股价表现 - 9月25日股价上涨5.02%至23.62元/股 成交额12.21亿元 换手率3.28% 总市值522.53亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1995年5月26日 2011年3月2日上市 总部位于安徽省芜湖市 [1] - 主营业务为手机游戏和网页游戏的研发、发行和运营 [1] - 收入构成：移动游戏97.09% 网页游戏2.08% 其他业务0.83% [1] 机构持仓情况 - 财通基金旗下财通中证ESG100指数增强A(000042)二季度持有4.23万股 占基金净值比例1.87% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约4.78万元 [2] - 基金规模3921.16万元 今年以来收益11.49% 近一年收益29.18% 成立以来收益198.58% [2] 基金经理信息 - 基金经理顾弘原累计任职时间4年124天 管理基金总规模4.84亿元 [2] - 任职期间最佳基金回报47.18% 最差基金回报-23.03% [2]

港股市场表现 - 恒生指数上涨1.37%至26518.65点 恒生科技指数上涨2.53%至6323.15点 国企指数上涨1.64%至9442.99点[1] - 科网 云计算 电池个股走强 阿里巴巴大涨9% 中芯国际涨近6% 均创新高[1] - 快手涨超3.5% 蔚来涨超3% 腾讯控股涨超2% 哔哩哔哩涨近1.5% 恒生科技指数ETF收涨2.4%[1] 南向资金动向 - 单日净买入港股137.05亿港元 阿里巴巴获净买入53.39亿港元 腾讯控股获净买入26.51亿港元[2] - 今年以来累计净买入额达11321.02亿港元 大幅超过去年全年水平[2] 美股市场表现 - 道指跌0.37% 标普500跌0.28% 纳指跌0.33% 安进跌超2% 高盛跌逾1%[3] - 万得美国科技七巨头指数跌0.28% 谷歌跌超1% 苹果跌0.83% 英特尔大涨逾6%[3] - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.83% 阿里巴巴涨超8% 百度京东涨超5% 蔚来涨超2%[3] 行业热点事件 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 宣布推进3800亿元AI基础设施建设[4] - 阿里云发布七款大模型产品 Qwen3-Max为规模最大能力最强模型[4] - 国家新闻出版署批准145款国产游戏 包括腾讯《归环》等 11款进口游戏获批[4] 市场交易数据 - 港股沽空总额382.56亿港元 涉及647只个股[5] - 62只个股沽空超1亿港元 阿里巴巴106.59亿港元 腾讯控股22.34亿港元 百度集团15.16亿港元位列前三[5] 机构研究观点 - 华泰证券认为阿里巴巴AI战略获市场积极反馈 包括管理层信心 模型能力突破 服务器升级 与英伟达全链路合作[6] - 阿里巴巴在AI基础设施规模效应和技术领先性方面表现坚决 有望捕捉新商业化机遇[6] 指数成分信息 - 阿里巴巴为恒生科技指数第一大权重股 权重达9.36%[7] - 恒生科技指数ETF可布局中国AI核心资产[7]

公司股价表现 - 9月25日股价上涨5.08%至7.03元/股 成交额达5.15亿元 换手率5.99% 总市值87.47亿元 [1] 主营业务构成 - 游戏业务占比35.76% 球员转会业务占比19.13% 车模及婴童用品业务占比17.72% [1] - 电视转播权业务占比15.18% 票务会员业务占比5.02% 赞助广告业务占比3.87% [1] - 租金收入占比1.22% 足球衍生品占比1.05% 其他业务占比1.04% [1] 机构持仓情况 - 华夏中证动漫游戏ETF二季度增持391.54万股 总持股2076.27万股 占流通股比例1.67% [2] - 该基金当日浮盈约705.93万元 最新规模70.73亿元 [2] 基金业绩表现 - 华夏中证动漫游戏ETF今年以来收益率63.95% 同类排名196/4220 [2] - 近一年收益率108.97% 同类排名356/3820 成立以来收益率64.29% [2] - 基金经理鲁亚运管理规模208.43亿元 任职最佳回报89.45% [3]

9月25日，A股震荡下跌，三大股指走低，有色金属板块拉升，铜产业方向领涨，CRO、游戏等概念股活跃。港股早盘小幅 上涨，科网股多数走高，阿里涨超1%。奇瑞汽车IPO首日涨超10%。债市方面，国债期货继续下跌，30年期主力合约跌 0.3%。商品方面，国内商品期货多数走高，沪铜、集运指数涨幅居前。核心市场走势： | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | | 3851.71 | -1.93 | -0.05% | | 399001 | 深证成指 | | 13310.88 | -45.26 | -0.34% | | 399006 | 创业板指 | | 3166.26 | -19.31 | -0.61% | | 000300 | 沪深300 | | 4563.16 | -2.91 | -0.06% | | 000016 | Fireso | AN | 2947.28 | 7.78 | 0.26% | | 000680 | 科创综指 | | 1696.35 | 0.45 | 0.03% | | ...

