项目概况 - 全国首条实现与主体高速同步设计、同步建设、同步投运的三同步全路域交能融合项目 [1] - 安徽省首个规模化高速路域光伏工程 [1] - 为全国交通基础设施绿色转型提供全新范本 [1] 技术规模 - 规划总装机容量约8.524兆瓦 [3] - 预计年均发电量约848万千瓦时 [3] - 每年可减排二氧化碳约4170吨 [3] - 每年节约标准煤约2586吨 [3] 系统特性 - 打造智能微电网系统构建高效稳定绿色供配电体系 [3] - 利用人工智能算法实现不同区域时段用电需求的最优电力调配 [3] - 显著提升能源利用效率并保障电力供应可靠性与稳定性 [3] 创新应用 - 创新构建隧道口光伏廊道交能融合场景 [5] - 光伏组件与隧道周边环境深度适配巧妙结合 [5] - 高效利用隧道口闲置空间实施光伏发电 [5] - 为山区丘陵等复杂地形区域提供交通与能源协同发展新思路 [5]

公司业务布局 - 公司目前尚未正式开发储能业务 [1] - 公司立足于混塔装备制造业务 [1] - 公司专注于风、光等新能源投资开发业务 [1]

2024年9月24日，一场由中国人民银行、金融监管总局、证监会联合举行的新闻发布会，成为A股市场 的重要转折点。涵盖中长期资金入市、并购重组改革、科技创新支持等在内的"政策组合拳"被市场称 为"9·24"新政。 一年后的今天，A股市场交出了一份亮眼答卷：总市值从约70万亿元增长至超100万亿元，增幅超过 30%；超过1400只个股股价翻倍，创业板指、科创50指数涨幅超过100%……这些数字背后，是一场从 政策端到市场端的全面共振，更是市场参与各方的获得感与信心的集体回归。 【导读】"9·24"新政一周年：市场获得感全面提升，A股生态重塑进行时 一石激起千层浪，从上市公司向"新"跨越到投资者信心回升，从政策增强市场韧性到中长期资金加速入 场，"9·24"新政实施一年来，中国资本市场完成了一次深刻的生态重塑。 "政策底"确认 一年来，从推动中长期资金入市到优化并购重组制度，从支持科技创新到深化公募基金改革，一系列政 策举措系统落地、环环相扣。市场在经历初期的快速反应后，逐步进入稳健向上的"慢牛"轨道。 前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，一系列重磅政策极大地提振了市场信心，推动各类中长期资金 入市，使A股市场从底 ...

绿色甲醇产业合作 - 上港能源与上海电气洮南绿源燃料有限公司签署绿色甲醇采购供应合同 标志着三方战略合作进入实施阶段 首期合作将持续至2030年 [2][4] - 上港能源与达飞集团签署绿色甲醇加注服务合同 为国际航运能源转型提供绿色动能 [2] - 上海电气吉林洮南绿色甲醇项目已于7月15日正式投产 全球首期风电制绿氢耦合生物质气化合成绿色甲醇顺利产出 [6] 产能与供应安排 - 上海电气依托吉林洮南绿色甲醇项目提供稳定产能 该项目首期产能将全部供应上海港 [6] - 上港能源依托上港集团在港口服务和绿色能源加注领域的专业优势 在上海港为达飞集团安全高效加注交付绿色甲醇燃料 [6]

周二市场获利兑现要求集中释放，但尾盘探底回升。 周二 A 股在早盘和午盘的前 半段出现明显回调，前期领涨的科创 50、北证 50、创业板指等分 类指数一度跌幅超过2%。 但午盘 2 点后指数开始探底回升，截止收盘创业板指数以红盘报收，科创 50 几乎收平。前 期领涨指数出现较大震荡，但最终 又收复了盘中大部分跌幅，其背后的意义是经过连续上涨 后积累的获利兑现要求集中释放，但又难改市场震荡上行的内在趋势。A 股在 9 月经历了一 次 短暂休整，但休整过程并非是单边下跌，上证指数横 盘震荡，双创指数却依然维持震荡上 行的趋势。 后市展望： 减速对 A 股中期趋势更为有利。在指数接近 3900 点整数关前，市场出现一定分 歧。一方面是累积的涨幅较大，市场可能存在一定兑现 压力，此外不同板块中报业绩分化也 比较大，市场可能需要一次重新定位主线的过程。主线重新定位并非是行情方向的逆转，而 是行情节奏的变化，这 是市场震荡上行过程中的正常现象，对中期趋势不会产生影响。A 股 自 2016 年以来至 2025 年 8 月 15 日，上证指数最高点位为 2021 年的 3731 点，目前 指数 已经突破该点位。与此同时，沪深 ...

