公司招股与融资详情 - 公司林清轩(2657.HK)于新闻发布日起至下周二进行招股，计划发售1396.65万股H股 [1] - 香港公开发售股份占比10%，国际配售股份占比90% [1] - 每股招股价定为77.77港元，据此计算总集资额约为10.86亿港元 [1] - 每手交易单位为50股，入场费为3927.72港元 [1] - 公司股票预期将于12月30日正式挂牌交易 [1] - 本次发行的联席保荐人为中信证券及华泰国际 [1] 募集资金用途规划 - 约20%的募集资金净额将用于品牌价值塑造与传播 [1] - 约20%的募集资金净额将用于提升全渠道销售网络的深化构建 [1] - 约15%的募集资金净额将用于加强生产及供应链能力 [1] - 约15%的募集资金净额将用于技术研发及产品组合开拓 [1] - 约15%的募集资金净额将用于内生孵化与外延并购，以打造品牌矩阵 [1] - 约5%的募集资金净额将用于运营及信息基础设施的数字化、智能化建设 [1] - 约10%的募集资金净额将用于营运资金及一般公司用途 [1]

IPO与融资概况 - 公司计划于2025年12月30日在港交所主板上市，股票代码“2657”，将成为港股“国货高端护肤第一股” [2][3] - 本次IPO发行13,966,450股H股，发行价每股77.77港元，预计募集资金超10亿港元，IPO市值达108.62亿港元 [4] - 本次IPO引入7名基石投资者，累计认购6200万美元，其中富达基金认购1500万美元，大湾区共同家园投资GBA认购1200万美元，正心谷和Duckling Fund分别认购1000万美元 [4] - 公司此前已获得雅戈尔、碧桂园创投、头头是道基金、凯辉基金、启承资本等知名机构的投资 [5] 市场地位与核心产品 - 公司是“以油养肤”赛道的开创者，深耕抗皱紧致类护肤品领域十余年，成长为细胞级抗皱精华油的领先品牌 [5] - 核心大单品「山茶花精华油」累计销量突破4,500万瓶，自2014年以来连续11年在所有面部精华油产品中按全渠道总零售额计稳居全国榜首，且是中国面部精华油品类中连续8年零售额超过1亿元人民币的唯一一款产品 [7] - 按2024年零售额计算，公司在中国所有高端国货护肤品牌中排名第一，也是中国前15大高端护肤品牌（包括国货及国际品牌）中唯一的国货品牌 [8] - 在中国高端抗皱紧致类护肤品细分市场，按2024年零售额计算，公司于所有国货品牌中名列第一，且跻身前10大品牌（包括国货及国际品牌）之列，是当中唯一的国货品牌 [8] 财务业绩表现 - 2025年上半年营收从2024年同期的5.30亿元大幅增加98.3%至10.52亿元 [9] - 2025年上半年经调整净利润从2024年同期的0.92亿元大幅增加117.4%至2.00亿元，已几乎与2024年全年盈利规模持平 [9] - 2022年至2024年以及2025年上半年，公司的收入增长率远高于行业平均水平 [9] 产品矩阵与增长引擎 - 公司构建了涵盖精华油、面霜、爽肤水、乳液、精华液、面膜及防晒的完整产品矩阵 [5] - 山茶花抗皱精华油已推出第5代，定位“细胞级”抗皱精华油，在功效、成分、科技含量、包装等方面实现全面迭代 [8] - 2024年推出的山茶花黑金时光肽抗皱焕亮精华霜当年创收6150万元，2025年上半年再录得5000万元收入 [8] - 高倍隔离防晒霜上市首年即斩获3630万元销售额，2025年上半年收入同比大幅增长至4210万元，成为品牌新的增长引擎 [8] 销售网络与渠道表现 - 公司构建了以多元化在线销售渠道融合强大线下布局的一体化销售网络 [9] - 截至2025年6月30日，公司在全国共有554家门店，其中超过95%的门店位于购物商场 [11] - 按门店总数计算，公司在中国的高端护肤品牌（包括国货和国际品牌）中排名第一 [11] - 直营性质的线下门店数量占约66.1%，且数量远高于其他国货高端护肤品牌 [11] - 2022年至2024年，公司线上收入复合年增长率为51.2%，2025年上半年线上收入同比增速高达137.2% [12] - 截至2025年6月30日，公司吸引约790万名天猫粉丝，超过270万名抖音粉丝，并在多个电商平台榜单中位列第一 [12] 发展战略与行业前景 - 公司将依托东南亚市场启动全球化进程 [13] - 公司正在从高山种植基地到细胞级抗皱技术再到OMO全域销售模式，重新定义国货高端护肤 [13] - 随着精致护肤观念不断加深，抗皱、紧致、修护等细分护肤品赛道成为行业发展的重要增长点，公司凭借强劲的研发创新能力和现有的领先产品将率先受益 [13]

