北交所市场机构调研概况 - 2025年北交所市场机构调研热情大幅提升 截至新闻发布 已有272家北交所公司接受各类机构调研 覆盖比例超过95% [1] - 调研主体范围显著扩大 从传统的基金和券商 扩展到社保基金 知名私募 产业资本以及外资机构 [1] 机构调研重点公司与领域 - 一致魔芋成为机构重点调研的“明星标的” 年内接受机构调研频次高达21次 [1] - 机构调研标的聚焦于代表“三新”的公司 具体领域包括机器人 低空经济 6G 量子科技以及AI眼镜等 [1]

新兴产业与未来产业的现状与积累 - 无人机送外卖、脑机接口技术、人形机器人等前沿科技正从实验室走向生产生活，成为推动经济高质量发展的新引擎[1] - 新能源汽车产销量连续10年保持全球第一，光伏和风电装备产量位居世界前列，生物制造产业总规模已接近1万亿元[1] - 2024年，中国“三新”经济增加值占GDP比重已经超过18%[1] 产业发展前景与市场潜力 - 在新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业领域，有望催生数个万亿级甚至更大规模的市场[1] - 量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业蓄势发力[1] - 未来十年，未来产业新增规模相当于再造一个中国高技术产业[1] 产业发展面临的挑战 - 矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶、建筑等重点产业规模扩展面临巨大挑战，受国际贸易环境恶化、国内市场需求不足、生产要素成本攀升等多重因素影响[2] - 新兴产业与未来产业技术迭代快、发展路径新，传统监管框架和支持政策难以简单套用[2] - 经营主体在探索发展过程中，时常面临要素保障不足、准入标准缺失、应用场景匮乏等困难[2] “十五五”期间的产业发展战略 - “十五五”规划建议明确提出“培育壮大新兴产业和未来产业”，为未来五年产业发展指明方向[2] - 规划建议提出“着力打造新兴支柱产业”，这对推动经济质的有效提升、保持经济量的合理增长以及推进产业体系现代化至关重要[2] - 对于未来产业，规划建议提出“创新监管方式，发展创业投资，建立未来产业投入增长和风险分担机制”，以降低投资不确定性并解决早期及长期投资匮乏问题[3] 产业发展路径与地方实践 - 未来产业的孵化培育具有高度不确定性、高成长性，技术具有多路线迭代性，从科技成果转化到大规模产业化需跨越“死亡之谷”[3] - 发展新兴产业和未来产业需因地制宜，避免“一哄而上”[3] - 各地在谋划布局时，需充分考虑产业基础、比较优势和发展定位，在细分赛道和优势环节寻求突破[3]

资本市场服务实体经济与新质生产力 - 资本市场对实体经济的服务作用不言而喻，其中一级市场投行业务是直接融资的核心抓手 [2][5] - 投行在赛道选择中已将新质生产力相关企业置于重要位置，聚焦量子科技、具身智能、6G、创新医药等新兴产业与未来产业领域 [2][5] - 这些领域是国民经济新的体量支撑，更关乎国家与行业的长远发展，投行通过IPO、并购重组等服务，为企业打通资金融通“第一公里” [2][5] 多元化资本市场平台建设 - 除主板外，科创板、北交所、中小板等板块形成互补的市场体系，适配不同发展阶段企业的融资需求 [2][5] - 科技壁垒高的中小企业可通过科创板、北交所上市，从二级市场获取发展资金 [2][5] - 多元化资本市场平台的完善为企业提供了全周期融资支撑 [2][5] 新质生产力板块市场表现与认可 - 今年以来创新药、算力、机器人等新质生产力相关板块涨幅显著 [2][5] - 市场表现既契合当前经济发展重点，也反映出市场对这类企业成长潜力的认可 [2][5] 新质生产力发展的系统性支撑 - 新质生产力的发展是一项系统工程，离不开宏观经济导向、产业布局规划、链主龙头企业引领与区域协同发展的多方支撑 [3][6] - 在外部环境高度不确定的背景下，需推动国产自立与科技突破 [3][6] - 资本市场通过聚焦金融“五篇大文章”与新质生产力，强化资金保障，解决企业资金难题并助力破解国家与行业发展的关键问题 [3][6]

