9月16日，中汽协发布声明称，9月13日，中国商务部发布公告，对自美国进口的相关模拟芯片发起反倾销调查，就美国对华集 成电路领域相关措施发起反歧视立案调查。中国汽车工业协会对此高度关注，坚决支持商务部依法采取必要措施。 中国汽车工业协会将积极支持和配合调查机关的调查，坚定维护公平贸易和产业合法权益。 中汽协在声明中表示，汽车产业的技术进步与可持续发展，尤其需要开放、公平、非歧视的国际市场环境。中国汽车工业协会 呼吁国内外企业继续加强技术创新与产业链协同，深化在电动化、智能化等领域的开放合作，共同推动全球汽车产业绿色、安 全、高质量发展。 ...

行业政策动态 - 中国商务部于2025年9月13日对自美国进口的相关模拟芯片发起反倾销调查 [1][3] - 商务部同步就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查 [1][3] 行业协会立场 - 中国汽车工业协会坚决支持商务部依法采取必要措施维护产业权益 [1][3] - 协会将积极支持和配合调查机关的调查工作 [1][3] 产业发展需求 - 汽车产业技术进步需要开放、公平、非歧视的国际市场环境 [1][3] - 行业呼吁国内外企业加强技术创新与产业链协同 [1][3] - 重点深化电动化、智能化等领域的开放合作 [1][3] - 共同推动全球汽车产业绿色、安全、高质量发展 [1][3]

市场是最稀缺的资源，超大规模市场是我国的优势所在。用好市场资源和优势，纵深推进全国统一大市 场建设，是当务之急，更是战略之举。 习近平总书记指出："建设全国统一大市场，不仅是构建新发展格局、推动高质量发展的需要，而且是 赢得国际竞争主动权的需要""必须把全国统一大市场建设好，增强我们从容应对风险挑战的底气"。 7月30日召开的中共中央政治局会议指出，纵深推进全国统一大市场建设，推动市场竞争秩序持续优 化。 上半年，国内生产总值同比增长5.3%，内需对经济增长贡献率达68.8%。面对严峻复杂的外部环境，中 国大市场彰显出强大韧性。 与此同时，一些行业和企业低价无序竞争、有的地方"政策洼地"比拼、产业盲目跟风等现象依然存在， 成为做强国内大循环的阻碍。 打通堵点、畅通循环，必须用好"立破之道"。 "立"什么、"破"什么，怎么"立"、如何"破"……在认识上和实践中解决好这些问题，才能更好推进全国 统一大市场建设，更好构建新发展格局，把发展的主动权牢牢掌握在自己手里。 （一） 构建全国统一大市场，要立"显规则"、破"潜规则"。 "改革有破有立，得其法则事半功倍"。全国统一大市场建设，坚持以制度建设为主线，破立并举、先 ...

2025年9月13日，中国商务部发布公告，对自美国进口的相关模拟芯片发起反倾销调查，就美国对华集 成电路领域相关措施发起反歧视立案调查。中国汽车工业协会对此高度关注，坚决支持商务部依法采取 必要措施。汽车产业的技术进步与可持续发展，尤其需要开放、公平、非歧视的国际市场环境。中国汽 车工业协会呼吁国内外企业继续加强技术创新与产业链协同，深化在电动化、智能化等领域的开放合 作，共同推动全球汽车产业绿色、安全、高质量发展。中国汽车工业协会将积极支持和配合调查机关的 调查，坚定维护公平贸易和产业合法权益。(中国汽车工业协会) ...