报告行业投资评级 - 报告对光模块行业持积极看法 认为龙头公司估值仍具上行空间 重点推荐中际旭创、新易盛与天孚通信 [6][8] 核心观点 - 光模块龙头估值纵向对比历史水平仍有提升空间 实际业绩PE显著低于一致预期PE 横向对比兼具消费电子板块的"戴维斯双击"爆发力和新能源板块的盈利超预期持续性 [3][6][8] - AI算力需求驱动行业景气 全球云商和AI模型厂商算力军备竞赛推动光模块需求 国内龙头技术优势和制造能力领先海外竞争对手 [8] - 未来增长动力包括ASIC占比提升带动光模块用量上行、推理算力需求膨胀、高速光模块持续迭代升级及硅光方案渗透率加快提升 [3][8] 纵向估值分析 - 2020-2021年：线上需求激增和400G升级周期启动 龙头估值提升至40-50倍PE区间 [8] - 2023年：AI大模型训练需求爆发 龙头估值高点达64/39/65倍PE（中际旭创/新易盛/天孚通信） 但实际业绩PE较一致预期PE存在167%/129%/103%空间 [8] - 2025年：AI推理需求加速膨胀 北美五大云商资本开支强度约为2020年的4倍 订单前置锁定和技术壁垒提升需求曲线陡峭度 [8] 横向板块对比 - 消费电子板块：依赖爆款产品和大客户 如立讯精密2019-2020年因iPhone与AirPods驱动实现估值与盈利双升 [8] - 新能源板块：依赖政策与全球能源转型 如宁德时代因实际业绩超预期导致估值被低估 [8] - 光模块板块：AI算力需求具备更强独立性和持续性 已形成商业循环 且国内龙头海外份额稳步扩大 [8] 重点公司业绩与估值 - 中际旭创：2025H1归母净利润同比增长69.4% 当前市值对应2025-2027年一致预期PE为52/36/30倍 较年内低点反弹481% [6] - 新易盛：2025H1归母净利润同比增长355.7% 当前市值对应2025-2027年一致预期PE为44/29/24倍 较年内低点反弹607% [6] - 天孚通信：2025H1归母净利润同比增长37.5% 当前市值对应2025-2027年一致预期PE为69/50/39倍 较年内低点反弹305% [6]

新职业与产业发展趋势 - 第三届全国技能大赛设置17个新职业赛项，体现新质生产力发展方向，涵盖智能网联汽车装调运维、工业视觉系统运维、人工智能工程技术和工业互联网工程技术等领域 [1] - 大赛中智能制造、高端装备、数字技术、新能源等赛项占比超过50% [2] - 新职业是产业变革和产业创新的产物，人工智能训练师、碳排放管理员等专业性较强的新职业为高技能人才提供新舞台，数字经济相关岗位打破传统职业边界 [2] 技能需求与人才结构变化 - 机电一体化等项目比赛难度加大，要求选手具备设备组装、电气连接、程序编写与调试等多方面能力，与企业自动化生产线高度融合 [3] - 参赛选手中博士、硕士、本科人数占比33%，高学历选手主要集中在智能制造、高端装备等前沿技术技能领域，反映技术技能融合发展大趋势 [4] - 大赛要求各代表团国赛精选项目选手中企业职工占比不低于50%，旨在助力职工创新创造并带动技能提升 [4] 行业人才需求与产教融合 - 注塑机制造商等企业需要大量精通数字化运维、自动化调试的现场工程师，存在显著人才需求 [5] - 《北京市新质生产力人力资源开发目录（2025年版）》显示新一代信息技术产业的5G-A技术研发与应用、人工智能产业的具身智能技术研发等18个核心领域人才紧缺程度最高 [5] - 《成渝地区双城经济圈人才需求目录（2025）》显示四川医药健康、装备制造产业人才重度需求占比最高 [5] - 建议加强产教融合，企业深度参与人才培养，开设开拓思维类课程，搭建实践创新平台 [5] 技能提升与职业发展路径 - 智能制造工程技术项目考察选手在智能产线开发、生产管控、智能运维等领域的综合应用能力，需具备广阔知识体系和创新思维 [3][4] - 污水处理行业向数字化、智能化发展，需对AI调控等技术持续学习以适应趋势 [4] - 人力资源社会保障部将全面推行"新八级工"职业技能等级制度，推动职业资格与职称学历比照认定，提升技能劳动者待遇和声誉 [6]

