文章核心观点 - 螺丝钉指数地图提供了一种便捷方式 用于查看各类股票指数的关键信息 包括代码、选股规则、行业分布、成分股市值等 并会定期更新 [1] - 该指数地图将股票指数系统性地分为五大类别：宽基指数、策略指数、行业指数、主题指数和海外指数 [2][4] 宽基指数 - 宽基指数通常按上市公司市值规模选股 覆盖行业范围广泛 是股票市场的基石 [12] - 中证系列是A股市场重要的宽基指数 例如：沪深300（代码000300.SH）代表大盘股 成分股300只 市值平均数2066.71亿元 中位数1040.50亿元；中证500（代码000905.SH）代表中盘股 成分股500只 市值平均数327.71亿元 中位数292.27亿元；中证1000（代码000852.SH）代表小盘股 成分股1000只 市值平均数144.23亿元 中位数127.77亿元；中证2000（代码932000.CSI）代表微盘股 成分股2000只 市值平均数59.35亿元 中位数52.17亿元 [5][12][13] - 其他重要宽基指数包括：上证50（代码000016.SH）由沪市50只龙头股组成 市值平均数5653.70亿元 中位数3016.42亿元；科创50（代码000688.SH）由科创板50只股票组成 市值平均数871.54亿元 中位数462.40亿元；恒生指数（代码HSI.HI）包含88只成分股 市值平均数4951.90亿元 中位数1803.47亿元 [5][13] - 行业分布方面 沪深300指数中金融业占比23.76% 信息技术业占比20.56%；中证500指数中信息技术业占比28.82% 工业占比16.58%；创业板指数信息技术业占比高达75.10% [5][13] 策略指数 - 策略指数（Smart Beta）应用特定投资策略选股 覆盖行业广泛 能满足投资者个性化需求 [15][16] - 红利策略指数挑选高股息率股票 例如：中证红利（代码000922.CSI）成分股100只 市值平均数1932.54亿元 中位数294.22亿元 金融业占比26.30%；上证红利（代码000015.SH）成分股50只 市值平均数2751.70亿元 中位数330.79亿元 金融业占比34.40% [6][18][19] - 价值策略指数挑选低估值股票 例如：300价值（代码000919.CSI）从沪深300中选取100只价值得分最高的股票 市值平均数3081.89亿元 中位数1236.71亿元 金融业占比59.74% [6][18][19] - 低波动策略指数挑选股价波动率低的股票 例如：500低波动（代码930782.CSI）从中证500二级行业中选取150只低波动股票 市值平均数294.51亿元 中位数275.85亿元 [6][18] - 基本面策略指数依据营业收入、现金流等基本面指标选股 例如：基本面50（代码000925.CSI）成分股50只 市值平均数5603.53亿元 中位数2832.80亿元 金融业占比46.93% [6][18][19] 行业指数 - 行业指数覆盖11个一级行业 是社会不可或缺的组成部分 长期跟随社会发展 [21] - 消费行业指数包括：中证消费（代码000932.SH）成分股40只 市值平均数1251.39亿元 中位数343.27亿元；消费龙头（代码931068.CSI）成分股50只 市值平均数1083.10亿元 中位数347.16亿元 [7][22][27] - 医药行业指数包括：医药100（代码000978.CSI）成分股100只 市值平均数481.96亿元 中位数291.02亿元；中证医疗（代码399989.SZ）成分股50只 市值平均数372.56亿元 中位数186.41亿元 [7][27] - 金融行业指数包括：银行行业（代码399986.SZ）成分股42只 市值平均数3428.90亿元 中位数818.38亿元；证券行业（代码399975.SZ）成分股49只 市值平均数801.86亿元 中位数455.59亿元 [7][27] - 投资行业指数需注意其波动性通常较大（年波动可达30%-50%） 建议单个行业配置比例控制在15%-20%以内 并选择优秀行业进行分散配置 [22][23][24][26] 主题指数 - 主题指数横跨多个行业 但行业覆盖不及宽基指数 其成分股与特定主题（如新能源、科技、养老）密切相关 [31] - 案例如央视50（代码399550.SZ）从创新、成长等五个维度选取50家公司 市值平均数3152.27亿元 中位数816.19亿元 金融业占比31.24%；恒生科技（代码HSTECH.HI）包含30只港股科技公司 市值平均数5907.91亿元 中位数2158.33亿元 信息技术业占比48.06% [9][10] - 主题指数数量繁多且更新快 部分主题可能随时间推移而“过时”（如过去的工业4.0、高铁指数） [32][33] 海外指数 - 海外指数涵盖主要国际市场 例如：纳斯达克100（代码NDX.GI）反映美股科技股表现；标普500（代码SPX.GI）是美股大盘宽基指数代表 [10]

