在这一转型进程中，银行业率先感受到市场变化带来的压力。头部企业覆盖殆尽，首贷户挖掘难度陡增 成为首要挑战；相较银行面临的"敢不敢放"，保险业则更多纠结于"能不能准"，以普惠型医疗险为例， 需要覆盖过往保险产品未覆盖过的人群、事件，因此保险公司在进行精算并对产品定价时，容易缺乏数 据支撑，导致定价不准确；消费金融行业作为普惠金融的重要补充，在市场竞争加剧的背景下，也陷 入"内卷与风险并存"的两难境地，部分机构为抢占市场份额，盲目下调贷款利率、放松风控标准，导 致"多头借贷""过度授信"问题凸显…… 作为服务实体经济的"毛细血管"、助力共同富裕的核心抓手，普惠金融正从"增量扩面"向"提质增效"深 度迈进，成为当前金融领域践行社会责任、激发市场活力的关键议题。 12月11日，由北京商报社主办的北京商业品牌大会金融消费专题论坛在歌华开元酒店正式举办，本届论 坛以"金融新势力创新消费力"为主题，聚焦各大金融机构实践经验、数字化赋能普惠创新，助力打通金 融服务实体经济的"最后一公里"。 当下，我国经济正处于转型升级的关键阶段，小微企业、个体工商户、农村地区及弱势群体的金融需 求，既是实体经济的"痛点"，也是普惠金融的"发 ...

政策动向 - 人民银行计划于2026年初研究实施一次性个人信用救济政策，对疫情以来一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，在征信系统中不予展示[6] - 该政策旨在缓解因房地产调整、居民收入波动导致的个人信用瑕疵民生痛点，并为困境群体开辟信用“回头路”[1] - 地方层面的信用修复“一件事”改革已在全国推进，上海、广东、河北、江西、云南等多地通过数字化手段实现信用修复“一网办理”“一次申请”“一体反馈”[6] 行业现状与挑战 - 过去二十年，中国居民杠杆率持续攀升，资产配置曾高度集中于房地产，但市场环境变化导致就业压力增大、资产缩水，个人信用违约现象呈现结构性增长[3] - 一项调查显示，30—39岁群体成为债务压力核心人群，其资产负债表受房产价格波动冲击最为明显[3] - 新市民因收入稳定性不足，信用违约风险较高，且违约后重新进入信用市场的门槛居高不下[3] - 部分年轻人负债违约频率越来越高，对信用违约在征信上体现的约束观念越来越淡薄[3] - 高收入人群对消费信贷的需求下降，但低收入新市民的需求没有下降反而有所增长，需求从消费升级型转向应急型、生活保障型[4] 征信体系的作用与发展 - 征信在普惠金融中的核心作用是通过信息透明化降低信息不对称，让风险更可见、定价更精准、流程更高效[5] - 完善的征信体系打破了“信息孤岛”，让普惠小微贷款精准落地[1] - 征信数据支撑自动审批，使普惠金融从传统人工模式转向线上化、实时化，目前主流银行小微贷款的线上审批比例已普遍超过80%，部分机构实现了“30分钟授信”[5] - 人民银行征信中心覆盖10.6亿自然人，百行征信等市场化机构填补了互联网金融领域空白[7] - 征信市场正从基础建设阶段迈向深度应用阶段，“政府+市场”的双轮驱动模式效果已经显现[6] 金融机构的实践与创新 - 包括蚂蚁集团、马上消费在内的机构，正通过金融科技赋能，精准识别被动违约人群，探索征信灵活处理方式[8] - 马上消费已建立债务人分层处置机制，针对不同违约情况分类采取短信提醒、债务重组甚至就业帮扶等措施[8] - 蚂蚁集团推出账单提醒、金融健康智能体、“三笔钱”管理等工具，助力用户做好负债管控与储蓄规划[8] - 中金财富等机构推广买方投顾理念，借助数字化工具将专业投资服务下沉[8] - 金融机构可以将征信与税务、电商、流水等经营数据结合，构建更立体的授信模型，使“信用贷款”真正成为普惠金融主力[9] 未来建议与方向 - 建议后续从三方面突破：建立跨部门数据共享的法律框架和利益补偿机制；对欠发达地区征信基础设施建设给予专项支持；制定替代数据标准，建立第三方数据质量认证体系[7] - 未来应重点完善三大长效机制：一是健全消费信贷风险分担和保险机制；二是加强金融教育从青少年抓起；三是推动跨部门数据共享与监管协同，防范信用修复中的道德风险[9] - 信用体系的价值不仅在于风险管控，更在于为家庭财富增长提供稳定预期，当信用修复渠道畅通时，个人信用能转化为家庭财富积累的“加速器”[8]