港股市场动态 - 2025年12月18日，香港资本市场迎来六家公司集中招股，均计划于2025年12月30日在港交所挂牌上市 [1] - 此次招股潮为年末港股市场注入新活力，并集中展现了人工智能、生物科技、高端消费等新经济领域的发展趋势 [1] 英矽智能(03696) - 公司是人工智能驱动的生物科技公司，此次招股被视为2025年港股市场上最大的Biotech IPO [2] - 计划发行约9469.05万股股份，每股定价为24.05港元 [2] - 依托自研的Pharma.AI平台，高效搭建了涵盖超过30个创新项目的管线组合，涉及肿瘤、免疫、纤维化、代谢等领域 [2] - 基石投资者包括礼来公司、腾讯、淡马锡、施罗德、瑞银、橡树资本、易方达、泰康人寿等 [2] - IPO前投资阵容包括华平资本、B Capital、Prosperity7、礼来亚洲基金、百度风投、启明创投、红杉中国、药明康德等知名机构 [2] 五一视界(06651) - 公司被称为“Physical AI第一股”，打响了港股18C特专科技上市通道年度收官之战 [2] - 全球发售2397.5万股，其中香港发售119.9万股，国际配售2277.6万股，每股定价30.5港元 [2] - 若行使超额配股权，最高可募资8.41亿港元 [2] - 在Physical AI的三个关键组件（数据燃料、空间模型、训练平台）上搭建起完善的技术能力，构建了“合成数据 - 空间智能模型 - 仿真训练平台”全链条物理AI闭环生态 [3] - 是全球少数真正具备Physical AI三要素的公司，形成了难以复制的技术与生态壁垒 [3] - 投资阵容包括国产GPU先锋摩尔线程、人工智能领军企业商汤科技，以及光速、云九、Star VC、谢诺投资等知名基金 [3] - 吸引了葛卫东、梁伯韬等知名个人投资人入股 [3] 迅策(03317) - 公司是中国实时数据基础设施及分析解决方案供应商 [3] - 按2024年收入计，公司于中国资产管理行业的实时数据基础设施及分析市场中排名第一，市场份额为11.6% [3] - 拟全球发售2250万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [3] - 每股发售价范围为48-55港元 [3] 美联股份(02671) - 公司是中国预制钢结构建筑市场工业领域的主要服务商之一 [4] - 按2024年收入计，公司于中国预制钢结构建筑市场的工业领域中排名第三，市场份额为3.5% [4] - 拟全球发售2460万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [4] - 每股发售价范围为7.10-9.16港元 [4] 卧安机器人(06600) - 公司定位为全球家庭机器人系统的提供商，产品涵盖增强型执行机器人、智能感知系统等 [4] - 主要市场包括日本、欧洲及北美 [4] - 拟全球发售2222.23万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [4] - 每股发售价范围为63-81港元 [4] 林清轩(02657) - 公司是中国高端国货护肤品的代表 [4] - 按全渠道销售的总零售额计，公司的核心产品山茶花精华油自2014年以来连续11年于所有面部精华油产品中位居全国榜首 [4] - 拟全球发售1396.65万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [4] - 每股发售价为77.77港元 [4]

