研发投入与实力 - A股上市公司研发投入规模连续3年超万亿元，2025年前三季度达1.16万亿元，同比增长3.88% [1] - 全市场研发强度为2.16%，战略性新兴产业整体研发强度高达5.21% [1] - 2024年全社会研发投入超过3.6万亿元，较2020年增长48%，国家综合创新能力排名从第14位提升至第10位 [1] - 上市公司拥有341.91万名研发人员 [1] 重点领域技术攻坚 - “十五五”规划明确要求在全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域取得决定性突破 [2] - 半导体行业进入“水落石出”的下半场，至纯科技计划从单一装备供应商升级为工艺解决方案伙伴，以参与全球竞争 [2] - 上市公司被建议继续加大研发投入，强化核心技术自主可控，以提升全球市场竞争力 [2] 战略性新兴产业集群 - 规划提出加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展 [3] - 2024年中国AMOLED显示器件出货面积接近880万平方米，维信诺致力于将新技术、新材料、新工艺转化为市场价值 [3] - 低空经济处于从“政策驱动”向“技术驱动”转型的关键期，中科星图旨在通过技术融合与生态协同实现安全、顺畅、经济的低空飞行 [3] 未来产业前瞻布局 - 规划提出前瞻布局量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业 [3][4] - 中国电信、国盾量子等公司正推动量子保密通信网络的规模化建设和多场景应用 [4] - 比亚迪、广汽集团等车企通过自研技术或开放场景加速人形机器人落地应用 [4] - 宇树科技、本源量子、星河动力、蓝箭航天等未来产业企业正积极推进IPO进程 [4] 创新生态与AI赋能 - 规划强调强化企业科技创新主体地位，促进创新链、产业链、资金链、人才链深度融合，支持企业牵头组建创新联合体 [5] - 润泽科技牵头组建的人工智能创新联合体整合了龙头企业、高校科研机构及中小企业的优势，构建协同融通的创新体系 [5] - 截至2025年6月底，中国日均AI Token消耗量突破30万亿，在1年半内增长300多倍 [5] - 万华化学利用AI从1.4万种催化方案中筛选出4种最优解，中兴通讯AI家庭终端产品2024年发货突破1亿台，青岛港AI平台第13次刷新世界纪录 [6] - 人工智能被判断有望引领第四次工业革命，其影响将远超“互联网+” [6]

政策导向与产业规划 - 国家发展改革委提出在“十五五”规划中前瞻布局未来产业，包括量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等，以形成新的经济增长点[1] - 2025年《政府工作报告》明确要求建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业[1] - 华安证券认为政策端对高水平科技发展的大力支持，将通过科技创新与产业创新融合来创造新需求、扩大内需[1] - 方正证券表示新质生产力有望获得完善的发展规划和支持，推动相应产业高速发展，并带动多领域相关产品及零部件进入量产阶段[1] 机构研究与市场关注度 - 数据宝统计显示，有142只个股的机构研报标题涉及未来产业，其中66股涉及具身智能，33股涉及氢能或核聚变，20股涉及量子科技，13股涉及生物制造或生物合成，8股涉及脑机接口，2股涉及6G[2] - 从研报数量看，国盾量子以14份相关研报居首，银河证券认为其在量子通信、量子计算、量子测量三大赛道均具备规模化、产业化能力[2] - 银轮股份、中坚科技均有7份研报标题提及具身智能，甬兴证券指出银轮股份积极拓展人形机器人领域，部分品类已量产[2] - 三未信安、杭叉集团、华光环能、均胜电子等个股均有5份以上研报提及相关未来产业，奥普特、川宁生物、嘉必优、诺力股份等均有3份以上研报提及[2] 公司成长性与股价表现 - 在3家及以上机构评级的个股中，有59只个股被一致预测明年及2027年净利润增速均超过20%[3] - 其中国盾量子、新时达两只个股未来两年机构一致预测净利润增速均超过100%，合锻智能、神州信息、华中数控等个股净利润增速均超过50%[3] - 上榜个股年内平均涨幅接近62%，大幅跑赢同期大盘，其中具身智能、核聚变等题材涨势较好[3] - 合锻智能、应流股份、安培龙、美湖股份、中坚科技等个股股价实现翻倍[3] 具体产业前景分析 - 华源证券指出量子科技代表未来，量子计算最具想象空间，利用量子特性可实现传统方法无法达到的计算能力、安全性和测量精度[3] - 华源证券认为“十五五”时期有望成为量子科技发展的重要阶段，技术的持续突破将为商业化铺平道路[3] - 民生证券指出川宁生物合成生物学相关产品有望进入稳步兑现阶段[3]

