碱性电解槽技术市场地位 - 碱性电解槽在电解水制氢技术中占据超过80%的市场份额 凭借成熟技术体系和显著成本优势成为国内绿氢项目主流选择 [2] - 当前单槽产氢量主流达1000 Nm³/h 3000-5000 Nm³/h规格已实现突破 通过材料优化持续提升电流密度并降低能耗 [2] - 该技术是全球大型绿氢项目的首选 成本优势在四种电解水制氢技术中尤为突出 [2] 行业面临的核心挑战 - 价格战导致部分企业成本与收入倒挂 行业洗牌加速 [2] - 风光波动性适应能力不足是主要技术瓶颈 动态响应速度慢源于高温高浓度碱液环境导致启动时间长 难以跟踪可再生能源瞬时波动 [2] - 面临PEM、AEM、SOEC等替代技术的竞争压力 [2] 波动性供电对电极的损害机制 - 风光电波动导致阴极电极涂层遭受逆向电流冲击 本质是"涂层氧化脱落"问题 [3] - 电源切断后电化学过程持续 阴极阳极角色反转使阴极发生氧化反应 造成涂层腐蚀脱落永久性损伤 [3] - 频繁启停和功率波动加速电解槽老化 隔膜和电极在热循环与机械应力下出现降解腐蚀或堵塞 [3] 电极材料创新解决方案 - 通过致密微观结构设计打造孔径细小阴极涂层 虽牺牲部分催化活性但可发挥电容器作用 缓冲反向电流冲击 [4] - 采用金属元素掺杂改性和高稳定性非贵金属催化剂 提升材料抗氧化和耐腐蚀能力 [4] - 创新涂层在绿电波动时快速储存释放电能 保护阴极主体结构不被腐蚀 [4] 隔膜技术优化路径 - 电压电流密度波动引起阴阳极小室压力差变化 超出隔膜承受范围会导致氢中氧或氧中氢超标 [6] - 优化复合隔膜材料体系提升抗气体渗透能力 确保宽电流密度范围内稳定的导电性能 [6] - 结构层面通过改变PPS隔膜编织密度和厚度提高隔气性 需平衡面电阻升高问题 [6] - 表面改性通过亲水化处理和涂层技术优化界面特性 促进气泡脱离并避免局部干涸 [6] 系统集成与智能控制 - 采用自适应温控系统减少热应力对设备的损伤 [7] - 结合天气预报和功率预测的预测性控制系统 提前调整电解槽运行状态 [7] - 引入传感器和AI算法实时监测气体纯度温度压力等参数 动态调整运行策略并预测设备寿命 [7] - 多电解槽模块化设计通过启停部分单元适应功率变化 避免单槽长期低负荷运行 [7] 技术发展总体方向 - 适应可再生能源波动的难点源于技术原理和历史设计导向 [7] - 通过材料创新、结构设计优化及系统控制策略升级 可逐步提升碱性电解槽灵活性与适应性 [7]

活动概览 - 活动名称为第三届零碳技术专精特新创业大赛长三角赛区预选赛 活动时间为2025年9月23日13:30至17:30 地点为上海五角场创新创业学院2楼报告厅 [7][26] 活动议程 - 13:00-13:30为来宾签到入座环节 [2] - 13:30-13:40为主持人开场及主办方致辞 嘉宾致辞人为水木易德投资创始合伙人/CEO李罡 [2] - 13:40-14:00为孵化营颁奖典礼 [2] - 14:00-14:30为学员代表主题发言 包括《孵化赋能:绿色科技企业的成长跃迁》演讲 演讲嘉宾为广州海珀特整车研发院常务副院长胡晶晶和优沐科技总经理曾智明 [2][4][7] - 14:30-15:10为圆桌论坛 主题为《从实验室到市场：绿色科技创新企业的成长之道》 主持人为势银董事长唐蔚波 圆桌嘉宾包括水木易德投资创始合伙人/CEO李開、上海同杨基金管理合伙人H岩、海德韦尔能源科技副总裁蒋必武、现代汽车集团创新中心(北京)创新运营负责人刘丹 [2][5] - 15:10-15:20为合影及茶歇环节 [3] - 15:20-15:30为主持人再次开场 [8] - 