科创板市场表现 - 科创50指数涨幅扩大至5% [1] - 中芯国际一度涨近15% 股价创历史新高 [1][3] - 寒武纪一度涨超8% 股价续创新高且总市值超6100亿元 [1][5] 资金流向与ETF动态 - 上周内地市场上报股票ETF18只 其中10只为中证科创创业人工智能ETF [1] - 新成立股票ETF15只 [1] - 分析人士认为股票市值增大会引发ETF被动配置 [1] 人工智能产业逻辑 - 人工智能被视为未来产业发展主线 [1] - 板块重点公司主要集中在科创板 [1] - 国盛证券预测寒武纪2025-2027年营收分别为85.22亿元/170.36亿元/255.50亿元 归母净利润分别为29.12亿元/59.55亿元/91.53亿元 [7] 市场交易结构特征 - TMT板块成交额占比升至37% 接近40%警戒水平但未达45%前高 [9] - 电子/通信/计算机行业5日成交额占比分位数达97.2%/92.5%/89.0% [9] - 资金抱团算力现象显著 电子通信计算机行业换手率拥挤水平中等 [9] 市场情绪与个股表现 - 投资者情绪指数达95.2 处于加速冲顶阶段 [10] - 全市场下跌个股数一度超3700只 成交金额向少数股票集中 [7] - 多头格局个股数量大幅萎缩 市场稳定性下降 [7]

科创板AI板块表现 - 科创50指数涨幅扩大至5% [1] - 中芯国际一度涨近15%创历史新高 [1][2] - 寒武纪一度涨超8%创历史新高 总市值超6100亿元 [1][4] 资金流向与配置 - 上周内地市场新上报股票ETF18只 其中10只为中证科创创业人工智能ETF [1] - 新成立股票ETF15只 [1] - 电子、通信、计算机5日成交额占比近5年分位数达97.2%、92.5%和89.0% [7] - TMT板块成交额占比达39% 接近40%警戒水平 [7][8] 行业分析与预测 - 人工智能被视为未来产业主线 重点公司集中于科创板 [1] - 国盛证券预测寒武纪2025-2027年营收分别为85.22亿元、170.36亿元、255.50亿元 [6] - 预计同期归母净利润分别为29.12亿元、59.55亿元、91.53亿元 [6] - 对应EPS分别为6.96元、14.23元、21.88元 [6] 市场风险信号 - 全市场下跌个股家数一度达3700只以上 [6] - 多头格局个股数量大幅萎缩 [6] - 投资者情绪指数达95.2 显示市场处于加速冲顶阶段 [8] - TMT板块拥挤度呈短周期、局部特征 集中在算力领域 [8]

公募基金总规模创新高 - 截至2025年7月底公募基金资产净值达35.08万亿元首次突破35万亿元大关环比增长6900亿元 [2] - 7月规模增长主要源于净值提升而非份额扩张股票型基金和混合型基金份额分别减少114.65亿份和370.59亿份 [4] 各类基金表现分化 - 股票型基金规模达4.92万亿元环比增长1925.94亿元混合型基金规模3.83万亿元环比增长1385.56亿元 [2] - 债券型基金规模7.24万亿元环比减少481.92亿元份额下滑1944.42亿份受股债跷跷板效应影响 [4] - 货币基金规模1.46万亿元环比增长3813.84亿元QDII基金规模7300亿元环比增长462.71亿元 [2] - QDII基金份额和规模分别环比增长3.87%和6.77%因外汇局新额度下发推动规模首破7000亿元 [5] ETF市场高速扩张 - 截至8月26日ETF总规模达5.06万亿元年内增长1.34万亿元近三个月增长9763.65亿元 [6] - 全市场千亿级ETF共7只百亿级ETF达101只华泰柏瑞沪深300ETF规模4172.41亿元居首 [6][7] - 近三个月34只ETF规模增长超百亿元富国港股通互联网ETF增298.56亿元博时可转债ETF增288.55亿元 [7] 产品创新与申报活跃 - 首批10只科创债ETF发行规模达300亿元14家基金公司上报第二批科创债ETF [8] - 10家基金公司上报首批中证科创创业人工智能ETF涵盖华泰柏瑞易方达等机构 [8] - 多家公司布局港股主题ETF如招商基金申报国证港股通消费主题ETF嘉实基金申报科技主题ETF [9] - 细分领域ETF申报活跃广发基金布局卫星产业华安基金申报航空航天主题产品 [9] 行业发展趋势 - ETF产品体系完善与投资理念普及推动行业进入高质量扩容期指数化投资吸引力持续增强 [10] - 被动指数产品增长因投资者认可牛市上涨锐度且ETF投资者经验丰富倾向波段操作 [8]