公司上市与发行概况 - 公司计划全球发售1396.645万股H股，其中香港发售139.665万股，国际发售1256.98万股，发售价定为每股77.77港元，每手买卖单位为50股，预计于2025年12月30日在联交所开始买卖 [1] - 招股期为2025年12月18日至12月23日，联席保荐人为中信证券及华泰国际 [1] - 假设超额配股权未获行使，公司预计从全球发售中获得所得款项净额约9.971亿港元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司是中国高端国货护肤品牌，聚焦抗皱紧致类护肤品市场，以基于山茶花成分的高端护肤方案著称 [1] - 公司自2012年开始山茶花护肤品研究，开创“以油养肤”理念，并于2014年推出首款山茶花精华油，该产品为其核心产品线奠定了基础 [1] - 按全渠道销售的总零售额计，公司的山茶花精华油自2014年以来连续11年在所有面部精华油产品中位居全国榜首 [1] 基石投资者情况 - 公司已与基石投资者订立协议，基石投资者同意按发售价认购总金额约6200万美元（约4.83亿港元）的发售股份 [2] - 按每股77.77港元的发售价计算，基石投资者将认购总计620.47万股H股 [2] - 基石投资者包括富达基金、Mega Prime Development Limited、正心谷资本、Duckling Fund, L.P.、SynerSuccess Capital Ltd.、大家人寿保险股份有限公司、Yield Royal Investment [2] 募集资金用途规划 - 约20.0%的全球发售所得款项净额将用于品牌价值塑造与传播，包括加深品牌形象认知及直接面向客户的品牌推广活动 [3] - 约20.0%将用于提升全渠道销售网络的深化构建及建立海外销售渠道以推动市场渗透 [3] - 约15.0%将用于加强生产及供应链能力，包括升级生产厂房、核心成分生产基础设施及设备以提升产能，并建立智能仓库设施及系统 [3] - 约15.0%将用于技术研发及产品组合开拓，包括技术改进、产品迭代、提升研发能力及加强与科研机构、大学及医疗组织的合作 [3] - 约15.0%将用于内生孵化与外延并购双轮驱动，以打造品牌矩阵，包括孵化新品牌及进行战略性收购 [3] - 约5.0%将用于运营及信息基础设施数字化、智能化建设 [3] - 约10.0%将用于营运资金及一般公司用途 [3]

公司上市与发行概况 - 公司林清轩于2025年12月18日至12月23日招股 拟全球发售1396.65万股 其中香港发售占10% 国际发售占90% 另有15%超额配股权 每股发售价77.77港元 每手50股 预期股份将于2025年12月30日在联交所开始买卖 [1] - 公司已与富达基金、Mega Prime、LVC、Duckling Fund、SS Capital、大家人寿、Yield Royal Investment订立基石投资协议 基石投资者同意认购总金额约6200万美元的发售股份 [3] - 假设超额配股权未获行使 按发售价每股77.77港元计算 公司估计全球发售所得款项净额约9.97亿港元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司为中国高端国货护肤品牌 聚焦抗皱紧致类护肤品市场 以基于山茶花成分的高端护肤改善方案着称 开创“以油养肤”理念并首创山茶花面部精华油 [1] - 公司的山茶花精华油自2014年以来连续11年于所有面部精华油产品中位居全国榜首 [1] - 按2024年零售额计 林清轩在中国所有高端护肤品牌中排名第13位 占据1.4%的市场份额 是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌 同时在中国所有高端国货护肤品牌中排名第一 [2] - 按2024年抗皱紧致类护肤品零售额计 林清轩在中国所有高端护肤品牌中排名第10位 占据2.2%的市场份额 是前10大高端护肤品牌中唯一的国货品牌 并在国货品牌中名列第一 [2] 行业市场与增长趋势 - 中国护肤品市场规模由2019年的人民币3,329亿元增加至2024年的人民币4,619亿元 复合年增长率为6.8% [2] - 高端护肤品细分市场由2019年的人民币749亿元增加至2024年的人民币1,144亿元 [2] - 抗皱及紧致产品已成为主要细分领域及增长动力 2024年占中国护肤品总市场的25.9% 2019年至2024年的复合年增长率为15.0% [2] 募集资金用途 - 公司拟将全球发售所得款项净额约9.97亿港元用于以下用途 [3] - 约20.0%将用于品牌价值塑造与传播 [3] - 约20.0%将用于提升全渠道销售网络的深化构建 [3] - 约15.0%将用于加强生产及供应链能力 [3] - 约15.0%将用于技术研发及产品组合开拓 [3] - 约15.0%将用于内生孵化与外延并购双轮驱动 打造品牌矩阵 [3] - 约5.0%将用于运营及信息基础设施数字化、智能化建设 [3] - 约10.0%将用于营运资金及一般公司用途 [3]