15:30-17:00为项目路演环节 共7个项目 每个项目安排12分钟（6分钟路演+5分钟评委问答+1分钟评委打分） [8] - 17:00-17:30为主持人现场互动 公布本场评分前二名的项目及结束语 [8] 路演项目详情 - 山海氢(上海)新能源科技有限公司项目为高电密宽负荷PEM电解水制氢技术 最高电流密度达4A/cm² 负荷范围5%-400% 可匹配风光电波动并降低绿氢制备成本 项目亮点包括高电密和宽负荷优势可减少台套数 [9] - 常州市氢舟能源科技有限公司项目为AEM电解水制氢技术的研发与产业化 专注于阴离子交换膜电解槽和关键材料 核心成员拥有10余年氢能产业化经验及6年以上AEM电解水制氢核心材料研发经验 掌握高效廉价电极材料的宏量制备技术、阴离子交换膜和离聚物研制、高效AEM电解制氢装备集成技术 [9][10] - 极动绿能科技(南通)有限公司项目为高性能催化材料及空气电池产业化 研发高效低成本非贵金属催化剂并突破空气电池量产技术 项目亮点包括高效稳定的非贵金属催化剂制备技术及安全环保的空气电池全套技术 面向未来万亿市场 [9][11] - 深圳通微新能源科技有限公司项目为深圳通微Spongi系列多孔复合隔膜 贵金属载量仅0.3mg/cm²（降低80%）寿命超15年 适配风光电波动并提升消纳效率 采用第三代卷对卷直涂技术（良品率95% 浆料利用率95%）已建成7GW膜电极产线 推动绿氢成本逼近灰氢 [9] - 中碳普惠云科技有限公司项目为碳中和领域专业大模型LLM+Al Agent应用 开发全球首个聚焦碳中和领域的垂类闭源大模型“碳芯” 模型参数量超过700亿条 涵盖G端、B端和C端全生命周期数据、超过15万条排放因子和各类型方法学、政策法规、行业制度文件 项目亮点包括全球首个行业垂类大模型、700亿条参数高精度闭源语料数据、业内顶级技术团队（清华北大背景及国内外500强工作经历）、满足用户私有化部署需求及“碳中枢”Agent产品矩阵（碳盘查、碳足迹、ESG报告、碳交易等四大场景） [12] - 中鉴氢能源科技江苏股份有限公司项目为并网型绿电绿氢液氢储氢项目 以绿电并网、绿氢液氢液氧储氢构建双碳达标绿色价廉清洁能源 项目亮点包括技术集成创新显著、全产业链协同优势、成本控制与规模化效应及政策与区位红利叠加 [12] - 诺维纳科技(上海)有限公司项目为基于Al的电氢监测和控制系统 聚焦流程工业自动化、数字化、智能化需求 项目亮点包括创新能力强并创造行业首套应用、行业标杆项目广泛应用及聚焦电氢耦合的核心控制和数据环节 [13] 评委嘉宾背景 - 水木易德投资合伙人拥有18年霍尼韦尔交通系统技术研发和管理经验 曾任市场部、产品开发部、核心技术部、工程支持部门负责人 负责导入两级氨燃料电池空压机进入中国市场 曾就职于上海交通大学材料学院 机械和汽车工程背景 重庆大学工学硕士/学士 [15] - 哈工科技投资创始合伙人为中欧国际工商管理学院EMBA 南京哈工科技投资管理公司创始合伙人 主要关注军民融合、智能制造人工智能、新能源、量子计算等领域 代表投资项目包括本源量子（天使轮参与已报IPO）、云创智行（天使轮参与 L4级别无人环卫机器人）、盛世五环（天使轮参与 军工核级阀门供应商）、哈工翔科材料（天使轮参与 先进复合材料获国防科技进步1等奖）、哈工智灵机器人（管道AI机器人）及砺算GPU等一系列早期项目 [17] - 住友商事亚洲资本助理副总裁 作为住友商事的亚太区域企业风投机构 关注智能制造、清洁技术、跨境出海等领域 [19] - 国泰君安创新投资绿色发展投资部执行董事拥有10年绿色科技和高端装备研究、孵化和投资经验 曾主持国家自科基金项目 