公司动态 - 兆易创新向香港联交所递交H股上市申请并刊登申请资料 [2] - 公司采用无晶圆业务模式 聚焦集成电路设计和研发 [2] - 公司成立于2005年 深耕专用型存储芯片行业20年 MCU领域14年 [2] 市场地位 - 全球唯一在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU领域均排名全球前十的集成电路设计公司 [2] - NOR Flash全球第二 中国内地第一 [2] - SLC NAND Flash全球第六 中国内地第一 [3] - 利基型DRAM全球第七 中国内地第二 [3] - MCU全球第八 中国内地第一 [4] - 指纹传感器芯片中国内地第二 [4] 财务表现 - 2022年收入81.3亿元 2023年57.608亿元 2024年73.56亿元 [5] - 2022年调整后净利润22.561亿元 2023年2.583亿元 2024年12.599亿元 [5] - 调整后净利润率2022年27.7% 2023年4.5% 2024年17.1% [5] 研发投入 - 2022年研发支出9.356亿元 占收入11.5% [5] - 2023年研发支出9.9亿元 占收入17.2% [5] - 2024年研发支出11.224亿元 占收入15.3% [5] - 截至2024年底拥有1059项专利 195个注册商标 62项著作权 3个域名 [5]

公司上市申请 - 兆易创新向港交所主板递交上市申请，中金公司和华泰国际为联席保荐人 [1] - 公司在NOR Flash领域拥有全球领先市场地位，2024年收入计全球第二、中国内地第一，市场份额18.5% [1] 业务概况 - 公司是全球领先的多元芯片设计公司，提供Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片等多样化产品 [3] - 采用无晶圆业务模式，聚焦集成电路设计和研发 [3] - 是全球唯一一家在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU领域均排名全球前十的集成电路设计公司 [3] - 专用型存储芯片包括NOR Flash、NAND Flash和利基型DRAM三条产品线，覆盖消费电子、工业应用、通讯、汽车电子等领域 [3] 技术优势 - 2019年推出中国内地首款超高速8通道SPI NOR Flash产品，数据吞吐率是当时产品的5倍 [4] - 2020年推出中国内地首款2Gb高性能SPI NOR Flash产品，成为首家覆盖512Kb到2Gb完整产品线的厂商 [4] - 2024年推出中国内地首款低功耗系列SPI NOR Flash，采用1.2V低电压和超低功耗模式 [4] - 2025年率先实现45nm节点SPI NOR Flash大规模量产 [4] - NAND Flash产品聚焦SLC NAND Flash，具有高效、高可靠性、低功耗特点 [4] 财务表现 - 2022年收入81.3亿元，2023年57.61亿元，2024年73.56亿元 [5] - 2022年调整后净利润22.56亿元（净利润率27.7%），2023年2.58亿元（4.5%），2024年12.6亿元（17.1%） [5] - 2022年毛利3,697,216千元（毛利率45.5%），2023年1,746,308千元（30.3%），2024年2,623,218千元（35.7%） [6] - 2022年研发开支935,584千元（占收入11.5%），2023年989,953千元（17.2%），2024年1,122,389千元（15.3%） [6] - 2022年营业利润2,274,271千元（利润率28.0%），2023年135,883千元（2.4%），2024年1,150,491千元（15.6%） [6]

