港股通资金流向概览 - 2025年1月6日，南向资金（北水）全天成交净买入28.79亿港元，其中港股通（沪）净买入9.75亿港元，港股通（深）净买入19.03亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是中国平安、阿里巴巴-W、中国人寿 [1] - 北水净卖出最多的个股是中国移动、腾讯控股、华虹半导体 [1] 大金融板块获资金抢筹 - 中国平安获北水净买入18.4亿港元，是当日净买入额最高的个股 [1][4] - 中国人寿获北水净买入5.88亿港元 [1][4] - 中金公司获北水净买入1.85亿港元 [4] - 国金证券研报指出，2026年开门红高景气的延续是保险行情的重要支撑，存款搬家有望驱动新单与NBV双位数正增长，利差继续改善，分红险转型将助推行业市占率提升 [4] - 国金证券建议关注春季躁动行情下低估值券商的补涨机会，推荐估值及业绩错配程度较大的优质券商，关注AH溢价率较高、有收并购主题的券商 [4] 科技与互联网板块资金流向分化 - 阿里巴巴-W获北水净买入16.19亿港元，消息面上阿里旗下高德已布局世界模型并计划推出新产品应用 [1][5] - 浙商证券指出，阿里巴巴作为国内领先的卡位AI全栈的云平台公司，云业务高景气及中期利润率提升的高确定性将带来估值提升 [5] - 小米集团-W获北水净买入4.96亿港元，董事长雷军透露小米汽车2026年全年交付目标为55万辆，2025年交付量超41万辆，超过原计划的30万辆，工厂投产约20个月交付50万辆车，12月单月交付首破5万辆 [5] - 快手-W获北水净买入2.34亿港元，小摩报告称其AI产品可灵在移动平台的日均收入1月环比增长102%，认为AI视频生成是关键垂直领域，行业领导者变现潜力在企业和消费端均有上行空间 [5][6] - 腾讯控股遭北水净卖出8.03亿港元 [1][6] - 美团-W获北水净买入7055万港元 [6] 半导体板块资金出现分化 - 中芯国际获北水净买入2240万港元 [6] - 华虹半导体遭北水净卖出2.08亿港元 [1][6] - 银河证券指出，12月半导体在产业链涨价潮、AI需求持续及国产替代逻辑强化下走出一轮结构性行情，供应链安全与自主可控是长期趋势，上游设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬 [6] 其他重点个股资金流向 - 金风科技获北水净买入1.7亿港元，消息面上其全资子公司持有蓝箭航天1490.84万股，对应4.1412%股份，蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已受理”，拟融资75亿元 [6] - 国泰君安国际获北水净买入2.09亿港元 [6] - 中国移动遭北水净卖出8.74亿港元 [1][6] - 中海油遭北水净卖出4078万港元 [6]

公司战略与愿景 - 公司在2026年国际消费电子展上高调宣传人形机器人技术与全新自动驾驶汽车模型系列Alpamayo [1] - 公司首席执行官黄仁勋表示，众多企业包括波士顿动力、卡特彼勒、LG电子和NEURA Robotics等都在使用其机器人技术来开发和驱动各种机器人 [1] - 公司声称物理人工智能可以彻底改变规模达50万亿美元的制造业和物流业，并希望成为该领域的核心 [1] - 公司在CES上发布了一系列新的AI模型，旨在帮助训练机器人与世界互动，并提供驱动其数字大脑所需的硬件 [1] 自动驾驶技术突破：Alpamayo模型 - Alpamayo是一个全新的自动驾驶汽车模型系列，采用基于思维链推理的视觉-语言-动作模型，旨在加速下一代安全、基于推理的自动驾驶汽车开发 [2] - 该模型能够识别在正常驾驶中可能不会出现的独特驾驶情况，并找出正确的行驶方式，例如在交通信号灯故障时检测问题并决定下一步行动 [2] - 公司解释称，自动驾驶汽车面临的最大挑战之一是应对罕见且复杂的“长尾”场景，传统架构将感知和规划分离，限制了系统在新情况下的可扩展性 [6] - Alpamayo系列引入了基于推理的VLA模型，将类人思维引入决策过程，使系统能够逐步思考新颖或罕见的场景，从而提升驾驶能力和可解释性 [6] - 黄仁勋称Alpamayo为自动驾驶汽车带来了推理能力，使它们能够思考罕见场景，在复杂环境中安全驾驶并解释其驾驶决策，这是安全、可扩展自动驾驶的基础 [8] - 公司决定免费开放Alpamayo模型，允许潜在用户自行对模型进行重新训练，这些模型旨在作为“教师大模型”，供开发者微调并提炼成其完整自动驾驶堆栈的骨干 [8] - Alpamayo的作用是帮助开发者不断改进他们的自动驾驶汽车技术 [9] 产品商业化进展与行业支持 - 首款搭载公司技术的汽车将于第一季度在美国上路 [2] - 包括Lucid、捷豹路虎、Uber和Berkeley DeepDrive等车企都对Alpamayo表现出兴趣，希望开发基于推理的自动驾驶堆栈以实现L4级自动驾驶 [10] - Lucid Motors高管表示，向物理人工智能的转变凸显了对能够推理现实世界行为而不仅仅是处理数据的AI系统的需求，并认为先进的仿真环境、数据集和推理模型是重要要素 [10] - 捷豹路虎高管认为，通过开源Alpamayo等模型，公司正在帮助加速整个自动驾驶生态系统的创新，为开发者和研究人员提供新工具以安全应对复杂的现实世界场景 [10] - Uber高管指出，应对长尾和不可预测的驾驶场景是关键挑战，Alpamayo为行业创造了令人兴奋的新机遇，可以加速物理AI、提高透明度并增加安全的L4级部署 [10] - 标普全球高级首席分析师表示，Alpamayo使车辆能够解读复杂环境，预测新情况并做出安全决策，即使在从未遇到过的场景中也是如此，其开源特性加速了整个行业的创新 [10] - Berkeley DeepDrive联合主任称，Alpamayo产品组合的发布对研究界是一次重大飞跃，其开源决定具有变革性意义，提供的访问权限和功能将使研究界能够以前所未有的规模进行训练 [10]