产业发展战略 - 锦江区系统构建“1个先导区引领、6大赛道突破、'科创+应用'双核驱动”的“1+6+2”未来产业发展新格局 [4][6] - 区域以建设百亿级未来产业先导区为核心目标，并力争到2027年聚集高成长企业1000家以上，打造科技新场景100个以上 [9][12] - 区域充分发挥“首发春熙路+科创白鹭湾”的双核联动优势，以“首发经济”为特色引擎，推动未来产业加速集聚 [15][17] 智简6G领域 - 北邮未来通信研究院加快落地，推动毫米波感知、低空通信等10个重点项目孵化转化 [8] - 打造智简6G孵化园，聚焦语义通信、通感算智一体等核心方向，推进全产业链培育 [15] - 力争到2027年建成中小试服务等创新平台10个以上 [9] 脑机接口领域 - 建立“三大研究院+一个行业组织”研发体系，吸引多家省级链主企业和产业链骨干企业集聚 [11] - 打造“西部脑谷”，聚焦“脑机+AI终端”、“脑机+医疗”双路径发展方向，布局全链条 [15] 量子科技领域 - 引进链主企业，联合绘制产业生态图谱，推动在虚拟电厂示范应用场景中先行先试 [12] - 打造“量子走廊”，加快推进技术突破与产业应用深度融合，形成“量子+应用”典型场景 [15] 具身智能领域 - 发布全球首款文商旅体专用双足机器人“镋钯”，打响“锦江造”机器人品牌 [12] - 打造“机器人大世界”，聚焦文旅文创、工程建设等领域，推动“具身智能+”多场景示范应用 [15] 低空经济领域 - 无人机主题公园一期建成投用，夜游锦江、低空物流、文旅观光三大示范场景有序推进 [12] - 打造“智飞中心”，依托无人机主题公园核心载体，推动低空应用与城市发展深度融合 [15] 智能网联领域 - 全区13公里道路智能网联化改造初步完成，为“车路云一体化”应用奠定基础 [12] - 打造“智联枢纽”，建设“车－路－云－网－图”全栈协同生态体系 [15] 政策与支持体系 - 创新体制机制，探索推行“园街融合”、“园局组团”、“园企联动”等行政模式 [12] - 丰富投资路径，打造“基金+直投”、“先投后股”等多元投资模式，健全国资创投激励约束机制 [12] - 系统集成载体、人才、研发等关键要素，推出未来产业专项扶持“政策工具包”，提供租金减免、快速入驻等支持 [17]