公司基本情况 - 公司系依照《公司法》由苏州国芯科技有限公司整体变更设立的股份有限公司，注册于苏州市行政审批局，统一社会信用代码为91320505729311356W [2] - 公司于2021年6月25日获上海证券交易所审核同意，2021年12月7日获中国证监会注册，首次公开发行6000万股普通股，2022年1月6日在科创板上市 [2] - 公司中文注册名称为苏州国芯科技股份有限公司，英文名称为SUZHOU C*Core Technology Co Ltd [2] - 公司住所位于苏州市高新区汾湖路99号狮山总部经济中心1号楼，注册资本为人民币335999913万元 [3] 公司治理结构 - 法定代表人由董事会过半数选举产生，辞任后需在30日内确定新代表人选 [3] - 股东会为最高权力机构，董事会由7名董事组成（含半数独立董事），设总经理1名及若干副总经理 [47][62] - 审计委员会行使监事会职权，成员含2名独立董事且由会计专业人士任召集人 [58][59] - 独立董事需满足5年以上相关工作经验等条件，且每年需进行独立性自查 [56] 股份与资本运作 - 股份总数335999913股均为普通股，采取面额股形式（每股面值1元） [17][20] - 首次公开发行前已发行股份自上市之日起1年内不得转让，董事/高管任职期间每年转让不得超过持股25% [28] - 允许股份回购的情形包括：员工持股计划、可转债转换、维护公司价值等，回购比例不得超过总股本10% [24][26] 业务与经营范围 - 经营宗旨为发展自主可控嵌入式CPU核及信息安全芯片，支持国家集成电路产业 [4] - 主营业务包括微电子技术产品设计开发、集成电路培训、软件技术服务，以及进出口贸易和加工业务 [4] - 一般项目涵盖非居住房地产租赁和物业管理 [4] 股东会与董事会权限 - 股东会特别决议事项包括增减注册资本、章程修改、重大资产重组（超总资产30%）等，需2/3以上表决通过 [33][83] - 董事会可决策交易事项标准包括：交易额超总资产10%、营收超10%且超1000万元、净利润影响超10%且超100万元 [48] - 关联交易金额超总资产1%或3000万元需提交股东会审议 [20] 高管与管理制度 - 高级管理人员包括总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监，不得在控股股东单位兼任行政职务 [62][63] - 总经理负责组织实施董事会决议，有权提名副总经理及财务总监人选，并决定其他管理人员聘任 [63] - 公司建立董事离职管理制度，明确对未履行承诺的追责措施，离任后忠实义务延续3年 [46]

科创板新增受理未盈利硬科技企业 - 科创板新增受理上海兆芯集成电路股份有限公司IPO申请 兆芯集成是国内六大CPU厂商之一 可同时面向桌面PC、服务器、工作站等多领域并持续兼容x86指令集 [1] - 联和投资持有公司50.07%股份 为公司控股股东 上海市国资委为公司实际控制人 [1] - "科创板八条"发布以来已陆续有4家未盈利企业IPO申请获受理 其中2家为6月新增受理 [1] 兆芯集成业务与财务概况 - 公司主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售 主要产品包括"开先"系列通用处理器和"开胜"系列通用处理器 [2] - 2024年在联想开天等头部桌面PC厂商的国产终端出货中 搭载兆芯CPU的产品占比位列第一 [2] - 2022-2024年营业收入分别为3.4亿元、5.55亿元和8.89亿元 年均复合增长率61.71% [2] - 研发投入分别为9.84亿元、9.88亿元和8.13亿元 占当期营业收入比例分别为289.50%、178.00%和91.44% [3] - 研发人员占比75.97% 拥有已授权专利1434项 其中应用于主营业务并能够产业化的发明专利500余项 [3] 兆芯集成IPO计划 - 公司选择科创板第四套上市标准 预计市值不低于30亿元 2024年营业收入8.89亿元满足条件 [3] - 拟募资41.69亿元 投向新一代服务器处理器项目、新一代桌面处理器项目、先进工艺处理器研发项目等 [3] 未盈利企业科创板上市趋势 - "科创板八条"支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业上市 [4] - 近期获受理的未盈利企业包括半导体硅片厂商上海超硅、西安奕材和集成电路设计企业昂瑞微 [4][5] - 西安奕材为境内最大的12英寸硅片厂商 市场份额排名境内第一、全球第六 [5] - 昂瑞微在国内率先实现L-PAMiD产品对主流品牌客户大规模量产出货 [5]

股东大会召集与召开程序 - 公司2024年年度股东大会通知于2025年5月28日刊登在上海证券交易所网站及符合证监会规定的媒体上 [3] - 股东大会采用现场投票与网络投票相结合的方式召开 现场会议在张江大厦20楼芯原股份会议室举行 网络投票通过上交所交易系统在2025年6月17日9:15至15:00进行 [3][4] - 股东大会通知公告日期距召开日期达到20日 符合中国法律法规和公司章程要求 [4] 参会人员情况 - 参与现场表决的股东及代理人共7名 代表有表决权股份104,594,339股 占公司有表决权股份总数的20.8832% [4] - 参与现场和网络投票的股东及代理人共计代表股份数占公司有表决权股份总数的56.5918% [4] - 股东大会召集人为公司董事会 现场参会人员还包括部分董事、监事和高级管理人员 [5] 议案审议情况 - 股东大会审议了9项议案 包括年度董事会工作报告、监事会工作报告、年度报告、财务决算报告、财务预算报告等 [5] - 议案6-9为对中小投资者单独计票的议案 公司已对中小投资者表决情况单独计票 [5] - 议案7涉及关联股东回避表决 相关股东已回避表决 其表决权未计入有效表决权总数 [6] 表决结果 - 议案1至9均以普通决议程序表决通过 同意票数达到出席股东大会股东所持有表决权股份总数的过半数 [7] - 涉及关联交易的议案7经非关联股东所持有表决权股份总数的过半数通过 [7]

