][5] 各酒企告知书具体内容 - 贵州茅台于10月14日发布提示，引导消费者使用“i茅台”APP及天猫、京东、苏宁等合作自营渠道 [4] - 小糊涂仙同日发布告知书，指出部分平台存在未经授权销售现象，并揭示“低价”“假一罚十”等营销噱头背后的假冒风险 [4] - 五粮液于10月18日发布告知书，系统阐述非授权渠道四大风险（真伪难验、品质难保、售后缺失、维权困难），并公布涉及多个平台的46家非授权店铺名单 [4][5] - 国台酒业于10月20日发布购买须知，详细列出线上官方旗舰店、授权第三方平台及线下门店体系 [4][5] 行业深层矛盾：酒企与电商平台关系演变 - 酒企与电商平台的矛盾已存在多年，可追溯至2014年酒仙网、1919等垂直电商平台兴起时因价格问题导致的紧张关系 [6] - 随着即时零售的蓬勃兴起，价格体系与渠道控制权的争夺再次激化，局面愈发复杂 [7] 即时零售带来的新挑战 - 即时零售从满足“计划性消费”的传统电商，强势切入临时聚会、商务宴请等“即时性需求”核心地带，直接冲击线下经销商 [8] - 在行业下行周期和库存积压背景下，即时零售平台为争夺市场份额采取“补贴换流量”策略，导致产品售价频繁击穿经销商进货成本，使厂家控价策略失效 [9][10] - 假货问题严重，某清香型头部品牌测试发现，在即时零售平台连续下单31笔产品中，非正品率高达93.5% [10] - 平台“低价大战”与消费者信任度提升叠加，易引发道德风险，导致卖家资质良莠不齐 [10] 对即时零售的短期与长期看法 - 短期看，即时零售显著冲击现有体系，对酒厂价格体系和线下经销商客源造成压力，可谓“弊大于利” [12] - 长期看，即时零售有助于提升消费者“即想即得”的购物体验，并让品牌更直接接触终端消费者以积累用户数据，潜藏积极因素 [12] - 回顾历史，酒厂最终需学会接纳并驾驭新渠道模式，一味封杀不可行，需通过阶段性、技术性运营策略平衡各方利益 [12] 密集发布告知书的深层意义 - 此举不仅是打假防伪和维护消费者权益，更是品牌方在渠道混乱时期主动承担责任、表明立场的表现 [13] - 这是厂家向合作伙伴传递的重要信号，表明其正积极行动以维护渠道秩序和价格稳定，保障合作伙伴长期利益，意味着行业进入更复杂的新渠道博弈时代 [13]

公司声明核心内容 - 贵州习酒股份有限公司发布声明，针对市场上出现的开瓶酒、开盖酒及光瓶酒等违规产品 [1] - 公司对上述违规产品不提供任何检验服务，亦不出具任何检验报告 [1] - 公司不对违规产品承担质量保证责任，且不提供任何售后服务 [1] 违规产品特征与风险 - 违规产品指销售前原包装已被破坏、瓶盖已被打开的开瓶酒、开盖酒 [1] - 违规产品包括将原厂盒装产品外包装盒拆除，仅以裸露酒瓶形态销售的光瓶酒 [1] - 上述违规产品因破坏了完整包装而无法确保质量安全 [1] 对消费者的建议 - 公司呼吁广大消费者务必通过正规渠道购买习酒产品 [1] - 建议消费者仔细查验产品包装完整性，以避免自身权益受损 [1]

公司声明核心内容 - 公司发布声明针对市场上出现的开瓶酒、开盖酒及光瓶酒等违规产品 [1] - 公司不对上述违规产品提供任何检验服务或出具检验报告 [1] - 公司不承担违规产品的质量保证责任且不提供任何售后服务 [1] 市场问题与消费者指引 - 市场上存在销售前原包装已被破坏的开瓶酒、开盖酒产品 [1] - 市场上存在拆除外包装盒、仅以裸露酒瓶形态销售的光瓶酒产品 [1] - 公司呼吁消费者通过正规渠道购买产品并仔细查验包装完整性 [1]

文章核心观点 - 在白酒行业深度调整和竞争加剧的背景下，品牌价值成为企业穿越周期的核心通行证 [2] - 习酒以3090.86亿元品牌价值位列中国白酒第七名，实现品牌价值的持续跃升并巩固了行业地位 [2] - 习酒通过五大价值维度的持续深耕，构成了其品牌价值持续攀升的核心动力 [6][9][11][13] 行业竞争格局 - 白酒行业竞争日趋白热化，今年上半年白酒规上企业数量为887家，同比减少了100多家 [6] - 行业利润实现876.87亿元，同比去年下降了10.93% [6] - 品牌价值是企业立足市场、赢得消费者的关键，高价值品牌意味着高市场知名度和占有率 [4] 习酒品牌价值表现 - 习酒品牌价值达3090.86亿元，位列中国白酒第七名 [2] - 品牌价值从最初的36.72亿元增至3090.86亿元，增幅超过84倍，连续17年保持稳健增长 [4] - 在“春节档”和“国庆”“中秋”双节期间，习酒产品呈现价格回升趋稳、动销加速、开瓶大幅提升的态势 [6] 习酒价值构建维度 - **产品价值**：坚守“质量就是生命”的质量价值观，构建标准严格、全程可控的质量体系 [6][7] - **消费者价值**：通过“习酒+生活方式”打造沉浸式消费体验场景，如“窖藏里的三餐四季”等 [7] - **伙伴价值**：秉持“发展共赢、成果共享”理念，举办论坛分享成果，并创新采取先货后款合作方式保障经销商盈利 [9] - **文化价值**：聚焦“君子文化”内核，发布《何以习酒—品质之道》，并通过栏目和活动探索文化传承与创新 [9] - **社会价值**：履行社会责任，“习酒·我的大学”项目累计出资1.59亿元，惠及2.6万余名学子；“习酒·吾老安康”行动关爱6700余名护林员 [11] 品牌价值评议的意义 - 华樽杯评测是对习酒营销改革成效和品牌建设成果的认可，也是对其品牌价值的市场背书 [13] - 为习酒在行业调整期巩固客户信心、拓展合作空间提供了关键支撑 [13] - 为行业提供了可复制、可推广的发展路径 [13]