特朗普与马斯克关系动态 - 特朗普在社交媒体否认将削减马斯克企业政府补贴的传言 表示希望其生意"蒸蒸日上" [1] - 双方近期因"大而美"税收和支出法案产生严重分歧 公开矛盾升级 [2] - 特朗普政府已开始审查SpaceX与联邦机构的合同 曾称终止合同是节省开支的简单方法 [2] 特斯拉经营表现 - 特斯拉第二季度营收同比下降12% 净利润同比下降16% [2] - 公司预计未来多个季度将面临挑战 影响因素包括美国政府减少对电动车制造商支持力度 [2] SpaceX业务进展 - SpaceX凭借低价优质服务获得NASA合同 马斯克称其他企业执行相同合同需花费翻倍 [2] - SpaceX"龙"飞船成功完成国际空间站宇航员返回任务 替代波音故障飞船执行救援 [3] - 波音"星际客机"因推进器故障和氦气泄漏问题 导致宇航员滞留太空286天 [3]

业务战略调整 - 公司计划扩大美国储能系统业务以缓解电动汽车电池业务所受冲击[1] - 将改造部分电动汽车电池产线用于储能电池生产 计划到2026年将年产能提升至30吉瓦时[2] - 波兰工厂部分产线将转向储能电池生产 并聚焦高端市场应对挑战[2] 财务表现与预期 - 第二季度营业利润达4922亿韩元(3.58亿美元) 营收为5.6万亿韩元[1] - 预计下半年利润将实现显著改善 通过资源重组和成本效率提升来最小化固定成本[1] - 储能业务及美国先进制造业税收优惠有望维持增长动能[1] 行业环境分析 - 美国储能电池市场年增长率预计将保持在20%以上 受电力需求激增和AI数据中心发展推动[1] - 全球电动汽车行业前景黯淡 6月欧洲纯电动汽车销量增速创年内新低[2] - 中国竞争对手(宁德时代和比亚迪)带来的压力加剧 下半年欧洲市场充满挑战[2] 政策影响 - 美国电动汽车税收抵免政策将于9月30日终止可能进一步影响需求[1] - 本土化生产使公司有资格获得《通胀削减法案》提供的投资税收抵免[2] - 特朗普政府关税政策持续施压 特斯拉等车企面临严峻挑战[2] 市场拓展 - 已启动密歇根工厂的储能电池生产 计划到年底将年产能扩大到17吉瓦时[2] - 正与多家客户就"重大"合同进行洽谈[2]

（文/观察者网 张家栋 编辑/高莘） 近日，据日经中文网报道，日本Proterial公司（原日立金属）已经开发出一种不使用"重稀土"的电动汽 车电机磁铁。 日经中文网 报道称，该公司试制了一款采用不含"钕"稀土的磁铁。当前，用于电机的磁铁以钕磁铁为主，该公司将 其改为了以氧化铁为主要成分的磁铁。 这家日本公司表示，通过试制品的试验，其确认了可以确保纯电动汽车需求的电机输出功率。但该公司 补充称，其不打算自主量产电机，而是计划向电机制造商销售铁氧体磁铁等。 目前，该方案正在提速，期望在2035年前正式被纯电动汽车采用。 日媒在相关报道中表示，中国稀土出口管制为高度依赖中国稀土材料的日本企业带来压力。今年5月， 铃木因稀土短缺暂停了小型车"Swift"的生产，而采用无重稀土的电驱，将有望缓解这一类的供应风 险。 稀土元素由从镧（原子序数57）到镥（原子序数71）的15种元素以及钪和钇组成，该序列元素所独特具 备的磁性、发光性和催化特性使其成为可再生能源技术中不可或缺的一部分，例如风力涡轮机磁体、电 动汽车电机和太阳能电池板组件。除能源外，稀土元素在医疗保健（例如医学成像）、航空航天、国防 和电子领域也至关重要。 ...

