主要指数表现 - 创业板指涨1.6%至3200点上方 沪指跌0.33% 深成指涨0.57% [1] - 有色金属和黄金股集体高开 盛达资源及湖南白银涨超4% 现货黄金站上3780美元/盎司 [1] - 煤炭开采加工板块走低 平煤股份跌超4% 山西焦煤和晋控煤业跌近3% [1] 固态电池概念 - 天际股份2连板 湘潭电化/佛塑科技跟涨 湖南裕能涨超8% [1][2] - 清华大学团队开发新型含氟聚醚电解质 政策支持推动商业化落地 [2] - 全固态电池预计2027年实现小批量生产 技术标准体系逐步完善 [2] 存储芯片概念 - 香农芯创/东芯股份/兆易创新涨超5% 德明利/佰维存储跟涨 [1][4] - 威刚停止DDR4报价 DDR5和NAND闪存优先供应主要客户 [4] - 三星内存涨价30% NAND闪存涨5-10% 美光科技通知涨价20-30% [4] 摩尔线程概念 - 初灵信息涨超15% 盈趣科技触及涨停 和而泰/中科蓝讯跟涨 [3] - 摩尔线程科创板IPO过会 从受理至过会仅用88天 [3] 机构后市观点 - 中国银河认为节前资金情绪谨慎但趋势向好 科技板块存在修复空间 [5] - 光大证券指出国庆节后市场通常表现较好 TMT主线受重点关注 [6][7] - 申万宏源建议持股过节 科技成长或延续趋势行情至长期低性价比区域 [8] - 浙商证券预计节前震荡整理 节后重拾攻势 建议观望等待增配时机 [9]

有色金属行业政策 - 工信部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，目标为2025至2026年行业增加值年均增长5%左右，十种有色金属产量年均增长1.5%左右 [1] - 方案提出铜、铝、锂等国内资源开发需取得积极进展，再生金属产量目标突破2000万吨 [1] 存储芯片市场 - DRAM及NAND闪存市场缺货情况严峻，预计今年四季度及2026年行业价格将进一步上升，存储第四季度涨价已成定局 [2] - 威刚自2025年9月29日起停止DDR4报价，群联NAND闪存部分报价涨幅约10%，DDR5现货价预计上涨15%-25％，DDR4现货价预计上涨逾15％ [2] - 存储行业回升由产能受限和超预期需求推动，AI高景气导致产能转向高阶产品，DRAM价格指数半年内上涨约72% [3] - 多家云厂商对企业级固态硬盘的大额追加订单，将NAND供给从消费市场转向企业市场 [3] 人工智能计算发展 - AICC2025人工智能计算大会发布“北京方案”，旨在联合系统厂商、大模型开发企业等，发展超节点创新联合体，开发面向特定场景的“行业智能体” [4] - 超节点技术是AI算力基础设施的核心创新方向，通过系统级架构重构突破传统集群性能与效率瓶颈，以更高能效、更低延迟支撑万亿参数模型训练 [4] 固态电池技术进展 - 清华大学团队在锂电池聚合物电解质研究取得进展，提出“富阴离子溶剂化结构”设计新策略，开发出新型含氟聚醚电解质，提升电池耐高压性能和界面稳定性 [5] - 固态电池凭借高能量密度和安全性正加速替代传统锂离子电池，全球头部企业规划2027年实现全固态电池小规模量产 [5] - 预计2030年全球固态电池出货量达614.1GWh，渗透率突破10%，市场规模超2500亿元，中国市场规模预计达1163亿元，复合增长率达42% [5] 上市公司股东减持 - 井松智能股东安徽安元投资基金计划减持不超过270万股，不超过公司总股本2.68% [6] - 威腾电气股东镇江国控、绿洲新城计划减持不超过1,876,475股，不超过公司总股本1% [6] - 金海通股东旭诺投资计划减持不超过180万股，不超过公司总股本3.00% [6] - 电魂网络董事余晓亮等高管计划合计减持不超过391.81万股，占公司总股本1.61% [7] - 联合精密控股股东、实际控制人何桂景、何俊桦计划减持不超过3,207,699股 [7] - 长江通信股东武汉金控集团计划减持不超过3,296,121股，不超过总股本1%；股东新疆润丰计划减持不超过6430万股，不超过总股本2.60% [8] - 科力尔控股股东、实际控制人聂鹏举计划减持不超过1,487.50万股，占公司总股本2% [8]