阿里巴巴与英伟达合作及股价表现 - 阿里巴巴与英伟达合作开展Physical AI项目 引发科技股强势反弹 [1] - 阿里巴巴宣布在巴西 法国和荷兰建立新数据中心 强化全球市场布局 [1] - 美国银行将阿里巴巴目标价从168美元上调至195美元 摩根士丹利给出200美元目标价 [1] 百度自动驾驶进展 - 百度APOLLO GO无人驾驶项目获得阿联酋测试牌照 标志中国科技企业在全球自动驾驶领域突破 [1] 科技行业政策与资金流向 - 八个部门联合发布《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》 要求增加人工智能终端产品有效供给 [2] - 半导体 储能电池和机器人等景气行业出现资金流入趋势 [2] - 市场对科技行业青睐 高景气度提供良好布局时机 [2] 医药行业动态 - 国家医保局即将解读医疗服务价格项目立项指南 [2] - 恒瑞医药签署瑞康曲妥珠单抗授权许可协议 最高可获得10.93亿美元里程碑付款 [2] 工业产能控制政策 - 六个部门发布政策严格限制新增水泥熟料和玻璃产能 表明政府产能控制决心 [2] 核聚变技术进展 - 中国"国家队"将在上海建设高温超导聚变装置 推动可控核聚变技术研究 [3] 大宗商品市场 - LME三个月期铜价创2024年5月以来新高 受供应短缺预测推动上涨 [3] - 铜长期需求受可再生能源和新兴产业推动 [3] 游戏行业复苏 - 国家新闻出版署9月审批145款国产游戏和11款进口游戏 为行业复苏注入动力 [3] 贸易政策影响 - 美方对进口工业机械和医疗设备启动232调查 可能影响国内相关产业 [3]

股价表现与交易数据 - 9月24日公司股价上涨4.17% 成交额达21.71亿元 [1] - 当日融资买入2.56亿元 融资净买入1730.34万元 融资余额21.90亿元占流通市值4.40% [1] - 融资余额处于近一年90%分位高位水平 融券余额60.95万元处于近一年30%分位低位 [1] 股东结构变化 - 股东户数15.05万户 较上期减少16.31% 人均流通股10622股增加19.50% [2] - 香港中央结算有限公司为第一大流通股东持股1.33亿股 较上期增加6212.90万股 [2] - 华夏中证动漫游戏ETF持股3693.69万股增加687.78万股 两只沪深300ETF退出十大股东 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入84.86亿元同比减少8.08% 归母净利润14.00亿元同比增长10.72% [2] - A股上市后累计派现110.38亿元 近三年累计派现59.26亿元 [2] 公司基本情况 - 主营业务为移动游戏和网页游戏研发发行运营 移动游戏收入占比97.09% 网页游戏占比2.08% [1] - 公司成立于1995年5月26日 2011年3月2日上市 注册地址位于安徽省芜湖市 [1]

股价表现与交易数据 - 9月24日公司股价上涨5.47% 成交额达14.11亿元[1] - 当日融资买入1.23亿元 融资净买入2024.81万元 融资余额6.43亿元占流通市值1.04%[1] - 融券卖出5.13万股金额148.46万元 融券余量93.48万股余额2705.31万元 融资融券余额合计6.71亿元[1] 股东结构变化 - 股东户数5.38万户较上期减少13.28% 人均流通股35081股较上期增加15.31%[2] - 香港中央结算有限公司持股1.10亿股较上期增加426.20万股 为第二大流通股东[3] - 华夏中证动漫游戏ETF持股3892.38万股较上期增加558.26万股 南方中证500ETF持股2534.94万股增加336.71万股[3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入25.78亿元同比增长0.89% 归母净利润9.50亿元同比增长17.41%[2] - 移动游戏业务收入占比73.03% 信息服务收入占比25.47% 网页游戏收入占比1.50%[1] - A股上市后累计派现12.12亿元 近三年累计派现8.52亿元[3] 机构持仓变动 - 交银精选混合持股2036.58万股较上期减少168.34万股 为第九大流通股东[3] - 融资余额超过近一年90%分位水平 融券余额超过近一年90%分位水平 均处于高位[1]

