申请窗口自美东时间2025年9月15日开启，并于2025年9月29日晚11点59分关闭。 当地时间9月16日，美国商务部在《联邦公报》中发布通知称，美国工业和安全局（BIS）已建立流程，以便将更多钢铝制品衍生产品纳入美国总统特朗普 依据《1962年贸易扩展法》第232条授权的关税范围。 上述通知并宣布，2025年9月的申请窗口已开放。具体而言，申请窗口自美东时间2025年9月15日开启，并于2025年9月29日晚11点59分关闭。 窗口开启 此前在2025年2月10日，特朗普政府发布了第10895号公告"调整美国铝进口"（《铝公告》）和第10896号公告"调整美国钢铁进口"（《钢铁公告》）。这两 份公告分别对进口铝钢制品以及某些衍生钢铝制品征收特定税率的关税（统称"纳入公告"）。 今年2月，特朗普宣布自3月12日起将钢铝关税税率提高至25%，同时取消了原依据第232条款实施关税中的多项豁免条款，并加强打击关税错误分类及逃税 行为。 如前所述，他还指示美国商务部在90天内建立机制，将更多钢铁和铝衍生产品纳入第232条款关税范围。美国商务部于5月将约300种钢铁相关产品列入征税 清单，涵盖马蹄铁、推土机刀片等多种 ...

投资承诺规模与结构 - 日本宣布对美投资5500亿美元 其中直接投资仅占1%至2% 其余为贷款或担保性质 [2] - 韩国承诺对美投资3500亿美元 绝大部分以贷款和贷款担保形式提供 [4] - 欧盟宣布对美追加投资6000亿美元 但澄清该数字为企业投资意向而非政府承诺 [6] 利润分配争议 - 美国宣称将获得日本5500亿美元投资中90%的利润 日本方面未确认该分配比例 [2] - 美国同样声称将获得韩国3500亿美元投资中90%的利润 韩方表示该表述未达成明确共识 [4] 投资领域覆盖 - 日本投资涵盖汽车 造船 能源 半导体 关键矿产 医药品 钢铁等9个产业 [2] - 韩国投资可能重点涉及汽车和半导体行业 以换取相关关税下调 [4][5] - 欧盟投资可能主要推动汽车制造商 制药商以及钢铝行业在美国的布局 [7] 投资执行机制 - 日本5500亿美元为日本国际协力银行等金融机构可提供的出资 贷款和担保上限额度 [2] - 欧盟6000亿美元投资完全依赖私营企业意愿 欧盟委员会无法强制企业执行 [6] - 韩国投资项目的选定由美方主导 韩企或仅作为执行方参与 [5] 经济影响评估 - 日本5500亿美元投资相当于其GDP的13.7% 若过度对美投资可能导致国内产业空心化 [3][5] - 韩国3500亿美元投资相当于其GDP的18.7% 明显高于日本的投资占比 [5] - 欧盟对美直接投资需从2024年的622亿欧元增加近两倍才能达成年度投资目标 [7] 协议执行不确定性 - 日美谈判内容尚未公开 双方发布信息不完全一致 缺乏书面协议 [3] - 欧盟投资协议尚未具有法律约束力 需获得欧洲理事会及欧洲议会批准 [8] - 美国威胁若欧盟不履行投资承诺将对其征收35%的关税 [10]

贸易政策变动 - 中国对部分加拿大商品加征100%关税 [1] - 加拿大此前对中国电动汽车征收100%附加税并对钢铝制品征收25%附加税 [3] - 美国对加拿大钢铝制品加征25%关税 [3] 产业影响分析 - 加拿大电动车市场高度依赖进口且缺乏成熟产业体系 [3] - 中国电动车因高性价比和技术领先受市场欢迎 [3] - 加拿大清洁能源计划依赖中国动力电池及关键矿产供应链 [4] 贸易争端背景 - 中国启动首例反歧视调查认定加拿大措施违背公平竞争原则 [3] - 加拿大政策存在自相矛盾可能影响本国绿色经济发展 [4] - 2018年美国曾威胁将加拿大并入为第51个州 [4] 行业竞争格局 - 中国在新能源汽车/钢铝/高端制造领域具有不可替代的产业链优势 [4] - 全球产业升级趋势下中国制造竞争力不受关税措施制约 [4][7] - 贸易保护主义手段无法改变中国制造业崛起现实 [7]

