↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：张翼轸 来源：雪球 周一的行情 ， 银行股尽力了 。 是的 ， 因为上周芯片利好的刺激 ， 外加周一下午 3 点会议的憧憬 ， 所以市场弥漫着乐观的情绪 。 所以 ， 银行股早早上班 ， 在刚开盘有冒头向上痕迹时 ， 就狠狠下压 。 上证指数(红色曲线)大多数时候与中证银行(绿色曲线)同步略滞后 。 也 就是到了 2 点后 ， 银行股调控惯例躺平 ， 就躺平了这么一个小时不到 ， 上证指数就从跌 0.32%变成上涨 0.22%报收 ， 可见市场上涨的意愿 有多强烈 。 如果看类似中证1000 这样的小盘股 ， 更为明显 ， 尾盘不到一个小时的拉升 ， 轻松创出全日新高 。 全日行业表现 ， 依然是熟悉的味道 。 半导体和通信两翼齐飞 ， 此外机器人 、 电池表现也不错 ， 二线成长中就是光伏产业比较萎靡 。 | 名称 | 现价 | 两目图 | 涨跌幅 ▼ | 5日涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 科创芯片 ...

在当今国际舞台上，欧盟与中国的关系正经历一场复杂而微妙的博弈。随着俄乌冲突的持续升温，欧盟似乎选择了更加激进的对抗策略，不只对俄罗斯施加 制裁，最近还将目光转向了中国。这一切无疑让人们对欧洲委员会主席冯德莱恩的动机和后果产生了深刻的思考。 当冯德莱恩宣布将12家中国企业列入制裁名单时，声称这是为了"阻止资金流入"俄罗斯以支持战争。这种表面上的理由，实则隐藏着更深层的地缘政治操 作。近年来，欧盟一直在努力平衡与美国的关系与自身的利益。尤其是在特朗普政府的高压政策下，欧盟不得不不断地试图迎合美国，而这次制裁行动显然 是对美国要求的一种回应。 然而，这种单方面的举动显得不够理智。当前，欧盟不仅仅依赖俄罗斯的能源供应，同样也离不开中国的稀土资源。数据显示，欧盟90%的稀土精炼能力都 依赖中国，尤其是在电动车产业链中，德国汽车制造商等巨头无法承受失去中国供应的后果。因此，将制裁目标瞄准中国，无异于是自掘坟墓。 面对欧盟的挑衅，中国政府迅速做出了反应。商务部明确表示，将采取必要措施维护中国企业和金融机构的合法权益。这种态度不仅展现了中国的坚定立 场，更传递出一个信息：任何针对中国的制裁都将遭遇反击。令人关注的是，早在欧盟 ...

近期，欧盟委员会主席冯德莱恩如同走钢丝般，试图在美中两强之间寻找平衡点。然而，她策划的第19轮制裁方案不仅针 对俄罗斯的企业，还悄然将中国的12家中企列入了黑名单。这一举动，不仅加剧了中欧关系的紧张，也为全球经济的格局 埋下了不确定性。 自从俄乌冲突爆发以来，欧盟频繁施压俄罗斯，试图通过制裁来瘫痪其经济。然而，随之而来的挑战是，如何处理与中国 的贸易关系。过去几个月，欧盟和中国的经贸合作出现了一丝好转，特别是在稀土材料的进口方面。中国统计局的数据显 示，仅在8月份，我国对欧盟的稀土磁铁出口量就增长了21%，达到2582吨。这对于依赖中国稀土资源的欧盟来说，无疑是 个福音。 然而，短暂的甜头并未能阻止冯德莱恩的"背后捅刀"。她的决策似乎是在试图满足美国的要求，向特朗普示好，又想在中 欧关系上保持一种表面的和谐。在这种情况下，冯德莱恩选择了将中国企业纳入制裁范围，表面理由是为了"阻止资金流 入"俄罗斯，实际上却显得相当拗口。 在对待俄罗斯的制裁事项上，欧盟自身依旧在大量进口俄罗斯能源，双标现象显而易见。尤其是当我们看到法国、比利时 等国仍在从俄罗斯处购进液化天然气时，邻近的中国却被要求为其能源政策买单，这无疑让人 ...