未来产业政策导向 - 国家发展改革委主任在解读二十届四中全会精神时指出，"十五五"规划建议提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点[1][2] - 2025年《政府工作报告》明确提出"建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业"[2] - 华安证券认为，"十五五"规划建议公布明确部署新兴产业及前瞻布局未来产业发展方向，体现政策端对高水平科技发展大力支持[2] - 方正证券表示，新质生产力有望得到完善的发展规划目标及支持，推动相应产业高速发展，例如低空经济—eVTOL、无人机；卫星互联网—低轨卫星、地面终端；人工智能—AI芯片等[2] 未来产业覆盖领域及个股分布 - 据数据宝统计，有142只个股机构年内发布的研报标题涉及量子科技、生物制造或生物合成、氢能或核聚变、脑机接口、具身智能、6G等未来产业[3] - 其中66股涉及具身智能，33股涉及氢能或核聚变，20股涉及量子科技，13股涉及生物制造或生物合成，8股涉及脑机接口，2股涉及6G[3] - 从涉及的研报数量来看，国盾量子居首，有14份相关研报标题提及量子[3] - 银轮股份、中坚科技两只个股均有7份研报标题提及具身智能[3] - 三未信安、杭叉集团、华光环能、均胜电子等个股均有5份以上研报标题提及相关未来产业[3] - 奥普特、川宁生物、嘉必优、诺力股份等个股均有3份以上研报提及相关未来产业[3] 高成长潜力个股筛选 - 3家及以上机构评级个股中，有59只个股一致预测明年及2027年净利增速均超20%[5] - 其中国盾量子、新时达两只个股未来两年机构一致预测净利增速均超100%[5] - 合锻智能、神州信息、华中数控等个股净利增速均超50%[5] - 从股价表现来看，上榜个股年内平均涨幅接近62%，大幅跑赢同期大盘表现[5] - 具身智能、核聚变等题材涨势较好，合锻智能、应流股份、安培龙、美湖股份、中坚科技等个股股价翻倍[5] 具体个股财务及市场表现 - 合锻智能（603011）评级机构数4家，一致预测明年净利增速254.18%，2027年净利增速61.08%，年内涨跌幅236.06%，所属未来产业核聚变、氢能[6] - 应流股份（603308）评级机构数17家，一致预测明年净利增速37.72%，2027年净利增速34.16%，年内涨跌幅181.44%，所属未来产业核聚变、氢能[6] - 安培龙（301413）评级机构数8家，一致预测明年净利增速32.82%，2027年净利增速29.03%，年内涨跌幅153.67%，所属未来产业具身智能[6] - 美湖股份（603319）评级机构数5家，一致预测明年净利增速24.13%，2027年净利增速22.05%，年内涨跌幅149.84%，所属未来产业具身智能[6] - 中坚科技（002779）评级机构数4家，一致预测明年净利增速80.27%，2027年净利增速38.74%，年内涨跌幅142.61%，所属未来产业具身智能[6] - 国盾量子（688027）评级机构数5家，一致预测明年净利增速681.82%，2027年净利增速201.16%，年内涨跌幅95.40%，所属未来产业量子科技[6] - 银轮股份（002126）评级机构数28家，一致预测明年净利增速28.88%，2027年净利增速24.71%，年内涨跌幅87.63%，所属未来产业具身智能[6] - 华中数控（300161）评级机构数3家，一致预测明年净利增速155.67%，2027年净利增速63.31%，年内涨跌幅18.38%，所属未来产业具身智能[8] 行业板块市场表现 - 今年以来科技股走势强劲，通信指数大涨超61%，高居申万一级行业涨幅榜第二[1] - 电子、电力设备、机械设备、传媒等相关板块均大涨超30%[1] - 概念板块方面，光模块、稀土两大概念年内涨幅均超过100%[1] - 锂电电解液、六氟磷酸锂、存储器、电路板、核聚变、宇树机器人等均涨超60%[1] - 今年的大行情主要集中在AI、贵金属、机器人、创新药等[1]

文章核心观点 - 中国科技发展正从“十四五”时期的“高水平自立”向“十五五”时期的“高质量自强”跃迁，目标是大幅提高科技自立自强水平，实现从跟跑、并跑到领跑的转变，并以科技创新驱动新质生产力发展 [1][5][11] “十四五”规划回顾与成就 - “十四五”规划将创新置于现代化建设核心位置，强调科技自立自强作为国家发展的战略支撑，以应对国际形势的深刻变化和科技竞争 [2] - 规划重点建设国家战略科技力量，通过新型举国体制攻关关键核心技术，布局量子信息、人工智能、生物医药等重大创新领域，并组建国家实验室等平台体系 [3] - 期间在载人航天、量子信息、高速列车等领域取得重大成果，科技创新“硬核度”提升，并从“跟跑”向“并跑、领跑”转换 [4] - 量子信息被提升为国家战略任务，与载人航天等同为“国之重器”，并推动数字技术与实体经济深度融合 [4] “十五五”规划展望与目标 - “十五五”目标为科技自立自强水平大幅提高，创新体系效能提升，基础研究和原始创新能力增强，关键核心技术快速突破，并跑领跑领域增多 [5] - 评价逻辑从“有没有”转向“好不好、强不强”，强调在更多赛道实现领跑、定标准和规则 [5] - 核心战略是重塑增长方式，以新质生产力为主导，依靠颠覆性技术推动产业结构跃迁，提升全要素生产率 [5][6] - 要求取得集成电路、工业母机等重点领域决定性突破，并加大基础研究投入，实现从“0到1”的原创性突破 [6] 量子科技领域进展与规划 - 量子科技是“自立”到“自强”跃迁的典型，在“十四五”被列为重大创新领域，国家实验室推动其在计算、通信等方向发展 [7] - 中国在量子领域全球发文总量第二，达8000+篇，量子计算专利占比24.36%，处于领先位置 [7] - 超导量子比特是主流技术路线，离子阱和光量子方案持续突破；2024年超导量子计算融资占比45.8%，光量子计算融资居第二 [7] - “十五五”将前瞻布局量子科技等未来产业，探索多元技术路线和商业模式，使其成为新增长极 [8] 协同推进机制与制度基础 - 通过教育、科技、人才一体化布局，培养高水平人才，强化企业创新主体地位，推动创新资源向企业集聚 [9] - 完善创新链、产业链、资金链、人才链深度耦合，加快科技成果转化，布局概念验证和中试平台 [9] - “十四五”奠定了体系根基（新型举国体制）、能力根基（基础研究投入）和方向根基（前沿领域部署），为“十五五”全面竞争力提升提供支撑 [10] - “十五五”将把根基转化为关键领域可控、核心技术自主、未来产业领先的竞争力，使新质生产力成为经济高质量发展主动力 [11]