欧美贸易协议核心内容 - 美国将对欧盟输美产品征收15%关税 取代此前威胁的30%惩罚性税率 但药品和芯片领域仍存分歧 [2] - 欧盟承诺3年内购买7500亿美元美国液化天然气等能源产品 取代俄罗斯供应 [2] - 欧洲企业将向美投资6000亿美元 并增加采购美国军事装备 [2] - 飞机部件、关键化学品、农产品等战略物资获零关税待遇 但钢铝制品维持原关税 烈酒关税未解决 [2] 行业影响分析 关税领域 - 15%基准关税覆盖绝大多数欧盟输美商品 德国汽车、法国化妆品等优势行业将受冲击 [4] - 钢铝制品维持50%关税 仅承诺"未来可能下调" 无具体触发条件 [5] - 汽车、药品、半导体等领域适用15%税率 但具体产品清单和豁免范围未确认 [5] 能源与投资领域 - 欧盟能源采购转向美国 7500亿美元订单将重塑全球液化天然气贸易格局 [2] - 6000亿美元对美投资未明确领域和收益分配原则 存在利益失衡风险 [5] 欧洲内部反应 - 德国预计每年经济增速损失0.13个百分点 汽车行业首当其冲 [4] - 法国雇主协会认为协议暴露欧盟维护经济实力的困境 [3] - 比利时指出协议遗留诸多悬而未决问题 如钢铝关税和技术细节缺失 [3][5] 协议潜在风险 - 条款书面文本不完整 执行中可能产生技术性分歧 [5] - 采购与投资条款带有胁迫性质 可持续性存疑 [5] - 世贸组织多边贸易体系原则被削弱 长期代价高昂 [4] 行业结构性变化 - 零关税清单推动飞机部件、关键化学品等战略物资贸易 [2] - 能源采购转向将冲击俄罗斯能源出口市场份额 [2] - 军事装备采购增加可能改变欧洲防务产业格局 [2]

加拿大对华钢铁关税政策 - 加拿大宣布对中国钢铁及相关产品加征25%关税 并调整非自由贸易协定国家的关税配额制度 限制进口总量并提高税率 [1] - 加征关税措施旨在阻止美国加征关税后外国廉价钢材转向加拿大市场 直接点名中国存在所谓"产能过剩"问题 将中国列为主要警惕对象 [1] 加拿大政策背景与动因 - 加拿大政策是对特朗普政府贸易策略的被动反应 特朗普自5月起对加拿大钢铝制品、铜、木材、药品等加征35%-50%关税 并威胁"吞并加拿大为第51州" [3] - 加拿大最初采取妥协措施 包括取消对美国科技企业数字税和提高国防预算 但未能改变特朗普立场 特朗普于7月10日再次确认8月1日起对加拿大商品征收35%关税 [3] - 加拿大选择对中国产品加税是为了展现对外强硬立场 缓解国内钢铁业压力 同时向美国表现"配合"以换取关税豁免 [5] 中加贸易关系现状 - 中国是加拿大第三大钢铁进口来源国 2023年进口占比超过10% [5] - 中国已对加拿大油菜籽、豌豆等农产品征收100%惩罚性关税 加拿大70%油菜籽依赖中国市场 年贸易额超40亿加元（约合29.6亿美元） [7] - 中国首次启动"反歧视调查" 系统性审查加拿大在技术认证和投资准入领域的壁垒 [7] 潜在行业影响 - 加征关税将推高加拿大建筑和制造业用钢成本 可能影响本国经济稳定 [5] - 加拿大农业和渔业可能成为中方反制措施的主要目标 特别是油菜籽等农产品贸易 [7] - 全球贸易保护主义趋势加剧 美国与英国签订"供应链安全协议" 与越南、印度进行原产地规则谈判 欧盟对中国电动汽车征税 [7] 中方应对策略 - 中方明确表态若加拿大取消歧视性关税 反制措施可调整 [7] - 中方坚持反对任何国家在与美国达成协议过程中牺牲中国正当利益 将作出坚决回应 [5] - 中方需采取合法合理反制措施 避免过度反应导致对抗升级 同时继续推动中加其他领域合作 [7]