市场表现与资金动态 - 市场成交额达3.18万亿元，环比增加约6000亿元，为去年10月以来第二次突破3万亿元[1][5] - 沪指涨1.51%，深成指涨2.26%，创业板指涨3%[2] - 上证主力资金净流入421.76亿元，深证净流入274.74亿元[3] - 通信、有色、地产、钢铁等行业涨幅居前[1] 行业与政策动向 - 杭州1-7月工业机器人产量同比增长110.1%，规上工业增加值达2613亿元[7] - 卫星互联网牌照即将发放，中国星网星座卫星数量从34颗提升至72颗[4] - 海关总署创新监管模式使进口矿产品、出口锂电池通关时长压缩80%以上[8] - 1-7月全国电力市场交易电量3.59万亿千瓦时，同比增长3.2%[10] 基金与改革进展 - 8月以来超35只科技主题基金上报，含首批10只中证科创创业人工智能ETF[11] - 公募基金费率改革推进浮动管理费模式，销售费用规定或将征求意见[13]

科技主题基金布局动态 - 科技板块表现强势 公募基金加大科技主题基金布局力度 [1] - 8月以来超35只科技主题基金上报 包括首批10只中证科创创业人工智能ETF [1] - 科创板宽基指数基金与港股科技主题基金同步扩容 [1]

ETF产品申报动态 - 14家公募机构于8月20日集体上报第二批科创债ETF 分别跟踪中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数和深证AAA科技创新公司债指数 [1] - 首批10只中证科创创业人工智能ETF于8月19日至22日上报 管理人为华泰柏瑞、易方达等10家基金公司 [2] - 多家基金公司围绕港股、航空航天及卫星产业等细分赛道布局新产品 例如国泰基金上报港股通创新药ETF 广发基金上报卫星产业主题ETF [3] 产品特性与市场意义 - 科创债ETF被纳入通用质押式回购担保品 首批10只产品获准开展质押融资交易 可提升流动性及资金使用效率 [2] - 中证科创创业人工智能指数前十大权重股包括新易盛、中际旭创等 合计权重超64% 基日为2019年12月31日且基点1000点 [2][3] - AI产业链发展推动算力需求增长 国产芯片在训练与推理场景中应用能力获实质性认可 [3] 资金流动与市场趋势 - 近一周全市场股票型ETF净主动买入额达125.75亿元 增量资金入市活跃 [4] - 指数化投资规模预计持续扩容 因社保、险资等中长期资金入市力度加大及A股市场稳定性增强 [4][5] - 被动投资工具关注度提升 因核心资产市值增长及市场制度完善 [5]

