金十数据7月22日讯，据知情人士透露，马来西亚政府正寻求将美国总统特朗普拟加征的关税税率降至 约20%，但拒绝在电动汽车政策及外资持股限制等关键领域作出让步。知情人士称，马来西亚总理安瓦 尔的谈判团队正努力将关税从8月1日起实施的25%降至更低水平，目标是与印尼、越南等区域邻国的税 率看齐。目前马来西亚已在解决美国关注的高性能半导体走私问题上取得进展，但拒绝了其三项核心要 求：延长美国电动汽车税收优惠、放宽电力及金融等敏感行业的外资持股上限、削减对本土渔民的补 贴。 马来西亚力争将美国关税降至20% 拒绝核心领域让步 ...

加拿大对华钢铁关税政策 - 加拿大宣布对中国钢铁及相关产品加征25%关税 并调整非自由贸易协定国家的关税配额制度 限制进口总量并提高税率 [1] - 加征关税措施旨在阻止美国加征关税后外国廉价钢材转向加拿大市场 直接点名中国存在所谓"产能过剩"问题 将中国列为主要警惕对象 [1] 加拿大政策背景与动因 - 加拿大政策是对特朗普政府贸易策略的被动反应 特朗普自5月起对加拿大钢铝制品、铜、木材、药品等加征35%-50%关税 并威胁"吞并加拿大为第51州" [3] - 加拿大最初采取妥协措施 包括取消对美国科技企业数字税和提高国防预算 但未能改变特朗普立场 特朗普于7月10日再次确认8月1日起对加拿大商品征收35%关税 [3] - 加拿大选择对中国产品加税是为了展现对外强硬立场 缓解国内钢铁业压力 同时向美国表现"配合"以换取关税豁免 [5] 中加贸易关系现状 - 中国是加拿大第三大钢铁进口来源国 2023年进口占比超过10% [5] - 中国已对加拿大油菜籽、豌豆等农产品征收100%惩罚性关税 加拿大70%油菜籽依赖中国市场 年贸易额超40亿加元（约合29.6亿美元） [7] - 中国首次启动"反歧视调查" 系统性审查加拿大在技术认证和投资准入领域的壁垒 [7] 潜在行业影响 - 加征关税将推高加拿大建筑和制造业用钢成本 可能影响本国经济稳定 [5] - 加拿大农业和渔业可能成为中方反制措施的主要目标 特别是油菜籽等农产品贸易 [7] - 全球贸易保护主义趋势加剧 美国与英国签订"供应链安全协议" 与越南、印度进行原产地规则谈判 欧盟对中国电动汽车征税 [7] 中方应对策略 - 中方明确表态若加拿大取消歧视性关税 反制措施可调整 [7] - 中方坚持反对任何国家在与美国达成协议过程中牺牲中国正当利益 将作出坚决回应 [5] - 中方需采取合法合理反制措施 避免过度反应导致对抗升级 同时继续推动中加其他领域合作 [7]

基金产品概况 - 基金简称为华宝中证全指农牧渔指数发起式，主代码013471，运作方式为契约型开放式，合同生效日为2021年12月6日 [1] - 报告期末基金份额总额为114,137,173.13份，下属分级基金A类份额38,941,641.43份，C类份额75,195,531.70份 [1][2] - 投资目标为紧密跟踪标的指数（中证全指农牧渔指数收益率×95%＋人民币银行活期存款利率×5%），采用完全复制法管理 [1][2] 财务表现 - 2025年Q2 A类份额净值增长率为6.00%，C类为5.92%，同期业绩基准收益率为5.36% [6] - 过去六个月A类累计收益4.30%，C类4.14%，均跑赢基准（3.79%） [6] - 自基金成立以来A类累计收益-24.26%，C类-25.06%，略低于基准（-24.01%） [6] 投资组合 - 股票仓位达92.40%，总市值81,277,819.35元，其中农林牧渔业占比48.83%（41,920,622.81元），制造业占比44.88%（38,523,482.62元） [15][17] - 前十大持仓均为指数成分股，未出现流通受限情况，但持有新希望六和（因2024年信披违规被交易所处罚） [19][21] 市场运作 - 2025年Q2中证农牧渔指数上涨5.61%，基金经理通过完全复制法控制跟踪误差，日均偏离度绝对值<0.35% [13][3] - 期间A类份额申购35,605,036.70份，赎回33,211,665.96份；C类申购259,094,069.25份，赎回252,964,437.49份 [21] - 基金管理人固有资金持有A类9,900,000份（占8.76%），承诺锁定三年 [21][22] 行业背景 - Q2国内宏观经济温和修复，央行降准降息释放1万亿元流动性，财政政策加码专项债和特别国债发行 [13] - A股呈现结构性行情，国防军工、银行等板块领涨，而食品饮料、家电表现较弱，沪深300指数微涨0.03% [13]