从县域市场的家电焕新，到新市民的应急周转，消费贷正以更普惠的姿态渗透日常生活。2025年三季度 末，我国不含个人住房贷款的消费性贷款余额已达21.29万亿元。然而，在规模扩张的背后，消费贷市 场也曾一度深陷"价格战"漩涡，"以贷还贷"等问题涌现。如今，随着助贷新规落地，消费贷行业粗放扩 表的时代正式落幕。站在深耕生态、提质增效的关键节点，银行与消金机构如何在合规框架内持续释放 普惠价值、构建新增长极，成为行业亟待解答的命题。 规模扩容 当房贷这一零售"引擎"增速放缓，消费贷曾在资产荒与利率下行的围猎中，被金融机构视作填补利润缺 口的"缓冲器"。从利率"内卷"至"2"字头掀起规模狂欢，到监管引导下利率重回"3"字头，再到提额度、 延期限与场景深耕成为新方向，消费贷市场正告别粗放的规模竞赛，迈入高质量发展新阶段。 从宏观数据来看，消费贷规模持续稳步扩张。央行最新披露的数据显示，2025年三季度末，我国不含个 人住房贷款的消费性贷款余额达21.29万亿元，同比增长4.2%，前三季度新增3062亿元。这一增长态势 的背后，既有国家层面"提振消费"政策的引导，也有金融机构主动调整业务结构、发力消费市场的推 动。 银行作 ...

文章核心观点 - AI技术正从单点工具向体系化、规模化方向演进，深度赋能金融业务各环节，成为推动普惠金融发展的关键驱动力[3] - 普惠金融的发展核心矛盾是信任、成本与合规的三重挑战，AI的应用在提升效率与覆盖面的同时，也带来了模型黑箱、高投入和监管滞后等结构性冲突[5][6] - 面对挑战，行业正通过技术创新、场景定制和多主体协同构建解决方案，推动AI在普惠金融蓝海市场落地，并已取得显著成效[7][8] AI在金融领域的应用现状与升级 - AI应用呈现体系化、规模化特征，从信贷审批、反欺诈到智能投顾、投研报告生成，向更深层次业务赋能演进[3] - 生成式AI技术推动AI从自动化工具演进为具备推理和自主决策能力的“业务伙伴”，更多AI员工如AI信贷专家、AI审批官等接连上岗[3][4] - 具体应用案例包括：光大证券使用智能体“小数同学”辅助投顾服务[3]；广发证券在易淘金平台全流程嵌入AI能力[3]；网商银行使用“AI信贷专家”进行自动化尽调与决策[4]；奇富科技的AI审批官、AI信贷员等智能体已在多家银行落地[4] 普惠金融的发展与核心挑战 - 中国普惠型小微企业贷款余额从2017年末的8.8万亿元增长至2024年末的33万亿元以上，年均复合增速达20.7%[1] - 普惠金融发展经历了从“可得性”、“便捷性”到“精准性”的阶段，核心需求从“有没有”转向“好不好”[1][5] - 核心挑战体现为信任、成本与合规的三重考题[5] - **信任问题**：普惠客群缺少抵押物和信用记录，AI模型依赖替代性数据，其决策过程的“黑箱”特性可能导致结果不可解释和系统性歧视，影响用户与机构的信任[5] - **成本问题**：AI落地涉及模型训练、数据治理和合规验证，前期投入巨大，高质量数据获取难、人才团队建设成本高，侵蚀金融机构利润[5] - **合规问题**：AI技术快速迭代与监管政策存在时差，合规成为“红线”，模型越复杂，审查难度和成本越高[6] 行业解决方案与未来趋势 - **技术创新降本增效**：行业探索更轻量化、精准的模型以降低算力与数据依赖，例如蚂蚁数科的Agentar-Fin-R1模型仅需少量行业数据即可精准适配，降低落地门槛和成本[7] - **场景定制深化服务**：针对不同客群和场景进行定制化应用，例如金融壹账通在“三农”领域用“数据信用”替代传统抵押[7]；蚂蚁消费金融的“账单助手”帮助2.7亿用户管理消费，其用户不良率比整体低8%[7] - **监管与行业共建**：金融科技“监管沙盒”项目有序推进，为创新预留试错空间的同时筑牢风险底线[7] - **发展成效显著**：截至2025年三季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额达36.5万亿元，同比增长12.1%；普惠型涉农贷款余额14.1万亿元，较年初增加1.2万亿元[8] - **未来趋势**：在AI加持下，普惠金融将呈现生产力提升、服务提质、技术规制不断完善的新态势，但金融机构需审慎应用AI，将防控风险作为底线[8]