泡泡玛特 - 泡泡玛特创始人王宁回应饥饿营销争议，表示每月销售1000万只LABUBU，供应链产能逐月翻倍但仍无法满足需求 [2] - LABUBU成为世界级IP，需求远超供应链增长 [2] 特斯拉 - 特斯拉股价大跌8.9%，市值蒸发6843亿元人民币 [2] - 第二季度营收同比下降12%，净利润同比减少20.7% [2] - 马斯克预警未来季度将面临艰难时期，受电动汽车税收抵免政策变化和关税冲击 [2] - Robotaxi试点项目推进中，目标年底覆盖美国约一半人口 [2] - 人形机器人Optimus计划五年内实现百万年产量 [2] OpenAI - OpenAI预计8月推出GPT-5模型 [3] - GPT-5将集成多项技术，包括o3推理能力 [3] TikTok - TikTok 2024年营收230亿美元，同比增长42.8% [5] - 成为全球营收规模第四大社交应用 [5] - 字节跳动海外业务收入同比增长63%，占总收入四分之一 [5] 充电宝行业 - 市场监管总局启动为期三个月的充电宝质量安全集中整治 [6] - 重点包括强化CCC认证监管、质量监督抽查、查处未经认证行为等 [6] 商汤科技 - "1+X"架构调整后，6家生态企业完成约18亿元融资 [7] - 生态企业+被投企业股权价值累计约100亿元 [7] 京东 - 京东洽谈收购德国Ceconomy AG，估值约22亿欧元 [7] - 潜在报价较周三收盘价溢价23% [7] 英伟达 - 机构预测Blackwell架构GPU今年出货将占英伟达高阶GPU出货比例80%以上 [8] - GB200 Rack、HGX B200等新平台产品逐步放量 [8] AMD - 台积电美国厂芯片成本比台湾生产的高出5%至20% [9] - AMD预计年底前获得台积电美国厂第一批芯片 [9] IBM - 第二季度软件业务营收低于预期 [10] - 股价收跌7.62% [10] Alphabet - 第二季度营收964.28亿美元，同比增长14% [11] - 净利润281.96亿美元，同比增长19% [11] 融资动态 - 具身智能企业加速进化完成超亿元A+轮融资 [12] - 本智激活完成数千万元种子轮融资 [13] 机器人技术 - 机器人"交警"亮相上海外滩，处于研发阶段 [14] - 傲鲨智能发布VIATRIX增程动力外骨骼机器人 [17] 大模型 - 北电数智的骄阳·工业大模型登顶工业大模型榜单 [15] - 夸克与浙大联合开源音频驱动全身视频生成模型OmniAvatar [16]

全球外交与贸易合作 - 中国加快与非美国家外交步伐，重启与日韩及海合会国家的自贸协定谈判，并推进"一带一路"框架下的能源与关键矿产资源合作 [2] - 中欧关系从"三元平衡"转向以"竞争和对抗"为主导，但特朗普再次当选后合作升温，电动汽车反补贴税从直接征收转向"最低进口价格"机制谈判 [3][4] - 气候变化和绿色转型领域是中欧未来合作重点，中国在太阳能光伏、风电、电池储能等技术领先，可通过技术授权向欧洲出口 [5] 东盟供应链整合 - 中国将东盟作为"间接出口替代"和供应链外溢对象，加速构建命运共同体，与印尼、文莱、泰国等推进合作 [11] - 美国向越南等东盟国家施压以削弱对中国供应链依赖，中国则深化区域产业链整合，推动东盟成为海外生产基地 [12] - 中国与东盟加强基础设施合作，降低物流成本，并在新能源汽车、锂电池、光伏等领域拓展产业合作 [12] - 人民币在东盟贸易投资中使用更普遍，降低汇率风险，巩固经济联系 [13] 日韩产业链互补 - 中日韩自贸协定谈判重启，建立出口管制对话机制维护供应链稳定，深化数字经济与绿色经济合作 [14][15] - 中韩半导体产业形成"中国市场需求+韩国技术优势"互补格局，韩国90%稀土依赖中国 [16] - 中日新能源汽车合作加速，日本车企与中国科技公司建立伙伴关系弥补纯电技术短板 [16] 中亚资源与通道 - 中亚是连接中欧的陆上通道，中吉乌铁路预计2031年建成，将成为中国至中东欧洲最短路 [17] - 中哈石油管道累计输油1.7亿吨，中亚天然气管道输气超5000亿立方米 [18] - 中国深化中亚矿产资源全产业链合作，构建绿色开发体系满足制造业转型需求 [19] 中东能源与科技 - 中东占中国石油进口50%，合作从原油进口扩展至全产业链，推动人民币石油结算 [20] - 中国参与中东最大光伏项目（2.6GW），海合会自贸协定预计2026年完成 [20] - 中国企业主导中东数字基建（5G、云计算），华为、阿里等塑造当地数字生态 [22] 拉美数字生态 - 中国电商平台在拉美销售额预计增长47%，钱凯港将中南海运周期从45天缩至23天 [23] - 中国设立660亿元人民币信贷推进人民币国际化，深化锂、石油等资源合作 [23][24] - 中国投资从采掘业转向"新基础设施"（电信、金融科技、绿色能源） [24] 非洲矿产与绿色能源 - 中国参与蒙内铁路等基建项目推动非洲一体化，合作模式向全产业链深度转型 [25] - 非洲占全球30%关键矿产（刚果钴产量70%），中国需求与非洲供应链形成互利 [26] - 中国与40个非洲国家合作可再生能源项目，带来120吉瓦电力和6.6万公里电网 [26]

