合作协议签署 - 龙蟠科技控股孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议 [1] - 协议预计自2026年第二季度至2031年间向宁德时代海外工厂销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料 [1] - 合同总销售金额超人民币60亿元 [1] 协议性质与约束 - 本次协议为意向性协议 不具有强制约束力 [1] - 预测需求量将随宁德时代海外项目进度调整更新 [1]

电池 - 17家车企包括一汽、东风、长安、上汽、广汽、北汽、奇瑞、江汽、比亚迪、吉利、长城、赛力斯、蔚来、理想、小鹏、零跑、小米均表态积极落实账款支付倡议 承诺供应商支付账期不超过60天 并在订单确认、交付与验收、支付与结算等关键环节落实要求 部分车企如上汽集团和吉利汽车明确不采用商业承兑汇票等增加供应商资金压力的结算方式 [2] 材料 - 恩捷股份隔膜产品下游客户需求和订单呈现稳定增长态势 公司产能利用率较高处于行业领先水平 产品价格受供需等多种综合因素决定 [3][5] - 雅化集团高度重视固态电池行业发展 积极推进固态电池关键原材料硫化锂的研发和产业化工作 已确定硫化锂合成工艺路线方案及合成实验平台建设规划 预计年内完成样品生产制备及客户送样 2026年启动中试线建设 [6][7] - 紫金矿业阿根廷锂业科思3Q锂盐湖年产2万吨碳酸锂项目投产 二期项目规划碳酸锂产能4万吨/年 两期项目全部达产后年产能预计达6-8万吨 [8][9] - 天华新能拟以12.54亿元收购控股股东持有的苏州天华时代75%股权 交易完成后苏州天华时代将成为全资子公司 该公司专注于海外锂矿资源投资和开发 有利于公司长远发展布局和未来经济效益提升 [10][11] - 泰和科技固态电解质磷酸钛铝锂（LATP）应用于氧化物电池 目前处于中试状态 没有形成销售 暂未与宁德时代等头部企业建立合作关系 [12][14] 设备 - 奥特维拟用自有和自筹资金14391.9972万元收购控股子公司无锡松瓷机电有限公司少数股东持有的8.99%股权 [15][16] 海外 - 荷兰硅负极初创公司LeydenJar完成1300万欧元（折合人民币1.08亿元）融资 由Extantia和Invest-NL领投 资金将用于完成硅负极工厂建设的最后阶段 [17][18] - 梅赛德斯-奔驰宣布搭载固态电池的纯电EQS测试车完成真实场景长途道路实测 从德国出发未插电行驶1205公里跨越三国抵达瑞典 剩余续航137公里 [19]

项目进展 - 天奈锦城项目建设接近尾声 预计明年投产[2] - 项目结合先进碳纳米管制备技术与正极材料 旨在提升电池导电性能并实现高倍率充放电[2] - 计划分阶段建设年产10万吨新型正极材料 首期目标年产2万吨[2] 产能规划 - 预计今年三季度单壁相关浆料产品出货量1500-2000吨[2] - 明年上半年单壁粉体产能达130-140吨[2] - 明年单壁粉体出货量预计80-100吨[2] - 年产450吨单壁碳纳米管项目正在积极建设中[2] 业务发展 - 1-8月为固态、半固态相关客户累计供货近1500吨 其中单壁产品占比约70%[2] - 机器人、电子器件及复合材料等新型领域将成为公司未来重要增长曲线[2]

公司业务进展 - 锂离子电池隔膜产品已应用于半固态电池并实现小批量订单供应 [1] - 产品覆盖新能源汽车锂电池、3C类电池、电动两轮车电池、储能及家用电器领域 [1] 行业发展前景 - 新型储能政策持续推进带动下游需求增长 [1] - 隔膜业务有望持续受益于政策与需求双重驱动 [1]

**星源材质电话会议纪要关键要点** **涉及的行业与公司** * 行业：锂电隔膜行业 固态电池行业 * 公司：星源材质 **核心观点与论据** **行业动态与趋势** * 干法隔膜价格已上涨超过30% 预计将迎来新一波涨价[2][5] * 锂电行业上半年在储能需求带动下增速超过30% 主要玩家基本满产[4] * 预计2025年底隔膜行业将进入供需紧平衡状态 2026年中下旬或将迎来贝塔行情 企业扩产速度较慢[2][8] * 明年下半年湿法隔膜市场将趋于紧平衡 可能看到价格上涨[13] * 行业整体增速预计维持在20%以上[2][10] **公司经营与财务** * 公司预计今年出货量有望突破50亿平方米 明年预计达到60亿平方米左右[2][10] * 湿法生产线满产 干法生产线利用率约70%[2][11] * 马来西亚基地盈利性远高于国内 同一客户在海外基地定价比国内高30%至40% 成本相当甚至略低[6][12] * 明年海外利润贡献有望与国内相当 公司2025年和2026年的利润弹性较大[6][7] * 账期保持60天 主要问题是商票问题 对现金流质量影响有限[13] **产能与项目进展** * 博山项目已投产[2][6] * 佛山项目已经满产[2][11] * 马来西亚项目预计四季度开始出货 明年满产后预计贡献6-8亿平方米出货量[2][6][11] * 马来西亚基地客户已提前确定 不存在销售问题[12] **技术研发与布局** * 公司在刚性骨架和固态电池领域有大量技术储备[2][9] * 公司是中科深蓝刚性骨架的独家供应商[2][9] * 公司向多家头部企业提供硫化物样品[2][9] * 与中科上蓝合作的固态电池产线预计10月投产 将生产高倍率（能量密度300-310瓦时/公斤）和高比能（能量密度350瓦时/公斤）两种电池[3][14][15] * 刚性骨架的孔隙率达到70%以上 对导电率影响大约在5%到15%之间[18] * 刚性骨架已向其他下游电池厂送样[17] * 与宙邦合资公司的氧化物固态电解质具备百吨级产能 出货量为10吨级 硫化物固态电解质是吨级出货[21] **其他业务** * 电子皮肤公司处于早期阶段 出货及产业化进程尚未有显著突破[19] * 司法隔膜重复涂布比例较高 大约占七八成左右 一部分干法产品也需要进行涂布[23] * 半导体业务与VeriTec谈判进展无法公开披露[20] * 正在积极拓展新的客户群体 半固态电池领域客户值得期待[22]

