产业政策与规划 - 中国将推出动力电池“十五五”专项规划，以推动新型电池产业发展 [1] - 下一步将编制“十五五”新能源汽车及新型电池产业发展规划，为产业提供指引 [1] - 政策将支持扩大应用场景，包括换电模式创新和车网互动试点，并研究建立动力电池碳管理政策体系 [1] 技术与产品进展 - 动力电池关键技术取得重大突破，电池单体能量密度已超过300瓦时/公斤 [1] - 产品实现15分钟快速补电，平均续航里程超过500公里 [1] 行业企业格局 - 中国现存动力电池相关企业共计1.36万家 [1] - 从区域分布看，华南地区企业数量最多，占比达34.2% [1] - 行业以老牌企业为主，成立年限超过5年的企业合计占比86.1%，其中成立5至10年之间的企业占比超六成 [1][5] - 行业属重资本领域，注册资本超千万元的企业合计占比37%以上，其中注册资本在1000万元至5000万元之间的企业最多，占比22.2% [1][5][8]

产业规模与产能 - 宜宾已建成7个工厂释放180GWh动力电池产能，全球每10块动力电池就有1块是“宜宾造” [6] - 四川时代4、9、10期项目推进中，预计明年宜宾将实现规划产能300GWh [6] - 行业龙头宁德时代在四川的战略布局之一——时代长安一期扩能项目投产，规划30GWh产能 [5] - 今年前三季度，宜宾动力电池产量同比增长46%、产值同比增长14% [6] - 四川动力电池产量占全国总产量的五分之一（1/5） [6] 产业链与集群建设 - 围绕链主企业四川时代，宜宾引进动力电池及上下游配套项目120余个，成为全国产业链最全、配套能力最强的地区之一 [6] - 宜宾本地可高效配套90%以上的电池结构件 [6] - 四川省内聚集动力电池上下游企业超200家，电池装机量全国前十企业中已有5家在川落地 [6] - 以宜宾为主产地，协同成都、眉山、遂宁等地，从锂矿开发到回收利用，加速形成万亿级动力电池产业集群 [4][9] 技术创新与前沿布局 - 固态电池领域取得突破：宜宾孵化的赛科动力固态电池项目（一期）投产，技术从实验室迈向产业化 [7] - 华宜清创发布3款全固态电池用硅碳负极材料产品，售价仅为市面上同类产品的40%至55% [7] - 四川时代在宜宾建成全球首家电池“零碳工厂”，时代长安项目拥有全球最快、最先进的锂离子电池生产线 [6] - 通过“江源行动”计划，吸引包括清华大学、南开大学、中国科学院等多位顶尖科学家团队落地，聚焦固态电池材料等关键环节研发 [8] 产业生态与协同效应 - 完善的产业生态吸引企业落户，例如中车时代可就地配套电芯等关键材料，大幅降低物流成本、提升生产效率 [9] - 由北京大学鄂维南院士团队领衔的新能源新材料数智创新中心落地，利用AI大模型和产业数据加速上游材料研发 [9] - 宜宾计划到2027年建成超百人的新型研发机构12家以上，构筑从产业生态到创新生态的协同发展体系 [8]

行业核心观点 - 中国动力电池产业已从与国外“并跑”进入“领跑”阶段，拥有几百项成果和几千项国外专利作为支撑 [3] - 行业在技术、绿色、政策三端实现全链条突破，交出一份“亮眼答卷” [1] - 锂电池产业应用前景广泛，将大规模扩展至储能、船舶、人工智能及低空经济领域 [3] 十大创新成果总结 - 技术端实现关键材料全球供应链稳定，包括正极、负极等 [1] - 绿色端通过零碳工厂建设与回收体系完善，实现全生命周期低碳发展 [1] - 政策端已构建覆盖电池全生命周期的法规标准体系，并推动国内外标准互认 [1] - 依托电池护照等溯源工具增强国际互信 [1] 八大发展趋势总结 - 材料创新将推动动力电池向高比能和高性价比双向进阶 [5] - 固液混合电池加速从小批量应用迈向市场化 [5] - 全固态电池实现技术突破并开展产业化示范 [5]