曾获“第47届日内瓦国际发明展金奖”、“洛阳市优秀科技杰出人才” 受邀担任烟台市人民政府首届决策咨询特聘专家、清华校友总会机械系分会副秘书长、中国电气装备集团“新型储能集成技术与装备联合创新中心”技术专委会委员、清华大学机械工程系系友导师、山东省青年创新人才协会会员等 清华大学本科、博士 高级工程师 [20] - 壳牌项目与技术创新与新能源技术经理目前在中国领导壳牌的基础研发合作和与创业公司的合作项目 通过在中国建立高质量的研究项目组合以支持壳牌的业务需求 通过开放的创新方式从初创企业寻求新技术的解决方案 加入壳牌之前曾担任通用电气中国市场总监 主要负责推动通用电气解决方案的增量收入 负责增强的市场理解、推动技术单新以及与客户的合作创新 还同时担任通用电气中国绿色创想的领导人 推动通用电气绿色认证产品和解决方案的商业活动 [21] - 博世(中国)投资有限公司氢能业务发展部技术经理足迹始于国际工业气体巨头空气化工产品公司 并曾在国内燃料电池领军企业上海燃料电池动力系统有限公司担任要职 深度参与并主导氢能产业链从“制”、“运”、“储”到“用”的多个关键环节 涵盖煤和天然气制氢、可再生能源制绿氢、加氢站、氢气液化以及燃料电池整车系统等领域的工程设计、生产运营及产品开发工作 [23][24] - 国会证券北京大区总部新兴产业与战略事业部高级总监为中国注册会计师非执业会员 资产评估硕士 曾就职于普华永道会计师事务所 具有近十年资本市场从业经验 为多家上市/非上市企业提供IPO、改制辅导、并购重组、财务顾问、再融资、私募股权融资等资本运作 覆盖半导体、人工智能/AI、新能源、新材料新能源等多个行业领域 曾服务光洋股份(002708.SZ)、仲景食品(300908.SZ)、居然智家(000785.SZ)、中国中铁(601390.SH)、昆仑能源(HK0135)、新天然气(603393.SH)等 [25] 主办方及关联信息 - 活动主办方为势银（TrendBank） 其唯一工商注册实体及收款账户为宁波膜智信息科技有限公司 [1] - 势银年会为2025势银氢燃年会 将于1月6-8日在宁波举行 [1] - 文章来源为势银（TrendBank） 并提供视频版和图文版内容 视频版包括鲲华科技和中鼎恒盛 图文版包括枡水科技、中汽创智、亿纬氢能、新氢动力、现代汽车、中联重科、骥之翼和稳石氢能 [30] - 势银提供月报订阅服务《中国氢能及燃料电池产业月度分析报告》 以及势银研究、势银数据和势银咨询等服务 [34]

图为论坛集中签约仪式。(陈静 摄) 作为深化金砖国家合作的重要举措，本次论坛揭牌成立"金砖国家工业能力中国中心"。该中心将依托厦 门高水平对外开放优势，充分发挥金砖科创孵化园、金砖创新基地数字经济研究中心等载体的资源集聚 效应，有效促进金砖国家间创新链与产业链深度融合。论坛还正式宣布《新型工业化国际合作倡议》扩 员至19个国家主管部门并发布行动计划。该中心将推动绿色低碳转型，促进可持续发展，支持新能源汽 车、光伏、风电、氢能，以及节能环保等领域投资合作。 开幕式上，还举行了成果发布与中俄数字经济研究中心的Innopraktika创新中心项目、瑞氟龙(Raflon)滤 膜新材料产业化项目、龙净环保局-俄铝公司炭素脱硫除尘项目等14个产业合作项目签约仪式。 新型工业化、数字化转型、绿色低碳成热点 中化新网讯 9月16日，以"释放大金砖合作潜力，实现包容可持续工业化"为主题的2025金砖国家新工业 革命伙伴关系论坛在厦门开幕，34个国家及国际组织代表参会，旨在深化金砖国家及伙伴国在新型工业 化、数字化转型、绿色低碳等领域的合作，推动构建更具创新性和包容性的伙伴关系。 ...