公司产品应用 - 四氧化三锰产品可用于锰酸锂和磷酸铁锰锂等电池材料中[1] - 是锰基正极产业链中重要的上游材料[1] - 部分应用场景下较其他锰源具有优势[1] 产能与客户情况 - 公司3.5万吨电池级四氧化三锰产能充分释放[1] - 有向正极材料部分龙头企业供货[1]

数实融合进展 - 数字化设计工具覆盖率达到90%以上 产品研发周期缩短40%以上[2] - 创建3个省级智能工厂 9个省级数字化车间 6个数字化生产线 智能制造成熟度达四级[2] - 推动供应链+数字+金融集成服务 提供多式联运 跨境物流 冷链仓储 供应链金融等全链条服务[2] 企业转型与创新应用 - 数字化推动从传统建造商向建筑服务商转型 开发梦筑建筑可视化平台和嘉峪关机场运维平台[3] - 建成甘肃省首条5G+智慧公路 西北首条开放式自动驾驶专线 省内首个近零碳服务区[3] - 设立6个技术实验室 获得20项发明专利授权和223项软著权[5] 科技创新投入与成果 - 近三年研发投入强度保持在3%以上 建成5个省级科技创新平台和1个中试研发中心[5] - 累计获得19项省部级科研成果 钻井法施工和煤层气抽采技术填补领域空白[6] - 近五年投入研发经费7.95亿元 三化改造资金6.47亿元 建成7个数字化车间和3个国家级绿色工厂[6] 重大项目与产业布局 - 全球电池龙头宁德时代供应商金汇能在张掖建设25万吨一体化基地 预计2026年投产[4] - 建成西北规模最大的核心开源镜像站 实现超高精确度许可证兼容性检测[5] - 人工智能交通灯产品使道路平均通行能力提高30%以上 机器人应用于智能巡检和光伏板清洁[5][6]

业务布局与客户合作 - 硅碳负极产品覆盖消费电池、数码电池、动力电池等多个领域 [1] - 累计向30余家客户送样 部分客户已实现批量出货 [1] - 下游合作客户需求持续快速增长 市场发展空间可观 [1] 产能建设与规划 - 计划今年年底完成年产300吨产能建设 [1] - 1000吨硅碳负极项目已与恩平政府部门签订投资协议 [1] - 后续可根据市场需求扩大至年产5000吨产能 [1] 生产效益 - 产能逐步建成与释放将带来规模化效应 [1] - 规模化生产有助于降低生产成本 [1]

公司技术突破 - 巴斯夫杉杉自主研发的半固态电池正极材料H89A已实现量产和市场应用 [1] - H89A是专为动力与无人机领域打造的高镍三元材料 [1] - 该材料量产标志着公司半固态电池核心材料技术进入商业化落地新阶段 [1]

固态电池技术进展 - 公司近期成功获得制备硫化锂的发明专利 为开拓固态电池业务领域奠定坚实基础[1] - 硫化锂是合成硫化物固态电解质的关键原料 直接决定电解质纯度与性能[1] - 公司一直积极加大电池材料研发创新及固态电池战略布局 此次专利获得是领域深耕的重要体现[1] 公司业务布局 - 公司主营功能中间合金新材料 再生铸造铝合金材料和铝合金车轮产品三大业务[1] - 公司拥有从熔炼设备研发到轻量化底盘零部件制造的完整产业链[1] - 2021年下半年投资建设新能源锂电新材料项目 旨在完善上下游产业链优势并保障关键原料质量和供应[1] 锂电池产品发展 - 锂电池相关产品主要为六氟磷酸锂 可应用于半固态电解质领域[2] - 目前正积极推进六氟磷酸锂产品的客户认证工作[2] - 同步开展市场开拓与产能生产相关事宜[2] 公司基本信息 - 立中集团始创于1984年 2015年在深交所创业板挂牌上市[1] - 股票代码300428 SZ[1]