市场整体表现 - A股三大股指集体上涨 沪指涨0 67%至3404 28点 深成指涨1 05%至10153 65点 创业板指涨1 46%至2047 14点 [1] - 港股主要指数同步上行 恒生指数涨1 39%至24018 25点 恒生科技指数涨1 67%至5273 84点 [2][3] - 国债期货普遍走低 30年期主力合约跌0 02% 10年期主力合约跌0 01% [3][4] 板块及个股异动 - 券商股强势拉升 国盛金控涨停 湘财股份涨6 42% 中国银河涨3 56% [7][8] - 油气板块大幅回落 A股通源石油跌19 9% 潜能恒信跌12 18% 港股山东墨龙跌26% 百勤油服跌27 5% [8][9][10] - 智能驾驶概念活跃 浙江世宝涨停 万集科技涨5 07% 受特斯拉推出Robotaxi服务消息刺激 [12][13][14] - 固态电池概念延续涨势 湘潭电化4连板 诺德股份涨超5% [11] 商品期货动态 - 原油期货主力合约跌停 跌幅7 87%至525 5元/吨 燃料油跌超8% [21][22] - 液化石油气期货触及跌停 跌幅5 98%至4257元/吨 [16] - 焦煤逆势上涨1 04% 沪锌涨1 17% [21][22] 资金流向与市场情绪 - 全市场超4300只个股上涨 游戏 无人驾驶 机器人板块领涨 [5] - 沪深京三市早盘上涨个股近4100只 网约车概念涨幅居前 [12]

港股油气股表现 - 山东墨龙(00568.HK)股价大幅下跌超过24% [1] - 中国海洋石油(00883.HK)股价下跌超过2% [1] - 中国石油股份(00857.HK)股价下跌超过1% [1]

市场表现 - 上证指数开盘报3380.08点，跌0.04%，深成指开盘报10074.27点，涨0.26%，创业板指开盘报2024.7点，涨0.35% [2] - 恒生指数开盘涨0.61%，恒生科技指数涨0.96% [4] - 北证50指数报1367.04点，跌0.08% [3] 板块动态 - 油气股大幅下挫，军工股走弱 [2] - 算力产业链走强，CPO方向领涨 [2] - 智能驾驶、航空、宠物经济、机器人概念股涨幅居前 [2] - 网约车板块涨3.21%，机场航运板块涨2.02%，汽车零部件板块涨1.99% [3] - 港股科技股、医药股表现活跃，中国宏桥涨近3% [4] - 港股油气、港口海运板块回调，德翔海运跌超13%，山东墨龙跌近15% [4] 商品期货 - 液化石油气（LPG）期货主力合约触及跌停，现报4257元/吨，跌幅5.98% [1] - SC原油期货主力合约触及跌停，现报518.6元/桶，跌幅9% [7] - 集运指数（欧线）主力合约日内跌超8%，现报1752.1点 [8] 宏观经济 - 央行开展4065亿元7天逆回购操作，利率1.40% [5] - 人民币兑美元中间价调升54个基点，报7.1656 [6] 公司动态 - 中国宏桥预计上半年净利润同比增加35% [4]

市场行情分析 - 三大指数低开高走 沪指稳在3380点上方 创业板守住2000点大关 但成交量仅1.12万亿 显示市场动能不足 [3] - 沪指短期支撑位3360点 上方3400点存在套牢盘压力 需1.3万亿成交量才能有效突破 [3] - 创业板2000点为关键点位 守住则维持震荡 失守则可能继续探底 [3] 政策动态 - 国常会强调"稳市场、稳信心" 提出吸引中长期资金入市 对市场形成支撑 [3] - 陆家嘴论坛提及金融开放、科创板改革等政策 券商和金融科技板块受关注 T+0试点预期升温 [3] 行业热点 - 中东局势紧张推动油价上涨 油气股成为避险选择 但特朗普表态导致油价单日下跌近10% [3] - 科技股表现活跃 华为鸿蒙开发者大会、国家大基金三期成立带动半导体和AI算力板块 [4] - 跨境支付通上线刺激数字货币概念股上涨 [4] 资金动向 - 北向资金转向加仓科技龙头股 [5] - 内资主力资金布局高股息银行股 同时增持半导体和医药板块 [5] - 杠杆资金转向油气和军工板块 显示市场避险情绪仍存 [5] 外围市场影响 - 美股三大指数上涨 中概股跟涨 对A股形成利好 [6] - 美联储官员讲话可能释放鹰派信号 需警惕外资流出风险 [6] 投资策略 - 建议5成基础仓位 3成配置政策驱动的科技股和高股息股 2成保留用于抄底消费电子和创新药 [6] - 早盘半小时成交量放大可考虑加仓 北向资金净流出超50亿则需减仓 [7] - 中报行情临近 业绩稳健的TMT、新能源车、光伏设备板块回调后具备长期配置价值 [8]

