重要市场表现 - 美股三大指数集体收涨并创收盘新高 道指涨0.27% 纳指涨0.94% 标普500指数涨0.48% [1] - 半导体板块领涨 英特尔涨超22% 应用材料与阿斯麦涨超6% 美光科技涨超5% 英伟达涨超3% [1] - 中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数跌1.79% 网易跌超4% 哔哩哔哩跌超3% 微博/理想汽车/阿里巴巴跌超2% [1] - 国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌1.07%至3678.2美元/盎司 COMEX白银期货跌0.12%至42.1美元/盎司 [1] - 国际油价小幅下跌 美油主力合约跌0.61%至63.31美元/桶 布伦特原油主力合约跌0.71%至66.98美元/桶 [1] - 欧洲三大股指全线上涨 德国DAX指数涨1.35%报23674.53点 法国CAC40指数涨0.87%报7854.61点 英国富时100指数涨0.21%报9228.11点 [1] 华为超节点技术突破 - 华为发布全球最强超节点Atlas 950 SuperPoD 算力规模8192卡 预计2026年四季度上市 [2] - 推出新一代Atlas 960 SuperPoD 算力规模15488卡 预计2027年四季度上市 [2] - 超节点技术通过系统级Scale Up架构与高速互联革新 突破传统集群性能瓶颈 支撑万亿参数模型训练 [3] - 华为将超节点技术引入通用计算领域 发布全球首个通用计算超节点TaiShan 950 SuperPoD 结合GaussDB可取代大型机/小型机及Exadata一体机 [2] - CloudMatrix 384超节点累计部署300+套 服务20+客户 [2] 华为昇腾算力路线图 - 2026年第一季度推出采用自研HBM的昇腾950PR 第四季度推出昇腾950DT [3] - 2027年四季度推出昇腾960 2028年四季度推出昇腾970 [3] - 自研低成本HBM支持FP8精度格式 以一年一次算力翻倍进度推进 [4] - 摆脱对英伟达硬件的依赖 为中国AI发展提供可持续算力支撑 [3] 先进封装产业链机遇 - AI服务器推动HBM+CoWoS成为标配 Chiplet架构成为高端算力主流方案 [4] - 全球先进封装市场规模预计2030年达800亿美元 2024-2030年复合增长率9.4% [4] - 先进封装带动材料需求几何级增长 概念股包括强力新材/飞凯材料/鼎龙股份 [4] 氢负离子电池技术突破 - 中科院大连化物所成功研发首例氢负离子原型电池 拓展固态离子电池材料体系 [5] - 实现室温可充电和叠层演示 完成器件级验证 为氢能储能应用开辟新路径 [5] - 氢能源市场2030年规模有望达4万亿元 形成交通-工业-能源三位一体应用生态 [6] - 概念股包括京城股份/中泰股份/厚普股份 [6] 股东减持动态 - 春风动力控股股东拟减持不超过1.9727%股份 [7] - 鸿富瀚副董事长兼总经理拟减持不超过0.87%股份 [7] - 吉大正元股东上海云鑫拟减持不超过3%股份 [7] - 峰岹科技股东上海华芯拟减持不超过3%股份 [7] - 药石科技股东周全拟减持不超过1%股份 [7] - 西大门一致行动人拟合计减持0.0821%股份 [8] - 富春染织实控人关联方拟通过两家投资公司合计减持1%股份 [8]