公司概况与行业 * 公司为上海洗霸 主营业务为特种化学品和新能源领域的先进材料 传统业务为水处理特种化学品 覆盖石化 汽车 钢铁 芯片和建筑等多个行业系统[4] * 公司成立于1994年 并于2017年在上交所主板上市[4] 传统水处理业务 * 传统水处理业务稳健 市场地位稳固 年盈利约1亿元 营收每年维持在5-6亿元左右 归母净利润约4,000万元[2][8] * 2025年中报归母净利润达到1亿元 同比增长351%[2][8] * 工业领域水处理业务占营收50-60% 毛利率为30%左右 民用领域占营收36% 毛利率为40-45%之间 整体毛利率维持在30%以上 净利率约7-8%[9] * 公司处于水处理产业链上游 提供特种化学品 药剂 设备和服务的一体化解决方案 行业增速约为5%[11][12] 战略转型与固态电池布局 * 公司战略转型布局固态电池领域 积极布局氧化物 卤化物和硫化物三条固态电解质技术路线 与顶级科研院所合作 具备批量交付能力[2][5] * 预计2025年完成固态电池中试线转化 2026年开始量产 2027年实现小批量示范运营装车 2030年前后达到百GWh以上大规模应用[3][14] * 固态电解质领域最核心材料是硫化锂 其技术含量和壁垒最高[23] 硅碳负极材料进展 * 公司在硅碳负极材料方面取得进展 引入ATL战略投资[2][5] * 硅碳负极采用CVD路线 通过多孔碳作为基体解决硅膨胀问题[10][13] * 公司通过浙江领硅科技有限公司持股65% 规划了千吨级产线 目前已建成百吨级产线并进行客户验厂[13] * 与赵东元院士团队合作开发介孔碳和硅碳负极材料 相比常规多孔碳具有更低膨胀度[13] 硫化锂资产收购与产能规划 * 公司成功竞拍有研集团硫化锂资产 成立合资公司[2][6] * 收购有研新材80%以上相关资产 获得专有技术和专利[20] * 产线设备包括20吨设备及新增的一条20吨辐照线已投产 今年年底前还将上线一条100吨的大线 总产能将达到140吨[20] * 明年（2026年）计划逐步扩展至几百吨级别 后年则可能上升至千吨级别[20] * 硫化锂被认为是固态电池中最具投资价值的方向 技术壁垒高 市场空间大[2][6] 技术合作与研发实力 * 公司治理结构稳定 管理团队具有高学历和科研背景 与清华大学 同济大学等高校合作 引入多个院士团队 产学研融合能力突出[2][7] * 与中科院上海硅酸盐所张涛团队合作开发氧化物固态电解质 目前已实现10吨级工业产能 并计划扩展至50吨级氧化物电解质粉体产能[14] * 与陈院士团队合作开发轻电混动和固态锂电双解决方案[14][15] * 开发了360Wh/kg二代产品和400Wh/kg三代产品[15] * 设计完成20吨级卤化物粉体产能[15] * 认为硫化氢中和法是硫化锂技术最具潜力的发展方向 其优势在于纯度高 适合大规模量产 难点在于硫化氢气体的处理[16][17] 市场前景与盈利预期 * 预计未来一到两年内 新材料和固态电池领域将实现显著利润增长[2][10] * 预计到2030年固态电池需求将达到100 GWh 每GWh需用约400吨硫化锂 以单价50万元计算 该市场规模可达200-300亿元[21] * 若龙头企业占30%的市场份额 以20%以上净利润计算 可实现10亿元以上净利润[21] * 目前国内硫化锂价格为300-400万元/吨 海外价格为400-600万元/吨[21] * 假设明年出货量为100吨 按单价400万元计算 可贡献约2亿元利润 后年若出货500吨 