市场表现 - 11月13日市场低开高走，创业板指大涨超2%，锂电产业链集体爆发，权重股宁德时代、亿纬锂能等涨幅居前 [1] - 创业板ETF天弘（159977）盘中成交额超1.5亿元，溢折率0.04%，盘中频现溢价交易 [1] - 创业板ETF天弘（159977）近4日持续获资金净流入，累计吸金超5600万元 [1] 行业基本面 - 当前中国动力电池产业规模已连续8年稳居世界第一 [2] - 今年前三季度，中国动力电池销量达到786GWh，出口量超129GWh，同比分别增长48.9%和32.75% [2] - 2025世界动力电池大会发布2020-2025动力电池重大成果和2030全球动力电池发展展望 [1] 机构观点 - 信达证券指出储能驱动新一轮锂电周期，2026Q1有望淡季不淡，预计2025-2027为全球能源转型驱动的储能周期，2026年储能需求增速有望达50% [2] - 东方证券认为近期科技成长内部切换，电力设备行业走出相对优势，风格仍在科技成长，科技内部高低切换持续 [2] 投资标的构成 - 创业板ETF天弘(159977)跟踪成分股中，电力设备、电子、医药生物、通信四大科技赛道合计占比超65% [1]

大会概况 - 2025世界动力电池大会于11月12日在四川宜宾国际会展中心开幕，展会持续至11月15日 [1] - 展会聚焦“材料革新-智能智造-场景重构-循环再生”全价值链，旨在构建从实验室到商业化的生态闭环 [2] - 线下规模总面积5万平方米，参展企业和机构超230家，汇集美国、英国、德国、法国、瑞士、新加坡等国家的国际企业 [4] 展区设置与特色 - 设置10大展区及多个特色展区，涵盖动力电池全产业链细分领域和应用场景，包括“十四五”成果展示、国际展区、动力电池和材料展区、储能展区、新能源汽车展区等 [4] - 展区分为室内静态和室外动态展示两部分，并增设“智电有约”新能源汽车智驾体验室外专区 [4] - 展区创新采用“整车+零部件”双板块联动模式，整车板块汇聚特斯拉、奔驰、宝马等品牌，零部件板块涵盖达索、德凯、莱茵等企业与机构 [5] 参展企业与国际化 - 吸引动力电池产业链行业龙头企业参展，包括宁德时代、天原集团、贝特瑞、天赐材料等 [5] - 国际化元素较去年大幅提升，邀请美国、英国、德国、法国、瑞士、新加坡等国企业参展 [5] - 集中展示四大前沿新应用场景，共计38家顶尖企业与机构参展 [6] 前沿技术与应用场景 - 电动船舶展区汇聚宁德时代、中国船舶集团704所、712所、719所、中国船级社等顶尖单位的前沿成果 [6] - 低空经济展区汇集大疆行业应用、傲势科技、亿航智能等领军企业，展示从飞行器制造到空间信息服务的完整产业链 [6] - 固态电池展区邀请宜宾东驰、赛科动力、南开大学陈军院士团队、北京理工大学吴锋院士团队等顶尖单位，展示从材料突破到工程应用的全景创新成果 [6] 同期活动与产业交流 - 举办2025动力电池应用生态展览会动力电池产业链深度供需对接交流会，主题为“创新驱动合作共赢”，邀请宁德时代、东风汽车、凯翼汽车、华晨宝马、欣旺达等产业链上下游100多家企业代表参与 [7] - 举办2025“宜贸全球通”出海合作沙龙，汇聚政策制定者、标准专家、先行车企代表、海外政府官员、电池龙头与渠道伙伴，围绕民族品牌出海等热点议题展开交流 [8]

行业核心观点 - 2025世界动力电池大会在四川宜宾开幕，中国电池工业协会与中国汽车工程学会联合发布十大创新成果及八大发展趋势 [1] - 中国电池产业实现从并跑到领跑的跨越，拥有数百项成果和数千项国外专利作为支撑 [1] - 锂电池产业下一步将向储能、船舶、人工智能及低空经济等更广泛领域拓展应用 [1] 十大创新成果 - 创新成果涵盖动力电池全链条突破，包括正极与负极材料的全球供应链趋于稳定 [1] - 零碳工厂建设与电池回收体系得到进一步完善 [1] - 法规标准体系已覆盖电池全生命周期，并推动国内外标准互认 [1] 八大发展趋势 - 材料创新推动动力电池向高比能、高性价比方向发展 [1] - 固液混合电池技术正加速其市场化进程 [1] - 全固态电池实现技术突破，并已开展产业化示范 [1]