市场表现 - A股三大指数高开后走势分化 创业板表现显著强于沪指 [1] - 沪深两市成交额2.28万亿元 较上一交易日缩量2458亿元 [1] - 全市超3300只个股下跌 仅1916只个股上涨 [2] - 板块轮动明显 市场赚钱效应集中在部分强势板块 [2] 监管动态 - 证监会对ST东通、亿利洁能、ST广道、ST天圣、*ST新潮、*ST聆达等多家上市公司开出行政处罚 高管被罚没上亿元 [3] - *ST东通连续四年虚增收入和利润 上市公司被罚款2.29亿元 7名责任人合计罚款4400万元 实际控制人采取10年证券市场禁入措施 [3] - 亿利洁能因财务造假、欺诈发行被罚2.1亿元 29名责任人员合计被罚约1.65亿元 [3] - 监管机构对财务造假采取"零容忍"执法态势 体现"退市不免责"和"全链条追责"原则 [3] - 严厉监管和"应退尽退"机制加速风险公司出清 优化资源配置 引导资金向优质企业集中 [3] 退市公司表现 - 21家退市或面临退市公司今年平均跌幅显著 其中人乐退下跌94.6% 退市鹏博下跌92.9% 恒立退下跌92.8% [5] - 退市原因包括财务类、规定类、重大违法和交易类等多种类型 [5] 板块机会 - 游戏股爆发 星辉娱乐、完美世界涨停 1-8月国产网络游戏版号同比增长23.53% [6] - 新能源板块早盘走强但午后回落 新型储能装机目标2027年达1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元 [6] - 政策催化领域包括储能、智能驾驶、汽车产业链 [7] - 业绩确定性较高板块包括部分消费、医药 [8] - 科技中长期主线包括人工智能、半导体、机器人等硬科技 [9]

活动概况 - 活动名称为“珠海英才荟”新能源储能产业人才茶享会，于9月12日在珠海市斗门区举行 [1] - 活动主题为“技术突破·场景赋能·资本联动·供需对接”，旨在搭建产业链上下游对话平台 [1] - 活动由珠海市委人才办、市人社局等部门指导，企业技术高管、专家人才、高校及投资机构代表等40余人参加 [5] 人才政策与成果 - 珠海市依托“珠海英才计划”加强新型储能领域人才引育，累计评选出新能源领域高层次人才74人、产业青年优秀人才117人 [3] - “珠海英才荟”人才系列交流活动品牌已举办50余场，每月聚焦重点产业需求组织一场活动 [5] 产业技术与合作动态 - 人才代表围绕锂离子电池材料、智能配电设备、国产芯片在光伏储能的应用、零碳示范园建设等议题作主旨发言 [3] - 参会者就新能源项目境外落地、3D打印储能电池应用、海上风电场智能化运维、储能项目投融资等议题进行交流对接 [3] - 多位与会代表就关键技术创新点交换意见，并达成初步合作意向 [3] 未来发展方向 - 珠海市人社部门将持续优化专家人才服务体系，以提升人才工作质效 [5] - 目标是为粤港澳大湾区高水平人才高地建设注入创新活力 [5]

公司产品动态 - 公司推出全栈式六合一家庭绿电解决方案 集成光伏系统 储能逆变系统 EV充电桩 智能配电箱 EMS能源管理系统和能源管理云平台六大模块 [1] - 解决方案提供端到端的智能能源管理体验 [1]

核心观点 - 湖北首批储能柜通过江海联运"一箱制"模式成功启运 标志着武汉至太仓"新三样"货物运输通道正式开通 通过水路运输实现降本增效[1][2] 运输模式创新 - 首创"一次申报、一箱到底"海事协同监管模式 始发港与中转港海事部门实现业务协同、数据共享和监管互认[2] - 中转港海事部门非必要不再进行开箱检查 显著提升运输效率[2] - 相比传统公路运输 单箱运费降低超1万元人民币 物流成本下降30%[2] - 出海时效减少1-2天 提升产品全球竞争力[2] 货物特性 - 储能柜属于9类包装危险货物 具有货物价值高、运输要求严、装卸难度大等特点[2] - 此前主要依赖陆运至太仓/上海港口出海 运输成本和安全风险较高[2] 政策支持 - 两地海事部门开展水上运输协作现场办公 推进"新三样"货物水水中转海事监管互通互认[2] - 通过优化监管流程降低企业跨境运输制度性成本[2]