市场表现 - 新能源赛道大涨带动创业板指上涨1.52%至3066.18点，权重股宁德时代盘中涨幅超14%创历史新高 [1] - 市场全天成交额2.2万亿元，较前一交易日缩量超2000亿元，两市下跌个股达3375家 [1][3] - 沪指跌0.26%报3860.50点，深成指涨0.63%报13005.77点 [3] 板块动向 - 汽车产业链集体走强，无人驾驶、汽车拆解等方向领涨，豪恩汽电等多股涨停 [2] - 主力资金重点抢筹游戏、乘用车及汽车零部件板块，比亚迪、拓普集团、宁德时代获主力净流入 [4] - 猪肉股午后走强，龙大美食涨停；半导体板块活跃，上海贝岭涨停；影视游戏股拉升，中国电影、完美世界涨停 [2] 政策与行业动态 - 工信部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案》，提出2025年新能源汽车销量目标1550万辆 [2] - 发改委、能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案》，福建发布绿色转型行动方案 [2] - 海外储能需求爆发式增长，头部电池厂2026年订单接近排满，宁德时代2026年要货指引上修至1100GWh（同比增46%） [2] 宏观经济数据 - 8月全国规模以上工业增加值同比增长5.2%，社会消费品零售总额39668亿元（同比增3.4%） [6] - 一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1%，其中上海上涨0.4%，北京、广州、深圳分别下降0.4%、0.2%、0.4% [7] 地方政策举措 - 广州计划到2025年底建成V2G桩不少于300个，智能有序充电桩达2.8万个，车网互动聚合资源达43万千瓦 [5] 机构观点 - 国泰海通认为A/H股年内有望创新高，主因经济转型能见度提高、无风险收益下沉及制度变革提振估值 [8][9] - 广发证券指出市场"量顶"后上涨趋势仍将延续，光模块、PCB等主线未释放止损信号 [10] - 华西证券建议关注高景气赛道如固态电池、储能、创新药、AI应用及港股互联网板块 [11]

贸易政策 - 商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查 依据《中华人民共和国反倾销条例》对申请人资格、申请调查产品及国内产业影响等进行审查[2] 汽车消费政策 - 截至9月10日汽车以旧换新申请量达830万份 商务部正会同相关部门开展汽车流通消费改革试点 支持地方破除汽车消费限制性措施[3] - 广州市启动3亿元汽车消费补贴 9月15日至30日期间购车含税价10万元以上可获4000-5000元补贴 总额度先到先得[5] 汽车行业监管 - 生态环境部将继续开展新车生产一致性和在用复核性抽查 依托机动车环保平台分析环保数据 对问题车型全覆盖检查[4] - 生态环境部与市场监管部门加强排放召回管理 确保存在缺陷车辆及时召回[4] 汽车技术发展 - 东风汽车全自主研发350Wh/kg 1C固态电池产品预计2026年首搭整车 实现1000公里续航[11] - 长安汽车预测2035年中国Robotaxi市场规模将达4300亿元 低空经济市场规模有望达3.5万亿元[10] - 宝骏汽车将于年底行业首发城市领航辅助功能 10月31日前五款车型将OTA升级灵语座舱[15] 企业动态 - 紫金矿业阿根廷3Q锂盐湖年产2万吨碳酸锂项目投产 二期项目规划产能4万吨/年 两期达产后总产能预计6万-8万吨/年[14] - 滴滴2024年所有订单平均抽成14% 平台称抽成大部分通过补贴反馈司乘及用于系统维护等费用[13] - 法拉第未来启动Crypto飞轮分拆上市 过去两周C10 Treasury完成两轮总计约700万美元加密资产配置[12] - xAI公司裁撤数据标注团队约500人 占团队规模三分之一 缩减通用人工智能导师团队规模[8] 产品召回 - 沃尔沃在美召回1355辆汽车 因前排安全带卷收器扭力杆可能受损 经销商免费更换[6] - Rivian召回24214辆R1S和R1T电动汽车 因软件缺陷可能导致辅助系统错误识别车辆 影响美国境内部分2025款车型[9] 能源行业 - 国际能源署报告显示2024年全球氢气需求增至近1亿吨 较2023年增长2% 主要来自未减排化石燃料制氢[7] - 预计2030年低排放氢气项目将强劲增长 炼油和工业仍是氢气最大用户行业[7]