美国贸易关税政策 - 特朗普利用232调查加征关税落地确定性高，将成其倚重的关税政策[3] - 已落地232关税的钢铝税率从25%提至50%，汽车加征25%；接近公布的铜8月1日加征50%、医药未来加征200%；尚在调查的关键矿产、木材、飞机预计分别在10月中旬、12月初、2026年2月初出结果[3][4][15][16][17][18] - 特朗普关税体系将由基准关税、232关税、对等关税构成[5][19] 全球地缘政治事件 - 普京确定出席九三阅兵，预计中俄达成系列合作共识；特朗普三季度访华可能性较高[20][21][22] - 特朗普分四批对24个贸易伙伴发关税函，8月1日实施，涉及日本25%、巴西50%等不同税率[23][25] - 特朗普政府对俄态度强硬，或新增对乌3亿美元军事援助和对俄制裁[26] 新闻发布会观点 - 商务部回应英伟达高管访华、关键矿产转运等问题；外交部回应中美、中欧经贸及国际热点问题[30][32] 全球地缘动态 - 中东以色列推动加沙停火谈判；俄乌冲突持续，俄罗斯发动大规模空袭[35] 风险提示 - 美国贸易谈判或增针对中国商品条款，特朗普关税政策反复，其他国家可能出卖中国利益[6][49]

中加贸易争端背景 - 加拿大自2024年10月1日起对中国电动汽车加征100%附加税，涉及2023年贸易金额17亿美元 [1][4] - 加拿大自2024年10月15日起对中国钢铝产品加征25%附加税，涉及2023年钢铁贸易9.5亿美元、铝产品7.2亿美元 [2][4] - 中方认为加方措施违反GATT规定，于2024年9月6日在WTO提起磋商(DS627案) [2] 中方反制措施 - 中国自2025年3月20日起对加拿大菜籽油、油渣饼和豌豆加征100%关税 [6] - 中国对加拿大特定海鲜和猪肉产品加征25%关税 [6] - 中方称反制措施针对加方歧视性限制，符合WTO规则 [7] 争端解决进展 - WTO于2025年5月23日首次推迟设立DS627案专家组，6月23日同意设立 [2] - WTO同时设立DS636案专家组审理中国对加农产品关税措施 [6] - 加拿大要求加速处理涉及易腐货物的DS636案，但中方反对加速程序 [6][7] 行业影响 - 中国电动汽车企业曾考虑投资加拿大，但因关税限制放弃 [5] - 中国电动汽车企业在西班牙、匈牙利、泰国等国成功开展合作，创造当地就业 [5] - 中加电动汽车合作可为加拿大消费者提供性价比高的产品，助力气候目标 [4] 双方立场 - 中方表示愿意通过建设性对话解决争端，但将坚定维护企业权益 [1][4] - 加方声称其措施符合GATT规定，但也表示愿继续磋商 [4][7] - 中方强调反制措施具有针对性，若加方取消关税中方也可调整 [7]

贸易政策与关税 - 美国与英国达成贸易协议一般条款，计划为英国汽车进口设定每年10万辆配额并征收10%关税，同时英国承诺满足美国对钢铝产品供应链安全的要求以换取"最惠国"税率配额 [1] - 韩国对美国可能限制中国芯片制造商获取美国技术表示担忧，目前三星电子、SK海力士等享受全面豁免，可无需单独许可向中国工厂运送设备 [2] 货币政策与经济预测 - 日本央行维持政策利率0.5%不变，放缓削减购债步伐，目前每季度减少4000亿日元国债购买 [1] - 美联储连续第四次维持联邦基金利率4.25%-4.50%区间，下调2024年经济增速预测中值从1.7%至1.4% [1] - 英国央行维持关键利率4.25%不变，指出实际GDP增长疲弱且劳动力市场走软 [2] 地缘政治与行业影响 - 伊朗核设施遭袭事件引发中东局势紧张，也门胡塞武装宣布将重新袭击红海美国船只，可能影响航运安全 [2] - 中国国家主席习近平呼吁中东冲突降温，强调反对侵犯主权行为，主张通过外交途径解决争端 [3] 产业政策趋势 - 全球产业政策使用广度显著提升，2022年以来出现超过147项产业计划，政策动机扩展至国家安全、气候变化等领域 [4] - 美国《通胀削减法案》引发政策工具多样化，但存在违背WTO规则、透明度不足等问题 [4] - 产业政策成功六项建议包括纠正市场失灵、与私营部门合作、鼓励竞争、设置退出机制等 [4] 经济数据与市场表现 - 日本5月对美出口同比下降11.1%至1.51万亿日元，汽车及部件出口分别下降24.7%和19% [5] - 欧元区6月ZEW经济景气指数升至35.3，德国指数达47.5，较前值大幅上升 [5] - 美国5月零售销售额环比下降0.9%，创2023年3月以来最大降幅，汽车和建筑材料跌幅显著 [5] - 中国住户定期存款余额持续上升，前五个月从113.9万亿增至119.34万亿日元 [6] 汇率与商品价格 - 美元指数近一年累计下跌6.16%，欧元兑美元上涨7.25% [8] - 布伦特原油近一个月上涨15.62%，WTI原油上涨19.15% [12] - LME铜价近一年下跌1.56%，CBOT小麦价格近一个月上涨10.16% [12] - 波罗的海干散货指数近一个月上涨25.39%，但近一年仍下跌13.07% [12]