以下文章来源于公募排排网 ，作者排排产品研究中心 公募排排网 . 看财经、查排名、买基金，就上公募排排网，申购费低至0.001折。 本文首发于公众号"公募排排网"。（点击↑↑上图查看详情） 2026年首个交易日，A股迎来"开门红" 2026年首个交易日，A股迎来"开门红"。 在节前上涨趋势延续的背景下，三大指数高开高走， 上证指数盘中重返4000点， 节前积累的风险偏 好在节后集中释放，市场情绪明显修复。 从结构看，科技与成长板块成为主要做多力量。 AI、半导体、脑机接口等科技与新兴产业板块表现突出，多只核心标的涨停或领涨，对指数形成显著拉动效应，也进一步强化了市场对中长期产 业趋势的定价。 资金层面，人民币汇率企稳回升提供边际支撑。 近期人民币对美元汇率呈现稳中有升态势，在岸汇率一度回到6.98区间下方，有助于改善跨境资金预期，提升以人民币计价资产的相对吸引力， 为外资回流与流动性修复创造有利环境。 外部环境方面，港股与海外市场形成正向联动。 一是科技成长方向， 包括人工智能全产业链，以及半导体设备、材料等国产替代环节； 二是先进制造领域， 关注储能、光伏出海及新能源汽车智能驾驶渗透率提升； 三是顺周期与消 ...