江西新余分宜县菱角产业 - 箬坑村种植"大青菱"品种，形成千亩规模化基地，呈现"绿色海洋"景观 [1] - 采摘期从7月初持续至11月中旬，亩产约2000斤，高峰期日采摘量达1.5万斤 [4] - 预计全年总产量超过200万斤，带动20多位村民参与采收作业 [1][4] 山东龙口海蜇捕捞业 - 龙口市南渔港码头进入海蜇捕捞季，41艘渔船获专项捕捞许可证出海作业 [6] - 新鲜海蜇经简单加工可制成海蜇汤等时令海鲜产品，补充休渔期市场供应 [8] 安徽颍上八里河渔业 - 八里河渔场实施四季轮捕新模式，改变传统腊月集中捕捞方式，夏捕场景形成特色景观 [9][11] - 鱼苗工厂年培育能力达100万斤，主要品种为鲢鱼、草鱼，采用春秋放流与冬夏捕捞的错峰模式 [12] - 增殖放流与轮捕结合保障渔业可持续发展，通过分规格销售提升经济效益 [11][12]

贸易协议核心内容 - 美国将对所有进口印尼商品征收19%关税，美国对印尼出口享受免关税和非关税壁垒待遇 [1] - 印尼承诺购买价值150亿美元美国能源、45亿美元美国农产品及50架波音飞机 [1] - 协议使美国种子商、农民和渔民受益，印尼总统称此为"外交胜利" [1][3] 行业影响分析 - 鞋类和纺织品等非石油出口可能面临挑战，能源和农业部门可能受益 [1] - 水产加工业面临利润压力，关税从0%升至19%将显著影响出口竞争力 [4] - 成衣制造业获得相对优势，印尼关税低于越南(20%)和孟加拉国(35%) [4] 关键采购项目争议 - 波音飞机采购计划引发质疑，因印尼鹰航财务困境可能无力承担 [5] - 150亿美元能源采购承诺与印尼可再生能源发展目标存在矛盾 [6] - 本地化生产要求放宽可能损害制造业，引发三星等外资企业不满 [6] 贸易格局变化 - 2024年美印尼双边商品贸易额达383亿美元，美国对印尼贸易逆差179亿美元 [4] - 协议可能影响印尼与中国贸易关系，中国是印尼最大贸易伙伴 [1][10] - 欧盟与印尼达成政治协议推进CEPA，涉及本地化生产要求调整 [8] 区域连锁反应 - 印度寻求低于印尼的关税率，可能对美国工业品实施零关税 [10][11] - 马来西亚拒绝美国100%外资控股要求，坚持保护关键产业 [11] - 泰国担忧FDI流失，提议对1万种产品实施零关税以应对竞争 [12] 资源战略考量 - 印尼稀土和铜矿资源成为协议重要因素，可能规避美国50%铜关税 [6] - 关键矿产在谈判中发挥重要作用，影响供应链安排 [6]

文化传承与城市发展 - 惠州拥有1400多年建城历史，融合中原与岭南文化，苏东坡寓惠期间创作500多篇诗文并推动民生工程，成为城市文化金名片[3] - 丰湖书院作为宋代广东四大书院之一，现常态化开展"丰湖讲堂"等文化活动，成为城市文化新地标[4] - 惠州打造省级历史文化街区，聚集非遗馆与文创店，推进罗浮山中医药产业园项目以推广中医药文化[6] 红色基因与区域经济 - 东江纵队纪念馆修葺后重新开放，惠州通过命名地标、辑录史料等方式传承红色精神[10] - 惠东县高潭镇转型红色旅游小镇，马克思街、列宁街等景点吸引游客，开发文创产品提升体验[11] - 环南昆山-罗浮山县镇村高质量发展引领区建设中，低冚村依托红色旅游资源实现村集体经济收入超20万元[11] 海洋经济与产业升级 - 大亚湾石化区聚集中海壳牌、恒力石化等企业，形成全球石化产业高地，750万吨资源在园区内流转[16] - 惠州发展深海养殖与海洋装备产业链，实现黄唇鱼人工繁殖放归，构建"蓝色粮仓"[17] - 2023年惠州GDP突破6000亿元，电子信息与石化能源新材料产业增加值分别增长13.6%和17.9%，向万亿级产业集群迈进[17] 历史底蕴与现代产业融合 - 惠州依托海上丝绸之路历史，推动白马窑青瓷等文化遗产与现代文旅结合[12] - 大亚湾畔LNG项目与石化产业协同发展，延续海洋贸易传统，谱写海丝新篇章[19]