以200-300万元单价计算 可贡献5亿元左右利润[21] 市值预期 * 保守估计传统主业市值约20亿 加上ATR入股后的增长潜力 总市值可达50亿[22] * 如果硅碳材料放量 其空间可达50-100亿 再加上固态电池 固态电解质部分 总市值预期为100-150亿[22] * 考虑到2030年的市场需求 公司可能实现10亿元以上净利润 对应200亿元市值预期 综合各因素 公司未来总市值可能超过400亿 中长期来看甚至可能达到500-1,000亿[22] * 目前公司市值约150亿 但向上空间仍然非常大[23] 其他重要信息 * 有研新材在硫化锂生产方面成就显著 通过与三井金属合作 成功实现吨级供应 目前有效产能已达到每年20吨 并且可以投入使用的产能达到了每年40吨 2024年占据了60-70%的市场份额 2025年预计也会维持这一水平[18][19] * 公司旗下控股子公司维克斯 专注于VOTOR领域的新方向[15]

纪要涉及的行业或公司 **行业** - 固态电池产业链[7][14] - AIDC（人工智能数据中心）电源[1][3][5] - 机器人[6][13] - 光伏[8][16] - 风电[9][17] - 电力设备[10][19] - 储能[16] - 电网建设[19] **公司** - **AIDC电源领域**：中恒电气、阳光电源、金盘科技、盛弘股份、麦格米特、欧陆通（服务器电源）、蔚蓝锂芯（BBU）、明阳电气（变压器和断路器）、科德科士达（UPS）、潍柴重机（柴发）[11][12] - **机器人领域**：宇树科技、杰卡、科达利、福林精工、智元机器人、小米、华为、正裕科技、金阳股份、曼恩斯特、高测股份、新博股份[6][13] - **固态电池领域**：纳克诺尔（干法设备）、软控股份（干法混料）、宏工科技、银河科技、先导智能（整线设备）、德龙激光（激光刻痕）、上海洗霸、有研新材、恩捷股份（硫化物电解质）、三祥新材（氧化物电解质）、海辰药业（粘合剂）、容百科技、当升科技（正极材料）、银联股份、天铁科技、中毅科技（金属锂负极）[14][15] - **光伏领域**：福莱特、通威、大全协鑫、新特、新易光能（多晶硅硅料及光伏玻璃）、福斯特（胶膜）、聚合材料（浆料）、高测股份、美畅股份、爱旭太阳能、隆基绿能、中环半导体（组件）、阳光电源、海博思创、阿特斯、南都电源（储能）[16] - **风电领域**：金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能（风机制造）、海力风电、泰胜、天顺风能（塔筒制造）、东方电缆、中天、亨通光电、起帆（海缆）、大金重工、镇江泰胜、金雷（出口产业链）[17][18] - **电力设备及电网领域**：平高集团、中国西电、国电南瑞、许继电气、思源电气（特高压及柔直技术）、金盘集团、明阳电气、良信股份、四方股份、安科瑞（变压器、断路器及电能质量管理）、明阳集团、电气集团、思源三星（出口）[19] --- 核心观点和论据 **固态电池** - 初代全固态电池材料体系基本定型 材料性能和设备接近量产要求 下半年进入设备及材料企业定点关键期 布局完善且验证快的企业将率先受益[7] - 持续升级迭代 量产节奏清晰 建议关注干法设备、混料、整线及激光刻痕设备企业 以及硫化物电解质、氧化物电解质、粘合剂、正极材料和金属锂负极材料企业[14][15] **AIDC电源** - 英伟达与OpenAI战略合作 OpenAI计划使用英伟达系统架构并部署十几瓦AI数据中心 AI商业模式逐步清晰 相关需求保持高景气度[1][3] - 固态变压器技术有望显著提升能效和系统可靠性 国内企业如西电、四方已有应用案例 阳光电源、金盘科技等新兴团队明年将导入关键时间点[5] - 推荐具备技术及渠道优势的企业 包括服务器电源、BBU、数据中心配套设施及UPS、柴发等领域标的[11][12] **机器人** - 