报告发布与背景 - 经济观察网报道《瞭望东方周刊》与国民养老共同主办“中国养老领域创新发展研讨会”并发布《2025中国城市居民养老调研发现》报告 [1] - 报告整合政府统计数据、互联网大数据、专项问卷及微观样本分析，创新性构建“中国城市居民养老指数”评价体系 [1] - 中国城镇化率已突破67%，城镇常住人口达到9.4亿，城市是应对老龄化的主战场 [1] 养老指数评价维度 - 评价体系从养老财富储备、为老服务体系、老年友好环境、银发经济发展四个维度描绘城市居民养老储备情况 [1] - 养老公共服务均等化取得显著成效，但“养老财富储备”与“银发经济发展”成为城市排名的分水岭 [1] - 需构建“制度—服务—产业—环境”协同发展的生态体系，通过政府、市场、社会与个人共同参与实现和谐养老愿景 [1] 养老发展阶段与挑战 - 中国城市养老从“基础覆盖”迈向“质量提升”新阶段，总体仍有提升空间，同时区域梯度明显 [1] - 目前城市养老水平存在明显的区域差异和群体差异 [1] 老年群体需求分析 - 第五次老年人抽样调查显示，60至70岁的“活力老人”更聚焦享老悦己，追求独立、健康、文娱和社会参与 [1] - 80岁以上高龄老人及失能半失能群体对生活照料、护理康复等社会化服务的需求更为迫切 [1] - 医疗服务、助餐服务、文体娱乐、健康教育、家政服务成为市场五大核心照料需求 [1] 银发经济市场机遇 - 面对数量庞大、点多面广、需求多样的老年人群体，以丰富多元的产品和服务精准对接其核心需求可催生业态丰富、主体多元的银发经济大市场 [1]

政策引导与金融工具创新 - 广东省政府提出引导保险资金通过股权、债券、基金、资产支持计划等多种形式为养老服务运营主体和老年助餐服务机构提供资金支持[1] - 深圳6月份政策支持金融机构丰富个人养老金产品差异化供给，推出更多稳健、普适的储蓄、理财、基金、信托、保险等多元化金融产品[2] - 重庆8月份政策支持养老理财等养老金融产品投资与养老特征相匹配的长期优质资产[2] 创新产品与实践案例 - 9月份成功设立全国首单聚焦养老场景的可持续发展挂钩ABS“2025环球租赁1期资产支持专项计划”，开创融资租赁行业养老金融新品类[3] - 专家认为养老金融产品将向多元创新且全链条协同方向发展，重点关注养老产业并购基金、长寿风险证券化、嵌入式养老设施经营权证券化、跨境养老REITs及基于区块链的养老消费权益通证化等创新方向[1] - 养老类ABS产品的落地标志行业从传统债权融资为主加速迈向资产证券化与权益投资并重的多元化发展阶段[3] 当前市场挑战与障碍 - 市场现有养老金融产品同质化现象突出，缺乏针对不同年龄阶段、风险偏好和财富积累水平的差异化、阶梯式产品设计[5] - 养老产业项目具有重资产、长周期、低波动属性，与资本市场投资者的短期收益偏好存在风险收益特征错配[6] - 养老金融服务公共属性与市场化运作平衡难度大，部分项目公益性营利性边界模糊，影响资本投资回报预期和监管政策落地[6] 未来发展建议与方向 - 建议构建全链条穿透式监管框架，建立养老金融产品风险评级与强制性披露标准，压实管理人责任，保障投资者知情权与选择权[6] - 推动数字化转型赋能服务升级，探索应用区块链技术实现养老金账户跨机构安全流转，依托大数据分析与智能算法精准匹配用户需求与产品风险收益特征[6] - 实现从外力驱动到内生增长转变需构建“政策引导—资本支持—产业落地”有机闭环，政策端从补贴引导转向可持续制度激励，资本端提供全周期服务，产业端致力于服务升级[7]