行业与公司概览 * **涉及的行业**：科技行业（涵盖AI、通信、电子、半导体、传媒、游戏等细分领域）[1] * **涉及的公司**：提及多家上市公司，包括**金蝶**、**静态科技**、**群核科技**、**万兴科技**、**美图**、**中际旭创**、**普天科技**、**国盾量子**、**兆易创新**、**普冉股份**、**华创**、**拓荆**、**中微**、**新易盛**、**中国移动**、**腾讯**、**美团**、**京东**、**快手**、**哔哩哔哩**、**完美世界**、**吉比特**、**恺英网络**、**巨人网络**、**昆仑万维**、**值得买**、**易点天下**等[1][4][6][7][8][12][13][14][17][24][29][30][32] 核心观点与论据 AI 行业发展趋势与驱动力 * **2026年三大核心驱动力**：模型平权与成本下降、国产算力渗透率提升、产业焦点从训练转向推理[3][5] * **模型平权与成本下降**：国内大模型API调用成本仅为海外模型的1/5，加速生产力平权，引爆应用临界点[1][5] * **国产算力渗透率提升**：受地缘政治及政策驱动，国产算力渗透率预计从2024年的23%提升至2026年的40%以上，国产芯片性能已能胜任主流推理和部分训练任务[1][5] * **产业焦点转移**：资本市场关注点从高度资本依赖的训练场转向创造价值的应用推理场，真正机会属于以AI原生理念构建产品核心架构的公司[1][5] 具体投资赛道与标的 * **企业级AI Agent**：例如**金蝶**，其AI助手日均调用已达280万次，从按人头卖软件转向按价值变现，嵌入核心业务流程可带来3-5倍ARPU值提升[1][6] * **垂直领域专家**：如**静态科技**（AI驱动药物发现）、**群核科技**（AI空间设计），垂直赛道壁垒高，一旦跑通可形成滚雪球效应[1][6] * **AI原生内容与交互**：包括消费端AIGC工具（如**万兴科技**、**美图**）以及硬件端（AI PC、手机、智能车等），本质是算力下沉，为端侧AI应用铺路[1][7] * **光模块**：持续看好，1.6T产品预计2026年将迎来十倍甚至十五倍放量，推荐龙头**中际旭创**，其在1.6T产品上具有代际领先优势[1][12] * **卫星互联网**：发展前景乐观，火箭发射运力提升将带动卫星产业链业绩兑现，推荐**普天科技**，其在太空算力运营商逻辑上具有优势[1][13] * **量子科技**：是中国有望领跑全球的领域，关注**国盾量子**（战略转型加大量子计算布局）及提供制冷剂核心仪器的企业[4][14] * **存储芯片**：AI需求驱动市场持续紧张，看好上游晶圆制造、模组类公司及芯片设计公司如**兆易创新**、**普冉股份**，以及半导体设备机会[4][24] * **运营商**：在AI算力需求爆发下，其IDC业务增速有望保持两位数增长，结合估值和高股息特征，成为保险资金和新基金配仓首选，看好**中国移动**等[15][17] 2025年市场回顾与2026年展望 * **2025年AI板块表现**：主线是交易北美算力高景气度，上游芯片、PCB、光模块等环节受益明显；AI应用板块因下游付费意愿和商业化验证节奏问题，呈现结构性机会和震荡轮动特征[2] * **2025年通信行业表现**：表现非常不错，特别是在光模块领域，例如**新易盛**从底部起涨幅接近10倍[8] * **2026年电子行业观点**：电子板块经过调整后估值不贵，盈利预期更多来源于业绩兑现；算力板块估值仍较低且业绩上行空间大；存储板块将延续强势并带动半导体周期上行[20] * **2026年AI终端趋势**：将是AI终端重要兑现之年，更多原生AI将嵌入手机及可穿戴设备，端侧AI布局加速，从明年下半年开始可能迎来集中式创新和爆发[21][22] * **2026年传媒行业策略**：AI和优质内容仍是重要催化剂，行业业绩已显示明确拐点[28] * **2026年游戏行业前景**：预计继续保持良好表现，许多公司有大量储备产品，目前行业估值较低，是布局良机[30] 其他重要内容 * **通信行业持仓变化**：2025年三季度通信持仓已达到6.5%以上，相较于过去3%左右的水平有明显增长[9] * **光模块估值**：从2026年的预测市盈率（PE）看，核心标的如**中际旭创**等仍然只有20多倍左右，估值并未完全反映行业高成长性，未来可能还有50%以上的空间[9] * **中日关系影响**：短期内可能推动日本半导体材料国产替代诉求增强，在湿电子化学品、电镀液及光刻胶等领域，中国企业面临较大替代机会[25] * **消费电子机遇**：AI与硬件深度结合，从明年底开始可能看到更多创新爆发，为消费电子零部件供应链提供重大机遇[26] * **港股市场关注点**：将受益于人民币升值和降息预期，重点看好港股中的互联网大厂，如**腾讯**、**美团**、**京东**等[29] * **影视内容领域变化**：与去年不同，今年票房表现一般，更看好广电、短剧出海及AI漫剧等新兴高景气度领域[31] * **AI应用细分领域**：广告、内容生成、电商和教育在美股已有成功案例，在A股中推荐**昆仑万维**、**值得买**和**易点天下**等标的[32] * **长期发展信心**：认为AI发展路径比互联网时代更坚实，未来两到三年内不会出现过度泡沫化，对科技板块持中长期乐观态度[27]

事件概述 - 中泰量子科技联合实验室于12月8日在曼谷正式揭幕，该实验室由中国科学技术大学量子网络安徽省重点实验室与泰国朱拉隆功大学科学学院合作成立 [1] - 来自中国与东盟十余所高校的近百名专家学者参与了此次中泰量子科技研讨会 [1] 合作主体与协议 - 合作主体为中国科学技术大学与泰国朱拉隆功大学 [1] - 双方签署了备忘录，将在量子科技、AI化学等领域推进合作 [1] 合作背景与战略意义 - 此次合作正值中泰建交50周年，“中泰一家亲”被视作两国科技合作的情感纽带 [2] - 中国驻泰国大使表示，加强中泰量子科技合作是落实两国领导人共识、丰富全面战略合作伙伴关系内涵的重要举措 [1] - 合作被置于“一带一路”倡议框架下，旨在共同推动量子科技和产业发展 [1] - 泰国高教部官员指出，泰中量子合作契合泰国以创新驱动为主线的经济发展战略，是促进两国科技实力提升的关键一步 [1] 行业技术与竞争地位 - 泰国学者评价中国的量子科技处于全球领先地位 [1] - 泰国学者表达了向中国学者探讨学习量子技术的意愿 [1]

核心观点 - 中共中央政治局会议分析研究2026年经济工作 定调坚持稳中求进、提质增效 继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 并部署扩大内需、发展新质生产力、建设全国统一大市场、防范化解风险等重点任务 [1] 宏观经济形势与政策总基调 - 会议判断当前经济运行总体平稳、稳中有进 但三季度以来增长动能有所转弱 前三季度GDP实现101.5万亿元 同比增长5.2% 其中一季度增5.4% 二季度增5.2% 三季度增4.8% [3] - 11月制造业PMI为49.2% 虽环比上升0.2个百分点 但已连续8个月处于收缩区间 [3] - 前10月房地产开发投资同比下降14.7% 新建商品房销售面积和销售额同比分别下降6.8%和9.6% [3] - 2026年经济工作要坚持稳中求进、提质增效 实施更加积极有为的宏观政策 并增强政策的前瞻性、针对性和协同性 [1][3][4] 财政与货币政策方向 - 2026年将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 维持“宽财政、宽货币”格局 [1][5] - 财政政策将承担稳增长和结构调整主力 货币政策保持适度宽松以确保资金成本下降和政策传导畅通 [5] - 宏观政策将发挥存量政策和增量政策集成效应 加大逆周期和跨周期调节力度 但操作力度或不会显著超过2025年 [5][6] - 2025年新增政府债务规模达11.86万亿元 若按4%赤字率估算 2026年财政赤字约5.9万亿元 地方专项债或增至4.5万亿元 超长期及特别国债或达2万亿元 加总后新增政府债务规模或达12.4万亿元 增长幅度相对缓和 [6] - 部分地方政府专项债将用于化债和偿还拖欠款 对固定资产投资起“托而不举”作用 [6] - 2026年央行或更多通过公开市场操作调节流动性 会更加珍惜降准降息空间 对降息操作或更加审慎 [6] 内需、供给与市场建设 - 会议将持续扩大内需置于突出位置 旨在促进形成更多由内需主导、消费拉动、内生增长的经济发展模式 [6][7] - 需求疲弱是当前经济运行核心矛盾 预计消费品以旧换新政策有望延续 扩大服务消费专项方案值得期待 [7] - 