算力 - 华为发布全球首个通用计算超节点TaiShan 950 SuperPoD 结合GaussDB分布式数据库 彻底取代大型机和小型机以及Exadata数据库一体机[1] - 超节点技术通过系统级Scale Up架构和高速互联革新 成为AI算力突破新引擎 支撑万亿参数模型训练与推理[1] - 未来光互连和液冷技术成熟将降低算力成本 加速行业智能化落地[1] 氢能 - 中国科学院大连化物所研发出全球首例全固态可充电氢负离子原型电池 采用新型核壳结构复合氢化物电解质[2] - 该技术实现器件级验证 为氢能在储能领域应用打开新可能性[2] - 氢能源市场2030年规模有望达4万亿元 技术突破与政策红利推动行业进入高速成长期[2] 短剧 - 8月海外短剧APP双端总下载量达1.201亿次 内购收入1.964亿美元 较7月提升近1000万美元创单月新高[3] - 上半年海外短剧市场总收入突破10.88亿美元 预计全年收入24.73亿美元 总下载量12.09亿次[3] - 预计2027年海外短剧市场规模增至187亿美元（约1330亿元人民币）并实现对国内市场反超[3] 充换电基础设施 - 2025年1-8月全国电动汽车充换电基础设施增量453.0万个 同比上升88.5%[4] 5G与新能源汽车 - 全国已建成约460万个5G基站 新能源汽车产销量连续10年全球第一[5] 文旅消费 - 文旅部启动"百城百区"消费三年行动计划 推出消费券和支付满减优惠 各地发放超3.3亿元消费补贴[5] 智能手机市场 - 第三季度前八周vivo以19%市场份额位居中国智能手机市场第一 华为、OPPO、小米分列二三四名[5] 科技企业合作 - 英伟达以每股23.28美元向英特尔普通股投资50亿美元[5] 行业标准 - 我国牵头制定的国际标准《石油天然气工业管道输送系统术语》(ISO 5872:2025)正式发布施行[5] 机器人 - Figure估值达390亿美元 英伟达等跟投 宇树开源机器人世界模型[8] 国产芯片 - 中芯国际测试由国内制造的深紫外光刻机[9] 液冷服务器 - 英伟达要求供应商开发MLCP技术 单价为现有散热方案3-5倍[9] 风电政策 - 三部门印发《电力装备行业稳增长工作方案》推进风电开发鼓励装备出海[9] 无人驾驶 - 工信部就智能网联汽车组合驾驶辅助相关标准公开征求意见[9] 华为产业链 - 华为公布未来三年昇腾芯片目标 采用自研HBM[10] 影视行业 - 电影《731》918上映 多部影片定档国庆档[10]

美股氢能概念股表现 - 美股氢能概念股半年内大幅上涨 Bloom Energy Corp股价半年涨幅234% 最近一个月涨幅71% Plug Power过去6个月涨幅24% Ballard Power Systems Inc过去半年涨幅88% 过去一个月涨幅26% [1] - 美股市场情绪映射至港股 氢能板块9月18日集体大涨 [1] 港股氢能概念股表现 - 亿华通港股盘中暴涨超84% 收盘涨23% 报29.36港元 亿华通A股收涨13% [1] - 重塑能源上涨18% 报196.80港元 国富氢能上涨12% 报62.50港元 京城机电股份跟涨7% 报5.210港元 [1] 美国氢能政策利好 - 美国延长氢能项目税收抵免期限 从2026年延长至2028年 每公斤最高3美元税收抵免 [2] - 政策为氢能项目提供更大确定性 有望开启新一轮投资热潮 [2] - 雪佛龙 埃克森美孚等传统油气巨头重金投入氢能产业 [2] 中国氢能政策支持 - 国家能源局6月10日发布氢能试点通知 推动氢能全链条发展 [3] - 2025年是氢能中长期规划结算时点 行业进入放量冲刺期 [3] - 上游电解槽招标项目增多 中游加氢站建设推进 下游应用多领域创新 [3] 中国氢能装备产业进展 - 内蒙古氢能装备项目总投资28亿元 形成年产制氢设备650台套 固态储氢装置2200套产能 [3] - 全国氢能装备产业规模突破800亿元 [4] - 70兆帕四型气瓶 90兆帕氢气压缩机等核心装备实现国产化 500立方米液氢储罐投入示范应用 [4]