市场表现 - 6月18日A股三大股指小幅下调，沪指跌0.04%，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.36%，沪深两市成交额超1.2万亿元[1] - 6月17日市场震荡调整，三大指数小幅下跌，沪指、深成指、创业板指跌幅与18日相同[3] 资金流向 - 6月17日上证净流入144.31亿元，深证净流入143.41亿元，主力资金流入前三板块为电池、多元金融、农化制品，流出前三为化学制药、软件开发、中药[4] 消息面 - 美英达成贸易协议，美国为英汽车进口设每年10万辆配额，税率10%，英满足条件美对英钢铝制品设“最惠国”税率配额[5] - 截至2025年一季度末，国企改革深化提升行动重点改革任务平均完成率超80%[5][6] - 中国贸促会与100多位跨国公司负责人交流，他们对中国市场有强烈信心，第三届链博会将有超100个境外团组参观交流[7] 行业动态 - 2024年中国跨境电商进出口约2.71万亿元，同比增14%，出口约2.15万亿元，同比增16.9%，进口约5552.5亿元，同比增4.1%[8][9] - 第三届链博会7月16 - 20日举行，实际参展商达1200家，境外参展商占35%，欧美占境外总数50%，美国参展商数量比上届增15%[10] - 广州黄埔鼓励发展高端半导体和传感器材料，打造集成电路产业第三极核心承载区[11] 基金动态 - 河南支持国企与链主企业合作设天使和并购基金，2025年底前各地搭建政府母基金体系[12][13] - 多只新模式浮动管理费基金提前结束募集，首批发行规模超130亿元[14]

英美贸易协议核心条款 - 美国为英国汽车进口设定每年10万辆配额并征收10%关税 [1][2] - 英国钢铝制品在满足要求后可获美国"最惠国"税率配额 [1][3] - 双方建立航空航天产品免关税双边贸易并废除三项相关关税 [2] - 英国扩大美国牛肉、乙醇、谷类等农产品及工业品市场准入 [2] 行业影响分析 - 汽车行业：英国对美出口汽车将受10%关税及配额限制 [1][2] - 航空航天：美英将建立免关税贸易并取消三项行政令关税 [2] - 农产品：英国罕见破例接受美国牛肉和谷物进口 [3] - 钢铝行业：英国需满足供应链安全要求才能获得关税优惠 [3][4] - 制药行业：双方仍在谈判药品优惠待遇及供应链标准 [4] 协议背景与动机 - 英国接受10%基准关税（原平均不到2%）以换取协议 [3] - 英国妥协原因包括经济体量有限、脱欧后影响力下降、强化盟友关系 [3] - 美国要求英国提高药品采购价格以实现"公平定价" [5] 对其他贸易谈判的影响 - 日美谈判因汽车关税问题陷入僵局 [5] - 欧盟拒绝接受10%基准关税且谈判进展缓慢 [6] - 美欧在农产品、汽车、酒类、医药等领域存在核心利益冲突 [6] - 分析师警告后续协议可能加剧美国保护主义倾向 [7]