美股市场表现 - 道琼斯工业指数下跌273.78点至45834.22点 跌幅0.59% [2] - 纳斯达克指数上涨98.03点至22141.10点 涨幅0.44%创历史新高 [2] - 标普500指数微跌3.18点至6584.29点 跌幅0.05% [2] - 明星科技股分化明显 特斯拉大涨7.4% 微软涨1.8% 苹果涨1.76% 甲骨文大跌5.1%近两日累计跌超11% [2] 中国市场与大宗商品 - 纳斯达克中国金龙指数微跌0.11% 成分股中百度涨2.6% 网易涨1.8% 阿里巴巴和拼多多跌0.2% 京东跌2.1% [3] - WTI原油期货上涨0.51%至62.69美元/桶 布伦特原油期货上涨0.93%至66.99美元/桶 [3] - COMEX黄金期货周涨0.34%报3649.40美元/盎司 [4] - 10年期美债收益率上升3.3个基点至4.06% 2年期美债收益率上升1.2个基点至3.56% [3] 半导体行业贸易动态 - 商务部对美发起两项调查：就美国对华集成电路领域措施发起反歧视立案调查 对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查 [6] - 调查涉及自美进口的通用接口和栅极驱动芯片 中国半导体行业协会和通信企业协会均表示支持调查 [6][7] - 中国通信企业协会呼吁全球产业界反对保护主义和单边制裁 倡导通过技术创新与国际合作实现共赢发展 [8] 汽车产业政策目标 - 八部门联合印发汽车行业稳增长工作方案：2025年目标汽车销量3230万辆同比增长约3% 其中新能源汽车销量1550万辆同比增长约20% [9] - 汽车制造业增加值目标同比增长6%左右 2026年保持稳中向好发展态势 [9] 上市公司重大事件 - 证监会查处*ST东通财务造假：连续四年虚增收入和利润 拟对上市公司罚款2.29亿元 对7名责任人合计罚款4400万元 实际控制人遭10年证券市场禁入 [11] - *ST紫天于9月15日进入退市整理期 预计最后交易日期为10月13日 [15] - 永悦科技实控人陈翔因涉嫌违规披露被取保候审 公司称生产经营正常 [16] - 炬申股份在股价异常波动期间减持回购账户股票166.69万股 与前期披露计划一致 [13][14] 行业规范与发展 - 国家卫健委主导的《预制菜食品安全国家标准》草案通过审查 将强制要求餐饮门店披露预制菜使用情况 [8] - 西贝餐饮暂停后厨参观并下架"罗永浩"套餐 创始人贾国龙承诺将"打明牌"并向胖东来学习透明化管理 [10] 重要会议与数据发布 - 中美双方于9月14日在马德里举行经贸问题会谈 [5] - 国家统计局将公布8月国民经济运行数据和70大中城市住宅销售价格月度报告 [1] - 中国对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策生效 [1]