部分行业存在产能过剩、供给与需求结构不匹配问题 需因地制宜发展新质生产力 [7] - 纵深推进全国统一大市场是综合整治“内卷式”竞争的重要抓手 旨在强化要素自由流动 使优质供给在更大范围内匹配需求 [6][7] - 坚持内需主导、建设强大国内市场 背景是美国高关税政策影响显现 2026年出口增速可能低于今年 外需贡献率下降 [7] - 2026年扩内需将大力提振消费 投资增速也将适度加快 [7] 创新驱动与新质生产力 - 会议明确要因地制宜发展新质生产力 坚持创新驱动 加紧培育壮大新动能 [6][8] - 财政、金融资源将向科技创新、制造业转型升级聚集 预计科技领域财政支出、制造业中长期贷款、科技贷款及科创债发行将保持较高增速 [8] - 需加快建设现代化产业体系 推动科技创新和产业创新融合 强化基础研究、关键核心技术攻关和成果转化体系建设 [8] - 未来将围绕新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业打造经济新支柱 [8] - 将加快加大AI相关产业投资和应用 并前瞻布局量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业 [8] 风险防范与民生保障 - 会议坚持守牢底线 积极稳妥化解重点领域风险 并重申着力“稳就业、稳企业、稳市场、稳预期” [6][9] - 政策将坚持民生为大 兜牢民生底线 解决好拖欠企业账款和农民工工资问题 [9] - 持续防范化解重点领域风险是重点 房地产、中小金融机构、地方债务等风险是未来政策发力重点领域 [9] - 11月出台的新一轮债务置换措施在房地产和地方债务领域起到风险缓释作用 但居民、企业及地方政府部门仍面临“化债”压力 [9] - 展望2026年 居民部门在信贷领域或仍将体现主动去杠杆 地方政府部门或加快城投平台退出与转型 中小金融机构或持续合并重组 房地产领域或将持续进行以房企主体为重点的市场出清 [10]

市场整体表现 - 12月8日A股三大股指高开高走，沪指涨0.54%报3924.08点，深成指涨1.39%报13329.99点，创业板指涨2.6%报3190.27点，科创50指数涨1.86%报1350.8点 [1] - 沪深两市成交额达2.04万亿元，全市场超3400只个股上涨 [1] - 盘面热点快速轮动，福建板块、算力硬件、量子科技、商业航天、券商、通信设备、PCB、存储芯片、F5G及激光雷达等板块涨幅居前 [1] - 煤炭、采掘行业、贵金属、公用事业、中药及化纤等板块走低 [1] 热点板块分析 - **商业航天板块**：板块走强，龙洲股份4连板，顺灏股份、西部材料2连板 [2] - 板块受国内外多重消息利好提振，年产1000颗卫星的文昌卫星超级工厂即将投产，目标2027年实现航天产业集群营收100亿元 [2] - SpaceX正启动新一轮二次股票出售，马斯克称其多年保持现金流为正 [2] - 银河证券表示，我国商业卫星产业即将进入需求侧牵引与供给侧支撑双向发力的新阶段，产业闭环有望成型 [2] - **券商板块**：证券板块拉升，兴业证券、东北证券领涨 [3] - 消息面上，证监会主席提到适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率，并对中小机构、外资机构探索差异化监管政策 [3] - 分析指出，这为券商行业“适度加杠杆”打开了政策空间，杠杆限制放宽后，券商两融、权益类自营、国际业务及衍生品业务有望直接受益 [3] - **CPO（光电共封装）概念**：概念再度拉升，东田微涨停，天孚通信、中际旭创大涨并双双创历史新高 [4] - 消息面上，OpenAI最快将于周二发布GPT-5.2，对Gemini3作出首次回应 [4] - 国盛证券指出，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级，光隔离器因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节 [4] 机构观点汇总 - **中信证券观点**：认为超预期的内需变化出现前，震荡和结构性机会的轮动是常态 [5] - 资源/传统制造业在全球定价权的重估仍然是潜力被低估的方向 [5] - 在震荡期还能实现有效上涨的板块主要是量化驱动的微盘、保险驱动的银行、涨价推动的有色以及管线出海推动的创新药 [5] - 未来人民币的潜在升值压力可能会带来超预期的货币宽松，这可能是超预期变化的来源并打破震荡格局 [5] - 配置上延续资源/传统制造业定价权的重估和企业出海两个方向 [5] - **光大证券观点**：认为本周美联储降息预期升温、海外市场回暖、国内政策预期升温对市场形成利好 [6] - 美国ADP就业数据进一步强化了美联储12月降息的预期，全球股市普遍回暖对A股有积极影响 [6] - 随着中央经济工作会议临近，投资者对于政策的预期也在逐渐升温，一定程度上助推了市场回暖 [6] - 配置方面，短期关注防御及消费板块，中期继续关注TMT和先进制造板块 [6] - 市场处于震荡过程中时，前期滞涨方向如高股息及消费板块可能表现更好 [6] - **国金证券观点**：认为市场主线格局将逐步清晰，新的变化正在出现 [7] - 国内方面，金融市场非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环 [7] - 经济上生产出口与全球制造业复苏的趋势形成共振的概率在增加 [7] - 海外方面，由于市场阶段对美联储降息定价充分，短期美元可能有所反弹从而对风险资产带来一定压力 [7] - 推荐方向包括：第一，工业资源品链条（铜、铝、锡等） [7] - 第二，非银（保险、券商）资本扩容与长期资产端受益于资本回报见底回升形成共振 [7] - 第三，中国的设备出口（电网设备、储能、锂电、光伏）和中国制造业优势产业行业底部反转的机会（印染、煤化工、农药、聚氨酯、钛白粉） [7] - 第四，在资本回流和入境人数增加下，中国的消费进入回升通道（航空、酒店、免税、食品饮料） [7]

市场表现 - 截至2025年12月8日10:40，中证人工智能主题指数(930713)强势上涨2.65% [1] - 指数成分股中际旭创上涨5.83%，新易盛上涨5.43%，光迅科技上涨4.50%，复旦微电、中科星图等个股跟涨 [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨2.59%，冲击3连涨，最新价报2.14元 [1] 行业与政策动态 - 工信部公示量子信息标准化技术委员会筹建方案，加速推动量子科技产业规范化、规模化发展 [1] - 量子科技作为国家重点布局的未来产业，承载着成为新经济增长点的重任 [2] - 工信部方案重点对业务范畴与标准方向、组织架构、工作计划进行部署 [1] 产业链催化与技术进步 - DeepSeek V3.2发布，强化Agent能力 [2] - 豆包与中兴通讯合作推出首款工程样机，支持豆包手机助手，探索手机AI Agent [2] - 谷歌新模型性能大幅提升及TPU展现较强能力 [2] - 亚马逊发布Trainium3 [2] - 摩尔线程上市市场展现出高参与热情 [2] - 更多公司包括英伟达、阿里、AMD等否认AI泡沫的观点，展现AI良好发展前景 [2] 机构观点与投资建议 - AI大模型仍在持续迭代，大局未定，AI应用也在持续发展 [2] - 不论是手机还是眼镜等终端，都可能引发阶段性行情，值得持续关注 [2] - 持续推荐AI算力板块 [2] - 建议重点关注量子科技产业链中的稀释制冷机、低温同轴线缆等环节 [2] 指数与产品信息 - AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数 [2] - 中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年11月28日，中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比63.92% [3] - 前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、寒武纪、中科曙光、澜起科技、科大讯飞、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息 [3] - AI人工智能ETF(512930)设有场外联接基金，包括平安中证人工智能主题ETF发起式联接A(023384)、C(023385)、E(024610) [3]

