公司战略与融资计划 - 立讯精密正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市，以深化全球化战略布局并增强境外融资能力 [1] - H股发行上市不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化 [1] - 公司表示香港资本市场高度国际化，上市可拓宽融资渠道并为海外业务拓展、新技术研发、全球产能布局提供资金保障 [1] - 通过港股市场灵活多样的股权激励工具，公司计划吸引和留住海外高精尖人才 [1] 业务布局与全球化发展 - 近年来公司积极推进全球化布局，在消费电子、汽车、通信及数据中心等领域拓展业务版图 [1] - 通过收购德国汽车线束巨头莱尼集团，公司切入全球顶级车企供应链，加速汽车电子领域全球化布局 [2] - 在通信及数据中心业务方面，公司持续加大研发投入并拓展海外头部客户 [2] - 港股上市有助于公司加速海外产能建设、强化全球供应链布局并提升全球市场综合竞争力 [2] 财务表现与市场数据 - 2024年全年公司实现营业收入2687.95亿元（同比增长15.91%），净利润133.66亿元（同比增长22.03%） [3] - 2025年一季度公司实现营收617.88亿元（同比增长17.9%），净利润30.44亿元（同比增长23.17%） [3] - 截至7月2日收盘，公司股价33.92元/股，总市值2460亿元 [3] - 市场消息称公司计划融资20亿至30亿美元（约145亿至218亿元人民币） [2] 行业环境与市场趋势 - 2025年以来港股IPO市场显著回暖，香港一季度新股集资额跃居全球第四 [4] - 中国证监会"支持行业龙头赴港上市"政策效应凸显 [4] - 除立讯精密外，宁德时代、美的集团等企业近期均启动港股融资计划 [4] 上市流程与监管要求 - 具体方案确定后需提交公司董事会和股东会审议，并经中国证监会备案和香港联交所审核 [3] - 公司将依据相关法律法规及时履行信息披露义务 [3]

IPO进程与保荐机构 - 公司重启A股IPO进程 由华泰联合证券担任保荐机构 此前曾与中信证券签署辅导协议[1] - 公司更换券商继续推进IPO 借助新能源汽车行业东风和车身控制器领域龙头地位实现业绩增长[1] 业务表现与产品结构 - 2022-2024年营业收入分别为21.74亿元、30.08亿元、34.68亿元 归母净利润分别为9175.13万元、1.94亿元、2.13亿元[2] - 车身域电子产品为主要收入来源 2024年收入19.17亿元占比55.60% 智能座舱域电子产品收入12.42亿元占比36.02%[2] - 车身域电子产品毛利率从2022年12.13%提升至2024年21.04% 智能座舱域电子产品毛利率10.61%远低于同行平均19.34%[6][7][10][12] 客户集中度与关联交易 - 前五大客户收入占比从2022年73.16%提升至2024年84.38% 奇瑞汽车贡献营收占比从27.60%提升至53.89%[13] - 应收账款余额从2022年7.45亿元增至2024年12.27亿元 其中奇瑞汽车占比从34.09%增至46.05%[13][15] - 公司曾向股东瑞创投资借款6300万元 已于2022年归还[16] 股权结构与融资情况 - 控股股东合计持股27.77% 奇瑞汽车持股26.13% 小米系合计持股约14.66%[4] - 实际控制人表决权比例34.36% 发行后可能进一步稀释[5] - 已完成六轮融资 获得小米、复星等知名机构投资 小米在C轮融资中追投[3]

股票期权激励计划审批程序 - 公司于2025年5月23日召开第四届董事会第十次会议，审议通过了2025年股票期权激励计划相关议案 [1] - 同日召开第四届监事会第十次会议，审议通过激励计划草案并出具核查意见 [2] - 2025年5月24日至6月2日对拟授予激励对象进行公示，未收到异议 [2] - 2025年6月9日召开临时股东大会批准激励计划，授权董事会办理相关事宜 [3] - 同日召开董事会和监事会会议，审议通过调整激励对象名单和授予股票期权议案 [3] 股票期权授予登记情况 - 授予日为2025年6月9日，登记完成日期为2025年7月1日 [4] - 授予数量为285.80万份，行权价格为86.09元/份 [4][6] - 授予人数为298人，股票期权代码037907，简称西威JLC1 [4] - 股票来源为定向发行A股或回购账户A股 [5] 激励计划时间安排 - 有效期最长不超过43个月，自授予登记完成之日起计算 [8] - 等待期分为12个月和31个月两种 [8] - 行权期结束后未行权的股票期权将被注销 [9] 业绩考核要求 - 考核年度为2025年和2027年两个会计年度 [10] - 考核指标包括营业收入和归属于上市公司股东的净利润 [10] - 个人绩效考核分为优秀、良好、合格和不合格四个档次 [11][12] - 实际可行权数量=计划可行权数量×个人可行权比例 [12] 激励对象调整情况 - 原300名激励对象中有2人自愿放弃，调整为298人 [13] - 放弃的期权将分配给其他激励对象，总授予数量保持285.80万份不变 [13] 财务影响 - 采用Black-Scholes模型计算期权公允价值 [13] - 激励成本将在2025-2028年进行摊销 [13]