工博会发布新一代机器人产品 宇树科技预计下半年发布身高1.8米人形机器人 杰卡展示具身智能平台 四季度或有更多催化事件[6] - 四季度是催化期 推荐两条路径：一是公司基于主业横向拓展及纵向延伸（如科达利、福林精工） 二是重视小米与华为的产业链布局[13] **光伏** - 反内卷措施值得关注 多晶硅价格坚挺是重要指标 国家宣布2035年风光总装机容量目标36亿千瓦 相当于每年新增200GW装机 为需求提供锚点[8] - 看好供给侧改革落地成效 关注多晶硅硅料、光伏玻璃、胶膜、浆料及新技术环节 储能需求恢复明显 由风光配储刚性需求、成本下降及政策推动[16] **风电** - 竞争格局与光伏类似 面临36亿千瓦长期需求目标 招标规则改进驱动多晶硅价格回暖 下半年尤其是四季度进入业绩兑现期[9] - "双海战略"（海风+海外）带来增量空间 欧洲市场快速增长 国内深远海规划加速 推荐风机制造、塔筒、海缆及出口产业链标的[17][18] **电力设备及电网** - 1-8月完成投资额接近3,800亿元 同比增长14% 单8月增长约25% 走势强劲[10] - 特高压建设持续推进 柔直技术大规模落地 AI巡检及AIDC建设带来新增需求 全球稳步增长背景下出口旺盛[19] --- 其他重要内容 **宏观目标与需求锚点** - 国家宣布2035年风能与太阳能总装机容量目标36亿千瓦 相当于每年新增200GW装机[8][9] **数据引用** - 电力设备1-8月投资额接近3,800亿元 同比增长14% 单8月增长约25%[10] - AI数据中心部署规模达"十几瓦"[3] **技术进展** - 固态变压器基于电力电子变换技术 可提升能效和系统可靠性[5] - 机器人算法已完成多次迭代[6] - 深远海规划加速 全产业链成本优势与技术迭代持续突破[17] **市场动态** - 电信板块在十一长假前夕出现波动 交易性扰动突出[2] - 风电招标规则改进驱动价格回暖[9] - 储能订单爆发由风光配储刚性需求、成本下降及政策过渡期鼓励装机共同推动[16]

存储 - DRAM及NAND闪存市场缺货情况较此前预测更为严峻 预计四季度及2026年行业价格进一步上升[1] - 存储模组大厂威刚自29日起停止DDR4报价 DDR5与NAND闪存优先供应主要客户[1] - NAND闪存控制芯片大厂群联恢复部分报价 价格涨幅约10%[1] - 第四季度存储涨价已成定局 DDR5合约价上涨10%-15% 现货价15%-25% DDR4合约价涨幅逾10% 现货价逾15%[1] - 自第二季度起DRAM和NAND Flash存储产品合约价有望筑底回升[1] 固态电池 - 清华大学团队开发新型含氟聚醚电解质 通过热引发原位聚合技术增强固态界面物理接触与离子传导能力[2] - 固态电池凭借高能量密度和高安全性优势 正加速从实验室走向产业化[2] - 中国在固态电池领域政策支持力度大 行业技术标准体系逐步完善 2027年前后有望实现全固态电池小批量生产[2] 超节点 - 30多家企业联合发布智算应用"北京方案" 旨在发展超节点创新联合体开发"行业智能体"[3] - 超节点技术通过系统级Scale Up架构 高速互联革新和软硬协同优化 成为AI算力突破新引擎[3] - 超节点技术以更高能效和更低延迟支撑万亿参数模型训练与推理 推动AI从千卡迈向万卡时代[3] 光刻胶 - 科研团队提出间歇性旋涂化学液相沉积制备非晶态沸石咪唑酯骨架薄膜方法 实现薄膜沉积速率和厚度可控[4] - aZIF薄膜被用作先进光刻胶 实现大面积高精度可控制备对先进光刻工艺具有重要意义[4][5] 房地产 - 中国人民银行货币政策委员会建议加强货币政策调控 提高前瞻性针对性有效性[5] - 着力推动已出台金融政策措施落地见效 加大存量商品房和存量土地盘活力度[5] - 