公司上市与发行概况 - 公司林清轩于2025年12月18日至12月23日招股，拟全球发售1396.65万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，每股发售价77.77港元，每手50股，预期股份将于2025年12月30日在联交所开始买卖 [1] - 公司已与富达基金、Mega Prime、LVC、Duckling Fund、SS Capital、大家人寿、Yield Royal Investment订立基石投资协议，基石投资者同意认购总金额约6200万美元的发售股份 [3] - 假设超额配股权未获行使，按发售价计算，公司估计将收取全球发售所得款项净额约9.97亿港元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司为中国高端国货护肤品牌，聚焦抗皱紧致类护肤品市场，以基于山茶花成分的高端护肤方案着称，开创“以油养肤”理念并首创山茶花面部精华油 [1] - 公司的山茶花精华油自2014年以来连续11年于所有面部精华油产品中按全渠道销售的总零售额计位居全国榜首 [1] - 按2024年零售额计，林清轩在中国所有高端护肤品牌（包括国货及国际品牌）中排名第13位，占据1.4%的市场份额，是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌 [2] - 按2024年零售额计，林清轩在中国所有高端国货护肤品牌中排名第一 [2] - 在抗皱紧致类护肤品细分市场，按2024年零售额计，林清轩在中国所有高端护肤品牌（包括国货及国际品牌）中排名第10位，占据2.2%的市场份额，是前10大高端护肤品牌中唯一的国货品牌，并在国货品牌中名列第一 [2] 行业市场与增长趋势 - 中国护肤品行业市场规模由2019年的人民币3329亿元增加至2024年的人民币4619亿元，复合年增长率为6.8% [2] - 高端护肤品细分市场由2019年的人民币749亿元增加至2024年的人民币1144亿元，实现大幅增长 [2] - 抗皱及紧致产品已成为护肤品市场主要细分领域及增长动力，2024年占中国护肤品总市场的25.9%，2019年至2024年的复合年增长率为15.0% [2] 募集资金用途 - 公司拟将全球发售所得款项净额约9.97亿港元按以下比例分配：约20.0%用于品牌价值塑造与传播，约20.0%用于提升全渠道销售网络的深化构建，约15.0%用于加强生产及供应链能力，约15.0%用于技术研发及产品组合开拓，约15.0%用于内生孵化与外延并购以打造品牌矩阵，约5.0%用于运营及信息基础设施数字化、智能化建设，约10.0%用于营运资金及一般公司用途 [3]

行业概览：中国面膜市场 - 中国面膜行业已形成规模超700亿元的庞大市场，2024年市场规模达702.9亿元，同比增长14.2%，预计到2030年将突破1464.2亿元 [2] - 线上渠道是主要增长引擎，其中抖音平台GMV超260亿元，同比增长32.6%，领跑线上渠道 [2] - 面膜品类结构正经历深刻重构，功效上保湿和修护是核心，抗衰、紧致等进阶需求快速增长 [2] - 膜布材质持续创新，从早期的无纺布、天丝/纯棉纤维，发展到如今的蚕丝纤维和生物纤维，提升了贴合性、透气性和精华渗透性 [2] 技术革新：冷玛吉面膜的工艺标准 - 冷玛吉面膜是护肤品领域的新兴细分品类，其核心特征是在生产制造环节系统性应用低温环境控制、精准降温工艺以及成分冻存技术 [3] - 以植美馥予为代表的品牌，采用了突破性的超低温冷冻技术体系，将面膜生产环境温度降至-196℃（最低阈值），建立了一套完整的成分冻存解决方案 [3] - 该工艺模拟生物细胞冻存原理，通过控制性降温使活性成分代谢活动趋于静止，以保持其生物结构与特性的完整性 [3] - 