公司概况 - 韦尔股份是全球前三大CMOS图像传感器供应商之一，市场地位突出，在模拟和显示等细分市场具备较强竞争力[1] - 公司2024年实现营业收入257.31亿元，同比增长22.43%，其中半导体设计及销售业务占比84.30%[7][8] - 2024年毛利率回升至29.44%，同比提升7.68个百分点，主要受益于高端智能手机产品导入和汽车电子业务增长[8][9] 业务表现 - 图像传感器解决方案业务2024年收入191.90亿元，同比增长23.52%，占半导体设计业务收入的88.68%[9] - 智能手机领域收入98.02亿元，同比增长26.01%；汽车电子领域收入59.05亿元，同比增长29.85%[9] - 半导体代理销售业务2024年收入39.39亿元，同比增长32.62%，毛利率7.31%[10] 财务状况 - 2024年末总资产389.65亿元，负债总额147.63亿元，资产负债率37.89%[17][18] - 货币资金101.85亿元，较上年末增长12.10%；存货69.56亿元，计提跌价准备12.05亿元[19][20] - 2024年经营性现金流净额47.72亿元，EBITDA 49.00亿元，对刚性债务覆盖倍数0.48倍[27][28] 研发与创新 - 2024年研发投入32.45亿元，占营业收入12.61%，研发人员2387人，占比44.40%[11][12] - 截至2024年末拥有授权专利4865项，其中发明专利4659项，布图设计135项[12] - 研发体系完备，设有项目管理部、系统应用工程部等多个研发部门，管理制度健全[10] 行业分析 - 2024年我国IC设计行业规模6460.4亿元，同比增长11.90%，增速提升3.9个百分点[6] - 全球智能手机市场2024年出货量12.2亿部，同比增长7%；中国出货量3.14亿部，同比增长8.7%[15] - 汽车CIS数量从2020年2.2个/车增至2024年3.4个/车，预计2029年达8.0个/车[15] 战略发展 - 拟发行H股并在香港联交所主板上市，以加快国际化战略和增强境外融资能力[30][32] - 计划变更公司名称为"豪威集成电路（集团）股份有限公司"，证券简称变更为"豪威集团"[31] - 2024年完成董事会换届选举，聘任新财务总监，修订多项公司治理制度[32]

行业前景与市场地位 - 国内特种装备类红外热像仪市场属于朝阳行业，渗透率较低，未来发展空间大[1] - 随着价格逐步降低及应用不断普及，国内外民用红外产品需求有望保持快速增长[1] - 公司在国内非制冷红外热成像细分领域拥有相对完整产业链，是国内少数具备非制冷红外探测器芯片自主研发能力并实现量产的公司之一[1] - 根据YOLE数据，公司红外热成像探测器出货量居全球第二[17] 经营与财务状况 - 2024年实现营业收入43.16亿元，同比增长21.28%，毛利率为50.26%[7] - 红外热成像业务收入39.09亿元，同比增长30.06%，占主营业务收入比重91.69%[7] - 2024年研发费用8.61亿元，占营业收入比重19.94%，累计专利授权2011件[13] - 2024年末现金类资产10.57亿元，经营性现金流净额4.50亿元[18] - 2024年末资产负债率37.20%，刚性债务17.54亿元，EBITDA对刚性债务保障倍数0.46倍[22] 募投项目进展 - 睿创转债发行规模15.65亿元，截至2025年3月末余额14.69亿元[2] - 募投项目包括供应链中心红外热成像整机项目(原艾睿光电项目)、合肥英睿红外热成像终端产品项目和智能光电传感器研发中试平台[2] - 截至2025年3月末，供应链中心项目已完成部分产线扩能，合肥英睿项目新厂房已建成，智能光电传感器平台已建设完成[3] 业务结构与市场分布 - 主营业务包括红外热成像(占比91.69%)和微波射频业务(占比6.73%)[7] - 2024年境内市场收入32.32亿元，占比75.82%，境外市场收入10.31亿元，占比24.18%[7] - 红外探测器及机芯模组产品2024年收入21.12亿元，毛利率58.29%；红外热像仪整机收入17.97亿元，毛利率48.20%[7] 风险因素 - 子公司艾睿光电被列入SDN清单，对海外业务造成一定影响[1][2] - 微波业务客户集中度高，2024年收入2.87亿元，同比下降29.14%[7] - 应收账款和存货规模较大，2024年末分别为13.18亿元和17.45亿元[18] - 原材料占总成本比例77.42%，面临价格波动风险[15]