新能源汽车火灾事故 - 韩国天安市一居民区地下停车场发生新能源汽车火灾事故 涉事车辆为现代汽车旗下电动车型IONIQ 5 搭载SK On生产的电池 [1] - 事故未造成人员伤亡 当地警方和消防部门正在调查具体原因及损失情况 [1] - 韩国媒体在报道此次事故时采用"电动汽车火灾"的模糊表述 未明确标注具体制造商 车型及电池供应商等信息 [1] - 在涉及进口车型的事故中 韩国媒体通常会详细披露车辆品牌 型号及电池供应商等具体信息 [1] IONIQ 5火灾历史 - IONIQ 5并非首次发生火灾 2022年8月在济州岛 一辆充电中的IONIQ 5发生起火 造成超2000万韩元（约合10万人民币）财产损失 [1] - 2023年3月在济州道西归浦市 发生一起IONIQ 5车辆在行驶过程中因起火导致驾驶员烧伤的事故 [1] - 2024年5月在江华岛 一辆行驶中的IONIQ 5完全被烧毁 [1] 媒体报道差异 - 韩国媒体对国产与进口电动车火灾的报道态度截然不同 在去年仁川进口电动车火灾事故中 媒体反复强调"中国产电池" [2] - 韩国政府曾建议所有电动车制造商公开电池信息 [2] - 2018年-2024年间 韩国发生的电动车火灾中 89%搭载韩国产电池 [2] - 韩国交通安全公团数据显示 139起事故中126起涉及韩国企业电池（LG能源解决方案64起 SK On 53起 三星SDI 9起） 日本松下仅6起 中国企业仅7起 [2] 行业专家观点 - 汽车专家指出在毫无证据判定优劣的情况下 灌输"中国电池差"的论调极其危险 这种贸易问题情绪化操作 无助于解决当前对电动车的偏见 [2] - 匿名业界人士表示车企标准本就严格 能配套的电池商均具备一定技术实力 若遇外部冲击 制造缺陷或设计问题 无论是哪国的产品 都可能起火 [2] 公众反应 - 韩国媒体在国产电动车事故中隐去厂商甚至车型名的做法引发网民抨击 [2] - 网民批评媒体对进口车从厂商到电池刨根问底 对国产车却模糊处理 认为这是双重标准 [2]

特斯拉AI叙事与汽车业务现实的分歧 - 特斯拉的AI和自动驾驶宏大叙事与短期汽车业务基本面之间的鸿沟正在扩大，股价表现与基本面脱节 [1][2] - 二季度汽车业务不含监管积分的毛利率达15.0%，超过市场预期的13.6%和巴克莱预期的13.0% [1] - 马斯克预警公司可能面临"几个艰难的季度"，核心汽车业务基本面"欠缺"现象凸显 [1][2] 短期业务挑战 - 美国7500美元电动车税收抵免将在三季度末到期，预计四季度美国销量将"断崖式"下滑，约20%全球销量（占美国销量三分之二）受益于该政策 [6] - 二季度面临约3亿美元关税冲击（汽车业务2亿美元，能源业务1亿美元），管理层预计后续季度影响更显著 [6] - 监管积分收入下降：美国新法案取消NHTSA CAFE排放标准罚款，巴克莱将2025年监管积分销售预期从30亿美元下调至21亿美元 [6] Robotaxi计划与AI叙事进展 - Robotaxi扩张计划缺乏细节，但目标宏大：奥斯汀服务范围扩大十倍，年底前覆盖美国一半人口 [5] - Cybercab目标运营成本低于每英里0.30美元，当前Model Y车队成本约每英里0.50美元，私家车加入网络预计2026年才可能实现 [7] - 马斯克重申特斯拉未来不止于汽车制造，Robotaxi和Optimus人形机器人是成为全球最具价值公司的核心支柱 [2][8] 11月股东大会关键议题 - 马斯克新薪酬方案将投票，其希望持股比例从13%提升至25%以确保对AI发展的控制力 [8] - 股东可能投票决定是否投资马斯克的xAI公司，进一步捆绑特斯拉与前沿AI叙事 [8] - 马斯克或披露AI、Optimus和自研芯片进展，Optimus目标五年内年产100万台，但巴克莱持"用事实说话"的谨慎态度 [8] 产品与市场策略 - 低成本新车型计划四季度推出，但巴克莱怀疑可能是现有Model Y的"减配版" [4] - 美国住宅储能补贴年底到期，能源业务将面临需求和盈利双重打击 [6]