与传统工艺相比，其技术创新主要体现在三个维度：有效延长活性成分保存期限、有助于维持复杂配方体系的物理化学平衡、为标准化的产品质量控制提供技术保障 [3] 公司地位：植美馥予的市场认可 - 2025年10月，艾瑞咨询基于专项调研，正式确认植美馥予为“-196°C冷玛吉面膜开创者”市场地位，并确认其全网销量第一的领先地位 [1] - 此次市场地位确认基于全国范围（不含港澳台）的调研，通过企业数据收集、相关专利拥有情况、产品形态、产品上市时间得出 [1] 概念创新：植美馥予产品的价值体现 - 植美馥予-196℃冷玛吉面膜在“冷玛吉”这一新兴品类概念的多个维度上，呈现出较为全面的标准契合性，相关技术参数达到了行业内的较高水平 [5] - 该产品通过将“冷玛吉”创新概念与具体生产工艺相结合，形成了独具特色的产品定位，为行业发展提供了新思路 [5] - 市场反馈显示，该产品在推广期内取得了预期的销售业绩，市场表现符合新品类的推广规律，反映了消费者对新概念的接受程度 [5] 工艺支撑：概念落地的具体实践 - 植美馥予的概念创新需要相应的工艺创新作为支撑，企业通过多方面的工艺优化确保创新概念有效落地 [7] - 在生产工艺方面，采用了具有特色的低温处理工艺，通过控制生产环境温度条件来保持产品特性 [8] - 在成分处理技术方面，参考了生物保存领域的相关方法，通过特殊工艺处理帮助成分保持稳定特性 [8] - 在产品设计方面，创新性地采用了双舱结构设计方案，通过物理区隔为不同成分的保存和使用提供了新的可能性 [8] 行业影响：创新推动市场发展 - 植美馥予以超低温概念创新推动行业从同质化竞争向差异化发展转变 [1] - 这种基于市场细分的概念创新，有助于推动行业从同质化竞争向差异化发展转变，通过开辟新的产品概念赛道为行业发展探索了新的可能性 [8] - 植美馥予-196℃冷玛吉面膜的实践，为行业的产品创新提供了可借鉴的经验，未来产品及概念创新将继续成为推动市场发展的重要力量 [8]

公司H股发行计划与资金用途 - 公司计划发行H股募集资金 募集资金在扣除发行费用后将全部用于强化核心战略 [1] - 具体资金用途包括：加强全渠道销售体系、提升品牌价值与孵化新品牌、增强研发能力、优化供应链以及补充营运资金 [1][3] - 此次发行不会导致公司控制权发生变更 孙怀庆博士与王晓蒲仍为公司实际控制人 [3] 公司业务与市场地位 - 公司深耕抗衰护肤品行业二十余年 以合成生物学技术驱动 是重组胶原蛋白护肤品细分领域的中国第三大美妆企业（以2024年零售额计） [2] - 公司旗下拥有“丸美”与“恋火”两大核心品牌 “丸美”品牌已连续四年位列中国国内眼部护理品牌第一（以2024年零售额计） “恋火”品牌在中国国货底妆品牌中排名第三（以2024年零售额计） [3] - 抗衰护肤品是中国护肤品行业中增速最快的细分领域 [4] 公司研发与技术实力 - 公司已建立一个一体化研发平台 涵盖合成生物学、蛋白工程、绿色化学、天然植物提取及生物发酵 [2] - 截至2025年9月30日 公司已开发出80余款自有成分 其中30余款实现规模化生产 [2] - 截至2025年9月30日 公司已在全球申请专利651项 获得授权发明专利265项 研发实力位居国内美妆企业前列 [4] - 公司拥有自有的生产基地 能够开展用于重组胶原生产的高密度发酵与纯化工艺 [2] 公司发展战略与股东回报 - 公司计划将募集资金投入线上及线下直面消费者能力的建设 以构建全面的全渠道销售体系 [3] - 公司计划通过多元化的营销活动提升品牌价值、扩张品牌组合 并扩充研发团队与升级研发设施以加快产品迭代 [3] - 公司重申股东回报规划 在满足现金分配条件时优先采用现金股息进行利润分配 原则上每年现金分红不少于当年可分配利润的10% 且最近三年累计现金分红不少于该三年年均可分配利润的30% [4] - 本次H股发行是公司立足长远发展、顺应行业趋势的重要战略决策 旨在增强资本实力与核心竞争力 强化产品创新与市场拓展能力 [4][5]