政策引导与市场驱动转型 - 广东省政府引导保险资金通过股权、债券、基金、资产支持计划等多种形式为养老服务运营主体和老年助餐服务机构提供资金支持 [1] - 多元金融工具成为激活养老金融市场的重要抓手 推动行业从政策引导向市场驱动转型 [1] - 深圳6月份政策支持金融机构丰富个人养老金产品差异化供给 推出更多储蓄、理财、基金、信托、保险等多元化金融产品 [2] - 重庆8月份政策支持养老理财等产品投资与养老特征相匹配的长期优质资产 [2] 金融产品创新方向 - 未来5年至10年养老金融产品将朝多元创新且全链条协同方向发展 [1] - 创新方向包括养老产业并购基金、长寿风险证券化产品、嵌入式养老设施经营权证券化、跨境养老REITs以及基于区块链的养老消费权益通证化 [1] - 9月份全国首单聚焦养老场景的可持续发展挂钩ABS成功设立 开创融资租赁行业养老金融新品类 [3] - 养老类ABS产品落地标志行业从传统债权融资加速迈向资产证券化与权益投资并重的多元化新阶段 [3] 当前市场挑战与制约 - 市场现有养老金融产品同质化现象突出 针对不同年龄、风险偏好和财富水平的差异化产品设计欠缺 [5] - 养老产业项目具有重资产、长周期、低波动属性 与资本市场投资者短期收益偏好存在风险收益特征错配 [5] - 养老服务公共属性与市场化运作平衡难度大 部分项目存在公益性与营利性边界模糊问题 [5] - 养老金融产品信息披露机制不完善 风险揭示的充分性和可理解性需加强 [5] 未来发展路径与建议 - 构建全链条穿透式监管框架 建立产品风险评级与强制性披露标准 压实管理人责任 [6] - 推动数字化转型赋能服务升级 探索应用区块链技术实现养老金账户跨机构安全流转 [6] - 政策端应从初期的补贴引导转向构建可持续的制度激励 资本端应提供覆盖项目孵化、运营到退出的全周期服务 [6] - 产业端需超越设施供给 致力于以满足老年人口真实需求为核心的服务升级 [6]

政策背景与目标 - 广东省首次出台养老金融专属政策，由多部门联合印发[1] - 政策目标分两阶段：到2028年基本完善养老金融供给体系，到“十五五”规划期末实现金融支持养老资金运用成熟稳健[2] - 政策围绕五大方面出台15条举措，旨在建立与广东人口、产业、金融结构相匹配的现代养老金融体系[1] 市场基础与现状 - 广东省城镇职工和城乡居民养老保险参保人数超过8200万人，基金累计规模超2.1万亿元[2] - 个人养老金开户人数超2500万人，保险资金和社会资本对医疗养老领域投资意愿持续提升[2] - 已有17家保险公司在广东省落地养老院，8家保险公司投资养老社区项目21个，建筑面积达249.3万平方米，总投资额超240亿元[4] 产品与服务创新 - 支持银行机构设立养老金融事业部和特色分支机构，推动渠道系统性适老化改造[3] - 鼓励保险机构创新开发养老年金、长期护理保险等中长期保障产品，推广人寿保险与长期护理保险责任转换试点[3] - 推动个人养老金产品差异化供给，鼓励设立专属理财、储蓄、基金、信托等组合产品[3] 产业与项目支持 - 建立全省养老机构和养老企业“白名单”机制，引导金融资源优先配置至合规养老项目[4] - 运用信贷、债券、股权、资产证券化、REITs等多元化工具推动养老设施连锁化、标准化、规模化发展[4] - 鼓励保险资金通过直接投资、产业基金、专业子公司等方式深度参与养老社区建设[4] 普惠金融与城乡协同 - 加大对居家养老、社区助老、适老化改造等“家门口”服务场景的金融支持力度[5] - 鼓励金融机构创新开发面向村镇养老服务点、长者饭堂、小微服务机构的普惠金融产品[5] - 引导政策性资金和社会资本投向乡村旅居式养老、辅助器具制造等农村养老新业态[5] 跨境合作与区域发展 - 支持广州市建设全省养老金融示范样板城市，争取深圳、佛山、东莞、珠海等分批纳入全国特定养老储蓄试点[5] - 推动“广东院舍照顾服务计划”等政策落地，鼓励金融机构为港澳长者提供一体化养老金融方案[5] - 探索粤港澳大湾区养老金融产品互认、资金互通、监管协同的机制化路径[5] 实施与推进机制 - 建立“省级统筹、部门协同、地市落实”的工作推进机制，实行年度任务清单管理和项目动态台账制度[6] - 强化督导考核和过程评估，择优确定一批省级试点城市和典型项目[6] - 下一步将尽快制定配套政策细则，加快推进项目实施与试点落地[6]