金十数据7月25日讯，马斯克在X上转发了电动汽车分析师索耶·梅瑞特分享的一条关于懂车帝高速智驾 测试的消息，指出"特斯拉在没有本地训练数据的情况下，在中国取得了最高成绩。"马斯克补充说，正 在添加来自特斯拉的世界模拟器和测试轨道的训练数据，以实现 6/6（即测试全通过）。 马斯克转发懂车帝智驾测试结果 ...

美股市场表现 - 道指跌0.7%报44693.91点 标普500涨0.07%报6363.35点 纳指涨0.18%报21057.96点 [1] - 大型科技股多数上涨：英伟达、亚马逊均涨1.73% 谷歌A涨1.02% 微软涨0.99% 奈飞涨0.34% Meta涨0.17% 苹果微跌0.18% [4] - 特斯拉股价暴跌8.2% 创近10年最大季度跌幅 [3][5] 公司财报与业绩 - 谷歌母公司Alphabet Q2营收964.3亿美元（同比+14%） 净利润282亿美元（同比+19%） 超市场预期 [5] - 特斯拉Q2营收225亿美元（同比-12%） 净利润11.72亿美元（同比-16%） 低于预期 受美国电动车税收抵免政策取消与关税冲击 [5] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌1.54% 哔哩哔哩、小马智行、老虎证券跌超4% 叮咚买菜、高途、网易跌超3% [5] - 亿咖通涨超17% 名创优品涨7.92% 中通快递涨3.95% [5] 宏观经济与政策 - 美国首次申请失业金人数减少4000人至21.7万人 创4月中旬以来最低水平 [6] - 特朗普视察美联储 要求鲍威尔降息300基点至1% 称可节省万亿美元 [2][7][8] - 特朗普质疑美联储大楼翻修成本超31亿美元 鲍威尔驳斥称包含五年前竣工项目 [9] 中美关系动态 - 特朗普称中美"相处得很好" 两天内两次提及中美关系良好 [11][12][13] - 菲律宾总统马科斯称美国是"最可靠盟友" 特朗普表示不介意菲方与中国发展关系 [13]

市场表现 - 纽约股市三大股指24日涨跌不一 标普500指数和纳指收盘均创历史新高 标普500指数上涨0.07%至6363.35点 纳指上涨0.18%至21057.96点 道指下跌0.70%至44693.91点 [1] - 标普500指数十一大板块八跌三涨 非必需消费品板块和材料板块分别下跌1.23%和0.75%领跌 能源板块和科技板块分别上涨0.71%和0.67%领涨 [1] 经济数据 - 美国上周首次申领失业救济人数为21.7万 低于市场预期的22.5万和前一周的22.1万 [1] - 美国6月全国经济活动景气指数为-0.1 好于市场预期的-0.16和5月的-0.28 [1] - 美国7月制造业和服务业综合景气指数为54.6 高于预期的52.3和6月的52.9 其中制造业景气指数49.5低于预期的52.7 服务业景气指数55.2高于预期的52.7 [2] - 美国6月新房销量年率62.7万套 低于预期的65万套但高于5月的62.3万套 [2] - 堪萨斯城联储7月制造业景气指数为1 好于6月的-2 [2] 个股动态 - 特斯拉第二季度营收224.96亿美元同比下降12% 净利润11.72亿美元同比下降16% 股价24日下跌8.2% [3] - IBM二季度业绩好于预期但营收和毛利率低于预期 股价24日下跌7.61%拖累道指 [3] - 字母表公司二季度业绩好于预期 股价24日上涨0.88%提振科技板块 [3] 市场预期 - 分析师认为若特朗普政府8月1日对未达成协议国家加征关税将导致投资者回避风险 市场预期关税谈判将以不影响经济增长的方式解决 [2]