公司上市进展 - 上海林清轩生物科技股份有限公司于12月14日通过港交所聆讯，并于本月2日递交了更新后的IPO招股书，联席保荐人为中信证券和华泰国际 [2] 业务规模与市场地位 - 截至2025年6月30日，公司在全国拥有554家门店，其中超过95%的门店位于购物商场 [2] - 根据灼识谘询的资料，按门店总数计，公司在中国国货及国际高端护肤品牌中排名第一 [2] 财务表现与增长 - 2025年上半年，公司收入同比增长93%至10.52亿元人民币，净利润同比增长120%至1.82亿元人民币，毛利率超过82% [3] - 2022年至2024年，公司总收入分别为6.91亿元、8.05亿元和12.1亿元人民币 [5] - 2022年至2024年，公司净利润分别为-593.1万元、8451.8万元和1.87亿元人民币，于2023年扭亏为盈，2024年净利润同比大增约121% [5] - 2024年上半年至2025年上半年，收入从5.30亿元增长至10.52亿元，期内利润从8665万元增长至1.82亿元 [4] 增长驱动因素 - 业绩增长主要由于现有客户回购及获取新客户令高利润率产品的收入贡献增加，持续采取更具成本效益的促销策略，以及加强成本控制措施如提升生产流程自动化程度 [4] 产品与定价 - 公司核心产品售价在200至800元人民币不等 [5] - 从产品品类看，公司收入占比最高的是精华油，其次是面霜及面膜 [5] 管理层薪酬 - 2025年上半年，执行董事兼总裁孙来春先生的薪金、津贴及实物福利合计为60万元人民币，以股份支付的薪酬为28.3万元 [8] - 2025年上半年，执行董事兼副总经理高宏旗先生的薪金、津贴及实物福利合计为60万元人民币，以股份支付的薪酬为0.2万元，花红为184万元 [8] - 2025年上半年，两位执行董事的薪金、津贴及实物福利较去年同期大幅上涨 [8]

公司上市进程 - 公司已通过港交所聆讯并披露资料集，即将成为“国货高端护肤第一股”登陆港交所主板 [1] 财务表现与增长 - 公司总收入从2022年的6.91亿元增长至2024年的12.1亿元，复合年增长率达32.3% [1] - 2025年上半年实现营业收入10.52亿元，同比增长98.3%，显示强劲增长动能 [1] 市场地位与核心产品 - 公司是中国高端国货护肤品牌的领导者，聚焦抗皱紧致类护肤品行业 [2] - 公司山茶花抗皱修护精华油累计销量突破4500万瓶，自2014年起连续11年全渠道零售额位居全国面部精华油榜首 [2] - 该精华油是唯一连续8年零售额超1亿元的面部精华油产品 [2] - 公司拥有超过560万名活跃客户，平均年复购率约33.5%，优于本土护肤品牌行业平均水平 [3] - 2024年，公司跻身中国前15大高端护肤品牌，是其中唯一的国货代表 [5] 产品线与销售渠道 - 除核心精华油外，公司推出了精华霜、防晒霜、精华水、面膜、肌底液等一系列产品以满足全方位护肤需求 [2] - 公司实现了线上线下协同的全域渠道覆盖 [2] - 截至2025年6月30日，公司全国门店总数达554家，其中超过95%位于购物商场 [2] - 按门店总数计，公司在中国国货及国际高端护肤品牌中排名第一 [2] - 线上渠道表现亮眼，曾获2024年天猫双11抗皱精华油预售榜第一、面部精华油热卖榜第一及天猫618面部精华油热卖榜第一等多个销售冠军 [3] 研发创新与核心技术 - 公司坚持对研发创新的长期投入，已拥有87项专利，其中46项为发明专利 [4] - 专利覆盖山茶花配方、核心成分提取及抗皱修护技术等多个核心环节 [4] - 公司旗舰专利核心成分“清轩萃”取自高山红山茶花，具有促进回弹、增强屏障及淡化细纹等功效 [4] - 公司是中国面部精华油市场中唯一实现核心成分全价值链整合的企业 [4] 供应链与生产优势 - 公司打造了涵盖原材料独家采购、专利成分提取、产品开发及生产的全价值产业链 [4] - 公司与浙江及江西总面积超20000亩的9个优质山茶花种植基地签订长期供应协议，锁定优质原料 [5] - 核心原料均为自主研发，并以自主生产为主，提升了技术壁垒、供应链灵活性与成本控制能力 [5] - 生产环节对标医药级标准，确保产品达到高质量、高效能、高可靠性的三重标准 [5] 行业背景与发展前景 - 中国消费者对护肤品需求稳步上升，以优质高效著称的高端护肤品需求激增 [6] - 公司从高山种植基地到细胞级抗皱技术再到OMO全域销售模式，正在重新定义国货高端护肤 [6] - 登陆资本市场后，公司将进一步扩大品牌影响力，持续引领国货护肤品牌的创新与升级 [6]