公司收购与重组 - 国科微拟通过发行股份及支付现金方式收购中芯集成电路(宁波)有限公司94.366%股权 [1] - 交易完成后公司将构建"数字芯片设计 + 模拟芯片制造"双轮驱动体系 [1] - 中芯宁波拥有6英寸和8英寸晶圆制造产线及uWLSI®工艺技术平台 [1] 业务与技术优势 - 国科微专注于人工智能、车载电子、物联网等领域的芯片设计 [1] - 中芯宁波专注于射频前端、MEMS等特种工艺半导体晶圆代工 [1] - 中芯宁波具备从芯片制造到封装测试的整套工艺流程 [1] 战略合作与市场机会 - 中芯宁波已与国内头部移动终端企业达成深度合作 [2] - 战略客户将采购中芯宁波射频滤波器总量的50% [2] - 中国占全球射频滤波器市场近30%份额 [2] 行业竞争格局 - 5G高频段BAW滤波器市场本土企业份额不足5% [2] - 美国博通、Qorvo等企业高度垄断BAW滤波器市场 [2] - 中芯宁波SASFR®技术突破海外技术垄断 [2] 未来发展前景 - 收购将帮助公司拓展智能手机、智能网联汽车等市场 [3] - 中芯宁波将优化产品结构并释放产能 [3] - 交易将推动国产滤波器产业自主可控发展 [3]

股权转让与控制权变更 - 控股股东威朗国际及股东Win Channel拟向致能工电协议转让合计48,485,396股无限售流通股，占总股本14.20%，剔除回购股份后占比14.28%，转让价格为25.677元/股，总交易金额达1,244,959,513.09元 [2] - 威朗国际同时将剩余持有的31,392,176股（占总股本9.20%，剔除回购股份后9.25%）表决权等股东权利委托致能工电行使，委托期限24个月 [2] - 交易完成后公司控股股东变更为致能工电，实际控制人由傅启明变更为无实际控制人 [2] 业务结构 - 2024年公司营业收入中集成电路设计业务占比99.88%，其他业务仅占0.12% [3]

辉芒微IPO违规事件 - 辉芒微因IPO申请文件和信息披露不真实、不准确、不完整被深交所处罚 保荐机构中信证券和审计机构大华会计师事务所被采取监管措施 相关保荐代表人及签字注册会计师被通报批评[3] - 公司两次主动撤回IPO申请（2022年科创板、2024年创业板） 第二次撤回后未再递表 曾尝试通过被英集芯收购"曲线上市"但交易因价格未谈拢失败[4][12] 中信证券违规行为 - 未充分核查经销收入内部控制有效性 招股书显示经销收入占比超90%（2020-2021年分别为91.37%、94.58%、95.85%、96.78%）但实际存在信用政策执行不符、原始单据缺陷及补签合同等问题[5] - 未审慎核查与供应商及关联方的大额异常资金流水 核查程序执行不到位[5] - 未关注生产周期披露准确性 部分产品实际生产周期远超披露的6个月标准 影响存货跌价准备计提判断[6] 监管处理结果 - 深交所对中信证券采取书面警示 保荐代表人陈禹达、王彬被通报批评 要求20个交易日内提交整改报告[7] - 此前5月中信证券因再融资项目核查失实已被上交所监管警示[7] 辉芒微IPO历程 - 2021年6月启动科创板IPO辅导 2022年1月被抽中现场检查后撤回[9] - 2023年5月转战创业板 第二轮问询聚焦财务数据真实性（收入/毛利率异常、经销收入问题） 2024年1月再度撤回[11][12] - 公司解释前次撤回原因为聚焦经营和内控整改（涉及个人卡收支、现金收支及原出纳盗用资金）[11] 公司背景 - 主营通用型IC设计 创始人许如柏曾任AMD高级工程师[4] - 最新资本动作为2025年3月与英集芯的收购谈判失败[12]