价值策略指数核心观点 - 价值策略指数源自格雷厄姆，核心是投资低市盈率、低市净率股票 [10][53] - A股主流价值策略指数包括300价值、优选300、中证价值，长期跑赢沪深300（2011-2025年300价值全收益8.59%，优选300全收益9.98%，中证价值全收益8.45%，同期沪深300仅4.61%）[32] - 300价值代表原教旨主义价值投资，优选300和中证价值在低估值基础上优化了成长性和ROE要求 [54] 指数分类体系 - A股指数分为四类：宽基（按市值选股）、策略（宽基+特定策略）、行业（单一行业）、主题（跨行业主题）[5][6][7][8][9] - 主流策略指数包括质量、龙头、红利、价值、低波动、成长六大类，新兴策略如ESG、自由现金流等可能成为未来主流 [10][15] 三大价值指数对比 基本信息 - 300价值：2004年基准日，沪深300中选100只低估值股票，市值加权，平均市值3153.57亿元 [12][16][17] - 优选300：2018年发布，选300只低估值+高成长性股票，市值加权，平均市值901.2亿元 [12][16][17] - 中证价值：2017年发布，等权重加权，偏中小盘风格，平均市值1098.13亿元 [13][16][17] 选股规则 - 300价值：加权计算股息率、市净率、市现率、市盈率四项指标，选得分最高100只 [19][20] - 优选300：中证二级行业筛选后，结合ROE稳定性、股息率、净利润增长率选300只 [24][26] - 中证价值：剔除高质押/高商誉股票，要求ROE均值≥12%，选低估值100只 [25][26] 行业分布 - 300价值金融行业占比超50%，优选300类似但更分散，中证价值以工业（28.3%）、材料（19.7%）为主 [27] - 前十大重仓股集中度：300价值37.96%，优选30027.85%，中证价值12.38% [30] 估值与投资现状 - 当前估值（2025年5月）：300价值市净率0.98，优选3001.08，中证价值0.99 [35][45] - 价值策略基金规模不足100亿，占A股股票基金比例低于1% [41] - 调仓效应显著：300价值2024年两次调仓后，调入成分股市盈率平均从21倍降至12-16倍 [40][42] 数据查询工具 - 银行螺丝钉公众号提供日更估值表，可查市盈率、市净率、股息率等指标 [44][45] - "今天几星"小程序支持查询历史估值走势及百分位数据 [46][48][49] - "螺丝钉指数地图"汇总各指数选股规则、行业分布等结构化信息 [51]

指数策略概述 - 常见的六种指数策略包括龙头、红利、价值、低波动、成长、质量 [1] - 策略指数起源于上世纪90年代互联网泡沫破裂后，基于经典投资大师的策略开发 [16][17] - 除主流六种外，新兴策略包括基本面、护城河、自由现金流、ESG等 [20] 市值选股指数的缺陷 - 沪深300等市值选股指数存在追涨杀跌问题：上涨股票被纳入，下跌股票被剔除 [5][6] - 该现象最早出现在90年代美股互联网泡沫时期的标普500和纳斯达克100指数 [7][9][10] - 熊市影响较小，主要影响牛市后期表现 [12] 策略指数在A股的有效性 红利策略 - 中证红利指数成分股平均市值1736.72亿元，中位数278.86亿元 [22] - 300红利长期跑赢沪深300，港股红利跑赢恒生指数 [25][26] 价值策略 - 300价值指数选取沪深300中价值评分最高的100只股票 [28] - 2011年以来300价值累计收益显著超越沪深300 [28] 龙头策略 - 中证A500指数通过ESG筛选和细分行业龙头策略增强表现 [30] - 成分股需满足三级行业市值占比>2%或总市值前1%的条件 [31] - 2004年以来累计收益优于沪深300 [31] 综合表现 - 2012年以来六大策略指数普遍跑赢沪深300 [33] - 中证A500基金规模达2728.87亿元，为策略指数中最大 [37] 策略指数未成主流的原因 - A股存在3-5年的风格轮动周期，如2019-2020年成长/质量占优，2021年后价值/红利占优 [38][39] - 策略容量有限，市值选股指数可容纳更大资金规模 [42] - 投资者平均持有周期仅数月，难以坚持跑输阶段的策略 [40] 配置建议 - 价值组（价值/红利/低波动）与成长组（成长/质量/龙头）风格轮动明显 [45] - 应分散配置不同低估策略并根据估值动态调整比例 [47] - 可通过公众号估值表查询主流策略指数实时数据 [50][51]