但纵观全球主要经济体的市场， 美股市场在经历优胜劣汰的筛选后，呈现"K型分化"：少数股票上涨带动指数走强，而多数股票表现疲 软。 来源：首席经济学家论坛 李迅雷系中泰国际首席经济学家、中国首席经济学家论坛副理事长 中泰国际首席经济学家李迅雷近日在一场线上沙龙中，围绕宏观经济和美股、A股、以及有色、稀土等 商品的机会分享了他的最新见解。 李迅雷指出，当前全球经济处于"高震荡、低增长"的时代，结构性机会仍然存在，尤其以AI为代表的科 技革命正推动部分企业快速成长， 从2010年到目前为止，对美国标普500指数做出贡献的是12.5%的公司，87.5%的公司都没有做出贡献。 李迅雷认为美股存在一定泡沫，对美股要谨慎。 即便是接下来美联储可能会降息，但降息不解决现在所面临的通胀问题， 不解决需求疲弱问题，不解决现在美股估值水平偏高问题。 如果用中位数来衡量，目前美国的PE、PB水平，都在历史的高位。 对中国股市，李迅雷表示A股具备估值优势，但企业盈利增长仍待改善，债券市场在宽货币环境下也仍 有投资机会。 在大类资产配置上，建议关注成长型资产，如科技股、创新药， 并长期看好黄金，以及与AI、新能源相关的大宗商品，铜、铝、 ...

股价与交易表现 - 9月23日股价下跌4.27% 成交额达27.92亿元 [1] - 当日融资净买入为-6138.54万元 融资余额23.50亿元占流通市值4.51% 处于近一年90%分位高位水平 [1] - 融券余额1708.19万元 融券余量34.79万股 处于近一年70%分位较高水平 [1] 股东结构变化 - 股东户数达23.00万户 较上期增长6.66% [2] - 人均流通股4614股 较上期减少6.25% [2] - 香港中央结算有限公司增持389.09万股至1960.25万股 南方中证500ETF增持148.70万股至1106.63万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入18.75亿元 同比增长62.38% [2] - 归母净利润1.62亿元 同比增长166.16% [2] - A股上市后累计派现3.46亿元 近三年累计派现1.24亿元 [3] 主营业务构成 - 稀土氧化物收入占比63.51% 稀土金属及合金占比35.95% [1] - 技术服务收入占比0.18% 其他业务占比0.35% [1] - 公司成立于1998年6月 主营业务为稀土冶炼分离及技术研发服务 [1]

股权结构 - 中国南方稀土集团有限公司持有天和永磁16.81%股权 [2] - 天和永磁为三川智慧控股子公司 [2] 业务合作 - 公司与中国南方稀土集团基于股权关系建立稳定业务合作 [2]

美股稀土锑概念股表现 - United States Antimony(UAMY US)大涨超20% 因获得美国国防后勤局战略材料部价值2 45亿美元锑锭合同 相当于公司2024年1490万美元年营收的16倍[1] - USA Rare Earth(USAR US)和NioCorp Developments(NB US)涨超5% TMC the metals(TMC US)涨超3% MP Materials(MP US)涨近2%[1] 锑行业供需格局 - 全球锑矿供给面临紧张 海外主要供应商俄罗斯极地黄金2024年锑矿产量1 27万吨 同比下滑53% 占全球产量比例从26%降至13%[2] - 极地黄金2025年上半年锑矿产量为0 预计2025年下半年产量继续保持低位[3] - 需求端光伏玻璃领域成为锑第二大需求领域 在光伏新增装机量和双玻组件渗透率提升带动下贡献主要需求增量[2] - 传统需求领域阻燃剂 铅酸蓄电池和聚酯催化剂对锑需求稳中有进[2] 锑价展望 - 中长期维度供需紧张有望推动锑价中枢上行[2] - 随着中国合规锑出口陆续恢复 国内外价差有望收敛 看好国内锑价上行[2][3] - 2024年极地黄金H1 H2锑矿年化产量占全球比例分别为17%和8% 显示供给持续收紧[2] 主要锑矿项目 - 全球未来锑矿主要增量来自华钰矿业塔金项目和俄罗斯Solonechenskoye锑矿[2] - 五矿资源(01208 HK)通过湖南锡矿山闪星锑业控制超过30万吨锑矿资源[4] - 江西铜业(00358 HK)生产粗锑和锑酸钠化合物[5] 锑资源战略地位 - 锑是资源稀缺性强的战略小金属 美国国防后勤局通过2 45亿美元合同补充国家战略物资储备[1] - 国内限制锑矿开采力度加剧 海外矿山面临资源枯竭[2]