政策核心与目标 - 广东省首次出台养老金融专属政策，旨在推动养老金融高质量发展 [1] - 目标到2028年基本建立广东特色养老金融体系，提升养老金融供给水平，增进人民福祉 [1] 养老金融供给与产品发展 - 大力发展养老保险第一、第二、第三支柱，丰富养老金融产品供给 [1] - 鼓励金融机构立足广东省情开发符合居民需求的养老金融产品 [1] - 推动企业年金提质扩面，鼓励有条件的企业建立企业年金 [1] 长期护理保险与服务体系 - 明确大力发展长期护理保险，加快建立长期护理保险制度 [2] - 加强长期护理保险定点护理服务机构规范化管理，合理规划配置服务机构 [2] - 支持商保机构经办养老健康服务，将城市定制医疗险与长期照护保障结合 [2] 区域发展与试点建设 - 支持广州市建设全省养老金融示范样板 [2] - 争取深圳、佛山、东莞、珠海等城市分批纳入全国特定养老储蓄试点 [2] - 推进实施“广东院舍照顾服务计划”等多项计划，满足粤港澳大湾区跨境养老服务需求 [2] 粤港澳大湾区合作与创新 - 支持深圳建设保险创新发展试验区，加快实现大湾区保险市场互联互通 [2] - 鼓励省内金融机构为港澳长者提供跨境医疗保险、养老金领取等一体化服务 [2] - 推动更多养老金融产品纳入大湾区“跨境理财通”试点，探索监管协同的合作范式 [2] 养老基金投资管理 - 积极参与国家基本养老保险基金投资，增加广东优质投资项目储备 [1] - 适时合理提高广东基本养老保险基金委托投资规模 [1]

商丘机场开工建设 - 项目总投资约8亿元，飞行区等级4C，规划8个机位停机坪和3座登机桥，航站楼面积9000平方米，跑道长2600米、宽50米 [1] - 设计目标为2030年旅客吞吐量90万人次、货邮吞吐量3600吨，2050年旅客吞吐量280万人次、货邮吞吐量7800吨 [1] - 商丘机场是商丘市打造“公铁水空”枢纽之城的关键一环，旨在强化其在全国综合交通网络中的重要节点地位 [1] 河南省航空布局现状与规划 - 河南现有安阳红旗渠机场、郑州新郑国际机场等5个机场，总数排名全国倒数第五，在中部六省中少于湖南（10个）、湖北（8个）、山西（8个）、江西（7个）和安徽（6个） [6] - 河南计划到2025年建成安阳、商丘机场，新建平顶山、周口、潢川等支线机场，改扩建洛阳、信阳机场，推进南阳机场迁建，以形成“中原机场群格局” [6] - 周口机场前期工作已启动，潢川机场预可研获批，鲁山机场前期工作扎实推进 [8] 其他区域经济与基建动向 - 广东发布养老金融发展方案，目标到2028年基本完善养老金融供给体系，到“十五五”期末实现养老金融与养老服务、养老产业良性互动 [9] - 河南计划培育20个左右先进制造业和现代服务业融合发展区，并利用省级服务业发展专项资金予以奖励 [10] - 安徽前9个月接待入境游客人次和国际旅游收入分别同比增长62.9%和53.6%，并启动“百万入境游客游安徽”计划推出11条精品入境游线路 [11] - 西延高铁（全长299.8公里，设计速度350公里/小时）进入试运行阶段，开通后西安至延安运行时间将从2.5小时缩短至1小时 [12] 全国财政数据与科研城市排名 - 前10个月全国一般公共预算收入186490亿元，同比增长0.8%，其中税收收入增长1.7%，非税收入下降3.1% [16] - 10月全国一般公共预算收入同比增长3.2%，前10个月全国一般公共预算支出225825亿元，同比增长2% [17] - 自然指数显示中国城市首次占据全球科研城市十强中六席，北京蝉联榜首，上海第二，广州、武汉、杭州排名显著提升 [18][21] - 中国城市包揽化学领域全球前十名，在物理科学、地球与环境科学领域各占六席，北京在这三个领域均位居全球第一 [22]

新股申购 - 精创电气于11月18日开启申购，发行价格12.10元，发行市盈率13.47倍，单一账户申购上限65.07万股，预计募集资金总额1.75亿元 [2] - 公司主营业务为冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器等产品的研发、生产和销售，并提供物联网和基于云的系统解决方案 [2] 中德金融合作 - 第四次中德高级别财金对话联合声明欢迎符合条件的中国和德国企业参与各自衍生品市场，并欢迎符合条件的金融机构参与各自债券市场 [3] - 