转自：新华财经 近日，世界经济论坛公布最新一批"灯塔工厂"名单，梅特勒托利多中国常州太湖路工厂、常州伊顿电力设备有限公司入选，成为此次名单中唯二入选的江苏 企业。至此，常州已拥有3家全球"灯塔工厂"，数量位居全国地级市前列。 逻辑重构，从"定制难题"到"智能范式" "灯塔工厂"概念由世界经济论坛和麦肯锡咨询公司共同推出，代表着工厂拥有工业领域顶级的智能制造能力、技术可破解行业共性痛点、像"灯塔"一样指引 行业向智能化制造方向前进。此次，两家工厂凭借在"以客户为中心"领域的卓越实践，为精密制造与电力设备领域的数字化转型提供了可复制的"常州方 案"。 梯度培育，从"单点突破"到"生态协同" 这并非常州企业首次获此殊荣。早在2023年12月，江苏时代新能源科技有限公司便已入选"灯塔工厂"，成为常州智能制造"先行者"。从江苏时代到梅特勒托 利多、伊顿电力，常州正以"灯塔工厂"为牵引，构建从"智能工厂"到"产业生态"的完整升级链条。 为发挥"灯塔工厂"示范引领作用，2022年常州开展"灯塔工厂"培育专项行动，对标世界智能制造和绿色制造领先水平，进一步聚焦营业收入超过10亿元的产 业链"头部"企业，遴选有"灯塔工厂"创建 ...

AI驱动电力需求增长 - AI和数据中心发展推动全球电力需求呈指数级增长 影响多个产业领域并渗透日常生活 [3] - 国际能源署预测到2030年全球数据中心电力需求将增加一倍以上 AI是主要驱动力 [3] - AI演进真正瓶颈是电力而非数据或芯片 电网现代化升级直接关乎技术主权 [3] 中国AI发展态势 - 中国依托强劲科技生态和政府支持正加速成长为全球AI领域领军者 [3] - 能够推进电网现代化升级的国家将在创新浪潮中取得领先地位 [3] - 只有实现大规模稳定供电的国家才能充分释放AI潜力并塑造未来发展方向 [3] 日立能源战略布局 - 公司作为全球电气化领域技术领导者 制造能力是构建强大电网基础设施核心力量 [4] - 重庆现代化变压器工厂是战略部署有力体现 自2023年搬迁后产能增长超过30% [4] - 重庆生产基地满足中国市场需求的同时产品出口至新加坡澳大利亚等30多个海外市场 [6] 公司发展建议 - 在电力部门运营中部署AI驱动解决方案管理复杂电力系统 [6] - 加大电网基础设施投入以满足AI对能源的巨大需求 [6] - 推进能源政策与AI愿景深度融合并拓展AI领域国内外合作 [6] - 培养高素质AI人才队伍 [6] 企业综合实力 - 公司技术为全球超过30亿人口提供电力支持 拥有高压变压器等关键技术领域逾百年经验 [6] - 在140多个国家拥有世界领先装机容量 与电力工业交通数据中心等领域客户建立长期合作 [6] - 总部位于瑞士 在全球60个国家和地区拥有超过5万名员工 [6]

担保事项概述 - 华明装备为全资子公司上海华明提供人民币5000万元连带责任保证担保，涵盖主合同项下本金、利息、违约金及费用等债务 [1] - 担保事项已通过第六届董事会第十六次会议及2024年年度股东大会审议，符合授权额度范围 [1] 被担保人情况 - 上海华明为华明装备100%持股全资子公司，注册资本3911.225万元人民币，主营业务为电力设施器材制造及销售 [2] - 担保前对上海华明担保余额9.13亿元，担保后增至9.63亿元，其中占用2025年担保额度4.30亿元，剩余可用额度8.70亿元 [2] 担保协议内容 - 担保方式为连带责任保证，担保期限为主债务履行期满后三年，担保范围最高不超过5000万元本金及相应利息等 [3] - 协议签署方为华明装备与南京银行上海分行，被担保人为上海华明 [3] 累计担保情况 - 公司及子公司担保额度总额20.33亿元，实际担保金额4.50亿元，占2024年经审计净资产比例14.15% [4] - 无对外部单位担保及逾期担保情形 [4]