报告核心观点 - 金属行业供需结构优化叠加全球流动性宽松 小金属板块的估值及收益弹性有望释放 近15年扩表周期内小金属平均涨幅区间为40%至88% 板块估值PE TTM平均水平为53X 股价相对沪深300超额收益平均值为50% [6] - 电子行业正处AI创新周期与国产替代产业周期共振阶段 行业指数年初至2025年12月5日上涨44.67% 2025年Q3基金持有电子行业总市值达9370.88亿元 占流通A股市值比重5.07% 看好半导体存储、半导体测试设备、磁性元件等方向 [7][8] - 天然气市场方面 国内LNG价格环比同比均下跌 截至12月15日国内LNG出厂价格为4143.00元/吨 环比下降8.06% 同比下跌4.87% 中国天然气到岸价环比下降11.74% 美国与英国天然气期货价格环比下降 加拿大天然气期货价格环比上升31.77% [10][11] 经济与政策要闻 - 全国应急管理工作会议强调今年是“十五五”开局之年 需全面完成治本攻坚三年行动任务 推动“八大行动”和四项重点任务 强化重点行业领域安全风险监测预警系统建设 [2] - 商务部发布绿色消费推进行动通知 提出从7方面发力 包括支持购买新能源汽车、绿色智能家电等20条具体举措 [2] - 证监会2024年以来累计查办财务造假案件159起 作出行政处罚111起 罚没金额81亿元 [2] - 北交所2025年已走访调研上市公司超120家次 覆盖25个省份 累计走访超190家公司 覆盖家数近七成 [2] - 年金基金投资运营规模已超过7.7万亿元 将进入长周期考核阶段 通过延长合同和考核周期优化中长期考核机制 [2] - 乘联分会数据显示2025年12月1-31日全国乘用车厂商新能源批发157万辆 同比增长4% 环比负增长8% 2025年中国新能源乘用车市场销量预计增速25%左右 [2] - 四川省印发国家数字经济创新发展试验区建设方案 提出建设全国一体化算力网络国家枢纽节点 构建多层次算力基础设施体系 并开展“绿电+算力”融合发展试点 [2] - 广东省发布支持保险业高质量发展指导意见 提出强化保险服务制造强省 加大对新能源、新材料、商业航天等战略性新兴产业及低空经济的保险支持力度 优化新能源汽车保险服务 [2] - 2025年港股再融资市场异常活跃 全年增发配股规模约3253.20亿港元 远超2024年 其中配售规模达2896.19亿港元 小幅超越2856.93亿港元的IPO募资规模 [2][5] - 匈牙利总理表示将中国视为机遇 期待更多中国投资并计划加大对华出口 [5] 公司动态 - 英伟达宣布推出一系列人工智能模型和工具 加速自动驾驶汽车开发 并发布名为“Alpamayo”的汽车平台 [5] - 华友钴业预计2025年净利润同比增长40.80%至55.24% [5] - 深南电A全资子公司中标金额2.08亿美元项目 [5] - 字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段 [5] - 德福科技全资子公司与国内知名头部CCL企业签订高端铜箔合作意向书 供应RTF1-4、HVLP1-4等高端电子电路铜箔产品 [5] 行业研究观点 金属行业 - 金属行业上游已处于弱供给周期 全球矿业供给在2028年前或延续强刚性化特征 并显现产业链环节的垂直化扩散 [6] - 绿色低碳能源转型、新质生产力发展及算力资本周期的来临或将提振多金属品种需求曲线右移 [6] - 2026年全球货币政策宽松操作或逐渐常态化 全球央行资产负债表再扩张可能推动供需紧平衡的小金属品种获得流动性溢价 [6] - 报告对稀土、铷铯、锂、锑、钼和镁等小金属品种基本面进行供需梳理和趋势预测 [6] 电子行业 - 年初受DeepSeek引领的开源模型创新浪潮驱动 国内AI大模型产业价值重估 叠加终端侧AI应用迭代升级 算力产业链表现强劲 [7] - 2025年下半年开始存储板块受供需缺口影响开启涨价周期 [7] - AI逻辑正在不断强化 具体体现在算力需求快速增长、AI芯片崛起及端侧AI领域百花齐放、AI工作负载增加数据中心功率需求三个方面 [8] - 2025年Q3电子板块基金持仓市值/流通市值占比前十的公司包括茂莱光学、澜起科技、源杰科技、中科飞测、晶晨股份、中芯国际、中微公司、兆易创新、芯源微、思特威 [7] 能源行业 - 中国天然气11月产量环比下降 表观消费量环比下降但同比增长 [11] - 美国天然气库存量月环比下降、同比增长 欧洲天然气库存量月环比同比均下降 [11] - 欧洲天然气11月进口累计量月环比同比均上升 其中自俄罗斯天然气11月进口累计量环比上升、同比下降 [11] 金股推荐 - 东兴证券研究所2026年1月金股推荐包括汉钟精机、北京利尔、甘源食品、华测导航、浙江仙通、火炬电子、金山办公 [4]