多个新一线城市正研究房地产市场最新政策举措 进一步激发改善性住房需求[6] 太空AI算力 - 国星宇航太空计算星座完成商业验证 全球首个星座级太空AI算力服务正式进入常态化运营[6] - 星座单星最高算力达744TOPS 组网后具备5POPS处理能力 支持80亿参数天基模型稳定运行[6] - 响应时延压缩至3分钟内 带宽占用大幅降低 运营成本低于地面算力中心[6][7] 智慧物流 - 发布《物流企业数字化第1部分：通用要求》国家标准 系我国首个物流企业数字化国家标准[7] - 2025年智慧物流市场规模预计达2.5万亿元 AI技术渗透率将突破50%[8] 北斗系统 - 北斗卫星导航定位技术在智能手机、可穿戴设备、共享出行等领域落地产品日益丰富 在各类终端中占比超七成[8] - 预计到2028年 与北斗技术兼容的新终端和设备将超过4亿台[9] - 全国智能手机出货量将达到2.94亿部 其中近98%支持北斗定位功能 可穿戴设备出货量将达到4795万台 北斗安装率上升至74%以上[9] 行业政策 - 国家发改委等部门加快构建全国一体化算力网 支持地方协同参与共同建设[10] - 工信部等三部门开展2025年高端医疗装备推广应用项目申报工作[10] - 工信部将优化新能源汽车购置税、车船税等优惠措施[10] - 交通运输部七部门发布"人工智能+交通运输"实施意见[10] - 上海发布全国首个《元宇宙成果分类和价值评价的团体标准》[10] 市场动态 - 前8个月经上海钻交所进口天然成品钻23.5亿元 同比增长超四成[10] - 猪价继续下滑 广东猪价进入过度下跌二级预警区间[15] - 新型储能市场一芯难求 有储能电芯企业订单排到明年[15] - 天猫"双11"10月15日开启预售[15] - 首个国产四价HPV疫苗获批上市[15] 技术进展 - 华为L3级自动驾驶将在2027年规模放量[15] - 福建舰已完成多次海试 进度远超预期[15] - 中国卫星互联网低轨11组卫星发射成功[15] - 开源鸿蒙发布6.0版 未来支持全尺寸类人型机器人[15] - 特斯拉正全力以赴扩大Optimus生产规模[15] - Meta宣布研发人形机器人系统 战略级别等同AR[15] 贸易环境 - 特朗普政府正考虑根据每台外国电子设备中芯片的数量征收关税[15] - 最新药品关税不适用于已与美达成贸易协定国家 对中国企业没什么影响 欧洲受影响较大[15]

A股短期调整与市场展望 - A股市场正处于9月初以来的小级别调整波段中 调整核心原因是市场对推动指数中枢上行的结构主线尚未形成共识 科技结构牛的空间和时间有限成为短期一致预期[1] - 中期没有真正的下行风险 25H2经济尚待改善和政策尚待发力不会影响26年年中供需格局向上拐点的预期 美国关税扰动对A股增量影响有限[1] - 调整节奏加快使得性价比指标下行加快 周度级别调整可能使总体短期性价比显著改善[2] 红十月行情预期 - 10月是关键政策布局窗口 调整兑现后更有利于资本市场预期稳中有升[2] - 科技产业催化仍在趋势中 海外AI产业趋势向上未触及边界 国内AI产业趋势不断进步 10月产业亮点与长期政策布局共振可能使结构热度重新升温[2] - 顺周期催化需等待至26年 25Q4顺周期催化相对乏善可陈 需求侧重点看26年新一轮政策底到经济底的推演 供给侧26年年中供给出清[2] 中期市场展望与风险 - 2026年春季前科技产业催化显著多于顺周期催化的格局不变 科技成长可能延续趋势行情并演绎到长期低性价比区域[3] - 2026年春季可能面临三大挑战：需求侧关键验证期到来可能推迟供需格局拐点 新增结构亮点仍需等待 科技产业趋势长期性价比可能来到低位[3] - 2026年春季可能是阶段性高点但非全年高点 更非本轮全面牛市高点 牛市还有纵深 全面牛市演绎条件将越来越充分[3] 行业结构配置展望 - 科技成长趋势性占优 