公司关联交易 - 蜀道装备控股子公司蜀道丰田公司与关联方路桥盛通公司签署建设工程施工合同 合同总含税金额为2468.38万元[1] - 交易性质为关联交易 但不构成重大资产重组[1] - 合同工期为90天[1] 项目合作内容 - 路桥盛通公司向蜀道丰田公司提供氢燃料电池智能制造基地项目—生产线技术改造施工服务[1] - 项目名称为氢燃料电池智能制造基地项目 涉及生产线技术改造[1]

港股市场表现 - 恒生指数跌1.35%或363.54点至26544.85点 成交额4133.14亿港元 [1] - 恒生国企指数跌1.46%至9456.52点 恒生科技指数跌0.99%至6271.22点 [1] - 美联储降息25个基点至4.00%-4.25% 为2024年12月以来首次降息 [7] 蓝筹股表现 - 泡泡玛特涨4.62%至267.2港元 贡献恒指13.67点 成交额60.74亿港元 [2] - 中芯国际涨2.66%至69.5港元 贡献恒指12.73点 [2] - 中生制药涨1.45%至8.39港元 贡献恒指1.95点 [2] - 信义光能跌5.87%至3.37港元 拖累恒指1.42点 [2] - 港交所跌3.06%至444港元 拖累恒指26.48点 [2] 热门板块表现 - 氢能概念股走强：亿华通涨23.26%至29.36港元 重塑能源涨18.34%至196.8港元 国富氢能涨12.61%至62.5港元 京城机电涨7.87%至5.21港元 [3] - 芯片股延续涨势：华虹半导体涨8.62%至57.95港元 ASMPT涨7.3%至76.45港元 晶门半导体涨6.12%至0.52港元 [4] - 机器人概念活跃：首程控股涨5.91%至2.51港元 三花智控涨4.87%至40.92港元 越疆涨3.89%至60.15港元 德昌电机涨3.62%至39.48港元 [5] - 有色金属股承压：赤峰黄金跌3.74%至28.34港元 江西铜业跌3.02%至25.06港元 中国铝业跌2.92%至7.32港元 洛阳钼业跌1.9%至12.4港元 [7] 行业动态与政策 - 第十届国际氢能与燃料电池设备技术展览会9月18-20日在北京举办 [4] - 北京 重庆 武汉等多地出台氢能产业支持政策 推动产业开发和应用加速落地 [4] - 华为计划2026年Q1推出昇腾950PR芯片 2026年Q4推出昇腾950DT 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970 [5] - 阿里巴巴与百度在AI模型训练中引入自研芯片 阿里平头哥PPU芯片参数比肩英伟达H20并超过A800 [5] - 特斯拉计划本周六进行AI5芯片设计技术评审 下周召开机器人相关会议 [6] 机构观点 - 中银证券：港股短期受益全球流动性转向与国内盈利拐点双重催化 稀缺科技资产及高股息国企或成配置主线 [1] - 华泰证券：泡泡玛特产品二手价格波动系公司主动提升供给 无碍发展长逻辑 [2] - 摩根士丹利：泡泡玛特将迎来多个消费旺季 