英伟达Vera Rubin AI超算平台发布 - 在CES 2026上，英伟达正式发布并宣布其下一代AI芯片架构Vera Rubin已全面投产，预计2026年下半年面世[1][3] - 该平台旨在解决AI算力规模化难题，目标是将算力变得像电力一样廉价，推动AI大爆发[8][10] Vera Rubin平台架构与性能 - 平台采用系统性设计，首次将CPU、GPU、网络、存储和安全作为一个整体来设计，核心思路是将整个数据中心变成一台AI超算[13] - 平台由六大关键组件构成：Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6 Ethernet[14] - Rubin GPU搭载第三代Transformer引擎，提供50 PFLOPS的NVFP4推理算力，性能达到上一代Blackwell GPU的5倍[16][27] - 引入专为智能体推理设计的Vera CPU，采用88个自研Olympus核心，I/O带宽和能效比直接翻倍[18] - NVLink 6提供单芯片400Gb/s交换能力，单GPU带宽3.6TB/s，Rubin NVL72机架带宽达260TB/s，超过整个互联网[22] - 集成计算单元（托盘）包含2颗Vera CPU、4颗Rubin GPU、1颗BlueField-4 DPU和8颗ConnectX-9网卡，算力达100 PetaFLOPS[24] 性能提升与成本降低 - 训练性能：Rubin架构训练模型速度达Blackwell架构的3.5倍（35 petaflops）[27] - 推理性能：推理任务速度达Blackwell的5倍（最高50 petaflops），单位token推理效率提升最高可达10倍，算力成本可降至原来的1/10[1][3][32] - 内存与带宽：HBM4内存带宽提升至22 TB/s，是上一代的2.8倍；单GPU NVLink互连带宽翻倍至3.6 TB/s[27] - 规模化训练：在超大规模MoE模型训练中，所需GPU数量相比Blackwell可减少至1/4，整体能耗显著下降[3][28] - 性能提升归因于NVLink 6提升互联带宽、Vera CPU与GPU协同调度减少空转、ConnectX-9与Spectrum-6深度协同突破集群规模限制[29] DGX SuperPOD与规模化部署 - 推出新一代DGX SuperPOD，连接多个Rubin NVL72机架形成更大AI计算集群，示例配置包含8个机架共576个GPU[37][39] - Rubin NVL72系统集成72块Rubin GPU、36块Vera CPU等组件，提供统一、安全的系统，可处理数千个Agentic AI智能体及数百万token上下文[41] - 该平台旨在提供开箱即用的AI基础设施，一次性解决数百个GPU互联与管理存储的问题[41] 安全与商用计划 - Rubin是首个支持第三代机密计算（Confidential Computing）的AI超算平台，实现模型参数、推理数据、用户请求的全链路加密[46] - 平台将由AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Meta、OpenAI等头部厂商首批部署，2026年下半年进入大规模商用阶段，下一代主流大模型预计将运行于此架构上[47] 自动驾驶与物理AI进展 - 发布端到端自动驾驶AI系统AlphaMayo，具备显式推理能力，能从摄像头输入到车辆动作执行全流程由模型完成，演示中实现全程0接管[51][53][55] - 宣布NVIDIA DRIVE AV软件首次搭载于全新梅赛德斯-奔驰CLA，提供L2级端到端驾驶[57] - 推出针对物理AI（Physical AI）的开源全家桶，包括模型、框架及基础设施，旨在加速机器人等具身智能发展[62] - 开源模型包括：世界模型Cosmos Transfer/Predict 2.5、推理模型Cosmos Reason 2、人形机器人模型Isaac GR00T N1.6，均已上线Hugging Face[64] - 发布开源框架Isaac Lab-Arena和统一调度平台NVIDIA OSMO，以缩短机器人开发周期[64][65] 边缘计算与硬件更新 - 推出全新Jetson T4000模组，将Blackwell架构带到边缘端，算力达1200 FP4 TFLOPS，是上一代的4倍，1000台起订单价1999美元，功耗70瓦[67][68][69] - 宣布Hugging Face上的开源机器人Reachy 2和Reachy Mini已完美适配英伟达Jetson平台[67] 产业观点与未来展望 - 公司认为计算产业正同时经历从传统计算走向AI以及整个软硬件栈底层重塑两次平台级转变，AI正成为全新的应用底座[72] - 指出智能体AI（Agentic AI）之后的下一个前沿是物理AI（Physical AI）[74] - 强调仿真模拟是物理AI体系的核心，AI需要在可控的数字环境中反复尝试以建立对世界的理解[85] - 提及像Perplexity这样同时调用多个顶尖模型的“多云协同”应用，代表了未来AI应用的基本形态[83] 其他产品信息 - 宣布DGX Station台式AI超算将于2026年春季上线，搭载GB300 Grace Blackwell Ultra芯片，拥有Petaflop级算力，支持在本地运行高达1万亿参数模型，LLM预训练速度达250,000 Token/秒[87][89] - 明确CES 2026没有消费级新GPU发布，连续五年在CES发布新硬件的传统终结，传闻中的RTX 50 Super系列或因GDDR7显存产能问题已取消[6][7]

格隆汇1月6日｜花旗银行分析师在报告中写道，美国半导体公司微芯科技上调第三季度业绩指引，对欧 洲同行英飞凌和意法半导体而言是一个积极信号。分析师表示，近几个月半导体供应下滑，而微芯科技 指出的需求高于平均水平，这对欧洲半导体企业构成了明显的利好映射。分析师补充称，半导体公司有 望迎来反弹，欧洲企业最新的季度营收有潜力超出预期，并改善其2026年的业绩前景。受此影响，英飞 凌股价上涨3.95%，而意法半导体在米兰和巴黎市场的涨幅均在2.5%左右。 ...