G20青年企业家联盟中国总部总裁韩天启先生与南非青年企业家协会主席伊诺森蒂亚（Innocentia）女士现场签 约。G20青年企业家联盟中国总部供图 中心成立之际，首个重大合作项目同步落地——能建时代新能源科技有限公司与南非领先能源企业博雷纳能 源（Borena Energy）就150MW/600MWh独立储能项目签署战略合作协议。该项目不仅是中心成立后的首个成果， 更是中南两国在绿色能源领域深化合作的重要体现，将为南非能源结构转型和电力保障提供有力支撑。 能建时代新能源科技有限公司党委书记、董事长黄庆丰先生与博雷纳能源（Borena Energy）总经理莫尔韦西·拉莫 尼亚伊-通加（Morwesi Ramonyai-Thonga）女士现场签约。G20青年企业家联盟中国总部供图 人民网约翰内斯堡9月22日电 （刘畅）19日，在南非约翰内斯堡举行了以"团结、平等、可持续发展"为主题 的G20青年企业家联盟全球峰会。峰会上，在G20青年企业家联盟中国总部荣誉主席贾玮与南非外交部副部长莫拉 卡的共同支持下，中国—南非中心正式宣告成立，这一重要时刻标志着中南青年企业家合作迈入机制化、深度化 的新阶段。 此次峰会汇聚了 ...

流动性表现 - 盘中换手率2.53%，单日成交额2.93亿元 [3] - 近1年日均成交额达22.89亿元 [3] 规模增长 - 近1年规模增长93.71亿元，增幅显著 [3] - 新增规模位列可比基金首位 [3] 收益表现 - 近1年净值上涨17.45% [3] - 成立以来最高单月回报11.71%，最长连涨月数4个月，连涨期间涨幅22.93% [3] - 上涨月份平均收益率4.07% [3] - 近3个月超越基准年化收益7.48% [3] 指数持仓结构 - 前十大权重股合计占比19.11%，包括贵州茅台(3.87%)、宁德时代(2.89%)、中国平安(2.60%)等 [4] - 权重股覆盖白酒(贵州茅台)、新能源(宁德时代)、金融(中国平安/招商银行)、矿业(紫金矿业)等多领域 [4][6] 市场展望 - 震荡轮动或成市场主旋律，建议以宽基指数产品应对波动 [3] - 中长期慢牛逻辑基于人工智能/生物医药/高端制造领域产品力提升、盈利改善预期及消费政策支持 [3] 投资渠道 - 无账户投资者可通过A500ETF嘉实联接基金(022454)布局A股500强企业 [6]

股价表现 - 山高控股股价再涨超9% 截至发稿涨9.38%报5.82港元 成交额达10.15亿港元 [1] 战略转型 - 公司自2021年开始从类金融投资向产业投资控股转型 通过认购山高新能源56.97%股权与世纪互联42.12%股权形成"新能源+新基建"双赛道布局 [1] - 构建电算融合新生态 把握国家战略科技技术浪潮 助力公司数字化转型 [1] 投后管理成效 - 通过派驻董事及高管参与世纪互联重大决策并进行资源赋能 助力世纪互联经营指标与财务数据量质双升 [1] - 世纪互联境外4.3亿美元可转换票据发行及持有型不动产资产支持专项计划获批通过 获得资本市场认可 [1] 异常波动说明 - 董事会确认除9月18日发布的股权高度集中公告外 未发现导致股价及成交量异常变动的任何原因 [1] - 集团业务运营维持正常 业务运营及财务状况并无重大变动 [1]