文章核心观点 - 党的二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，明确将量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业作为新的经济增长点进行培育 [1] - 未来产业是新一轮科技革命和产业变革的核心载体，是新质生产力的重要生成阵地，其发展轨迹反映国家自主创新能力并预示经济发展新格局 [2] - 未来产业的突破将更新传统技术路径，重塑全球产业竞争格局，催生数个万亿元级市场，成为支撑经济高质量发展的关键引擎 [3] 未来产业战略地位 - “十五五”规划建议将“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”列为战略任务第一条，部署优化提升传统产业、培育壮大新兴产业和未来产业等4方面重点任务 [2] - 国家发展改革委提出从“固本升级、创新育新、扩容提质、强基增效”4方面把握重点任务，其中“创新育新”即培育壮大新兴产业和未来产业 [2] - 2024年我国“三新”经济增加值占GDP比重已超过18%，生物制造、量子科技等领域的阶段性突破印证未来产业增长潜力 [2] 具体产业发展现状与目标 - 生物制造产业规模已近1万亿元 [4] - 脑机接口产业政策设定2030年目标：形成安全可靠产业体系，培育2至3家全球领军企业，综合实力迈入世界前列 [4] - 2023年具身智能市场规模达4186亿元，预计2027年将突破6300亿元 [4] - 合肥聚集全国近三分之一量子科技企业，相关设备已广泛应用于政务、金融领域 [4] - 在6G领域，紫金山实验室建成全球首个6G通智感融合外场试验网，并创造10余项太赫兹传输“世界第一” [5] 政策支持与地方布局 - 工信部明确要建立未来产业投入增长机制，开辟脑机接口、量子信息等新赛道，创建未来产业先导区 [4] - 工信部已出台多项专项政策，包括高性能生物反应器“揭榜挂帅”、生物制造中试平台培育、脑机接口产业发展实施意见等，政策体系从顶层设计向精准落地延伸 [4] - 北京、上海、天津、深圳、广州等城市已依托自身优势出台未来产业相关支持政策，形成全国统筹与地方特色相结合的布局 [4] 产学研融合与创新成果 - 清华大学、哈尔滨工业大学、天津大学等高校整合生物医学工程、人工智能等多学科资源，成立脑机接口或类脑研究中心，推动技术研发至产业转化的完整链条 [7] - 我国在全球创新指数排名从2012年第34位升至2025年第10位，成为10多年来创新力提升最快的经济体之一 [7] - 2024年我国PCT专利申请量达70160件，较美国、日本分别高出30%和45% [7] - 欧盟2025年创新指数显示，中国得分较2020年提高31.6个百分点，提升幅度显著高于欧美 [7]

市场焦点股表现 - 平潭发展高开6.68%，录得12天9板 [1] - 盈新发展高开8.06%，录得11天8板 [1] - 安泰集团高开2.05%，录得13天7板 [1] 概念板块异动 - 海峡两岸概念股合富中国高开10.03%，录得5板 [1] - 量子科技概念股神州信息低开4.12%，录得8天4板 [1] - 液冷服务器概念股康盛股份低开0.76%录得4天3板，淳中科技高开3.07%录得4天2板 [1] - 短剧概念股粤传媒高开9.92%录得5天3板，欢瑞世纪高开1.66%录得2板 [1] - 海南本地股海马汽车高开9.50%录得2板，欣龙控股高开7.04%录得2板 [1]