来源：和讯财经 银河微电688689 时间: 2026年1月6日星期二 64.94分综合得分 较强 趋势方向 主力成本分析 28.64元 当日主力成本 28.64元 5日主力成本 27.18元 周期内涨跌停 过去一年内该股 涨停 0次 跌停 0次 技术面分析 目前短线趋势不慎明朗，静待主力资金选择方向； 目前中期趋势不慎明朗，静待主力资金选择方向 K线形态 20日主力成本 27.01元 60日主力成本 暂无特殊形态 短期压力位 短期支撑位 中期压力位 中期支撑位 资金流数据 2026年01月06日的资金流向数据方面 主力资金净流出997.06万元占总成交额-11%超大单净流入0.00元大单净流出997.06万元散户资金净流出 108.86万 关联行业/概念板块 半导体 1.69%、半导体概念 1.56%、传感器 1.77%、IGBT概念 1.81%等 （以上内容为自选股写手差分机完成，仅作为用户看盘参考，不能作为操作依据。） 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投 资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨 询 ...

事件： 点击招商研究小程序查看PDF报告原文 英伟达CEO黄仁勋于1月6日在CES发表主题演讲，介绍Rubin芯片与机柜情况，以及AI Agent与Physical AI的应用。综合演讲及材料信息，总结要点如下： 评论： 1、Vera Rubin已投入量产，整机柜6类芯片全面升级。 Vera Rubin已经投入量产，由6种芯片构成，1）Vera CPU：2270亿个晶体管，支持1.8 TB/s的NVLink- C2C连接、1.2 TB/s的LPDDR5X和1.5 TB系统级存储（3X Grace）；2）Rubin GPU：3360亿个晶体 管，HBM4带宽达22 TB/s（2.8X Balckwell），单GPU NVLink互连带宽达3.6 TB/s（2X Balckwell）； 3）CX9：200G PAM4 Serdes的800Gb/s以太网连接，230亿个晶体管； 4）Bluefield-4 DPU：1260亿个 晶体管，800Gb/s网卡速率，是BF3的2X Networking、6X Compute、 3X存储带宽。5）NVLink 6交换 机芯片：400G Serdes，1080亿个晶体管，Sc ...

黄仁勋称"物理AI的ChatGPT时刻"即将到来。 北京时间1月6日，美国拉斯维加斯，在全球"科技春晚"——国际消费电子展（CES）展会现场，英伟达 创始人兼CEO黄仁勋发表主题演讲。他以"计算行业的双重重启"为核心，同时发布Vera Rubin AI超级计 算机、Alpamayo自动驾驶AI等一系列突破性产品与技术，并宣布与西门子、Palantir、ServiceNow等行 业巨头的深度合作。 双重平台转移重塑计算核心，10万亿美元基础设施迎来AI转型 黄仁勋在演讲中指出，计算机行业正经历每10—15年一次的历史性变革，且首次出现"双平台转移"叠 加：一方面，应用程序全面构建于AI之上，开发者不再单纯编程而是训练软件，计算核心从CPU转向 GPU；另一方面，软件的研发与运行逻辑被彻底重构，AI能够理解上下文并实时生成内容，取代了传 统预编译运行模式。 这一变革驱动着全球约10万亿美元的计算基础设施向AI化转型，数千亿美元风险投资涌入AI领域，价 值100万亿美元的全球产业正将研发预算向人工智能倾斜。黄仁勋强调："从传统IT向AI的现代化转型， 正是行业创新的资金源泉，也让AI成为驱动所有产业升级的核心引擎。 ...

证券之星消息，1月6日半导体板块较上一交易日上涨1.9%，珂玛科技领涨。当日上证指数报收于 4083.67，上涨1.5%。深证成指报收于14022.55，上涨1.4%。半导体板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688709 | 成都华微 | 49.40 | -3.29% | 20.74万 | 10.28亿 | | 688498 | 源杰科技 | 646.00 | -2.71% | 4.80万 | 30.57亿 | | 6898889 | 银河微电 | 28.64 | -2.55% | 3.13万 | 8995.73万 | | 688048 | 长光华芯 | 125.70 | -1.99% | 11.01万 | 13.85亿 | | 688802 | 沐曦股份 | 594.21 | -1.91% | 2.44万 | 14.62 乙 | | 688110 | 东芯股份 | 128.50 | -1.52% | 19.39万 | 25.12亿 | | 688727 | ...