全球制造业投资趋势 - 全球制造业投资上行受三大驱动逻辑支撑：全球货币政策从加息周期转向降息周期、欧美再工业化推动制造业回流带动欧美PMI重回扩张区间、美国库存水位处于历史低位且建筑机械和工业机械等子品类新订单已率先转正[1] - 美国通过对外加征关税和对内降税方式推动制造业回流 驱动建造支出显著增加 本轮回流更突出金属制造等传统行业 上轮则注重芯片等科技行业[1] 制造业大会成果 - 2025世界制造业大会在安徽合肥开幕 吸引全球40多个国家和地区嘉宾参与 聚焦无人机、人工智能和机器人、数字经济及高端装备等核心展示板块[1] - 大会促成合作项目735个 投资总额达3802亿元人民币[1] 投资机会领域 - 看好全球制造业投资上行趋势 建议关注海外资源品、欧美工业品、欧美消费品以及供应链企业[3] - 重点关注具有全球定价能力的资源品资产 包括油气、海工、采矿和造船等板块[3]

中新网揭阳9月18日电 题：从"小滑轨"到"供海外"：金融赋能专精特新智能化升级 中新网记者 蔡敏婕 在位于广东揭阳的工厂里，工人们正在加紧完成一批即将发往欧美市场的中高端滑轨订单。这款滑轨通 过自主研发的特殊工艺处理钢材内应力，实现精密的间隙配合，避免推拉卡顿或摇晃。 在快速发展过程中，润鑫实业面临技术迭代与产能扩张的资金需求。"不锈钢冷轧工艺对设备精度要求 高，更新生产线、研发新技术都需要大量资金，而传统融资对抵押物的依赖让我们一度受限。"该企业 工厂正在加紧完成一批即将发往欧美市场的中高端滑轨订单。(受访者 供图) 负责人表示，当地银行了解情况后，为其量身定制综合金融服务方案，充足的资金让他们完成高精度冷 轧设备升级，提升订单量。 在揭阳，广润精密与润鑫实业的成长并非个例。针对当地金属制造企业"集体性质房产多、可抵押资产 少"的共性特点，当地银行推出"科创贷"系列产品，将企业知识产权、研发投入、市场前景等纳入授信 评估体系，同时，通过搭建"园区+协会+银行"对接平台，举办融资对接活动，筛选"高新技术+专精特 新"潜力企业。 "正是这种'小而精'的技术优势，让我们逐步走向全球市场，产品远销欧美、东南亚、中 ...

核心观点 - 美国制造业、批发零售业和能源等行业因关税政策导致成本上升和不确定性增加 招聘大幅放缓并出现裁员潮 劳动力市场增长陷入停滞 [1][2][3] 行业就业数据变化 - 8月美国非农就业仅新增2.2万个岗位 招聘几乎停滞 [2] - 制造业减少1.2万个岗位 今年以来累计裁员达7.8万个 [2] - 采矿业8月减少6000个岗位 [2] - 批发零售业今年以来就业人数减少3.2万个 [2] - 石油行业自1月以来至少4000人离职 裁员速度创2021年1月以来最快纪录 [4] 企业案例与影响 - 吉他效果器制造商EarthQuaker Devices实施招聘冻结 原计划新增3-4名员工但未能执行 [1] - 工业巨头John Deere因关税损失3亿美元 预计年底损失翻倍 在伊利诺伊州和爱荷华州裁员238人 三季度净利润同比下降26% [2] - 金属制造企业Wyoming Machine采取人员离职不补策略 [3] - 雪佛龙计划裁员多达8000人 康菲石油计划裁员3250人 [4] - 时装代工厂New York Embroidery Studio计划在300人团队中进行裁员并推进自动化 [6] 政策影响与行业反应 - 关税推高钢材和设备成本 叠加原油价格下跌 对石油行业形成双重打击 [4] - 企业高管普遍认为关税政策变动快且反复无常 导致资本支出决策困难 [3][5] - 部分企业支持关税政策 认为长期有助于恢复美国本土产业 [6] 统计修正与背景 - 美国劳工统计局数据显示 截至3月的一年内实际就业岗位数量比此前统计少近100万个 [2]

投资计划调整 - 有赴美投资计划的德国企业中30%决定推迟投资计划[1] - 有赴美投资计划的德国企业中15%取消投资计划[1] - 德国国内约21%企业推迟本土投资计划[3] - 德国国内约8%企业取消本土投资项目[3] 行业影响程度 - 超过60%受调查德国企业受到特朗普关税政策影响[3] - 机械工程企业受影响程度达87%[3] - 金属制造企业受影响程度达68%[3] - 在美国经营的德国企业超过80%遭受相当大的冲击[3] 市场战略调整 - 德国工业领域约三分之一企业预期美国市场重要性将降低[5] - 企业重新评估全球市场并重新布局投资[5] - 企业寄望于其他主要市场的销售增长机会[5]

台湾经济与关税影响 - 台湾经济以出口为主 美国是其最大买家 主要出口电脑晶片及相关电子零组件 同时也是金属工具 不锈钢板及全球第三大金属紧固件的重要出口地 [1] - 多数产品出口至美国 制造商正承受20%关税冲击 数月来还需应对特朗普政府对钢铝产品加征的50%关税 [1] - 台积电对美投资或使其免受100%关税 但不足以助台湾领导人与美国敲定贸易协议 也难以让台湾经济免受特朗普其他关税冲击 [1] 传统制造业困境 - 传统制造业成为最大输家 今年新台币升值给工厂主带来额外压力 台湾官员称将持续监控汇率走势 [3] - 局势不确定性使部分企业对能否撑过未来几个月心存疑虑 一家经营超40年的螺丝制造公司主管称 过去几个月多数客户不是停止下单就是要求延后交货 [3]

气候初创公司战略转型 - 气候初创公司调整宣传策略，不再高调谈论气候问题，转而强调产品对国家安全和人工智能市场的价值[2][3][4] - 公司转向强调国家安全和国内制造业，如Magrathea Metals从脱碳转向解决中国镁供应依赖问题[10][11][12] - 低碳水泥初创公司Brimstone删除气候承诺，转而倡导国内制造业并生产氧化铝[15][16] 政治与经济环境影响 - 特朗普政府政策倾向增加化石燃料产量并暂停绿色资金项目，促使公司放弃环境目标[6] - 高利率导致气候技术初创公司股权融资连续三年下降，2024年下降40%至507亿美元[7] - 公司依赖政府补贴面临风险，政策变化可能导致资金优先事项调整[23][24] 公司案例与市场适应 - Magrathea Metals获得国防部1960万美元资金，以大规模生产镁用于国防系统[33] - VEIR从电网转型转向数据中心市场，完成7500万美元融资[27][28][29] - Air Company从气候变化使命转向全球能源独立和安全[24] 行业趋势与投资者观点 - 风险投资公司指出公司重新标记产品以应对政策不确定性[8] - 低碳氢生产税收抵免申请中，公司强调美国能源丰富和国家安全而非气候变化[20][21] - 初创公司创始人认为减排承诺的热情已减退，转向更紧迫的市场需求[36][37][38]