中美经贸与芯片反倾销 - 中美双方在西班牙马德里举行经贸会谈 [2] - 商务部对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销调查 申请调查期内美国产品对华出口倾销幅度高达300%以上 占中国市场份额年均41% 涉及德州仪器、ADI、博通和安森美等生产商 [2] 中国货币政策操作 - 中国人民银行开展6000亿元6个月期限买断式逆回购操作 9月5日已开展1万亿元3个月期限操作 鉴于9月有1.3万亿元到期量 本月实现净投放3000亿元 为连续4个月加量续作 [3] 民间投资与行业稳增长政策 - 进一步促进民间投资发展的政策文件正酝酿出台 将设定铁路、核电、油气管道等领域重大项目民间投资参股比例最低要求 [4] - 我国推出新一轮十大重点行业稳增长工作方案 包括汽车、电子信息制造、电力装备等行业 钢铁、有色金属、石化、建材、化工、机械和轻工业等其他行业方案也将陆续推出 [4][5] 住房租赁市场规范 - 《住房租赁条例》正式施行 标志着住房租赁市场迈入依法规范成长新阶段 租户可向住建、消防、市场监管和公安机关投诉或举报违法行为 [5] 区域经济发展与产业转型 - 福建省推动绿色低碳产业发展壮大 培育光电信息、集成电路、新能源等国家级战略性新兴产业集群 到2030年节能环保产业规模达到3000亿元左右 [5] 上市公司监管动态 - 证监会对多家上市公司财务造假行为依法从严惩处 亿元级罚单频现 释放"零容忍"强监管信号 [6] 投资策略与市场观点 - 中信证券建议行业选择框架为坚守资源+新质生产力+出海 聚焦资源、消费电子、创新药、化工、游戏和军工 [6] - 港股市场持续强势 恒生指数创4年来新高 年内涨超31% 领涨全球主要股指 资金流入趋势形成且将持续 看好互联网、新能源车、AI和创新等方向 [7] 公募基金业绩与AI驱动 - AI成为公募基金业绩核心驱动力 业绩前20强产品几乎清一色将核心仓位指向AI 永赢科技智选年内收益近1.9倍 长盛城镇化主题基金今年收益约85% [7] 国际资本流动 - 全球对冲基金对中国的净买入创去年9月以来新高 毛头寸达到两年来新高 8月份外国投资者向新兴市场投资组合投入近450亿美元 其中中国债券和股票合计净流入390亿美元 [8] 产业基金与投资热点 - 深圳市科技体育产业基金正式设立 重点投向人工智能与数据分析、高端智能运动装备、元宇宙与虚拟赛事和数字文化娱乐等前沿领域 [11] - 算力、Agent和"AI+产业"仍是投资风口 蚂蚁集团在算力层公司出手较多 [11] 粮食收购与铁路投资 - 全国各类粮食经营主体累计收购小麦超1亿吨 [12] - 1至8月全国铁路完成固定资产投资5041亿元 同比增长5.6% [12] 文化旅游产业签约 - 2025中国文化旅游产业博览会现场达成60项合作成果 签约总金额240.921亿元 [12] 券商招聘与发债动态 - 多家券商启动"秋招" 投资顾问和金融科技类岗位招聘力度加大 [13] - 券商8月份发债规模与数量创年内新高 合计发行141只债券募集规模2935亿元 今年以来新发行及正在发行的债券合计达1.06万亿元 较去年同期6736.27亿元大幅增长 6家券商发债规模超过500亿元 [19] 消费品市场动态 - 25年飞天茅台批发参考价散瓶报1770元/瓶 较前一日跌10元 再创上市以来新低 较平台上线时2220元/瓶跌去20.27% [15] - 泡泡玛特SKULLPANDA"不眠剧场"系列隐藏款成交价从159元升至749元 溢价3.7倍 单款未拆封盲盒峰值成交价399元 溢价1.5倍 [15] 企业战略与研发投入 - 京东方未来3年将投入研发资金500亿元 采购资金5000亿元 支持产业链技术突破和产业升级 将AI提高至企业整体发展战略 计划每年拿出营业收入的0.5%用于AI研发 [15] 国际经贸与关税影响 - 美联储有93.4%的概率降息25个基点 将政策利率区间下调至4%-4.25% [16] - 美国对大多数欧盟输美商品征收15%"对等关税" 意大利制药出口行业受到冲击 成本抬升估计最高达19.5亿欧元（约163亿元人民币） [16] - 韩国8月信息通信技术产品出口额228.7亿美元 同比增长11.1% 创历年同月最高纪录 半导体出口额151.1亿美元创历史新高 ICT贸易收支实现103.4亿美元顺差 [17] 新兴市场发展举措 - 越南政府积极推进举措吸引外国投资者 目标2030年前满足MSCI新兴市场升级标准 将推出卖空交易和证券借贷业务 审查外资持股限制法规 [18] 黄金市场展望 - 对黄金的中长期配置价值维持乐观 美联储降息超预期将形成进一步利好 美国债务和赤字水平过高削弱美元信用 [20]