基于热门产品库存充足 新品推出及门店扩张 预期销售势头持续 [2] - 长城证券：鉴于持续颁布的氢能源利好政策 氢能产业持续发展 [4] - 国金证券：2025年是氢能中长期规划结算时点 行业将进入放量冲刺期 燃料电池汽车及绿氢项目落地加速 [4] - 国金证券：第四季度机器人行业有望借助海内外市场共振 开启延续至2026年的长期上升周期 [6] - 民生证券：机器人板块四季度迎重磅催化 T链将成为核心主线 头部国产人形主机厂证券化进程加速 [6] - 光大期货：美联储信号鹰鸽参半 市场波动性提升 美股下行带动风险偏好下行 [7] 个股异动 - 佳兆业资本涨174.19%至0.51港元 与香港证监会持牌虚拟资产交易平台合作推进RWA代币化发展 [8] - 香港宽频涨68.55%至8.63港元 中国移动香港已接获7.12亿股有效接纳 占约48.18%股权 要约人及一致行动人士持股升至约78.08% [9] - 东方甄选涨16.34%至26.92港元 连续两日累计涨幅27% 花旗因商业模式转型下调2025-27财年收入预测36% 31% 30%及盈利预测69% 30% 26% [10] - 鸿腾精密涨8.26%至4.85港元 宣布通过沙特合资Smart Mobility公司在沙特建中东制造基地 生产电动车充电桩 计划12月开工 [11] - 恒瑞医药涨5.77%至89.8港元创新高 子公司注射用瑞康曲妥珠单抗上市申请获受理并被纳入优先审评程序 [12]

合同签署 - 蜀道装备控股子公司蜀道丰田氢能科技与四川路桥盛通建筑工程签署建设工程施工合同 合同总含税金额为人民币24,683,833.89元[1] - 合同内容为氢燃料电池智能制造基地项目生产线技术改造施工服务[1] - 合同类型为单价合同 不含税单价在合同期限内固定不变[1] 项目内容 - 项目名称为氢燃料电池智能制造基地项目生产线技术改造[1] - 施工服务由四川路桥盛通建筑工程向蜀道丰田氢能科技提供[1]

合同签署 - 蜀道装备控股子公司蜀道丰田氢能科技与四川路桥盛通建筑工程签署建设工程施工合同 [1] - 合同总含税金额为人民币24,683,833.89元（贰仟肆佰陆拾捌万叁仟捌佰叁拾叁元捌角玖分） [1] - 合同类型为单价合同 不含税单价在合同期限内固定不变 [1] 项目内容 - 项目名称为氢燃料电池智能制造基地项目-生产线技术改造施工 [1] - 四川路桥盛通建筑工程作为乙方提供施工服务 [1] - 项目涉及氢燃料电池制造领域的技术改造 [1]

股价表现 - 国富氢能盘中涨幅最高超过14% 截至发稿时上涨13.6%至63.05港元 成交额达3.42亿港元 [1] 战略合作 - 公司与韩国Hylium Industries正式签署合作协议 共同开发韩国市场氢能产储输系统及解决方案 [1] - 合作标志着公司在东亚氢能市场布局迈出关键一步 为深耕韩国及周边业务搭建核心框架 [1] 合作基础 - 公司拥有氢能设备全产业链解决方案能力 核心设备研发及规模化生产能力突出 具备稳定氢源供应和海外出口优势 [1] - Hylium深耕韩国市场多年 对产业政策与需求洞察精准 低温储存及氢液化技术成熟 [1] - 韩国氢能供应链加速升级需要多元合作保障供应稳定 中国氢能凭借政策支持及全产业链优势成为区域合作优选 [1] 行业背景 - 碳中和进程加速推进 东亚已成为全球氢能核心板块 [1] - 本次合作既瞄准韩国本土需求 也有助于公司切入东亚氢能产业链 [1] - 跨区域合作为全球能源转型提供产业协作样本 共同构建氢能生态 [1]