双方欢迎符合条件的上海、深圳证券交易所上市公司在法兰克福证券交易所发行全球存托凭证（GDR），也欢迎符合条件的法兰克福证券交易所上市公司在上交所、深交所发行中国存托凭证（CDR），以提升中德资本市场互联互通水平 [3] 地方产业政策与发展 - 湖北省委书记王忠林调研北斗产业，提出要强化研发创新、构建全产业链，并着力构建“北斗+低空经济”、“北斗+人形机器人”、“北斗+人工智能”等新应用场景 [4] - 广东省印发方案，提出加快加力金融支持养老服务体系建设，包括推动银行机构开发中长期信贷产品支持养老设施建设，鼓励金融机构加大对医养结合项目的投资力度 [5] - 商务部等7部门发布通知，开展茧丝绸产业“东绸西固”工作，提出提升绸缎加工能力、促进丝绸面料创新，并培育一批行业专精特新中小企业和制造业单项冠军企业 [8] 行业监管与倡议 - 中国汽车工业协会发文，呼吁行业同仁主动维护中国汽车产业正常的出口秩序和利益，塑造海外健康的品牌形象 [6] - 国家药监局发布意见，提出加大化妆品产业扶持力度，培育具有国际竞争力的民族品牌化妆品 [7] 宏观经济数据 - 财政部数据显示，1—10月全国一般公共预算收入186490亿元，同比增长0.8%，其中税收收入153364亿元，同比增长1.7% [9] - 1—10月印花税3781亿元，同比增长29.5%，其中证券交易印花税1629亿元，同比增长88.1% [9] 半导体行业表现 - 截至2025年11月17日，半导体（申万）指数年内累计涨幅40.63%，半导体股票合计A股市值达5.76万亿元，相比去年底增长1.86万亿元 [10] - 寒武纪-U、海光信息、北方华创、江波龙、兆易创新等龙头股A股市值相比去年底均增长逾500亿元 [10] - 在前三季度净利润同比增长20%以上的半导体股票中，有50只股票最新收盘价较年内高点回撤超20%，回撤幅度最大的包括龙迅股份、芯动联科等 [10] 上市公司重要公告 - **股权变更与收购**：达安基因间接控股股东拟变更为广药集团 [12]；创业慧康第一大股东将变更为杭州更好 [12]；亚星化学拟收购天一化学100%股权 [12]；天普股份收到中昊芯英发出的全面要约收购 [13] - **股东增持与回购**：皇台酒业控股股东拟以7000万元—1.4亿元增持公司股份 [12]；科力尔拟以1000万元—2000万元回购公司股份 [13] - **重大投资与转让**：立昂微拟22.62亿元投建“年产180万片12英寸重掺衬底片项目” [13]；珠免集团拟55.18亿元转让持有的格力房产100%股权 [13] - **股价与交易异动**：海峡创新因股票交易异常波动停牌核查 [12]；人民同泰称当前股价涨幅与公司经营业绩、行业情况严重偏离 [12]；安泰集团提示公司市净率高于行业水平，存在市场情绪过热风险 [12] - **业务进展与说明**：圣阳股份表示其固态电池已完成安全验证及循环稳定性测试 [12]；孚日股份说明其孚日新能源目前暂无扩产计划，并提示股票可能存在非理性炒作 [12] - **其他**：宁德时代初步确定询价转让价格为376.12元/股 [12]

中国人口老龄化现状 - 2024年全国有19个省份65岁及以上老年人口占比进入中度老龄化社会[2] - 中国面临“未富先老”和“未备先老”的挑战[2] 养老金三支柱体系现状 - 截至2024年底，中国基本养老保险参保率达95%[3] - 企业年金参与职工人数仅相当于基本养老保险参保人数的3%[3] - 个人养老金开户人数占基本养老保险参保人数的7%[3] - 2024年中国城镇职工养老金替代率约为45%，低于55%的国际警戒线[3] “十五五”规划养老部署 - 规划核心是构建“保障+产业”双轮驱动的养老生态[4] - 聚焦基本保障普惠性，通过养老产业发展缓解资源供给不足[4] - 推动老年人从被动帮扶对象转变为银发经济生力军[4] - 养老体系将从兜底型向品质型升级[4] 养老财富管理工具 - 主要养老金融产品包括保险年金险、银行养老金储蓄和公募养老FOF[5] - 公募FOF可根据退休年限和风险偏好动态调整资产配置[5] - 创新工具包括反向按揭（利用占比70%的房产资产）、长期护理险和房地产信托基金[5] 养老金三支柱结构目标 - 理想状态是逐步将第一支柱占比从70%-80%降至50%-60%[6] - 短期目标为“631”或“622”结构，长期向“523”或“443”均衡比例迈进[6] 提升二三支柱覆盖率的挑战 - 核心问题在于企业和个人参与积极性不足[7] - 单纯税延政策覆盖面有限，可能拉大贫富差距[7] - 建议政府直接介入引导，如财政配比或个人养老金国家兜底[7] 养老金融产品创新方向 - 未来创新将围绕“适配养老现金流需求”展开[8] - 核心是优化产品收益稳定性和领取灵活性[8] - 可设计阶梯式领取和灵活调整的产品[8] 灵活就业人群养老规划 - 需打破养老金与固定工作挂钩关系[9] - 产品设计应突出灵活性，如浮动缴费比例和100元起缴门槛[9] - 建立统一个人养老金账户，集中缴费和统一管理[9] 银发经济发展潜力领域 - 基础需求层面：养老院供给、社区服务、适老化改造[10] - 社交情感需求层面：老年旅游、教育、娱乐、购物[10] - 健康安全需求层面：智能穿戴设备、养老机器人、健康管理服务[10] - 养老金融是支撑银发经济的重要资金保障环节[10] 家族企业传承挑战与对策 - 企业传承问题包括创始人不愿放权、二代缺乏意愿和能力、组织架构未转型[11] - 可采用“股权传承+职业经理人管理”模式降低风险[11] - 财富传承需应对个人意外、婚姻变动、家族矛盾、税收规范等风险[11] - 解决之道是做好风险隔离，通过多元工具组合构建防护体系[11] 深圳金融业定位与发展 - 深圳金融以创新金融和科技金融为核心特色[13] - “十四五”期间突出成就是创业板快速发展和大量风投、私募基金集聚[13] - 未来需提升专业性，聚焦重点产业赛道形成协同效应[13] - 需强化赋能能力，为被投企业提供全生命周期服务[13] - 科创基金结构从民营资本为主转向国有与民营资本协同发力[13]

活动概况 - 首届“长江养老杯”大学生养老金融模拟投资大赛决赛在复旦大学举行，为全国首个面向高校的养老金融投资模拟大赛 [1] - 活动历时三个月，吸引600余名高校学子参与，经过知识问答和初筛，最终10名选手进入决赛 [1] - 大赛由长江养老和南财集团联合发起，上海金融业联合会指导，复旦大学保险应用创新研究院提供学术支持 [1] 活动参与方与评价 - 决赛评委包括上海金融业联合会秘书长、长江养老董事长及投资总监、易方达基金基金经理、复旦大学及上海财经大学专家学者等 [1] - 长江养老投资总监喻春琳评价选手表现“大超预期”，认为其展示水平偏向半专业，包含对AI大模型应用及不同周期下股债表现的深入分析 [2] - 大赛最终评出4名优胜奖、3名三等奖、2名二等奖及1名一等奖 [2] 活动宗旨与行业背景 - 举办大赛旨在向年轻群体普及养老规划理念和科学投资知识，响应国家号召推动形成养老规划从年轻时开始的共识 [1][3] - 养老资金不同于日常理财，需要树立合理的规划方式和科学的投资理念，时间复利效应是重要加速器 [2][3] - 我国老龄化趋势加深，2024年末60岁及以上老年人口达3.1亿，占总人口22.0%，少子化与长寿化使“银发时代”提前到来 [5] 公司角色与业务发展 - 长江养老作为中国太保旗下专业子公司，由11家大型央企和上海国资企业共同发起，核心业务为养老金融服务 [8] - 公司全面服务养老保障三支柱资金管理运营，积极投身行业研究，截至2024年底管理资产规模达1.34万亿元，累计为客户创造3400亿元投资回报 [8] - 公司聚焦多维度投研能力体系建设，加快构建符合养老金特点的资产配置体系，强化业绩归因分析和养老特色产品研发 [6]