核心观点 - A股市场呈现震荡上行态势，成交活跃，两市成交金额连续多日突破2万亿元，居民储蓄向资本市场转移形成增量资金，外资净买入显示信心，政策面多重利好叠加，市场风险偏好改善，预计短期稳步震荡上行 [13][14][15][19] - 半导体、电池、AI算力、通信、汽车等行业表现突出，国产替代加速，技术创新突破，部分子行业业绩亮眼，建议关注相关投资机会 [13][14][19][20][26][28][36] - 科创债市场发展存在结构性问题，民营企业参与度较低，需完善信用评级、增信体系和信息披露，以提升对民企科创型企业的融资支持 [9][10][11][12] - 经济数据短期承压，但未来有望好转，外部关税暂停和内部政策调整将提振需求，河南省经济表现高于全国但需求不足问题凸显 [16][17][18] 财经要闻 - 商务部等8部门印发《关于促进服务出口的若干政策措施》，包含13项具体措施，为服务出口提供全面政策支持 [5][9] - 工信部等六部门联合发布《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确2026年我国绿色建材营收将超3000亿元，多维度举措为行业高质量发展定方向 [5][9] - 交通运输部印发《"一港一策"推进集装箱铁水联运深度融合发展行动计划（2025—2027年）》，推进联运集约化运营 [5][9] 宏观策略 - 科创债市场发展始于2015年，目前形成以交易所科创公司债、科创ABS和银行间科创票据/科创债、科创ABN为主要品种的债市"科技板"雏形，国有企业发行数量及规模占90%，民营企业占10% [9][10] - 民营企业科创债发行集中在浙江、江苏、四川、广东四省，合计占比超过70%，行业集中在材料、工业和可选消费三大板块，期限以1年以内短期债为主，票面利率高于国企 [10][11] - 科创债市场存在发行主体资质门槛较高、信息披露和信用评级体系适配度不足、增信措施较少等问题，建议建立健全信用评级模型、探索政策增信和市场风险共担机制、完善信息披露和品种创新 [11][12] - 2025年8月全国规模以上工业增加值同比增长5.2%，社会消费品零售总额同比增长3.4%，固定资产投资累计同比增长0.5%，房地产开发投资累计同比下降12.9%，经济压力显现但未来因素好转 [16] - 河南省2025年8月规模以上工业增加值同比增长8.2%，社会消费品零售总额同比增长3.7%，固定资产投资累计同比增长4.7%，房地产开发投资累计同比下降8.1%，经济表现高于全国但需求不足 [17] - 河南省18地市经济表现分化，1-7月仅7个城市工业生产超过全省平均水平，郑州市居首，8个城市社零增速超全省平均水平，许昌市领跑，超70%城市固投增速优于全省平均水平，商丘市、周口市和漯河市位列前三 [17][18] 行业公司 - 汽车行业2025年8月产销同环比双增，汽车产销分别完成281.54万辆和285.66万辆，环比分别增长8.66%和10.15%，同比分别增长12.96%和16.44%，出口61.13万辆，环比增长6.25%，同比增长19.58% [20] - 乘用车2025年8月产销分别完成250.01万辆和254.03万辆，环比分别增长9.02%和11.06%，同比分别增长12.54%和16.46%，自主品牌销量176.6万辆，环比增长10.1%，同比增长20.96%，市场份额69.53% [21] - 商用车2025年8月产销分别完成31.53万辆和31.63万辆，环比分别增长5.86%和3.35%，同比分别增长16.42%和16.32%，新能源重卡在重卡终端实销中占到26.61%的份额创新高 [21] - 新能源汽车2025年8月产销分别完成139.05万辆和139.53万辆，同比分别增长27.35%和26.84%，渗透率达到48.84%，环比提升0.17个百分点 [21] - 锂电池板块2024年营收2.25万亿元，同比略增0.07%，净利润1101.4亿元，同比下降22.02%，2025年上半年营收1.14万亿元，同比增长13.78%，净利润679.5亿元，同比增长28.07% [24] - 国产算力芯片取得突破，平头哥AI芯片在显存容量和片间带宽上超过英伟达A800，比肩H20，实现1.6万卡规模部署，华为计划2026年发布昇腾950系列，2027年发布昇腾960，2028年发布昇腾970，使用自主研发HBM [26] - 华大九天在数字电路设计主要工具覆盖率近80%，华为鸿蒙操作系统5终端数量突破1000万，2025Q2英伟达来自中国大陆收入锐减至27.69亿美元，环比下滑50% [26] - 博通拿下第四个量产客户100亿美元订单，META和苹果计划投入6000亿美元，谷歌计划两年内投入2500亿美元，微软每年投入750-800亿美元，OpenAI上调2029年预期现金消耗至1150亿美元，较半年前激增800亿美元 [27] - 阿里2025Q2资本开支386.76亿元，同比增长219.8%，环比增长57.1%，创历史新高，甲骨文预计2026-2030财年资本支出分别为180亿美元、320亿美元、730亿美元、1140亿美元、1440亿美元 [27] - 通信行业2025年8月指数上涨33.78%，跑赢上证指数（+7.97%）、沪深300指数（+10.33%）、深证成指（+15.32%）、创业板指（+24.13%） [28] - 