公司获奖与行业认可 - 卡儿酷荣获"2024年度汽车电子科学技术奖-优秀企业奖"，表彰其在电池应用领域的技术突破、产品创新和产业推动作用 [1] - "汽车电子科学技术奖"被誉为行业"奥斯卡"，是中国汽车电子行业最具影响力的奖项之一 [5] - 该奖项由深圳市汽车电子行业协会设立，旨在表彰行业内展现卓越科研能力和创新精神的企业与个人 [5] 行业峰会与交流 - IAEIS 2025国际汽车电子产业峰会在深圳宝安举行，汇聚众多汽车电子企业、专家学者和行业精英 [3] - 峰会围绕AI赋能、政策走向、车厂动态等热点话题展开深入交流，为行业高质量发展搭建平台 [3] - 卡儿酷作为赞助商积极参与交流晚宴，通过抽奖环节展示产品并活跃现场气氛 [9][11] 公司技术与产品实力 - 公司是全球领先的电池应用解决方案商，拥有14年经验，累计获全球专利717项，推出超500款产品 [7] - 核心产品包括全球首台便携式锂电汽车启动电源，业务覆盖全球6大洲100余国家，累计销量3000万+ [7] - 通过UL、CE、FCC、PSE、RoHS等系列认证及ISO9001、IATF16949等体系认证 [7] - 在重卡细分市场推出卡儿酷启停锂电、重卡救星、逆变充电一体机等创新产品 [9] 研发创新与行业贡献 - 公司将技术创新视为生命线，持续投入研发资源，专注于电池应用领域核心技术突破 [7] - DSLI IV代-第四代智慧安全启动电源打破行业发展瓶颈，推动汽车应急启动行业高质量发展 [7] - 公司表示将持续深化创新研发，以更智能的解决方案和优质用户体验回馈行业和客户 [14]

新股申购 - 同宇新材7月1日申购 发行价84元/股 申购上限1万股 [1] 政策与监管 - 深交所发布《指引》明确创业板"轻资产、高研发投入"认定标准 自6月30日起施行 [2] - 财政部等三部门公告境外投资者利润再投资税收抵免政策 2025-2028年期间符合条件投资额可抵免10%应纳税额 [3] - 横琴粤澳深度合作区发布产业发展规划 目标2029年"四新"产业增加值占比达65% 澳资产业增加值90亿元 [4] 宏观经济数据 - 6月制造业PMI回升至49.7% 非制造业商务活动指数50.5% 综合PMI产出指数50.7% [3] - 5月末境外机构在中国债券市场托管余额4.4万亿元 占比2.3% 其中国债持有占比48.5% [3] 行业动态 - 证券业协会调查显示超七成首席经济学家预计Q3 CPI/PPI/固定资产投资增速上升 建议加强补贴政策及降利率 [4] - 2025世界人形机器人运动会8月举办 已有美、德、日等11国机器人队伍预报名 [6] 公司公告 - 京东澄清未发行稳定币 相关合作信息存在失实 [6] - 大疆说明无人机电池安检不受民航局新规影响 [6] - 奥瑞德提示算力租赁业务业绩存在重大不确定性 [6] - 长城军工警示股票交易风险 [6] - 国芯科技48V汽车电子安全气囊点火芯片内测成功 [7] - 合金投资控股股东拟变更为九洲恒昌 7月1日复牌 [8] - 金浦钛业筹划重大资产重组 7月1日起停牌 [9] 文娱产业 - 电影《哪吒之魔童闹海》累计票房154.45亿元 观影人次3.24亿 创全球动画片票房纪录 [5]