本轮牛市大不同 NBD："9·24"行情以来，包括A股、港股在内的中国资产领涨全球，政策效应逐渐显现，市场赚钱效应 也较为明显，居民资金持续搬家。有理由相信，A股市场已然步入一轮慢牛行情。在您看来，这轮牛市 和以往几轮牛市有哪些值得关注的不同点？ 张宇生：一是政策支持更加精准高效，央行创新推出证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再 贷款两项结构性货币政策工具，定向发力支撑资本市场，社保、保险等中长期资金通过长周期考核机制 入市，持续注入"活水"，避免市场过度波动。二是被动投资崛起，前几轮牛市中主动型基金主导增量资 金，而本轮牛市中被动型基金发展迅速，当前ETF（交易型开放式指数基金）总规模已经突破5万亿 元，成为市场的重要增量资金来源之一。 徐嘉奇：本轮A股牛市与以往相比有显著不同。资金结构上，机构资金主导，中长期资金如保险、养老 金等持续入市，外资流入呈现"低换手"特性，推动市场从"题材炒作"向"盈利驱动"转变。市场特征呈现 慢牛态势，行业轮动有序，估值体系因外资偏好而重构。政策环境上，支持力度空前，如"9·24"金融组 合拳、推动中长期资金入市等，同时注册制深化与退市机制完善，市场从"重融资"向"重 ...

美股稀土概念股表现 - 美股稀土概念股周二表现活跃 United States Antimony股价大涨超20% USA Rare Earth和NioCorp Developments涨超5% TMC the metals涨超3% MP Materials涨近2% [1] United States Antimony公司动态 - 公司于9月23日获得美国国防后勤局战略材料部价值高达2.45亿美元的锑锭采购合同 合同类型为无限期交付无限量单一来源合同 用于补充美国国家战略物资储备 [1] - 公司运营北美仅有的两家锑冶炼厂 2024年营收为1490万美元 此次合同价值相当于其年营收的16倍 并已准备好立即履行第一份订单 [1]

中美稀土博弈：一场没有硝烟的科技战争 中美之间的资源争夺战，就像两头倔强的公牛在角力，谁也不肯先松劲。在这场看不见硝烟的战争中，稀土资源成为了关键角色。作为现代工业的维生素， 稀土在智能手机、新能源汽车、军事装备等领域都不可或缺。而全球90%以上的稀土供应都掌握在中国手中，这让美国如坐针毡。 最近，美国政坛又传出惊人言论：要拿中国航班开刀逼宫。但中国早有准备，7月份果断减持257亿美元美债，将持仓降至7307亿美元，创下16年来新低。这 一记漂亮的回马枪，让世界看到了中国在资源博弈中的底气。 中国在稀土领域的优势绝非偶然。早在上世纪90年代，中国就开始布局稀土产业。依托内蒙古白云鄂博矿的丰富储量，以及江西特有的离子型稀土矿，中国 建立起完整的产业链。从开采到分离提纯，再到精深加工，中国不仅产量全球领先，更掌握了核心技术。相比之下，美国虽然拥有加州芒廷帕斯这样的优质 矿山，却因环保和成本问题，将加工环节拱手让给中国。如今美国国防部不得不承认：没有中国稀土，F-35战机的生产线可能面临停工。 这场博弈背后是科技主导权的争夺。2023年起，中国对镓、锗等关键矿产实施出口管制，直接冲击了美国的半导体产业。数据显示，中 ...