行业发展历程 - 日本消费贷款行业起源于20世纪50年代战后经济复苏期，最初主要向大阪地区的小作坊老板提供高息、周转快的小额贷款 [1] - 1964年东京奥运会刺激了耐用消费品和旅游需求，因工资增长滞后于物价，消费贷款应运而生，公司通过从银行借款再转贷给民众赚取利差 [1] - 20世纪70年代行业规模持续扩大，但伴随出现高利贷、暴力催收和多头借贷等严重社会问题，促使政府在1983年出台《贷金业规制法》进行首次规范化管理 [1] - 80年代末，受广场协议后日元升值及低利率政策影响，消费金融公司业务模式从小额无担保贷款转向大额担保贷款，资金大量流入股市、汇市和楼市，助推资产价格泡沫 [3] - 1990年经济泡沫破裂后，行业并未停止，反而通过推出自动贷款机和大量广告投放迎来短暂繁荣，例如武富士在1992年放贷总额突破1万亿日元 [3] - 2006年政府出台《贷金业法》和《利率限制法》，将贷款利率压至20%以下并要求退还多收利息，对行业造成毁灭性打击，超过六成消费信贷公司因未注册被禁止新业务，行业彻底衰退 [5] 行业规模与公司案例 - 武富士在1992年放贷总额突破1万亿日元，其创始人武井保雄在1999年个人财富达78亿美元，成为日本首富 [3] - 到2001年，武富士门店数量近2000家，贷款总额达1.645万亿日元 [3] - 行业普遍收取29.2%的高利率，远超《利息限制法》规定的20%上限 [5] - 2006年法规调整后，武富士需向200多万客户退还2万亿日元的超额利息，最终导致其资金链断裂，于2010年9月申请破产保护 [5] - 其他老牌公司如Aiful、ACOM、PROMISE等也相继倒闭，花旗银行等外资机构退出日本市场 [5] 业务模式与风险 - 早期业务模式主要是向小企业主和普通民众提供高息小额贷款 [1] - 80年代末业务模式创新，转向大额担保贷款，为股市、楼市投机提供融资渠道 [3] - 泡沫破裂后，采用自动贷款机和广泛广告投放吸引客户 [3] - 高利率（如29.2%）导致许多借款人无法还款，债务累积形成“债务奴隶” [5] - 暴力催收（如恐吓、电话轰炸）成为常态，给借款人造成巨大精神压力 [5] - 多头借贷现象普遍，加剧借款人债务风险 [1] 行业影响 - 经济繁荣期，消费贷款刺激了耐用消费品（如电视机、电冰箱）购买和旅游等消费需求 [1] - 为股市和楼市投机提供了重要融资渠道，助推了80年代末的经济泡沫 [3] - 经济衰退期，贷款坏账加剧经济困境，形成恶性循环 [7] - 导致许多借款人成为“债务奴隶”，为还贷不得不拼命加班，牺牲家庭与健康 [7] - 高利贷和暴力催收等问题成为社会不稳定隐患 [7] - 超前消费习惯使许多人在经济波动时无法偿还贷款，生活陷入困境 [9]