文章核心观点 - 养老金融在“十四五”期间实现了从政策探索到体系构建的历史性跨越，并被提升至国家战略高度[1][2] - “十五五”时期养老金融将迎来从规模扩张到质量提升的转型攻坚，致力于构建更加成熟完善的多层次体系[1][9] - 当前行业发展面临三支柱发展失衡、资金保值增值压力、区域城乡差距及产业金融适配性不足等结构性挑战[6][7][8] “十四五”时期养老金融的实践突破 政策体系完善 - 政策体系实现从宏观部署到微观操作全链条的完善，2023年10月中央金融工作会议首次将养老金融提升至国家战略高度[2] - 监管层面形成多层次政策矩阵，国家金融监管总局发布多项文件规范产品发展与机构监管[3] - 多部门协同机制逐步健全，2024年12月中国人民银行等九部门联合印发指导意见，提出2028年基本建立养老金融体系的阶段性目标[3] 三支柱养老金体系建设 - 基本养老保险基金投资运营规模达2.6万亿元，较“十三五”期末实现翻番，连续8年实现正收益，年均投资收益率5.15%[4] - 企业（职业）年金基金规模达7.56万亿元，较“十三五”期末增加4.02万亿元，“十四五”期间累计实现投资收益超7560亿元[4] - 个人养老金制度完成试点积累到制度定型的关键跨越，产品个人养老金份额余额超151.6亿元，较年初增长64.7%，投资者超143.9万人，较年初增长46.2%[4] - 第三支柱占比从2021年3.7%提升至2024年11.2%，表明养老金体系正从单一支柱依赖转向三支柱协同[4] 养老产业金融支撑 - 中国人民银行于2025年5月设立总额度5000亿元的服务消费与养老再贷款，激励金融机构加大对养老产业支持[5] - 保险资金凭借长期属性积极布局养老产业，成为重要耐心资本，基础设施REITs成为盘活养老资产重要方向[5] - 中国基础设施REITs市场成功上市73只产品，累计发行规模逼近2000亿元，为养老基础设施项目提供市场基础[5] 当前养老金融发展的结构性挑战 三支柱发展失衡 - 养老金体系呈现一柱独大格局，第二支柱覆盖不足、第三支柱活力匮乏成为系统性短板[6][7] - 第三支柱发展滞后存在买得起与愿意买的双重困境，高净值人群参与意愿、税收优惠共享及相对收益率是关键问题[7] 资金保值增值压力 - 资本市场波动对养老金投资构成严峻挑战，基本养老保险基金投资范围受限，预测2035年前后职工基本养老保险基金将面临收不抵支[7] - 个人养老金制度存在门槛效应和惩罚效应，收益率未达预期导致居民参与热情不高[7] 区域与城乡发展差距 - 人口流动加剧养老金融区域失衡，中西部和东北地区面临缴费人少、领取人多困境，省级统筹模式难应对区域资金平衡挑战[8] - 农村地区养老金融服务供给严重不足，适老化产品匮乏，金融知识普及程度低[8] 产业金融适配性 - 养老项目投资周期长、回报见效慢、抵押品缺乏，与商业银行短期信贷偏好形成矛盾[8] - 智慧养老等新兴领域金融支持滞后，适老化改造、智能助老设备研发等项目金融产品创新不足[8] “十五五”时期养老金融的发展方向 政策体系制度化与协同化 - 构建更完善养老金融制度框架，2028年实现养老金融体系基本建立目标，税收激励制度优化是重点方向[9] - 建立跨部门协同监管机制，弥补监管真空，应对新型风险，形成保护合力守护老年人钱袋子[10] 三支柱体系均衡化与高质量发展 - 做强第二支柱包括推动中小企业集合年金计划降门槛，探索将覆盖范围扩展到新就业形态，对企业给予更明确税收优惠[11] - 做大第三支柱包括提高个人养老金年度缴费额度，开发适应制度的新产品和专属产品，简化开户投资退税等操作流程[11][12] - 做好系统联动包括打通企业年金与个人养老金账户衔接转换，推广自动参保机制提高民众参与率[12] 生态构建与银发经济融合 - 促进养老金融与银发经济良性循环与生态协同，开展养老金融·银发经济先行区等试点，形成养老财富积累—消费转化—产业升级闭环[12] - 养老金融为银发经济提供投融资支持，银发经济发展增加对养老金融需求，两者具有显著共生关系[13] 产品体系用户中心化与动态适配 - 产品创新从产品中心化向用户中心化转型，构建覆盖全生命周期、兼顾财富增值与康养服务获取的综合解决方案[13] - 实施路径包括细分客群、灵活设计金融产品功能、建立动态调整机制、探索跨业融合与生态构建[14] 科技赋能数字化融合与适老化改造 - 机器人流程自动化、虚拟数字人、AI大模型等技术将在客户服务、风险控制与投资决策中加速渗透[14] - 重点举措包括发展线上线下融合服务模式、做好场景化数字教育、提升智能技术适老适配水平、邀请老年人参与产品研发体验[15]