股权转让交易 - 持股5%以上股东武岳峰投资及其一致行动人北京亦合、上海岭观合计协议转让1464.392万股无限售流通股 占公司总股本17.00033% [1] - 转让价格为每股46.032元 总转让价款达6.74亿元 [1] - 受让方为朋邦实业与正芯投资 转让方出于自身资金需求及优化股权结构目的 [1] 战略投资者引入 - 朋邦实业作为产业投资者入股 将助力公司拓展新能源储能领域市场空间 协同上下游产业链并增强市场竞争力 [2] - 正芯投资系武岳峰旗下关联主体 与上海岭观转让后合计直接持股比例为5.53888% [2] - 武岳峰投资等通过控股股东东莞伟途间接持有公司股份10.55% [2]

上市申请与公司概况 - 公司于2025年9月8日再次向港交所递交上市申请，此前于2025年2月提交的申请因满6个月未完成聆讯而自动失效 [1] - 公司成立于2022年5月，从成立到拟上市仅三年时间 [3] - 公司创始人许映童为前华为高管，曾在华为工作近23年，并担任过华为智能光伏业务总裁及昇腾人工智能计算业务总裁 [1] 市场地位与业务聚焦 - 公司战略上专注于可堆叠分布式光储一体机解决方案市场 [3] - 按产品出货量计算，公司已成为全球排名第一的可堆叠分布式光储一体机解决方案提供商，2024年市场份额达28.6% [3] - 公司在2024年占同期分布式储能系统市场的0.6%及储能系统市场的0.2% [3] 财务表现 - 收入呈现爆发式增长：2023年收入为5830.2万元，2024年大幅增长至13.3亿元，2025年前四月收入为12.06亿元 [3] - 盈利能力显著改善：2023年净亏损3.73亿元，2024年实现净利润8384.5万元，2025年前四月净利润增至1.87亿元 [3] - 毛利率持续提升：2023年毛利率为31.3%，2024年提升至46.9%，2025年前四月进一步升至50.9% [11] 产品与销售 - 收入严重依赖旗舰产品SigenStor，该产品销售额持续贡献公司90%以上的收入 [1][6] - SigenStor为五合一光储充一体机，于2023年6月推出 [7] - 产品销量快速增长：SigenStor能源容量销售总额从2023年的18兆瓦时增至2024年的447兆瓦时，2025年前四月为433兆瓦时 [7] - 产品平均售价呈下降趋势：从2023年的3.17元/瓦时降至2024年的2.69元/瓦时，2025年前四月为2.54元/瓦时 [8] 销售网络与区域分布 - 欧洲是公司主要市场，2023年至2025年前四月，公司来自欧洲收入的占比在60%至72.6%之间 [5] - 销售及分销开支占收入比例较大但呈下降趋势：2023年为91.6%，2024年降至12.7%，2025年前四月进一步降至8.3% [10] 募资用途与公司战略 - 此次发行募集资金拟主要用于扩大研发团队、提升研发设备及技术、加强营销及售后服务、扩张产能、多元化产品组合及扩展工商业光储充解决方案等 [5] - 公司股权相对集中，创始人许映童直接及间接控制约49.28%的股权 [12]

公司产品发布 - 公司在IFA2025展会推出行业首款人工智能驱动阳台储能系统 配备4个660瓦MPPT微型逆变器和1.92千瓦时电池 容量可扩展至11.52千瓦时 [1] - 公司同步推出人工智能驱动交流耦合储能系统 结合2400瓦双向逆变器与模块化2.88千瓦时电池 可扩展至17.28千瓦时 专为屋顶光伏家庭设计 [1] - 产品通过升级版家庭能源管理系统融入人工智能算法 可帮助家庭节省高达42%电费 [2] 技术特性 - 新版家庭能源管理系统增加精确负载控制功能 允许针对性使用太阳能运行热泵 [2] - 系统具备数据驱动能源管理和智能语音控制功能 可在太阳能高峰或电价低谷时自动为特斯拉电动汽车充电 [2] 市场表现 - 公司第八年参展IFA展会 产品延续便捷安全特点并获国际买家关注 [2] - 中国企业在智能家居 家用电器 通信连接等领域表现突出 凸显全球清洁能源领域竞争力 [2]