财务表现 - 2024年公司营业收入10.35亿元 同比增长7.65% [1][2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润-7605.74万元 亏损同比扩大88.08% [1][2] - 2024年经营活动产生的现金流量净额-1.34亿元 同比下滑197.35% [1][2] - 2025年第一季度营业收入1.92亿元 同比增长3.71% [2][3] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润-2214.32万元 亏损同比扩大128.04% [2][3] 上市情况 - 公司于2021年1月6日在深交所上市 发行价格38.05元/股 发行数量2000万股 [3] - 上市首日股价最高达111.63元 收盘价87.03元 涨幅128.73% [3] - 目前股价处于破发状态 [3] 募集资金 - 上市募集资金总额7.61亿元 净额6.76亿元 超募1.26亿元 [4] - 原计划募集资金5.50亿元 用于多个研发项目及补充流动资金 [4] - 发行费用8496.13万元 其中保荐承销费用6202.92万元 [4]

前次募集资金使用及结余情况 - 2021年首次公开发行股票募集资金总额为30,880万元，扣除发行费用5,028.88万元后净额为25,851.12万元，资金于2021年4月13日全部到位并存入专项账户 [1][2] - 2023年向不特定对象发行可转债募集资金总额52,000万元，扣除发行费用1,232.92万元后净额为50,767.08万元，资金已全部到位并专户存储 [2][3] - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票募集资金专项账户余额合计27,106.42万元，可转债募集资金专项账户余额合计51,141.51万元 [2][3] 前次募集资金管理情况 - 公司制定了《募集资金管理制度》，对资金存储、使用及管理进行规范，并与保荐机构、开户银行签订三方监管协议 [4] - 针对子公司实施的募投项目（如茹声电子、合肥上声），公司签订四方监管协议，并通过借款或实缴出资方式划转资金，其中向茹声电子提供8,000万元借款，向合肥上声实缴出资6,300万元并提供不超过35,700万元借款 [5][7] 前次募集资金实际使用情况 - 首次公开发行股票募投项目包括扩产扬声器、扩产汽车电子及补充流动资金，实际募集资金净额25,851.12万元低于原计划44,666.65万元，不足部分通过自筹资金解决 [9][10] - 可转债募投项目包括汽车音响系统及电子产品、补充流动资金，实际募集资金净额50,767.08万元略低于计划52,000万元，调整了补充流动资金项目的投入金额 [11][13] - 扩产扬声器项目于2023年10月结项，扩产汽车电子项目于2023年7月结项，汽车音响系统项目于2024年12月结项 [8][15][21] 前次募集资金投资项目效益情况 - 扩产扬声器项目投产后前两年承诺净利润分别为2,163.07万元和4,322.75万元，扩产汽车电子项目投产后前两年承诺净利润分别为591.82万元和1,055.88万元，目前处于产能爬坡阶段暂未达承诺效益 [24] - 汽车音响系统项目因2024年底刚结项，2024年度不适用效益测算，补充流动资金项目无法单独核算效益 [20][21] 闲置募集资金使用及结余处理 - 公司多次使用闲置募集资金进行现金管理，单次额度最高不超过2亿元，购买保本型理财产品，截至2024年底理财余额为0元 [17][18][19][20] - 首次公开发行股票募投项目结项后，将节余资金2,711.42万元永久补充流动资金，可转债募投项目无节余资金 [21][22]

公司概况 - 华阳集团是国内智能座舱领域产品线最丰富的企业之一，汽车电子业务涵盖智能座舱、智能驾驶、智能网联三大领域 [3] - 精密压铸业务拥有汽车关键零部件、精密3C电子部件及工业控制部件等产品线，是国内压铸行业最具竞争力的企业之一 [3] - 2024年实现营收突破百亿，业绩连续快速增长 [6] 业务布局 - 重点围绕汽车智能化和轻量化进行产品布局 [3] - 展示产品包括AR-HUD、PHUD、车载手机无线充电、电子后视镜等汽车智能化前沿应用 [5] - 与众多车企保持深度合作 [6] 发展战略 - 精准把握汽车智能化行业发展关键机遇 [6] - 未来海外市场将是重要增长点 [6] - 持续加大技术研发投入以提升市场份额 [6] 行业地位 - 行业内具有重要影响力的上市公司 [5] - 凭借优秀业绩和稳健发展赢得市场广泛认可 [5] - 在汽车电子和精密压铸领域具有显著竞争优势 [3] 技术实力 - 展示数字声学展车等智能化座舱技术 [5] - 具备HUD等核心产品的研发生产能力 [6] - 拥有多项专利及奖项 [5] 行业趋势 - 汽车智能化进程加速 [6] - 汽车电子产品技术快速迭代更新 [6] - 行业面临历史性发展机遇 [6]