市场走势分析 - A股市场近期在3357点到3370点之间窄幅震荡，成交量缩至今年罕见的地量水平，不足1.3万亿 [1] - 3378点为关键压力位，与20日均线和6月初高点重叠，3357点为多方最后防线，3348点为强弱分水岭，跌破可能触发程序化抛盘 [3] 资金动向 - 北向资金6月整体净流入，但周五单日净流出65亿，外资重仓科技股下跌 [4] - 国内机构调仓，公募减持高波动科技股，险资和"国家队"增持石油、电力等防御板块，游资连板个股晋级率暴跌至3% [4] - 上海某百亿私募抢购长江电力、招商银行等股息率超5%的品种 [4] 政策动态 - 6月23日当周将迎来陆家嘴论坛，关注财政部是否释放特别国债信号，5月专项债发行量环比激增32%至5800亿 [4] - 商务部可能针对"618"消费数据加大家电、汽车以旧换新补贴 [4] - 美联储主席鲍威尔国会听证会表态可能影响外资回流，中东地缘冲突推高原油价格至84美元/桶 [5] 板块表现 - 能源与高股息板块成为避风港，山东墨龙等技术面回踩20日均线的能源股受关注，银行股平均股息率4.5%，工商银行周线三连阳 [7] - 消费板块中格力电器、比亚迪获北向资金加仓，中药板块因低估值和消费刚性受青睐，片仔癀周成交量放大40% [7] - 科技板块分化，北方华创抗跌，AI算力（中科曙光）和人形机器人（埃斯顿）需量能回暖至1.4万亿上方才可能修复 [7] 情景预测 - 放量上攻（概率35%）：站稳3357点后冲关3378点，成交超1.4万亿，领涨主线为券商、消费电子、光伏 [9] - 破位下探（概率30%）：跌破3348点可能触发程序化抛盘，支撑位在3330点 [9] - 延续震荡（概率35%）：在3348-3378点间波段操作，防御板块与题材股轮动 [9] 交易策略 - 跌破3348点自动减仓至3成，突破3380点加码科技，持续缩量则持有水电股吃股息 [11] - 早盘成交低于4000亿需警惕流动性枯竭，关注北向资金流向和中信期指持仓变动 [11] - 券商股异动为破局关键，历史上55%的突破由金融股发动 [11]