宏观政策与监管动态 - 金融监督管理总局调整保险公司风险因子 将持仓超3年的沪深300和中证红利低波100成分股及持仓超2年的科创板公司风险因子分别下调10% 测算释放千亿资金 间接利好科技、红利、出海等方向 [1] - 证监会主席提出对优质券商机构优化评价指标 适度拓宽资本空间与杠杆上限 提升资本利用效率 利好券商自营投资、做市交易等业务 [1] - 国常会研究进一步做好节能降碳工作 有关部门召开碳达峰会议 强调加快推进重点行业领域技术装备更新升级 [1] - 工信部公示量子信息标准化技术委员会筹建方案 量子科技是“十五五”重点 [8] 资本市场与基金行业 - 《基金公司绩效考核管理指引》意见稿下发 主要变化包括基金公司高管30%购买本公司基金 基金经理40%购买自己基金 过去三年跑输业绩比较基准10%且利润率为负的基金经理降薪30% [3] - 中信证券研报指出 自去年“9.24行情”以来 两轮市场水位抬升伴随融资规模系统性抬升 合计净增1.11万亿元 远超去年10月以来公募和私募主观多头产品新发总规模 [3] - 今日新股申购包括创业板纳百川和科创板优选股份 [3] 行业动态与趋势 - 央行数据显示 中国11月末黄金储备报7412万盎司 环比增加3万盎司 为连续第13个月增持黄金 [8] - 美国商业航天公司Space X估值升至8000亿美元 约合人民币5.6万亿元 成为全球估值最高初创企业 明年或IPO [8] - 2025医保药品目录公布 新增114种药品 其中50种为1类创新药 [8] - 中国酒类流通协会电商专业委员会提出《酒类电商新零售反内卷倡议》 [8] - 国内成品油将开启新一轮调价窗口 [8] - 双星新材称BOPET行业龙头企业达成减产共识 但产品长期涨价持续性具有不确定性 [10] 公司要闻与公告 - 五粮液降价 第八代五粮液开票价降至900元/瓶 为10年以来首次降价 [8] - 沐曦股份网上发行最终中签率为0.03348913% [8] - 百度发布澄清公告 正就分拆昆仑芯进行上市评估 并不保证分拆及上市将会进行 [8] - 万科公告决定放弃行使“21万科02”发行人赎回选择权 [8] - 安妮股份公告 晟世天安将成为公司控股股东 公司实际控制人将变更为李宁和王磊 [10] - 古鳌科技公司实际控制人筹划控制权变更事项 股票停牌 [10] - 渤海化学公告 筹划出售渤海石化100%股权并购买泰达新材控制权 股票停牌 [10] - 摩根士丹利上调平安目标价 从70看高至85 [10] - 中国人保副总裁于泽涉嫌严重违纪违法被查 [10] - 光启技术子公司签订6.96亿元超材料产品批产合同 [10] - 亿田智能全资子公司拟向华庆超算出售600台燧原云燧智算机 [10] - 天赐材料公司控股股东承诺不减持公司股份 [10] 创新药与医保目录 - 恒瑞医药9款药品首次纳入国家医保目录 11款药品新增或续约成功 [9] - 复星医药公司多款药品新纳入国家医保目录及商保创新药目录 [9] - 君实生物拓益®新增适应症和君适达®纳入国家医保目录 [9] - 华东医药全资子公司产品及合作产品纳入国家医保及商保创新药目录 [9] - 艾迪药业两款抗HIV创新药续约进入国家医保目录 [9] - 智翔金泰赛立奇单抗注射液纳入2025年国家医保目录 [9] - 泽璟制药盐酸吉卡昔替尼片纳入2025年国家医保药品目录 [9] - 微芯生物西达本胺片纳入国家医保目录 [9]

AI大模型与Agent发展 - DeepSeek V3.2发布，强化了Agent能力 [1] - 豆包与中兴通讯合作推出首款工程样机，支持豆包手机助手，探索手机AI Agent [1] - AI大模型仍在持续迭代，大局未定，AI应用也在持续发展，不论是手机还是眼镜都可能引发阶段性行情 [1] AI产业链近期催化 - 近期AI产业链催化不断，包括谷歌新模型性能大幅提升及TPU的较强能力、DeepSeek V3.2发布、亚马逊发布Trainium3、摩尔线程上市市场展现出的高参与热情 [1] - 更多公司包括英伟达、阿里、AMD等否认AI泡沫的观点，均展现了AI的良好发展前景 [1] - 持续推荐AI算力板块 [1] 量子信息产业 - 工信部量子信息标准化技术委员会筹建方案公示 [1] - 量子科技作为国家重点布局的未来产业，承载着成为新经济增长点的重任 [1] - 建议重点关注稀释制冷机、低温同轴线缆等环节 [1]