行业趋势 - 智驾平权是行业发展重要趋势，中高阶辅助驾驶从“增值服务”变为“胜负手”，正下沉至中低端车型，未来中阶辅助驾驶有望成10万元级车型标配 [2] - 多数车企选择全栈可控+生态合作路径，自主及合资品牌辅助驾驶市场机遇增加 [2] - 芯片行业受美国出口限制和国际贸易环境影响，车企成本压力增大，倒逼本土企业加快第三代半导体布局和国产芯片上车进程 [2] 业务情况 合规业务 - 2024年智云板块营收22.54亿元，同比增长28.96%，主要得益于数据合规板块收入提升 [3] - 随着智驾发展，数据量将爆发式增长，合规是大势，公司深化与云服务商合作 [3] 智驾业务 - 世界模型相关能力已在四维体系内闭环应用，未来将升级为智能驾驶的数据与模型基础设施提供者 [4] - 盈利取决于智驾订单构成，公司以“极致性价比”舱驾方案发力“量产主力市场”，近3年人效从78万/人提升到168万/人，有助于盈利改善 [5] 芯片业务 - 杰发科技专注汽车电子芯片设计超10年，客户覆盖国内超95%整车厂，SoC芯片出货量达9000万套片，MCU芯片出货量突破7000万颗 [8] - 重点布局多个系列产品，第五代SoC产品AC8025AE近期发布，MCU芯片打造了完整产品矩阵 [8] - 两轮车新国标实施和配合车企出海为杰发科技SoC产品带来新市场与需求 [12] - 2025年4月发布车规级MCU芯片AC7870，适用于多个场景 [14][15] - 坚定推进芯片国产化进程，已有产品在中国大陆完成设计、封测和晶圆制造 [15] 云合作业务 - 与阿里云、华为云和火山云等合作，覆盖多个关键领域，为智云业务增长提供支持 [15] 公司业绩与展望 - 2024年营收年增长超12%，2024 - 2025年Q1新增300万套基础行车定点及60万套舱泊产品定点 [11] - 2024年人效比约168万营收每人，同比上涨50%以上，提升人效比是长期战略 [10] - 公司希望通过降本增效，在2025年实现大幅减亏 [11] 政策影响 - 政策强化推动智能网联汽车行业向高质量发展转型，呈现“监管强化”与“应用创新”双轨并行态势 [6] - 主机厂承诺支付账期不超60天，有助于公司经营现金回笼，提高资金周转率 [7] 投资者活动 - 2025年6月24日，21家机构和14名个人投资者参与公司现场交流活动 [2] - 活动地点为深圳市前海鸿荣源中心A座，公司接待人员为高级副总裁兼董秘孟庆昕和杰发科技副总经理熊险峰 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2025 - 003，活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员众多，包括武汉重楼私募基金管理有限公司周香年等多家机构人员 [2] - 活动时间为 2025 年 6 月 20 日上午 10：00 - 11：00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长陈清锋、董事会秘书李小娟、财务总监肖文龙 [2] 公司产品技术演进 - 智驾感知系统从传统传感器到智能驾驶感知系统，目前 L2 +，预计明年达 L3 智驾并推出相关产品，已规划激光雷达、热成像等产品 [3] - 域控系统产品已量产低算力域控方案产品，逐步向高算力产品开发 [3] - 机器人子公司目前产品主要为感知系统产品，包括超声波模组等，未来拓展到触觉传感器等方向，已与多家机器人企业洽谈 [3][4][6] 财务与市场影响 - 主机厂回款账期从 180 天以上缩短至 60 天以内，改善公司现金流，公司将抓住资金红利加速技术升级，调整财务与业务策略 [3] - 公司计划保持 20% - 25%的合理毛利率，通过“高毛利软件 + 低毛利硬件”组合优化盈利结构，聚焦技术差异化 [4] 公司应对策略 - 汽车周期下行阶段，公司把握行业趋势，坚持既定战略，稳健经营，执行全球化战略，提升智能制造能力，扩充产能 [3][4] 公司市场目标 - 短期目标（5 年）：成为中国汽车智能驾驶传感器及预控系统领域头部企业，国内核心产品占 30%以上份额，整体业务规模向百亿级迈进，全球进入行业前十 [4] - 长期目标（10 年）：力争进入自动驾驶感知与域控领域全球前三，成为可与国际头部企业抗衡的中国品牌 [4] 控股股东信心 - 豪恩集团 3 月增持公司，因公司目标营收、盈利 10 倍增长，市值向百亿级迈进，海外市场占比从 40%提升至 70%，新赛道规模化量产在规划中 [4][5]