美联储货币政策与中东局势 - 美国总统特朗普对伊朗核设施的打击加剧美联储货币政策不确定性 美联储官员对未来利率走向分歧加大 部分担忧油价上涨加剧通胀支持鹰派维持高利率 也有观点认为冲突或促使更早降息 [2] - 美联储主席鲍威尔称中东动荡对通胀影响通常不持久 多位官员就降息发表不同看法 市场对7月降息预期不一 [2] - 伊朗议会考虑关闭霍尔木兹海峡引发市场剧烈反应 A股航运和油气板块大幅高开但部分冲高回落 近期油轮租赁价格飙升 中信证券预计油价将大幅上行且短期高位波动 [2] 铂金与黄金市场动态 - 2025年铂金期货价格年初至今涨幅一度超49% 上涨源于黄金替代逻辑与供应短缺共振 金价高企使资金流入铂金市场 [2] - 全球铂金地上存量下降 供应减少而需求增长 珠宝首饰领域性价比凸显 消费端出现积极变化 [2] - 机构对铂金后续走势持谨慎态度 价格与资金炒作深度绑定 若黄金市场调整投机资金可能离场 [2] 特斯拉Robotaxi业务前景 - 特斯拉推出首个Robotaxi服务 瑞银预测到2040年其在美国Robotaxi网络或扩展至230万辆车 年收入或达2030亿美元 税后营业利润860亿美元 [3] - 特斯拉垂直整合能力具备独特优势 但当前估值已包含该业务预期 兑现需长周期且面临不确定性 [3] A股市场与板块表现 - 6月23日A股低开高走 三大指数集体上涨 数字货币概念股午后拉升 航运板块全天强势 油气股再度爆发 银行股继续走强 [3] - 投资者对中东局势升级不以为意 认为冲突可控甚至利好部分风险资产 但若伊朗关闭霍尔木兹海峡市场将受巨大冲击 [3] 半导体行业政策变动 - 美国拟撤销台积电、三星等半导体制造商在中国大陆使用美国技术的豁免 若实施将使全球芯片制造商在华营运更困难 可能引发中美科技竞争升级 [3] - 该提议尚未获其他政府部门支持 反对者认为撤销豁免或壮大中国企业 [3] 固态电池产业化进展 - A股固态电池概念股全线爆发 多家企业披露最新进展和量产时间 美国初创企业Ion Storage Systems已开始生产并向客户发货测试 [4] - 固态电池具有高安全性和高能量密度优势 机构预计2030年全球市场规模超两千亿 国内有望2027年进入快速增长期 [4] 三花智控港股上市表现 - 三花智控港股上市首日破发收跌7% 受市场环境不佳、行业竞争加剧及自身业绩问题影响 [5] - 港股整体低迷资金面紧张 公司制冷业务增长遇瓶颈 汽车热管理领域竞争激烈 机器人业务未形成规模效应 [5] 券商转户新规与竞争 - 上交所新规要求券商对投资者撤销指定交易申请当日办结 不得故意拖延或拒绝 并提供线上办理方式 [5] - 此前部分券商设置转户障碍 新规提升转户效率但券商需提升服务质量应对客户争夺 [5] 星巴克中国业务出售 - 高瓴资本参与星巴克中国业务反向管理层路演 交易估值约50至60亿美元 星巴克因本土品牌竞争增长动能减弱 [5] - 若收购成功 高瓴等机构可能通过科技赋能和供应链整合推动星巴克中国成本优化 [5]

霍尔木兹海峡潜在关闭对油价的影响 - 伊朗议会认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中 [1] - 霍尔木兹海峡是全球原油供给20%-30%和LNG供给20%的运输通道 [1] - 若海峡关闭时间拖长，油价或长期保持在80-90美元/桶以上，极端情况下可能涨至130美元/桶 [1] - 当前布伦特原油价格为77.36美元/桶，涨幅0.45% [1] - 伊朗5月原油产量为3.35百万桶/日，是OPEC第三大产油国 [1] 地缘政治对油价的短期与中期影响 - 地缘冲突通常导致油价闪涨闪崩，但持续性不强，而产油国供给变化对中期走势影响更大 [2] - 中东冲突短期内推高油价，但若未升级，油价将逐渐回落 [2] - OPEC+增产对当前油价走势影响有限，短期油价看涨而非看空 [2] 对中国原油供给的潜在影响 - 霍尔木兹海峡关闭可能导致中国进口原油价格上涨或短期短缺 [2] - 中国原油供给仍有中亚、俄罗斯等替代通道，且新能源崛起部分替代原油需求 [2]

市场整体表现 - A股主要股指稳健上涨 上证指数收涨0.65%报3381.58点 深证成指涨0.43% 创业板指涨0.39% 北证50涨1.54% 科创50涨0.38% 万得全A涨0.85% 全天成交额1.15万亿元较前日1.09万亿元有所放大 [1] - 港股低开高走震荡收涨 恒生指数涨0.67%报23689.13点 恒生科技指数涨1.05% 恒生中国企业指数涨0.82% 全日成交额1986亿港元 南向资金净买入78.95亿港元 [1] - 港股多只新股表现强劲 药捷安康-B和佰泽医疗等涨幅显著 [1] 行业板块表现 - A股计算机板块领涨2.25% 国防军工涨1.97% 煤炭/银行/环保均涨超1.2% 食品饮料跌0.8% 家用电器跌0.43% 钢铁逆势收跌 [4] - 港股医疗保健板块涨2.18% 综合企业/地产建筑均涨超1.8% 必需性消费跌0.39% 公用事业/电讯业逆势收跌 [4] - 油气与海运行业受中东局势刺激反复活跃 因伊朗可能影响霍尔木兹海峡通行及波罗的海原油运价指数上涨 [2] - 跨境支付概念股因跨境支付通上线掀涨停潮 固态电池概念股受2027年商业化应用预期提振表现活跃 [2] - 港股半导体板块因摩尔线程完成IPO辅导验收及国产GPU企业进展集体走高 [3] 金融基础设施进展 - 跨境支付通于6月22日正式上线运行 实现内地与香港快速支付系统全面互联互通 [2] - 金融互联进展为两地市场协同运作提供新基础设施支持 可能对资金流动和跨境业务带来积极影响 [2] 市场差异化特征 - A股政策支持预期较强 如质量融资增信措施提升对实体经济信心 缓冲消费和科技板块压力 [3] - 港股科技和消费板块仍面临压力 需关注美联储利率政策及企业盈利能力变化 [5] - A股与港股在金融和科技行业呈现联动性 但消费和科技板块下跌幅度存在差异 [3] 未来展望 - A股短期受政策面积极影响 上交所指定交易业务新规提升市场流动性 国家发改委物流枢纽布局改善经济运行效率 [5] - 港股短期波动围绕外部经济及地缘政治因素 跨境支付系统完善增强香港资本市场桥梁作用 [5] - 港股IPO市场热度持续上升 新增上市企业带来资金流动和行业多样性支撑 [5]