年会概况 - 年会主题为“科技擎领，面向世界”，汇聚超过400位资本圈精英，包括监管机构负责人、产业智囊、上市公司高管和投研机构负责人[1] - 年会现场颁发300余位“最佳董秘”、50支“最佳证代”团队及百余支“港股最佳IR”团队奖项[1] - 年会特设“湾心荟言”沙龙及“董秘之家”揭牌仪式，旨在搭建常态化高层次交流平台[15] 区域经济与金融发展 - 广州市2024年金融业增加值达3049亿元、同比增长3.9%，成为全国第四个金融业增加值超3000亿元的城市[10] - 2025年前三季度广州市金融业增加值2468.58亿元、同比增长6.1%，占GDP比重10.6%[10] - 粤港澳大湾区经济总量跃上14万亿元，国际一流湾区和世界级城市群建设迈出坚实步伐[13] - 南沙开发区加速成型“8+2+3”现代化产业体系，致力于成为上市公司布局大湾区、链接全球资源的战略支点[8] 宏观战略与产业机遇 - 高质量发展是“十四五”后中国经济发展的长期主题，全链条推动集成电路、工业母机、生物制造等重点领域关键技术攻关并取得决定性突破[18] - 国内企业出海拥有三大优势：历经淬练的成本控制和工程化能力、国内市场的丰富应用场景可供降维打击、企业家和管理层的艰苦奋斗精神带来极高工作效率[23] 科技创新与产业融合 - 以ChatGPT、DeepSeek为代表的AI搜索成为投资人和企业获取信息的主要渠道，上市公司应构建企业专属AI信息人多语言实时交互能力以突破信息传播壁垒[19] - 在动力电池及储能电池领域，受国内外政策、AI算力及新能源需求增长驱动，储能需求全面爆发，市场进入预计持续2-3年的紧平衡长周期，当前是产业方布局的最佳时点[24] - AI在医疗领域通过选择场景、积累数据、优化神经网络架构，可提高手术精度、降低学习曲线、提升效率，例如在膝关节置换手术中实现数十秒内完成三维重建和手术路径规划[25] 公司治理与价值传播 - 上市公司把握新趋势需关注三大关键：坚持创新驱动筑牢科技护城河、深化公司治理构建透明价值基石、把握区域战略抢抓湾区融合时代机遇[3] - 董秘在资本市场传递公司价值依靠产业力与传播力协同，产业力是基础，传播力需关注规范治理、投资者关系、媒体关系、监管关系及舆情管理，协同后可实现倍数增长[24] - 新财富杂志最佳董秘评选投票环节有超20万资本圈人士参与，来自近3500家机构，管理资产规模合计近30万亿元[28] 资本市场平台建设 - “新财富杂志港股星计划”正式启动，联合华通证券、港美通等专业机构，为赴港及已在港上市企业打造全方位、多层次、专业化的价值传播与研究合作平台[29] - 新财富杂志即将开启第二届最佳港股公司评选，以科学评价体系推动港股公司高质量发展，支持优质上市公司做大做优做强、提升投资价值[31] - 广州金控通过全牌照金融资源为AI等领域科技企业提供综合服务，共投资广州企业421家，投资额达281亿元，其中包括27家上市公司、64家独角兽企业[23]

核心观点 - 美国AI算力建设确定加速增长，思科与AMD因AI需求上调业绩展望，可能带动国内AI产业链回暖 [2] - 中国折叠屏手机市场增长趋缓，未来手机市场加速增长需等待AI创新驱动 [3] - 中国动力电池产业10月产、销、装车三端全面走强，预计11-12月为最高景气窗口，储能高景气将并行拉动动力装车 [6] - 2025年“双十一”购物节全网电商销售总额同比增长14.2%，但经促销天数调整后热度一般，国内消费低增速状态大概率持续 [8] 产业综合组 - 思科上调2026财年业绩展望，预计营业收入将达610亿美元以上，较此前指引高出约10亿美元，预计不包括若干项目的每股收益为4.14美元，高于分析师预估均值，主要受AI对安全网络需求带动 [2] - AMD因AI业务需求上调未来长期营业收入增长预期，预计未来3~5年公司整体营收将以约35%的年均速度增长，其中AI芯片业务年增速或达80% [2] - IDC报告显示，2025年第三季度中国折叠屏手机出货量达263万台，同比增长17.8%，前三季度累计出货量762万台，同比增长14.3%，预计2025年出货量接近千万台 [3] 先进制造组 - 10月中国动力电池和其他电池总销量为166.0GWh，同比增长50.8%，其中动力电池销量124.3GWh，同比增长56.6%，其他电池销量41.7GWh，同比增长35.7% [6] - 10月国内动力电池装车量84.1GWh，同比增长42.1%，其中三元电池装车量16.5GWh，同比增长35.8%，磷酸铁锂电池装车量67.5GWh，同比增长43.7%，磷酸铁锂电池占比达80.3% [6] 消费组 - 2025年“双十一”购物节全网电商销售总额为16950亿元，同比增长14.2%，因今年促销期长达28天而去年为19天，经天数调整后增长表现一般，热度低于2024年 [8] - 伴随以旧换新等政策基期效应减退，国内消费低增速状态大概率将持续 [8]