公司合作 - 湛江国联水产与百胜中国签署罗非鱼采购合作意向书 [1] - 百胜中国将研发创新产品助力本地特色水产品拓宽应用场景 [1] - 推动广东国联水产罗非鱼产品在百胜中国下属餐厅上市 [1] 市场影响 - 合作将推动优质水产品在国内消费市场的普及 [1] - 带动养殖户增收并构建价值共享的供应链生态 [1]

关税协议内容 - 美国与印尼达成关税协议 将美方对印尼关税从32%降至19% [1] - 美国将对所有进口的印尼商品征收19%的关税 美国对印尼的出口享受免关税和非关税壁垒待遇 [1] - 如果印尼对美出口商品是来自更高关税国家的转运 该关税将加到印尼支付的关税上 [1] 贸易合作细节 - 印尼承诺购买美方价值150亿美元的能源产品 [1] - 印尼承诺购买美方45亿美元的农产品 [1] - 印尼承诺购买50架波音飞机 [1] 行业影响 - 印尼渔业从业者认为关税从零跃升到19%将带来困难 [2] - 印尼纺织业对19%的过渡关税表示欢迎 认为相对于越南和孟加拉国面临的更高关税更具优势 [2] 区域比较 - 印尼承受美方关税率比越南及其他东南亚国家更低 [2] - 美国宣布将对越南征收20%的关税 低于4月宣布的46% [2]

外贸表现 - 2025年上半年中国货物贸易进出口总额21.79万亿元人民币，同比增长2.9%，其中出口13万亿元，增长7.2%，出口规模创历史同期新高[3] - 广东省作为外贸第一大省，上半年顶住国际环境压力稳住外贸基本盘[5] - 东莞市金鸿盛电器移动空调订单同比增长10%，旺季日产能达8000套，主要销往南半球及欧美市场[7] - 东莞中旺玩具通过全链条绿色制造体系实现订单结构优化，日韩欧洲订单占比提升至40%[9] 科技创新 - 广东省区域创新综合能力连续8年全国第一，"深圳-香港-广州"科技集群全球创新指数排名连续5年第二[11] - 上半年全国高技术服务业投资增长8.6%，其中信息服务业投资增长37.4%，航空航天器制造业增长26.3%，计算机设备制造业增长21.5%[11] - 广东人工智能核心企业超1500家，含24家独角兽和147家国家级专精特新"小巨人"企业，数量全国第一[23] 机器人产业 - 广东企业研发的双足机器人具备强抗干扰能力，半人形机器人可完成电梯操作和物品递送[13][15] - 清洁机器人能精准识别杂物并分类处理，轮足机器人可实现复杂地形移动和半坡驻停[17][19] - 大湾区机器人供应链支撑产业快速发展，逐际动力90%供应商集中在大湾区[21] 新兴产业布局 - 广东省同步推进传统产业改造和新兴产业培育，重点发展新能源汽车、集成电路等领域[25] - 海上风电装机容量达1251万千瓦居全国首位，年发电量约300亿度[33] - 深远海养殖取得突破，"湾区伶仃"号养殖工船投入使用，海水养殖产量达376.83万吨同比增长5.47%[31] 大湾区建设 - 狮子洋通道2023年开建，叠加港珠澳大桥和深中通道完善交通网络[27] - "一号通道"实现深港人员车辆白名单通行，单程时间缩短至45分钟[29] - "湾区通"工程加速规则衔接，推动大湾区一体化发展[29]

美国对俄关税政策 - 特朗普宣布对俄罗斯施加高达100%的关税 要求其在50天内达成结束战争的协议 否则将实施制裁 [1] - 该政策表面施压 实则给予俄罗斯50天宽限期 暗示其可在此期间自由行动 [1] - 特朗普曾威胁对俄贸易伙伴征收500%关税 但最终落地100% 显示政策执行存在不确定性 [2] 俄罗斯经济与贸易现状 - 俄罗斯对美出口量自俄乌战争爆发后大幅下滑 处于1992年以来最低点 [1] - 2024年俄罗斯对美出口总额预计仅为31.2亿美元 低于对乌兹别克斯坦的出口水平 [1] - 2024年俄罗斯对美出口比重低于0.5% 主要商品从石油、鱼类等转为化肥、铀、铂金和航天零件 [2] 俄罗斯出口商品结构变化 - 2020年俄罗斯对美主要出口商品为石油、鱼类、钻石和镍 [2] - 2024年转为出口美国短缺产品如化肥、铀 以及国际硬通货如铂金和航天零件 [2] 政策潜在影响 - 次级关税威胁将影响中国、印度、巴西及中亚、拉美国家 欧洲国家仍未完全停止进口俄罗斯商品 [2] - 特朗普政策善变 未来结果充满不确定性 [2]