文章核心观点 - “十五五”规划将科技自立自强和加快发展新质生产力置于核心战略地位，为投资指明六大前沿方向 [1] 上游半导体先进制造和装备 - 国内7nm及以下先进制程产能占国内晶圆代工厂总产能比重不足2%，未来扩产还有5倍以上空间 [1] - 国内晶圆厂在全球市占率为10%，半导体设备国产化率当前约20%，国产设备未来还有3-5倍成长空间 [1] 新型能源体系建设 - 国家目标2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元 [2] - 截至2025年6月10日，全球私人领域对核聚变公司投资规模累计约99亿欧元，较2020年的15亿欧元迅速提升 [2] 量子科技加速发展 - 我国在“十五五”规划中将量子科技排在未来产业首位，量子通信已率先产业化落地 [3] - 量子计算市场有望于2028~2030年高速发展 [3] 深化自主可控并推进人工智能+ - 基础硬件、基础软件、工业软件是软硬件国产化的重要突破方向 [4] - 国务院目标到2027年人工智能与重点领域融合，新一代智能终端等应用普及率超70%，到2030年普及率超90% [5] 消费电子扩内需 - 端侧AI硬件成为重要投资方向，预计2025年全球AI眼镜近千万量级，2026年有望达2000万副以上 [6] - 2025年智能影像重要单品Pocket3出货量同比翻倍至5-6kk，2026年有望接近10kk [6] AI+文化领域精品内容创作 - AI工具有望深入影视、游戏等内容创作工作流，发挥降本增效作用，并驱动新产品商业化落地 [7] - 以《黑神话·悟空》等为代表的优质内容广受欢迎，推动了文化出海和IP出海，打开新的增长曲线 [7]

文章核心观点 - “十五五”规划建议稿将科技自立自强和加快发展新质生产力作为核心战略目标，建议重点关注六大前沿科技投资方向[1] 上游半导体先进制造和装备 - 国内7nm及以下先进制程产能占国内晶圆代工厂总产能比重不足2%，未来扩产还有5倍以上空间[6] - 国内晶圆厂在全球市占率为10%，半导体设备国产化率当前约20%，国产设备未来还有3-5倍成长空间[6] - 政策层面提供全链条扶持，国家集成电路产业投资基金三期注册资本3440亿元，重点投向先进制程、关键装备等上游环节[7] 新型能源体系建设 - 新型储能规模化建设专项行动方案提出，2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元[8] - 全球私人领域对核聚变公司投资规模累计达到约99亿欧元，较2020年的15亿欧元规模迅速提升[10] - 能源领域机会主要体现在大力发展新型储能和以核聚变为首的未来产业前瞻布局[8][10] 量子科技加速发展 - 量子计算在特定问题上相比经典信息工具有巨大优势，我国在“十五五”规划中将量子科技排在未来产业首位[10] - 量子通信已率先产业化落地，量子计算有望于2028~2030年进入市场高速发展期[10] 深化自主可控并推进人工智能+ - 软硬件国产化是重要突破方向，基础硬件、基础软件、工业软件能力正大幅提升或持续突破[11] - 国务院意见指出到2027年实现人工智能与6大重点领域融合，新一代智能终端等应用普及率超70%，到2030年普及率超90%[11] - 人工智能全面应用将迎来爆发，重点看好人工智能（算力及应用）和信创国产化两大方向[11] 消费电子扩内需 - 消费电子端侧硬件有望成为未来2-3年重要投资方向，采用“云端大模型+终端轻模型”的混合AI模式[12] - 预计2025年全球AI眼镜出货量近千万量级，2026年有望达2000万副以上；2025年重要单品Pocket3出货量同比翻倍至5-6kk[13] - 科技巨头OpenAI也有端侧硬件的规划，凸显终端硬件商业化落地的重要性[13] AI+文化领域精品内容创作 - AI有望深入影视、游戏等内容创作工作流，发挥降本增效作用，并直接驱动新产品商业化落地[14] - 以《黑神话·悟空》、《哪吒2》为代表的优质内容广受市场欢迎，并推动了文化出海和IP出海[14] - 政策层面支持文化科技融合与优质内容出海，为AI+文化赛道提供支持[14]

文章核心观点 - “十五五”规划建议稿将科技自立自强水平大幅提高列为主要目标，并将加快高水平科技自立自强以引领发展新质生产力作为战略任务进行专章部署，凸显科技发展在“十五五”时期的重要地位 [1] 重点投资方向 - 建议投资人重点关注上游半导体先进制造和装备 [1] - 建议投资人重点关注新型能源体系建设 [1] - 建议投资人重点关注量子科技加速发展 [1] - 建议投资人重点关注深化自主可控并推进人工智能+ [1] - 建议投资人重点关注消费电子扩内需 [1] - 建议投资人重点关注AI+文化领域精品内容创作 [1] 政策战略导向 - 政策方向围绕建设以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [1] - 政策方向重点发展新质生产力 [1] - 政策方向将采取超常规措施加强原始创新和关键核心技术攻关 [1]