行业投资评级 - 电力设备行业评级为"强于大市"(维持) [4] 核心观点 - 2025年8月电力设备出口整体表现稳定，合计出口金额79.20亿元，环比增长0.81%，同比增长25.23% [1] - 1-8月累计出口金额569.49亿元，同比增长34.60% [1] - 变压器出口延续高景气，欧洲市场表现亮眼，亚非市场保持高增 [1] - 电表出口同比回调，亚非欧市场承压，大洋洲市场表现活跃 [1] - 开关出口环比回落但同比保持较快增长，非洲表现较好 [1] - 电缆出口环比下滑，同比小幅回落，拉美和非洲市场同比大幅增长 [1] 变压器出口分析 - 2025年8月变压器出口金额47.18亿元，环比增长9.50%，同比增长57.90% [2][12] - 1-8月累计出口金额297.11亿元，同比增长51.42% [2][12] - 对亚洲出口20.27亿元，同比增长65.39% [2][13] - 对非洲出口4.76亿元，同比增长28.03% [2][13] - 对欧洲出口15.09亿元，同比增长138.03% [2][13] - 对北美出口2.68亿元，同比下降4.35% [2][13] 电表出口分析 - 2025年8月电表出口金额8.73亿元，环比增长5.36%，同比下降25.84% [3][19] - 1-8月累计出口金额70.02亿元，同比下降3.50% [3][19] - 对亚洲出口3.32亿元，同比下降33.46% [3][21] - 对非洲出口1.92亿元，同比下降40.62% [3][21] - 对欧洲出口2.57亿元，同比下降16.60% [3][21] - 大洋洲地区表现突出，同比大幅增长150.72% [3][21] 开关出口分析 - 2025年8月开关出口金额6.88亿元，环比下降15.04%，同比增长37.55% [3][24] - 1-8月累计出口金额55.39亿元，同比增长31.69% [3][24] - 对亚洲出口4.58亿元，环比下降13.81%，同比增长40.22% [7][27] - 对非洲出口0.32亿元，环比增长1.20%，同比增长45.43% [7][27] - 对欧洲出口1.11亿元，环比下降8.01%，同比增长46.41% [7][27] - 对拉美出口0.55亿元，环比下降32.26%，同比增长32.94% [7][27] 电缆出口分析 - 2025年8月电缆出口金额16.42亿元，环比下降14.02%，同比下降1.06% [8][31] - 1-8月累计出口金额146.98亿元，同比增长30.91% [8][31] - 对亚洲出口7.32亿元，同比下降16.96% [8][32] - 对非洲出口2.29亿元，同比增长87.40% [8][32] - 对欧洲出口2.71亿元，同比下降3.17% [8][32] - 对拉美出口1.73亿元，同比增长91.60% [8][32] 投资建议 - 全球可再生能源装机快速增长叠加电网设备换代升级，推动全球电网建设投资稳定增长 [8][39] - 中国电力设备产品具备技术及成本优势，海外市场渗透率有望持续提升 [8][39] - 变压器、电表、开关及线缆等产品出口有望持续受益 [8][39] - 建议关注海外市场开拓顺利、技术领先的龙头个股 [8][39]

中标情况 - 公司中标国家电网2025年第五十三批采购项目 共5个包 中标总金额5577.56万元[1] - 中标金额占公司2024年营业收入比例达7.28%[1] 业务影响 - 合同履行将对公司经营业绩产生积极影响[1] - 项目属于国家电网营销项目第二次计量设备招标采购(招标编号：0711-25OTL08322016)[1]

公司产品定位 - MyPower数据中心电力模块是针对数据中心客户需求开发的数字化智能化环保新型电力设备 [1] - 产品可广泛应用于高速发展的算力行业大型数据中心及核心机房 [1] 业务发展前景 - 产品面向高速发展的算力行业 [1] - 应用场景覆盖大型数据中心及核心机房 [1] 信息披露规范 - 公司业绩具体情况以定期报告及临时公告为准 [1]