盘前市场动向 - 6月23日美股三大股指期货齐跌 道指期货跌0.23%至42,109点 标普500指数期货跌0.14%至5,959.5点 纳指期货跌0.13%至21,597.7点 [1] - 欧洲主要股指普遍下跌 德国DAX指数跌0.75%至23,152.1点 英国富时100指数跌0.27%至8,751.19点 法国CAC40指数跌0.94%至7,518.49点 [2][3] - 国际油价上涨 WTI原油涨0.74%至74.39美元/桶 布伦特原油涨0.82%至76.10美元/桶 [4] 地缘政治影响 - 美军空袭伊朗境内三处目标 为6月13日以来首次直接介入以伊冲突 特朗普暗示可能采取进一步行动 [4] - 杰富瑞提出市场关注的六大核心问题 包括美国持续军事介入可能性 特朗普政治联盟稳定性 国内政策议程受影响程度等 [5] - 高盛警告伊朗冲突或推升布油至110美元 天然气价格可能涨至每兆瓦时100欧元 若霍尔木兹海峡运输严重受阻 [6] 货币政策与经济数据 - 旧金山联储主席戴利表示美国就业和通胀风险大致平衡 美联储当前货币政策立场处于"良好状态" [6] - 本周重点关注核心PCE物价指数 制造业与服务业PMI 消费者信心指数及一季度GDP终值等经济数据 [4] - 美联储主席鲍威尔将进行为期两天的半年度货币政策听证会 [4] 个股动态 - 特斯拉在德州启动限量版Robotaxi服务 使用搭载FSD软件的Model Y车型 初期配备安全员且仅限受邀用户 [9] - Stellantis新CEO上任首日重组高管团队 全部内部提拔引发投资者失望情绪 [10] - 礼来公布口服减肥药orforglipron三期临床数据 高剂量组40周减重8% 糖化血红蛋白降幅1.3%-1.6% [11] - 诺和诺德减肥新药CagriSema副作用率达79.6% 严重不良事件发生率9.8% 高于安慰剂组 [12] 重要事件预告 - 美国将公布6月制造业PMI初值 5月成屋销售年化总数等经济数据 [12] - 多位美联储官员将发表讲话 包括鲍曼 古尔斯比 库格勒和威廉姆斯 [12] - 嘉年华邮轮将于周二盘前公布季度业绩 [12]

地缘政治与油价走势 - 美国介入伊以冲突导致地缘政治升级 布伦特原油和WTI原油价格分别上涨至75 78美元/桶和74 04美元/桶 涨幅分别为0 8%和1 2% [2] - 伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡 该通道承担全球11%海运贸易量 包括34%海运石油出口和30%液化石油气出口 [4] - 地缘冲突加剧可能推动原油价格持续震荡上行 [2] 原油供需动态 - IEA下调2025年全球原油需求增长预期至72万桶/日 2026年下调至74万桶/日 主要因中美需求疲软 [3] - EIA将2025年需求增长预测下调18万桶/日至79万桶/日 [3] - OPEC+ 5月实际增产18万桶/日 低于计划的41万桶/日 IEA预计2025年OPEC+增产31万桶/日 2026年增15万桶/日 [3] 能源安全与运输风险 - 中国"三桶油"计划2025年油气当量产量增长1 6% 1 3%和5 9% 以应对能源安全挑战 [4] - 霍尔木兹海峡若被封锁将影响20%全球液化天然气贸易和18%化学品贸易 [4] - 油运价格指数BDTI TD3C-TCE飙升至57758美元/天 较冲突初期上涨72% [4]