今日关注 1、9月13日，商务部新闻发言人就美将我多家实体列入出口管制"实体清单"事答记者问称，中方注意 到，美国商务部泛化国家安全、滥用出口管制，对半导体、生物科技、航空航天、商贸物流等领域多家 中国实体实施制裁。 2、工业和信息化部等八部门近日联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出2025 年，力争实现全年汽车销量3230万辆左右。 宏观经济 1、商务部决定自2025年9月13日起就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查。商务部新闻 发言人答记者问表示，近年来，美国在集成电路领域对华采取一系列禁止和限制措施，包括301调查和 出口管制措施等。这些保护主义做法涉嫌对华歧视，是对中国发展先进计算芯片和人工智能等高科技产 业的遏制打压，不仅危害中国发展利益，还严重损害全球半导体产业链供应链稳定，中方对此坚决反 对。 2、商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。 3、国家互联网信息办公室会同有关部门起草了《促进和规范电子单证应用规定（征求意见稿）》，现 向社会公开征求意见。其中提到，鼓励货物贸易、物流、金融等领域机构和企业在开展业务时认 ...

关税调整影响 - 日本汽车进口关税从2.5%升至15% 但低于对印度征收的50%关税 [1] - 每辆价值3万美元轿车需多支付3750美元税费 导致行业年利润缩水超40亿美元 [6] - 汽车产业占日本就业岗位8% 迫使企业加快在美建厂步伐 [3][6] 农产品市场开放 - 日本将美国大米进口量提高75% 并开放80亿美元农产品采购额度 [6] - 国内农业产值每年减少1100亿日元 农业保护壁垒被突破 [8] - 低价美国谷物涌入本土市场 北海道稻农面临冲击 [6][8] 5500亿美元投资分布 - 资金流向美国指定五大领域：液化天然气设施、半导体制造、关键矿产开采、制药生产线和军用造船厂 [10] - 日本参与建设液化天然气出口终端 但能源主要供应欧洲市场 [12] - 东京电力将可再生能源资金转投美国化石能源项目 [14] 航空与国防产业调整 - 日本采购100架波音飞机订单生效 三菱重工支线客机项目缩减规模 [16] - 航空零部件生产线转移至美国南卡罗来纳州合资工厂 [16] - 日本航空自卫队装备采购预算向美制武器倾斜 与英国反潜机项目被搁置 [16] 供应链重构 - 丰田将北美市场零部件本地化率从60%提升至90% 导致中国工厂失去近三成订单 [16] - 日本汽车零部件输美货柜量连续三个月下降 关键工序转移至墨西哥工厂 [18] - 日本化工企业停止向中国台湾出口光刻胶原料 优先供应美国晶圆厂 [18] 半导体与能源战略 - 日本企业在美建设先进芯片工厂 技术标准需符合美国商务部安全审查要求 [14] - 台积电南京工厂产能利用率因供应链调整出现波动 [18] - 日元对美元汇率创二十年来新低 进口能源成本激增 [22] 区域贸易格局变化 - 美国商务部成立美日供应链韧性工作组 监控稀土、动力电池等20种关键产品 [20] - 中国加大与东盟自贸谈判力度 中越跨境铁路货运量同比增长40% [22] - 长三角汽车制造商加快国产化替代 上海研发IGBT芯片通过特斯拉认证 [24] 企业应对策略 - 本田等车企在美南部建厂转移核心零部件产能 [6] - 日本企业扩大在华研发中心规模 丰田苏州电池中心投入运营 [24] - 佳能珠海半导体设备工厂加紧招工 维持中美市场平衡 [24]