白云电气集团科技创新与产业孵化 - 公司从乡村打铁铺发展为国内电力装备制造领军企业 产品电压等级覆盖0.4kV至1100kV [2][3] - 白云电气科技大厦建成"光储直柔"新型配电网示范项目 光伏转换效率从15%提升至近30% 年发电量从不足总用电量10%提升至具备反向供电能力 [2][3] - 项目突破电力电子变压器直接接入10千伏电网技术 应用凝胶 矩阵式储能系统 直流配电保护 直流电缆等新技术 [2] - 大厦配备机器人运输技术 实现无人值守智能运维 实时采集设备温度 湿度 振动数据 结合电力大数据模型实现故障预警与精准检修 [3] - 设立1个公共服务平台 6大实验室和3个工匠工作室 截至2024年累计获得国家科学技术进步奖特等奖1项 一等奖1项 二等奖1项 中国专利奖1项 [3] - 孵化器累计培育企业170家 其中高新技术企业超25家 专精特新企业超10家 [4] - 创新"楼上研发 楼下生产"模式 建设广州轨道交通装备创新园 形成"大厦孵化 园区扩产"协同发展格局 [4] 多宝电缆集团质量坚守与战略发展 - 公司从边陲小厂发展为行业标杆 成为大型央企核心供应商 [5] - 2010年因报价失误亏损五百多万元仍坚持履约 最终赢得客户信任并打开更广阔市场通道 [7][9] - 产品服务于三线工程 白鹤滩水电站等国家级重大项目 突破高端特种电缆技术领域标准垄断 [9] - "十四五"期间投资10亿元建设昆明新产业园 "十五五"计划加大研发投入 筹建博士后工作站和国家级实验室 [9] - 产品服务"一带一路"国家和地区 覆盖电力 交通 园区建设等领域 [10] - 经营哲学强调"慢就是快" 以质量为本 目标打造百年企业 [5][9] 欣旺达技术创新与业务布局 - 第一代半固态电池能量密度超300Wh/kg 体积和重量比传统电池减少一半 第三代全固态电池实现400Wh/kg级方案验证 [17] - 2024年上半年营业收入269.85亿元 其中电动汽车电池收入76.04亿元 [11][19] - 1997年从镍铬电池OEM/ODM起步 2000年通过康佳订单切入高端市场 2013年营收超20亿元 2014年营收增至42.79亿元 净利润首次突破1亿元 [18][19] - 与理想汽车以50:50出资比例成立山东理想汽车电池公司 自研电池计划2026年上车 [11] - 针对移动储能痛点推出2MWh液冷一体式移动储能车 循环寿命6000次 全周期运行成本较柴油方案降低15%-20% [21] - 发布"欣·云霄2.0"低空飞行器电池 能量密度达360Wh/kg 适用于城市通勤 农林植保 紧急救援等场景 [21] - 形成消费类电池 动力科技 能源科技 智能硬件 创新与生态五大业务板块 [21]

全球电力设备需求周期 - 全球进入电力设备需求上行周期 展望2025年全球电网投资将超过4000亿美元 [1] - AI强势带动全球用电需求增长 配套电气设备需求显著增加 [1] - 海外大厂纷纷上调资本开支预期 加大AIDC基础设施建设 [1] 区域市场需求表现 - 美国变压器市场需求持续走强 变压器价格指数居高不下 [1] - 中东变压器需求高速增长 中国企业斩获百亿级大额订单 [1] 中国企业业务表现 - 2025年上半年头部公司出口业务实现较快增长 起量增利 [1] - 中国电力设备出口企业迎来黄金窗口 持续兑现高景气+强基本面 [1] - 出海业务已成为致胜未来的关键 [1]

全球电力设备需求周期 - 全球进入电力设备需求上行周期 2025年全球电网投资将超过4000亿美元 [1][2] - AI带动全球用电需求增长 配套电气设备需求显著增加 预计2030年全球数据中心电力消耗达945TWh 占全球总消耗近3% [1][5] - 海外大厂上调资本开支预期 加大AIDC基础设施建设 [1][5] 区域市场需求表现 - 美国变压器市场需求持续走强 受数据中心增长/新能源配套/电网升级/再工业化需求拉动 [8] - 2025年1-8月中国出口美国电力变压器金额约27亿元 同比增长54% 美国长期位居中国变压器前二大出口国 [8] - 中东市场高速增长 沙特目标2030年实现发电装机130GW 输电端保持大规模投入 [10] - 2025年1-8月中国出口沙特电力变压器金额达30亿元 同比增长超200% 沙特成为中国最大变压器出口国 [10] - 特变电工中标沙特电力公司约164亿元大额订单 印证中东市场高景气度 [10] 中国电力设备出口优势 - 中国电力设备制造水平高/产业链完整/抗风险强/产能充沛 在全球需求上行周期中迎来黄金窗口 [12] - 2025年上半年头部公司出口业务实现较快增长 呈现量利齐升态势 [1][12] - 出海业务成为致胜未来关键 行业持续兑现高景气与强基本面 [1][12]

公司中标情况 - 公司被列为国家电网2025年第五十三批采购项目中标候选人之一 [1] - 预计中标总金额约为6798.2855万元人民币 [1] - 中标项目为国家电网营销项目第二次计量设备招标采购 [1] 招标项目信息 - 国家电网有限公司于2025年9月19日公布中标候选人公示 [1] - 采购项目通过国家电网电子商务平台进行公告 [1] - 招标采购内容为计量设备 [1]