2025年1-7月电信业务收入累计完成10431亿元，同比增长0.7%，5G移动电话用户占移动电话用户的62.7%，2025年7月DOU达到20.91GB/户·月，同比增长12.9%，千兆及以上固网宽带用户占总用户数的33.3% [29] - 2025年7月通讯器材类零售额同比增长14.9%，Canalys预计2025年全球智能手机出货量12.2亿台，同比增长0.1%，AI手机渗透率将达到34% [30] - 2025年1-7月光模块出口总额220.6亿元，同比下降13.0%，2025年7月湖北省出口额3.51亿元，同比增长55.1%，上海市出口额0.93亿元，同比增长102.3% [31] - 2025CIOE中国光博会展示1.6T商用级光模块和3.2T demo产品，达到全球顶尖水平，25Q2北美四大云厂商资本开支合计950.6亿美元，同比增长66.6% [31] - Cignal AI预计2025年数据中心光器件市场增长超60%，400G/800G产品持续放量，运营商25H2向1.6T光模块和800ZR相干模块大规模过渡，800G数据中心光模块成为增长最快领域 [31] - 通信行业PE（TTM，剔除负值）为23.51，处于近五年71.48%分位，近十年35.81%分位，建议关注光通信、AI手机、电信运营商板块 [32] - 半导体行业2025年8月上涨23.84%，跑赢沪深300指数（+10.33%），集成电路上涨31.47%，分立器件上涨16.29%，半导体材料上涨15.24%，半导体设备上涨13.67% [36] - 半导体行业25Q2营业收入1884.29亿元，同比增长13.87%，归母净利润147.63亿元，同比增长23.99%，毛利率同环比回升 [36] - 国产AI算力芯片厂商25Q2业绩亮眼，寒武纪营收同比增长4425.01%，环比增长59.19%，归母净利润同比增长324.97%，环比增长92.03%，海光信息营收同比增长41.15%，环比增长27.66%，芯原股份营收环比增长49.90% [36] - 2025年7月全球半导体销售额同比增长20.6%，环比增长3.6%，连续21个月同比增长，WSTS预测2025年全球半导体销售额同比增长11.2% [37] - 25Q2北美四大云厂商资本开支合计同比增长69%，环比增长23%，国内三大互联网厂商资本开支合计同比增长168%，环比增长12% [37] - 全球部分晶圆厂产能利用率25Q2环比显著提升，部分芯片厂商库存水位环比下降，TrendForce预计25Q3 DRAM与NAND Flash价格持续上涨 [37] - 全球半导体设备销售额25Q2同比增长23%，中国同比下降7%，2025年7月日本半导体设备销售额同比增长18.1%，环比增长1.6%，SEMI预计2025年全球晶圆厂设备支出同比增长2% [37] - 全球硅片出货量25Q2同比增长9.6%，环比增长14.9%，SEMI预计25H2持续复苏 [37] - 英伟达估算2025年中国市场带来约500亿美元机会，预计未来几年复合增速50%，国产AI算力芯片自主可控需求迫切，替代空间巨大 [38] - 传媒板块2025H1营业收入2728.86亿元，同比增长2.91%，归母净利润222.74亿元，同比增长38.08%，2025Q2营业收入1386.90亿元，同比增长1.32%，归母净利润112.64亿元，同比增长32.62% [41] - 子板块业绩分化，游戏板块景气度高基本面优异，影视板块2025H1显著增长但依赖Q1拉动，出版板块营收下滑但利润增加，广告营销收入稳健增长但利润受非经常性损益影响，广电板块连续8个季度亏损 [42] - 食品饮料板块2025年8月上涨7.34%，成交量380.43亿股，环比增加53.45亿股，零食、其它酒、软饮料和白酒表现强势 [45] - 2025年1至8月食品饮料板块累计上涨3.91%，跑输市场指数，在31个一级行业中位居倒数第四，估值处于十年历史相对低位 [45][46] - 2025年8月个股上涨比例83.59%，零食、白酒、软饮料等个股表现突出，酒鬼酒上涨45.17%，舍得酒业上涨31.91%，古井贡酒上涨24.32% [46] - 2025年1至7月食品饮料制造业投资延续高增长，白酒和葡萄酒产量收缩，冷鲜肉和食用油产量增长，乳品产量下降，啤酒产量微增 [47] - 基础化工行业2025年8月上涨10.21%，在30个中信一级行业中排名第9位，氟化工、碳纤维和改性塑料表现居前，化工品价格下跌态势放缓 [48] - 中信基础化工板块TTM市盈率27.40倍，略低于历史平均水平29.32倍，在30个行业中位居20位，建议关注供给端改善空间较大的农药、有机硅、涤纶长丝行业和盈利确定的煤化工、轻烃化工板块 [48][49] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细包括胜科纳米解禁247.00万股，占总股本0.61%，恩威医药解禁6979.02万股，占总股本0.68%，华海药业解禁4115.23万股，占总股本0.03%等 [50][51] - 沪深港通前十大活跃个股包括工业富联成交金额134.61亿元，收盘价68.63元，跌0.29%，卧龙电驱成交金额115.40亿元，收盘价49.96元，涨0.12%，兆易创新成交金额101.66亿元，收盘价199.80元，涨0.31%等 [52]