全球与中国动力电池产业格局 - 2024年中国动力电池装机量全球占比超60% 产业规模大幅领先 [1] - 中国在创新能力与产业链完备性等关键维度持续领跑全球市场 [1] - 广东 江苏 四川 福建 湖北等省位列中国动力电池产业指数前五 与去年保持一致 [2] 领先企业竞争力与战略布局 - 宁德时代 比亚迪 LG新能源在企业规模 创新能力 可持续发展领域竞争力强 综合排名前三 [2] - 宁德时代将电池应用从乘用车延伸至商用车 电动船舶 电动飞机等领域 并积极布局风光储一体化 [2] - 2025年前三季度中国外贸"新三样"出口总额超9000亿元 其中锂电池贡献近4000亿元 [2] 行业技术发展趋势与预测 - 全固态电池距离量产和商业化仍有距离 预计2032至2033年产品才能进入商业化阶段 [4] - 半固态电池的商业化应用周期大致为5至7年 [4] - 全固态电池小批量示范装车预计2027年可实现 大规模商业化估计最早要到2030年以后 [4] 产业链生态构建与未来展望 - 动力电池产业的新质发展关键在于源端材料突破 [3] - "十五五"期间 动力电池+储能+AI能够重塑能源与移动能源新未来 [3] - 应加强长时储能 构网型储能等关键技术研发 推动新型储能规模化市场化应用并建立合理投资回报机制 [3]

创业板指数及ETF表现 - 截至2025年11月13日11:13，创业板指数强势上涨2.16% [3] - 创业板ETF博时(159908)上涨2.00%，最新价报2.96元 [3] - 截至2025年11月12日，创业板ETF博时近3月累计上涨29.70% [3] - 创业板ETF博时盘中换手率0.85%，成交1048.17万元 [3] - 截至11月12日，创业板ETF博时近1月日均成交4646.43万元 [3] - 创业板ETF博时最新规模达12.26亿元 [4] - 创业板ETF博时最新资金净流入288.52万元，近5个交易日有3日净流入，合计净流入1172.20万元，日均净流入234.44万元 [4] 成分股及权重股表现 - 创业板成分股天华新能上涨17.49%，新宙邦上涨17.36%，湖南裕能上涨11.43%，亿纬锂能、锦浪科技等个股跟涨 [3] - 截至2025年10月31日，创业板指数前十大权重股为宁德时代、中际旭创、东方财富、新易盛、阳光电源、胜宏科技、汇川技术、迈瑞医疗、亿纬锂能、温氏股份，合计权重58.2% [4] 动力电池行业动态与前景 - 2025年11月12日至13日，2025世界动力电池大会在四川宜宾开幕，主题为“新视野·新生态·新机遇”，聚焦科技创新、产业建圈强链和关联产业融合 [3] - 2025年行业已开启固态电池中试线搭建，并逐步向量产线过渡，技术路线和供应链正逐步清晰 [3] - 固态电池与储能市场形成正向循环，储能市场的巨大需求能为固态电池技术研发提供资金回流，助力其产业化 [3] - 龙头企业凭借产品和成本优势，产能利用率将率先拉满，业绩兑现度高 [3] 锂电产业链财务表现 - Q1-Q3锂电产业链实现营业收入6361.88亿元，同比增长16.12%；归母净利润626.19亿元，同比增长40.37% [4] - 电池环节表现亮眼，Q3归母净利润同比增长53.61%，环比增长26.62% [4] - 正极材料实现由亏转盈，Q3归母净利润同环比均大幅回升 [4] - 随着上游碳酸锂价格逐步企稳，终端需求持续释放，中游材料厂商业绩修复趋势有望延续 [4]