科技内部高低切换效果好于成长价值之间的切换 有新催化的新增景气方向仍具高弹性[4] - 已累积涨幅的科技板块中期仍有空间 包括海外算力 创新药 储能 固态电池 特斯拉机器人和光刻机[4] - 反内卷是结构牛向全面牛转化的关键结构 重点关注全球市占率高的光伏和化工 通过并购化债推动行业集中度提升和价格联盟[4] 港股市场展望 - 中期港股继续受益于特朗普降息看涨期权不断强化和新经济产业趋势发酵 港股龙头代表性强[5] - 特朗普对美联储影响力提升构成核心叙事 形成宽货币 弱美元 强黄金和实物资产格局 支撑港股中期行情[5] 市场情绪与ETF表现 - 全部A股强势股占比按个数为43%较上周下降11% 按流通市值为52%下降12% 按成交额为79%下降5% 处于全面收缩状态[9] - 电子ETF(159995 OF)最新份额150.13亿份 周涨幅2.5% 年内跌幅29.5% 近5日涨幅7.6% 年内涨幅49.6%[10] - 有色金属ETF(512400 OF)份额82.70亿份 周涨幅2.2% 年内涨幅84.2% 近5日涨幅3.6% 年内涨幅57.7%[10] - 光伏产业ETF(515790 OF)份额146.23亿份 周跌幅5.7% 年内涨幅22.7% 近5日涨幅3.6% 年内涨幅21.9%[10]

经过仔细阅读研报内容，发现该报告主要侧重于市场行情回顾、技术走势分析和行业轮动观察，并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试及评价过程[7][10][13][36][45]。报告内容以描述性分析和统计展示为主，不包含模型或因子构建的公式、步骤及回测指标[8][11][47][49]。 因此，根据任务要求，本次总结无相关量化模型或因子内容可进行提取和展示。

私募机构仓位策略 - 65.38%的私募倾向于重仓或满仓过节（仓位>70%），认为假期外围市场及消息面扰动有限 [1] - 17.31%的私募选择中等偏重仓位过节（50%≤仓位≤70%），认为市场个股机会更值得看好 [1] - 11.54%的私募选择中等偏轻仓位过节（30%≤仓位<50%），着重考量假期不确定性因素；另有5.77%的私募选择轻仓过节（仓位<30%），认为节后市场有调整风险 [3] 历史市场表现数据 - 过去十年，万得全A指数在十一假期后1日、5日、20日的上涨概率均为70%，节后10日上涨概率为80% [4] - 以2024年为例，万得全A指数节后首日大涨7.14%，节后5日下跌1.57%，节后10日和20日分别上涨0.06%和2.43% [4] - 过去十年国庆后五个交易日沪指上涨概率达七成，平均涨幅近2% [8] 当前市场状况与指数表现 - 截至9月26日收盘，上证指数、深证成指、创业板指相较于4月上旬的年内低点涨幅分别高达25.90%、44.84%和79.41% [6] - 市场自九月份以来进入震荡调整阶段，四季度可能呈现"先抑后扬"局面，若突破4000点可能预示牛市下半场开启，目标看向4500点 [8] 节后市场展望与投资主线 - 70.19%的私募对节后行情持乐观态度，20.19%持中性态度，9.62%持谨慎态度 [9] - 59.62%的私募看好AI、半导体、人形机器人、智能驾驶、创新药等科技成长方向 [9] - 21.15%的私募看好新能源、房地产产业链等估值修复方向 [9] - 部分私募看好银行、保险、公用事业等高股息方向，贵金属、有色、石油、煤炭等周期股方向，以及新兴消费、受益于政策补贴的传统消费等泛消费方向 [9] 流动性及政策环境 - 美联储9月已降息25个基点，市场预期年底前再降50个基点，全球流动性宽松基调明确 [3] - A股AI+龙头两融交易额占比远超市场均值，显示核心资金未离场 [3] - 9月PMI仍处荣枯线下，政策在假期前后集中释放概率提升，稳地产、促消费、降准降息等工具蓄势待发，为市场提供安全垫 [8]