空间重构 - 实施三调三优工程 调优陆海空间规划布局 优先保障海洋战略性新兴产业用地 调活存量建设用地指标 精准匹配优质涉海项目 调准海洋功能区划实施时序 严选高科技含量和生态友好项目[3] - 构建规划急用先编+弹性供地+交地即发证保障链 实现项目全周期极速审批投产 树立服务清洁能源产业新标杆[3] - 打造长三角陆港 以铁路物流基地为中心 盐通高铁 宁启铁路 新长铁路 海洋铁路与连申线 通扬线内河航道交汇 上港集团内陆集装箱码头启用 融入长三角物流一体化大布局[5] 机制重构 - 构建1+2+N要素保障矩阵 1个海洋经济领导小组统筹 县镇两个专班联动 N个跨部门服务小组跟进 推行全链条 全周期 全要素集成服务模式[7] - 运用腾笼引凤+空间再造策略 通过地块合并重组 一事一议会签 全程帮办代办 审批周期较传统压缩60%以上[7] - 2025年入选省重大项目6个 全部开工建设 入选南通市重大项目51个 包括续建项目20个 新开工项目28个 储备项目3个 所有项目稳步推进[7] 环境重构 - 投资实施5公里岸线全域整治 1500亩滨海湿地修复工程 同步探索蓝碳经济发展路径[9] - 显著增强海岸带抵御风暴潮和海平面上升等灾害的韧性 实现生态效益 社会效益和经济效益三赢[9] - 珍稀鸟类数量增加 黑嘴鸥 灰椋鸟 白腰杓鹬等物种从途经者变为常客 体现人与自然和谐共生[9] 发展战略 - 坚持要素配置三优先 战略产业保障优先 存量用地盘活优先 技术创新支持优先[9] - 推动发展模式三转变 资源依赖向创新驱动转变 产业单一向系统治理转变 县域封闭向区域协同转变[9] - 深化探索并固化制度成果 为沿海县域海洋经济高质量发展贡献智慧[9]

高新区质量管理认证政策体系 - 将质量管理体系认证纳入质量强区战略核心 出台三年行动方案 构建激励+导向+协同政策体系 [2] - 强化重点产业认证指引 避免企业盲目对标 将认证结果纳入专精特新企业梯度培育标准 [2] - 政策协同效应持续凸显 50余家企业通过ISO9001认证 专项认证企业数量较2024年增长12% [2] 企业认证实施成效 - 科隆新材料产品一次合格率从95%跃升至98%以上 2025年获评全国优良案例 [1] - 通过认证企业38家实现销售额同比增长 12家进入国内高端市场或国际供应链 [6] - 科隆新材料凭借SIO9000认证进入高端汽车供应链 订单量同比增长30% [6] 认证服务支持措施 - 创新质量管家服务模式 提供一企一档跟踪服务 累计为2000余家小微企业培训2800余人次 [3] - 搭建认证服务资源库 整合10余家认证机构/23名专家/5家检测机构资源 [4] - 开通设备校准绿色通道缩短认证周期40% 累计解决300余项质量问题 小微企业满意率达98.6% [4] 产业生态协同建设 - 以标杆企业为支点推动产业链协同认证 科隆新材料带动3家配套企业建立质量管理体系 [5] - 伟业新材料入选省级优良案例 标杆企业累计向12家企业分享认证经验 [5] - 推动3家尼龙新材料企业启动专项认证 探索区域产业共性质量问题解决方案 [5] 金融与市场赋能机制 - 推动认证+金融深度融合 将认证结果作为信贷审批参考指标 [6] - 科隆新材料通过认证+信用模式获得扩大生产所需贷款 [6] - 认证成为企业抢占市场的金钥匙 实现企业提质与区域强产深度融合 [6]