文章核心观点 - 金融在激发和释放居民购买力方面具有关键作用 通过“大力”与“精准”相结合的策略 从普惠覆盖和精准施策两个维度 提升消费金融的服务效能 从而扩大内需并推动消费向品质升级转型 [1][2][6] 消费市场现状与挑战 - 消费市场供需两端面临多重堵点 需求侧受宏观经济波动和收入预期不稳影响 普遍存在“不敢消费”和“不愿消费”的心态 [2] - 供给侧存在金融服务断点与盲区 未能充分匹配市场需求 [2] 金融促消费的必要性与角色 - 金融促消费是扩大内需的必要之举 需要让居民钱袋子鼓起来并为其消费提供充足的金融服务支撑 [2] - 各类金融主体正协同努力 银行与消费金融公司提供普惠信贷与消费分期 保险机构强化民生保障 支付机构优化消费体验 以全方位激活消费金融服务效能 [2] - 金融产品如房贷、车贷、消费贷帮助消费者用时间换空间 提前实现消费需求并增加其兑现财富梦想的能力 [6] 政策协同与支持机制 - 政策端构建协同联动机制 货币政策提供流动性引导方向 财政政策通过财政贴息直接减轻消费与金融服务成本 产业政策明确消费升级与养老等重点领域 [2] - 政策组合有效避免了“孤岛效应” 通过“1+1>2”的乘数效应缓解“不敢消费”的困境 [2] “大力”策略：追求广度与覆盖 - “大力”策略决定了金融促消费的覆盖面 旨在实现普惠 [3][6] “精准”策略：追求深度与效能 - “精准”策略直接关乎政策效能与可持续性 是确保资金用在刀刃上的关键 [3] - 普惠式现金补贴或低门槛信贷可能导致资金流向储蓄、偿债或资本市场套利 使促消费目标落空 [4] - 通过与具体消费场景（如家电以旧换新、新能源汽车购置、文旅消费）挂钩的专项补贴或分期免息贷款 可将资金限定在特定领域 直接转化为当期消费 大幅提升政策资金的“转换效率”与“乘数效应” [4] - “精准”有利于破解地域限制 适配低收入人群需求 实现促消费的因人而异和因地制宜 是引导金融服务向“长尾客户”延伸的关键 [4] - 从产业升级维度看 “精准”是实现“以新需求引领新供给”的核心纽带 通过金融手段识别并支持代表未来方向的消费需求 为优质供给端“投票” [4][5] 金融促消费的战略升维与责任 - 金融促消费战略理念正在升维 从单纯追求消费规模的“量”转向更加注重消费结构、质量、公平与可持续性的“质” [6] - 金融需承担引导消费观念的责任 推动消费从“满足欲望”向“创造价值”升级 [6] - 消费是驱动经济持续上升的“增长飞轮” 更多消费激发更高期望 催生更大创造 最终带来更多财富 [6] - 这是金融服务实体经济的应有之义 更是推动消费持续恢复、助力经济高质量发展的必然要求 [7]

文章核心观点 - 中国普惠金融在过去十年实现了从无到有、从广覆盖到精准化的历史性跨越，当前已进入存量精耕阶段，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升等挑战，未来十年需通过精准滴灌、数字赋能、完善风险分担及强化非信贷服务来实现高质量发展 [1][3][10][13] 发展历程与成就 - 自2015年国家首次确立普惠金融发展框架以来，行业实现了历史性跨越，金融服务从城市延伸至乡村，从融资拓展至保险、财富管理等多元领域 [1][3] - 截至2025年三季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额达36.5万亿元，同比增长12.1%，是“十三五”末的2倍有余，增速高于各项贷款 [3] - 