公募基金布局科技赛道 - 8月以来超35只科技主题基金上报 包括首批10只中证科创创业人工智能ETF 同时科创板宽基指数基金和港股科技主题基金同步扩容 [1][2] 科技细分行业主题基金 - 中证科创创业人工智能ETF吸引10家基金管理人布局 易方达和华泰柏瑞8月19日率先上报 华安/富国/工银瑞信等8家紧随其后 [2] - 中证科创创业人工智能指数5月14日发布 从科创板和创业板选取50只人工智能相关上市公司证券作为指数样本 [2] - 其他细分科技产品包括东方红资管上报中证沪港深人工智能50指数基金 天弘基金上报中证人工智能主题ETF [2] - 更多细分领域产品包括国泰半导体制造精选混合基金 广发信息产业股票基金 华夏创业板软件ETF联接基金 富国创业板软件ETF [2] 科创板宽基指数基金 - 广发基金和富国基金上报上证科创板200ETF 华泰柏瑞和长盛基金上报上证科创板综合指数增强基金 [3] - 南方基金上报上证科创板50成份ETF联接基金 [3] 港股科技主题基金 - 大型基金公司积极布局港股科技产品 包括汇添富港股通科技精选混合基金 南方中证港股通科技ETF联接基金 [3] - 平安恒生港股通科技主题指数基金 嘉实恒生港股通科技主题ETF联接基金 招商国证港股通科技ETF集中上报 [3] 基金发行与资金流入 - 科技主题基金发行显著回暖 银华上证科创板综合增强策略ETF发行规模12.12亿元 华夏上证科创板200ETF联接基金发行10.88亿元 [4] - 鹏华上证科创板人工智能ETF发行规模超8亿元 [4] - 当前超10只科技主题基金正在发行 包括科创板人工智能指数基金/半导体材料设备主题指数基金/芯片基金及主动权益类基金 [4] 机构调研与投资方向 - 8月以来机构密集调研集成电路/计算机软件/半导体等硬科技公司 知名基金经理频现调研名单 [5] - 工银瑞信基金认为AI成为驱动半导体成长关键因素 看好半导体制造/设备和AI芯片 关注模拟芯片景气修复机会 [6] - 平安基金指出国内处于人工智能基础设施投入初期 应用侧发展需聚焦科技巨头产业进展 机器人/终端侧产品有望率先体现价值 [6] - 人工智能产业链处于景气扩张与预期修复交汇期 国产算力未来一至两个季度迎催化 应用端需等待算力投入落地 [6]

基金产品申报 - 10家基金公司于8月19日至22日期间上报首批中证科创创业人工智能ETF产品[1] - 申报机构包括华泰柏瑞基金、易方达基金、华安基金、工银瑞信基金、国联安基金、富国基金、永赢基金、泰康基金、景顺长城基金、中金基金[1] - 申报日期分布为8月19日3家、8月20日3家、8月21日2家、8月22日2家[2] 指数编制规则 - 中证科创创业人工智能指数从科创板和创业板选取50只人工智能相关上市公司证券[2] - 选样标准涵盖人工智能基础资源（专用计算芯片、高性能计算机等设备）[3] - 选样标准包括人工智能技术（云计算、大数据、机器视觉、语音语义识别等技术或服务）[3] - 选样标准包含人工智能应用领域（智能安防、智能交通、智能家居、智能医疗、智能穿戴等领域）[3] - 最终样本按过去一年日均总市值由高到低排序选取前50只证券[4] 指数成分特征 - 前十大权重股包括新易盛、中际旭创、寒武纪、澜起科技、金山办公、芯原股份、石头科技、昆仑万维、润泽科技、恒玄科技[4] - 寒武纪截至8月22日总市值达5201亿元，单日增长867亿元[4] - 寒武纪取代中芯国际成为半导体行业市值第一，并成为市场第二只千元股[4] 行业发展趋势 - 2024年人工智能技术发展推动A股相关板块获得投资者重点关注[4] - 人工智能主题基金申报数量显著增加，Wind数据显示人工智能、云计算与大数据、数字经济、信息技术等主题基金申报数量已超100只[4]