人民财讯9月25日电，【摘要】八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导 意见》。金融监管总局局长李云泽会见美国桥水投资公司创始人瑞·达利欧。九部门印发《关于促进服 务出口的若干政策措施》。六部门印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。国家新闻出版 署：9月共145款游戏获批。我国成功发射吉利星座06组卫星。乘联分会：9月1—21日全国乘用车市场零 售119.1万辆，同比增长1%。华为发布北斗卫星语音消息技术。外交部：中方将同各方合力应对气候变 化。 （原标题：【早知道】九部门印发促进服务出口若干措施；国家新闻出版署：9月共145款游戏获批） ...

游戏版号发放情况 - 2025年9月国家新闻出版署发放145款国产网络游戏版号 其中移动游戏93款 移动-休闲益智类42款 移动兼客户端7款 客户端2款 移动兼网页1款 [2] - 同期发放11款进口网络游戏版号 包括移动游戏6款 移动兼客户端3款 复合载体游戏2款 [2] - 2025年前9个月累计发放游戏版号达1275个 保持每月一次高频发放节奏 [2] 上市公司产品获批动态 - 冰川网络出版《点兵布阵》获得版号 [2] - 巨人网络出版《热血王朝：篮球》获得版号 [2] - 三七互娱出版《无尽黑夜》获得版号 [2][6] - 恺英网络出版《黑猫警长：守护》获得版号 该产品为基于经典国产动漫改编的放置类RPG手游 [2][6] 融资市场表现 - 9月融资净买入额超1亿元的游戏股包括昆仑万维7.6亿元 三七互娱5.44亿元 巨人网络1.53亿元 [3] 重点公司财务表现 - 昆仑万维上半年营收37.33亿元 同比增长49.23% AI游戏产品持续优化 [6] - 三七互娱上半年营收84.86亿元 同比下降8.08% 归母净利润14亿元 同比增长10.72% [6] - ST华通上半年净利润26.56亿元位列行业首位 [6] - 恺英网络上半年净利润9.5亿元 海外营收约2.02亿元 同比增长59.57% [6] 企业产品储备与战略 - 三七互娱储备多款精品游戏 包括《代号MLK》《代号XSSLG》《赘婿》《代号斗破》《斗罗大陆：零》等 [6] - 昆仑万维计划通过丰富创作工具和智能分发体系推动全球用户内容消费体验革新 [6] 业绩增长突出企业 - 盛天网络上半年净利润同比增长1186.02% [7] - 游族网络净利润同比增长989.31% [7] - 浙数文化净利润同比增长156.26% [7] - ST华通净利润同比增长129.33% [7] - 完美世界 冰川网络 星辉娱乐同比实现扭亏为盈 [7]