2024年新发放普惠小微企业贷款加权平均利率为4.13%，比上年全年下降33个基点 [3] - 截至2024年末，全国涉农贷款余额51.36万亿元，同比增长9.8%，占各项贷款余额的19.8% [3] - 过去十年，银行保险机构物理网点持续下沉，到2024年全国平均每个乡镇有银行网点3个，覆盖率约97.9%，保险服务实现乡镇100%全覆盖 [5] 当前面临的挑战 - 普惠金融市场已从“蓝海”进入“红海”，面临客户同质化、产品趋同、风控成本攀升、可持续性承压等多重挑战 [1][10] - 银行业面临首贷户挖掘难度陡增、风险评估难、以及为追求考核指标而出现的“掐尖”竞争，导致部分小微企业和低收入群体依然融资难、融资贵 [10] - 保险业在普惠领域面临产品定价数据支撑不足、健康险养老险对低收入群体可及性不高等挑战 [10] - 证券业在普惠服务方面存在股权融资服务下沉不足、投资者教育普惠性欠缺等问题 [11] - 消费金融行业在市场竞争加剧下，出现盲目下调利率、放松风控导致多头借贷和过度授信风险 [11] - 新市民、老年人、残疾人等特定群体面临金融服务断层、数字鸿沟、物理网点适配不足等覆盖问题 [12] 未来发展方向与举措 - 未来十年普惠金融发展重点从解决“有没有”转向聚焦“好不好”，目标是构建高水平普惠金融体系，促进量增、面扩、价降、质提 [13] - 2025年6月发布的《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》明确，未来五年要基本建成高质量综合普惠金融体系 [14] - 构建多层次、差异化的组织体系，发挥大型银行“头雁效应”，引导中小银行深耕本地，规范新型金融组织补充 [15] - 打造数字普惠金融新生态，推动机构数字化转型，建立数据共享机制，并针对特殊群体开发无障碍服务 [15] - 完善政策支持体系，优化货币政策工具，构建“财政+货币+产业”协同机制，并建立全面风险防控与“银政担”风险分担机制 [15] - 深化普惠金融与实体经济融合，围绕国家战略开发针对性产品，推行产业链金融模式 [15] 非信贷服务的重要性与拓展 - 普惠金融的内涵正从信贷服务延伸至保险保障、财富管理等非信贷产品，这些成为“精准滴灌”的核心载体 [7] - 以新市民群体为例，其金融需求超越融资，涵盖教育规划、租房保障、技能培训资金管理等，需要金融机构跳出“放贷思维” [8] - 在涉农领域，金融服务通过供应链金融覆盖全产业链环节，并推动移动支付在农村全覆盖，打通乡村金融“最后一公里” [8] - 针对老年、残障群体，金融机构通过推出适老化、无障碍的线上线下载体，降低使用门槛，实现“普惠无死角” [9] - 发展普惠金融应遵循商业可持续原则，以适当价格提供“融资+融智”的综合性服务，增强客户“造血”能力 [9]

文｜文心 2025年10月1日起，消金公司网贷业务年利率突破24%将触发法规限制，后续监管窗口指导更要求2026 年一季度起新发放贷款平均综合融资成本压降至20%以内，过度依赖助贷的模式面临流量成本高企与风 险管控的双重压力。在此背景下，头部机构纷纷加大自营业务占比，例如，招联消费金融等机构已公开 强调提升自营及股东协同渠道业务的重要性。 业内分析指出，孙升学横跨信用卡运营、风险管控、移动金融的履历，恰好匹配自营业务对获客、风 控、技术的综合要求。加之哈尔滨银行53%持股的主导地位与度小满30%持股的科技赋能优势，哈银消 金有望在行业结构性调整中，通过自营业务重建核心竞争力。 据了解，前任董事长任期内曾确立的自营战略未能持续推进，纯线上自营产品"哈哈贷"于2022年下半年 逐步停摆，线下分中心也陆续关闭，至2024年底公司的业务重心已显著转向助贷模式，尤其以表外业务 为主，即作为中间渠道撮合中小银行与助贷平台合作。伴随业务模式转向的，还有2024年底集中出现的 中层管理团队变动。 孙升学的上任为自营业务重启提供了想象空间，而公司稳健的经营数据则奠定了基础。哈尔滨银行半年 报显示，2025年上半年哈银消金实现营 ...