行业投资评级 - 看好（维持）[6] 核心观点 - 固态电池产业化进程加速，预计2025年底小批量装车试验，2026-2027年普遍装车试验[3][25] - 低空、机器人、AI等新兴应用场景为固态电池市场空间带来新增长点[3][25] - 全球固态电池出货量预计2025年达10GWh，2030年达614.1GWh[3][28] - 中汽新能规划2026年实现400Wh/kg能量密度，2027年提升至420Wh/kg[3][32] - 清华大学开发新型含氟聚醚电解质，能量密度达604Wh/kg并通过安全测试[3][27] 本周板块回顾 - 固态电池指数本周上涨1.3%，2025年累计上涨50.4%，同期沪深300指数上涨15.6%[4][11] - 统计范围内固态电池相关标的平均下跌0.4%，电池板块上涨1.6%，铝塑膜板块上涨1.1%[4][11][13] - 日均交易额941亿元，较上周下降8.6%[12] - 涨幅前五个股：鹏辉能源（+18.6%）、先导智能（+17.8%）、当升科技（+11.2%）、海顺新材（+9.3%）、天赐材料（+9.2%）[4][17] - 跌幅前五个股：中一科技（-10.2%）、天铁科技（-9.7%）、远航精密（-9.5%）、德龙激光（-9.2%）、海辰药业（-8.5%）[4][17] 行业动态 - 清华大学张强团队开发新型含氟聚醚电解质，采用富阴离子溶剂化结构和热引发原位聚合技术，提升界面稳定性和离子传导能力[3][27] - 全球全固态电池面临量产难、成本高、产业链不完整、界面阻抗高等挑战[3][28] - 国内半固态电池布局较早且产业链完整，全固态方案尚未定型[3][28] - 国际厂商如丰田、日产采用高镍正极+硫化物电解质路线，预计2027年后量产[3][28] 个股动态 - 中汽新能全固态电池计划2026年装车一汽示范车型，目标能量密度400Wh/kg[3][32] - 当升科技固态锂电正极材料实现10吨级批量出货，产品导入清陶、卫蓝、辉能等客户[3][30] - 锂德能源投资55亿元建设年产5000吨固态电池复合金属锂负极材料项目，预计2030年全面达产[29] - 新亚强依托有机硅技术积累开展固态电池材料研发，德尔股份布局固态电池产业链多元化[31]

摩尔IPO与半导体板块 - 摩尔IPO过会回应了暂停传言 周五的负面反馈可能被定义为错杀 下周一有望迎来修复并可能带动连板梯队回归 [1] - 国产芯片实现单节点技术突破 打破英伟达技术限制 同时光刻胶技术获得新突破 推动国产替代 [1] - 外部减少半导体进口计划进一步推动国产替代 周一半导体板块可关注回流机会 [1] 新能源汽车与人工智能+交通 - 对纯电动乘用车采取出口许可证管理并于2026年实施 对技术领先的头部新能源车企构成利好 [2] - 汽车整车板块周五已有表现 周一可能由比亚迪带头 新能源板块有望接力 固态电池等细分领域可能被带动 [2] - 七部门发布人工智能加交通运输政策 涉及无人驾驶、无人物流等 对具备相关研发能力的上市公司如均胜、德赛等有推动作用 [2] 文旅消费与政策支持 - 9月下旬至10月下旬开启文旅主题消费月 包括2.9万场活动和4.8万亿元补贴 对旅游和消费板块有助力 [2] - 央行第三季度例会提及用好证券基金保险互换便利和股票回购增持再贷款以维护市场稳定 [3] - 央行例会释放宽松货币政策预期 并扎实做好支持科技创新、消费、小微企业等5篇大文章 [3] 其他市场影响因素 - 美联储10月份降息预期概率增加 可能在下周五非农数据体现 对贵金属节奏是机会但恰逢假期 [3] - 外部加征关税声明不包含已达成协议部分 针对品牌和专利药 中国出口占比很少 创新药板块恐慌性调整后有望逐步修复 [3] - 央行加大存量商品房和土地盘活力度 但对房地产题材刺激效果需观察 [3]