指数表现 - 三大指数集体上涨，上证综指上涨1.45%至3825.76点，深证成指上涨2.07%至12166.06点，创业板指上涨3.36%至2682.55点 [1][3] - 科创50指数日涨跌幅8.59%，近5日涨跌幅13.31%，北证50近5日涨跌幅8.4%，创业板指近5日涨跌幅5.85% [3] - 中证A500日涨跌幅2.15% [3] 行业板块表现 - 电子、通信与计算机行业今日涨幅居前，日涨跌幅分别为4.82%、3.77%与3.5% [5] - 银行、纺织服饰与石油石化行业今日表现落后，日涨跌幅分别为-0.3%、-0.2%与-0.15% [5] - 通信、电子与综合行业近5日涨幅领先，分别为10.84%、8.95%与8.25% [5] - 房地产、煤炭与医药生物行业近5日表现较弱，涨跌幅分别为0.5%、0.92%与1.05% [5] ETF产品动态 - 8家基金公司上报中证科创创业人工智能ETF，跟踪科创创业AI指数（932456），聚焦人工智能基础资源、技术及应用领域 [1][2] - 股票型主题指数ETF平均涨跌幅3.05%表现最优，商品型ETF平均涨跌幅-0.22%表现最差 [7] - 芯片ETF基金（159599.SZ）、半导体设备ETF（561980.SH）和芯片50ETF（159560.SZ）位列股票型ETF涨幅前三，日收益率均超9.98% [9][11] ETF成交情况 - 科创50ETF（588000.SH）成交额119.86亿元居首，基金规模821.32亿元 [13] - 沪深300ETF（510300.SH）成交额60.31亿元，基金规模3975.55亿元；中证500ETF（510500.SH）成交额58.03亿元，基金规模1259.69亿元 [12][13] - 短融ETF（511360.SH）成交额210.78亿元领跑债券型ETF，基金规模530.91亿元 [14] - 香港证券ETF（513090.SH）成交额282.7亿元为跨境ETF最高，基金规模290.65亿元 [14]

市场动态 - 沪指逼近3800点 科技板块成为市场主线[1] - 8家公募集中上报首批中证科创创业人工智能ETF[1][3] - 基金公司迅速行动 加码布局人工智能主题产品[1] 产品申报详情 - 易方达和华泰柏瑞于8月19日率先申报[3] - 华安、国联安、工银瑞信、富国于8月20日相继上报[3] - 永赢和泰康于8月21日提交申报材料[3] - 申报产品均为跟踪中证科创创业人工智能指数的ETF[1][3] 指数编制规则 - 指数代码932456 简称科创创业AI[1] - 从科创板和创业板选取50只AI相关上市公司证券[1] - 样本选取标准包括上市超6个月且非ST/*ST证券[5] - 覆盖人工智能基础资源、技术及应用三大领域[5] - 按过去一年日均总市值排序选取前50名证券[5] 指数成分特征 - 前三大成分股为新易盛(15.80%)、中际旭创(14.55%)、寒武纪(11.76%)[5][6] - 行业分布以通信服务(34.63%)和信息技术(25.18%)为主[6] - 基日为2019年12月31日 基点1000点[5] 指数表现 - 今年以来收益率超50%[7] - 近三年年化收益率达34.89%[7] - 近五年年化收益率为10.19%[7] - 自2024年9月24日以来累计涨幅达138%[9] - 年内涨幅近40% 大幅领先沪深300(8.55%)和中证500(17.15%)[9] 行业趋势 - AI+科技叙事延续 科技成长仍是中长期主线[2] - 算力、大型模型、应用端等细分领域轮动活跃[9] - 2024年以来人工智能等主题基金申报数量超100只[9] - 全市场已成立43只人工智能主题基金 总规模近700亿元[10] 政策支持 - 各级政府持续出台支持人工智能发展政策[10] - 上海市发布方案明确打造10个行业标杆模型及100个智能产品[10] - 培育新质生产力成为长期政策主线[11] 技术进展 - DeepSeek V3.1版本提升响应速度并降低成本[10] - 国产芯片在训练与推理场景中应用能力获实质性认可[10] - AI技术正从单一算法向系统化解决方案演进[10]