然而，这一繁荣只是表面现象，背后却隐藏着巨大的风险。消费金融公司普遍收取29.2%的高利率，远远超过《利息限制法》规定的20%上限。由于贷款利 率过高，许多借款人无法按时还款，债务不断积累，形成了所谓的债务奴隶。与此同时，暴力催收也成为了常态。讨债公司通过恐吓、电话轰炸等方式逼迫 借款人还款，这使得许多人生活在巨大的精神压力下。随着社会矛盾的加剧，消费金融的恶名四起。 2006年，日本政府终于采取了强硬措施，出台了《贷 金业法》和《利率限制法》，将贷款利率压低至20%以下，并要求消费金融公司退还此前多收的利息。这一政策对消费金融行业造成了毁灭性的打击。武富 士首当其冲，必须向200多万客户退还2万亿日元的超额利息，最终导致了公司资金链断裂，2010年9月，武富士申请了破产保护，成为了整顿过程中的最大 牺牲品。其他公司也纷纷陷入困境，像Aiful、ACOM、PROMISE等老牌公司也相继倒闭，甚至包括花旗银行这样的外资大佬，也不得不退出日本市场。 2010年，《利息限制法》正式生效后，超过六成的消费信贷公司因为没有注册而被禁止开展新业务，这标志着消费金融行业彻底衰退。 消费贷款在日本社会的影响深远，特别是在消费 ...

公司高管变动 - 中原消费金融迎来第二任总经理邵航，其任职资格于11月3日获金融监管总局河南监管局核准 [1][2] - 此次变动源于首任总经理周文龙于2025年9月底离任并赴任海尔消费金融总经理 [7] - 新任总经理邵航属于内部晋升的“元老级”骨干，自2020年8月起担任副总经理，此前历任董事、总经理助理等职 [7][8] - 邵航与周文龙均在公司筹建之初加入，且两人均具备海尔系与中原消费金融的双重从业背景 [7][8][9] - 在邵航升任总经理的同时，监管部门于11月18日核准周晨卉担任公司副总经理兼首席风险官 [11] 公司基本概况与股东结构 - 公司成立于2016年12月底，总部位于河南省，是河南省唯一一家持牌消费金融公司 [1][4] - 截至2025年上半年，公司注册资本为20亿元 [4] - 公司股东共3家：中原银行持股49.25%、华平亚洲金融投资有限公司持股42%、上海伊千网络信息技术有限公司持股8.75% [5] - 第一大股东中原银行在业务协同、资金支持和风险管理等方面提供重要支撑，并于12月3日同意给予公司不超过93亿元同业授信额度及29亿元理财专项额度 [11][12] 财务与业绩表现 - 2025年上半年，公司实现营业收入21.5亿元，同比增长29.52%；实现净利润3.26亿元，同比增长30.4% [6][15] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为26.52亿元、29.46亿元和35.27亿元，同比增速分别为-25.98%、11.09%和19.75% [12] - 2022年至2024年，公司净利润分别为3.28亿元、4.16亿元和5.03亿元，同比增速分别为63.18%、26.83%和20.91% [12] - 2024年末，公司总资产规模达到424.79亿元，同比增长17.13% [7][16] - 2024年末，公司发放贷款及垫款总额为381.54亿元，占总资产的比例高达89.82% [17] - 截至2024年末，公司净利润在31家持牌消金公司中排名第8，总资产规模排名第12，处于行业中上游水平 [7][18] 业务与产品布局 - 公司拥有“提钱花”与“提钱付”两款主要产品，最高授信额度均为20万元 [20] - 贷款申请主要通过中原消费金融App（纯线上信贷服务）和原柚卡App（已升级）进行 [20] - 2025年7月，公司将“柚卡App”升级更名为“中原提钱花App”，旨在增强品牌影响力与辨识度 [20][25] - 公司通过自营和合作两大渠道拓展业务，2024年末自营渠道和合作渠道占比分别为49.49%和50.51% [22] - 公司已与360金融、乐信、滴滴、美团、京东等头部互联网平台建立合作 [22] - 2024年，公司外包费用达到2.37亿元，同比增加4000万元 [23] 资产质量与风险管理 - 2022年至2024年，公司不良贷款率分别为2.00%、2.19%和2.09% [26][29] - 2022年至2024年，公司不良贷款余额持续攀升，分别为5.69亿元、7.16亿元和8.22亿元 [29] - 2024年，公司计提发放贷款和垫款信用减值损失为17.56亿元，同比大幅增长43.65% [29] - 2024年末，公司资本充足率为11.21%，同比略有提升 [29] - 2024年2月，公司因对合作机构管理不审慎等问题，被处以160万元罚款 [33] 战略规划与用户运营 - 新任总经理邵航曾提出战略目标：到2025年末，贷款余额实现约10%至15%的同比增幅 [10] - 公司计划针对线上自营用户，建立基于数据分析的客户分层体系，并打造完善的会员权益体系 [34] - 2024年5月，公司开启产品体验官计划，成立跨部门产品体验小组，根据收集的建议已完成App的85项迭代升级 [33] - 公司在“双十一”期间推出营销活动，截至2025年10月末，通过线上电商狂欢季活动共吸引1.23万用户访问，累计抽奖超8800次 [33] - 为应对“助贷”新规，公司于11月21日披露了互联网助贷业务合作机构名单，包括百融云创、快手、五八同城、度小满等58家公司 [30][32]

行业服务覆盖与业务模式 - 2024年消费金融公司累计为8543万人次的县域客户提供了金融服务 [1] - 消费金融公司与助贷平台广泛合作以弥补获客与场景短板 平均每家持牌消金公司合作21.66家助贷平台 [1] 监管处罚与合规趋严 - 截至12月3日 国家金融监督管理总局年内对6家消费金融公司开具罚单 共处以885万元罚款 [2] - 处罚高频涉及“合作管理”问题 例如公司因“合作业务管理未尽职”或“合作业务管控不到位”受罚 [2] - 2024年10月1日《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式实施 推动行业合作关系的“大洗牌” [2] - 行业对合作机构的态度从“广撒网”转向“严筛选” 部分公司的合作“白名单”较此前有所缩减 [3] 消费者权益保护成为监管重点 - 《消费金融公司监管评级办法》新增“消费者权益保护”评级要素 将消保工作成效与机构监管评级挂钩 [4] - 行业观点认为需压实消保责任 加强对合作机构的管理 并对催收等外包业务承担主体责任 [4] - 部分公司通过发布社会责任或ESG报告披露消保进展 例如将消费者权益保护纳入公司治理核心职责 并建立客户信息全生命周期保护机制 [5][6] 行业利用科技强化消费者保护与风险协同 - 马上消费金融作为打击金融黑产领域联盟牵头单位 构建数据共享、风险预警、联合处置“三位一体”的防御机制 [6] - 2024年该公司已形成覆盖138家机构的行业协同网络 协助公安机关受理非法代理维权类案件607起 [6]